監(jiān)管科技、金融發(fā)展與中國(guó)金融監(jiān)管創(chuàng)新

(一)、引 言

自2011年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始普及以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)飛速發(fā)展，先后引發(fā)了多個(gè)行業(yè)的變革，整個(gè)社會(huì)經(jīng)歷了2012年的垂直電商涌現(xiàn)、2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)、2014年的線上線下一體化(O2O)、2015年的共享經(jīng)濟(jì)繁榮、2016年人工智能興起、2017年金融科技邁向新高峰等階段。時(shí)至今日，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已無(wú)法脫離金融、消費(fèi)、共享等概念而獨(dú)立生存。正因如此，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展，各行各業(yè)在受惠于網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)的變量的同時(shí)也受到巨大的沖擊。相對(duì)而言，受互聯(lián)網(wǎng)沖擊最大的行業(yè)莫過(guò)于金融業(yè)，例如，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展改變了消費(fèi)者開(kāi)展金融活動(dòng)的行為模式，“移動(dòng)支付”已被列為中國(guó)“新四大發(fā)明”。特別是當(dāng)前金融科技的發(fā)展顛覆了傳統(tǒng)的支付、投資、貸款等金融業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，而且金融科技的進(jìn)步也為新金融搭建了新版圖。例如，智能投顧的應(yīng)用改變了傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式，不僅消除了經(jīng)紀(jì)人自身主觀判斷隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過(guò)定制化服務(wù)極大地提升消費(fèi)者的體驗(yàn)；基于大數(shù)據(jù)的客戶畫(huà)像使金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)橄M(fèi)者量身定制投資理財(cái)產(chǎn)品以及保險(xiǎn)產(chǎn)品等多種金融產(chǎn)品，極大地提升了金融效率。Chiu(2016)提出，從銀行到證券交易所等金融機(jī)構(gòu)的跨度，從資產(chǎn)證券化到高頻交易的演進(jìn)，金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融科技的崛起。因此，金融科技以及金融創(chuàng)新已成為金融發(fā)展的重要主題。

在金融科技如火如荼發(fā)展的背景下，2017年中，習(xí)近平總書(shū)記在2017年全國(guó)金融工作會(huì)議上重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)金融要回歸本源，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這為中國(guó)金融發(fā)展定下了總基調(diào)，金融行業(yè)回歸本源專注服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)勢(shì)在必行。到2017年末，習(xí)近平總書(shū)記在黨的十九大報(bào)告中指出，未來(lái)要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，也為中國(guó)金融發(fā)展提供了契機(jī)。從國(guó)家總體發(fā)展戰(zhàn)略方面看，以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等為代表的科技進(jìn)行深度發(fā)展是大勢(shì)所趨，在金融科技繁榮發(fā)展的新時(shí)代，通過(guò)人工智能等科技手段優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，是我國(guó)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展需要長(zhǎng)期關(guān)注的問(wèn)題。

與此同時(shí)，由于近年來(lái)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)乃至整個(gè)金融行業(yè)在一定程度上積聚了風(fēng)險(xiǎn)隱患，使得“強(qiáng)化金融監(jiān)管”“健全金融監(jiān)管體系”“加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)”“補(bǔ)齊監(jiān)管短板”等概念，成為全國(guó)金融工作會(huì)議以及黨的十九大報(bào)告中的重點(diǎn)。因此，監(jiān)管趨嚴(yán)成為2017年以及未來(lái)幾年中國(guó)金融發(fā)展的總基調(diào)。然而，在金融監(jiān)管不斷趨嚴(yán)的背景下，金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)不得不更加謹(jǐn)慎，這雖然使資金在金融系統(tǒng)中空轉(zhuǎn)等問(wèn)題得到解決，但是資金融通等重要的金融功能在一定程度上被束縛，也限制了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。因此，如何優(yōu)化金融監(jiān)管能力，進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新？如何在嚴(yán)監(jiān)管背景下設(shè)定容錯(cuò)機(jī)制，為金融機(jī)構(gòu)提供施展能力的空間？這些問(wèn)題正在成為我國(guó)金融行業(yè)亟待解決的問(wèn)題。

由于金融科技的發(fā)展十分迅速，一方面過(guò)度監(jiān)管不利于金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，另一方面放松監(jiān)管，又將留下風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張的隱患。David(2004)提出了不同金融監(jiān)管體制安排下金融監(jiān)管的成本和效率存在差異的理念。Lehar(2005)指出，金融監(jiān)管應(yīng)從微觀審慎向宏觀審慎過(guò)渡。Brunnermeir和Markus(2009)提出監(jiān)管試驗(yàn)主義理念，并指出了自律監(jiān)管的局限性，進(jìn)而提出了監(jiān)管策略創(chuàng)新方案。Edelman和Geradin(2015)指出，金融創(chuàng)新為消費(fèi)者提供了便利，而既有的監(jiān)管環(huán)境則不利于公眾利益。Swan(2015)提出了區(qū)塊鏈1.0、2.0和3.0三個(gè)階段的構(gòu)想，而目前基于區(qū)塊鏈1.0的監(jiān)管已經(jīng)展開(kāi)，但對(duì)區(qū)塊鏈2.0、3.0的監(jiān)管還遠(yuǎn)未成型。因此，對(duì)金融科技進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。中國(guó)人民銀行廣州分行課題組(2017)認(rèn)為，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要通過(guò)金融科技加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)、創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制。胡濱和鄭聯(lián)盛(2017)指出，金融科技將倒逼監(jiān)管改革，在監(jiān)管層下設(shè)立金融科技創(chuàng)新中心是最理想的發(fā)展方式。

對(duì)于中國(guó)金融行業(yè)現(xiàn)存的金融科技監(jiān)管不足等問(wèn)題，英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)提出的監(jiān)管科技(Reg Tech)及監(jiān)管沙盒(Regulatory Sandbox)等概念，使用科技手段提升監(jiān)管能力，并且為創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)提供發(fā)展空間的方法，似乎提供了解決之道。楊宇焰(2017)在對(duì)金融監(jiān)管科技的實(shí)踐進(jìn)行剖析后指出，我國(guó)監(jiān)管層應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管科技的開(kāi)發(fā)、加強(qiáng)國(guó)內(nèi)的監(jiān)管協(xié)同和國(guó)際間的監(jiān)管合作。楊宇焰和譚明鵬(2017)對(duì)英國(guó)的監(jiān)管沙盒模式進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，中國(guó)金融監(jiān)管體系應(yīng)從創(chuàng)新評(píng)審制度框架等方面著手，建立監(jiān)管沙盒機(jī)制。益言(2017)對(duì)監(jiān)管科技的興起及其背后的驅(qū)動(dòng)力進(jìn)行分析，提出了盡快建立數(shù)字化監(jiān)管系統(tǒng)等發(fā)展建議。宋湘燕和謝林利(2017)對(duì)美國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管科技運(yùn)用進(jìn)行了剖析，并建議中國(guó)結(jié)合自身的發(fā)展特點(diǎn)制定監(jiān)管法規(guī)，通過(guò)監(jiān)管科技落實(shí)監(jiān)管目標(biāo)，促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展。宋湘燕和姚艷(2017)解析了美國(guó)金融科技監(jiān)管框架，指出了金融科技引發(fā)的監(jiān)管真空和監(jiān)管套利等問(wèn)題。杜寧等(2017)指出，未來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為將更加依賴于監(jiān)管科技，監(jiān)管科技將增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。

雖然限于中國(guó)和英國(guó)在國(guó)情等方面的差異，中國(guó)不可能也不需要照搬監(jiān)管科技、監(jiān)管沙盒等英國(guó)經(jīng)驗(yàn)，但是，中國(guó)金融業(yè)可以借鑒英國(guó)以及新加坡、澳大利亞等已經(jīng)開(kāi)展監(jiān)管科技、監(jiān)管沙盒工作的國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管模式以及金融業(yè)發(fā)展模式進(jìn)行改進(jìn)，從而更進(jìn)一步地推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)?；诖耍疚脑趯?duì)中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行剖析的前提下，結(jié)合英國(guó)、新加坡、澳大利亞以及中國(guó)香港和中國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，提出改善中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)制以及促進(jìn)中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的建議。

(二)、中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)監(jiān)管趨嚴(yán)

在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的背景下，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)(現(xiàn))、證監(jiān)會(huì)以及財(cái)政部等機(jī)構(gòu)和部門(mén)于2015年7月共同發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，支持金融創(chuàng)新。雖然政策環(huán)境和社會(huì)環(huán)境為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了沃土，但是由于2016年2月鑫利源騙取投資人資金高調(diào)跑路、2016年8月“e租寶”等各類非法集資案件的發(fā)生導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，而且存在金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等問(wèn)題和隱患。圖1和圖2為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中歷年來(lái)停業(yè)和存在問(wèn)題以及跑路機(jī)構(gòu)的變化趨勢(shì)。從中可以發(fā)現(xiàn)，2011～2016年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中停業(yè)及存在問(wèn)題的平臺(tái)數(shù)迅速攀升，2016年當(dāng)年即有1712家機(jī)構(gòu)停業(yè)或發(fā)生各種問(wèn)題；跑路的平臺(tái)也在2013年以后急速上升，2015年最多有569家機(jī)構(gòu)跑路，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生了較大的沖擊。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)存在的各種問(wèn)題使監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式、創(chuàng)新模式以及其背后的風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然為中國(guó)金融業(yè)提供了創(chuàng)新的機(jī)遇、為消費(fèi)者提供了便利，但在互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)渠道展業(yè)的同時(shí)，監(jiān)管套利問(wèn)題、金融空轉(zhuǎn)問(wèn)題、大股東炒概念融資等問(wèn)題對(duì)整個(gè)金融業(yè)造成了很多方面的影響。而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚，對(duì)整個(gè)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)不斷加大，中國(guó)金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患逐漸提升。

圖1 歷年來(lái)停業(yè)和存在問(wèn)題互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的變化趨勢(shì)資料來(lái)源：網(wǎng)貸之家網(wǎng)站,https://www.wdzj.com/news/yc/1714657.html。

圖2 歷年來(lái)跑路互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的變化趨勢(shì)資料來(lái)源：網(wǎng)貸之家網(wǎng)站,https://www.wdzj.com/news/yc/1714657.html。

為了凈化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)乃至整個(gè)金融行業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)開(kāi)展了一系列重拳整治行動(dòng)。首先，國(guó)務(wù)院于2016年4月發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行清理整頓。至2017年，銀監(jiān)會(huì)(原)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理工作的通知》等多項(xiàng)監(jiān)管政策，證監(jiān)會(huì)(原)發(fā)布《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》等多項(xiàng)監(jiān)管政策，保監(jiān)會(huì)(原)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委于2017年6月共同印發(fā)《金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)發(fā)展規(guī)劃(2016～2020年)》，囊括了互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)準(zhǔn)化工程，進(jìn)一步推動(dòng)優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》。2017年12月，第十二屆全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議指出，要加快《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》《網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)條例》的立法進(jìn)程。表1為更加詳細(xì)的監(jiān)管政策清單。2017年7月14日召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議明確了設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的任務(wù)，推動(dòng)金融監(jiān)管進(jìn)一步從功能監(jiān)管轉(zhuǎn)向行為監(jiān)管。

隨著中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域以及整個(gè)金融業(yè)領(lǐng)域的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，中國(guó)金融業(yè)回歸本源的趨勢(shì)明顯。從圖1和圖2也可以看出，2017年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中停業(yè)和存在問(wèn)題以及跑路機(jī)構(gòu)數(shù)量迅速下降，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)回歸穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放。同時(shí)，在習(xí)近平總書(shū)記多次強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)金融監(jiān)管以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷出臺(tái)新的監(jiān)管政策的背景下，金融“強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)管控”是未來(lái)幾年我國(guó)金融行業(yè)的總基調(diào)。

續(xù)表

資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站。

注：本表為2018年3月前，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)職能未整合前的資料。

(二)監(jiān)管科技成為探索方向

在金融科技時(shí)代，金融的本源是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其核心職能是優(yōu)化資源配置、支付清算、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更低成本的資金、更高效的金融服務(wù)。與此同時(shí)，在技術(shù)進(jìn)步的背景下，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式無(wú)法適應(yīng)金融科技的高速發(fā)展，在金融機(jī)構(gòu)層面，降低企業(yè)的合規(guī)成本是最大的需求；在監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，通過(guò)新興技術(shù)提升監(jiān)管能力也是深刻的內(nèi)在需求。此外，金融科技的涌現(xiàn)將導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)雙重風(fēng)險(xiǎn)共生，具有潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，這與2017年以及未來(lái)幾年我國(guó)著力防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的總方向背道而馳。

為了有效地防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)監(jiān)管科技手段提升監(jiān)管能力勢(shì)在必行。國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)指出監(jiān)管科技是包括人工智能、生物識(shí)別等可以高效、有效地解決監(jiān)管和合規(guī)要求的新技術(shù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)監(jiān)管科技的運(yùn)用為金融機(jī)構(gòu)提供更高效的平臺(tái)，從而間接為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

在金融監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)的形勢(shì)下以及金融科技高速發(fā)展的背景下，我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管思路逐步發(fā)生轉(zhuǎn)變。近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用人工智能等技術(shù)開(kāi)展業(yè)務(wù)的案例逐步增多，監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸接受了科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，認(rèn)可了金融科技的意義。更重要的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檫\(yùn)用金融科技技術(shù)的主體，試圖通過(guò)金融科技技術(shù)優(yōu)化監(jiān)管模式，從而為金融機(jī)構(gòu)提供更優(yōu)質(zhì)的監(jiān)管環(huán)境，使金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

基于此，中國(guó)人民銀行于2017年5月成立了金融科技委員會(huì)，對(duì)金融科技的研究規(guī)劃與協(xié)調(diào)進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，從而前瞻地對(duì)金融科技的應(yīng)用進(jìn)行監(jiān)管。為了實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一收集監(jiān)管數(shù)據(jù)、處理非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、強(qiáng)化統(tǒng)計(jì)分析、構(gòu)建數(shù)據(jù)集市等目的，中國(guó)人民銀行反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)中心以及征信中心和信息中心聯(lián)合建立了包括反洗錢(qián)、銀行業(yè)務(wù)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等內(nèi)容的監(jiān)管體系，搭建起用于反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析的二代系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)綜合分析平臺(tái)。在2003年銀監(jiān)會(huì)通過(guò)“1104工程”準(zhǔn)確收集監(jiān)管信息、統(tǒng)一管理操作流程和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等多行業(yè)產(chǎn)生了重要影響，因而衍生出了專業(yè)從事標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)服務(wù)的第三方金融服務(wù)公司，這為銀監(jiān)會(huì)未來(lái)通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技技術(shù)開(kāi)展監(jiān)管科技提供了基礎(chǔ)。目前，銀保監(jiān)會(huì)正在搭建包括行業(yè)協(xié)會(huì)授信系統(tǒng)、監(jiān)管信息系統(tǒng)、國(guó)家有關(guān)部門(mén)互聯(lián)網(wǎng)金融信息科技平臺(tái)等在內(nèi)的多維度監(jiān)管科技體系，借助監(jiān)管科技的力量利用大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融監(jiān)管；同時(shí)，通過(guò)分布式架構(gòu)搭建EAST數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，建立融合現(xiàn)場(chǎng)檢查和大數(shù)據(jù)技術(shù)的模型，檢查分析銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的合規(guī)業(yè)務(wù)。

在證券監(jiān)管層面，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于2016年12月發(fā)布《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》，并指出“將數(shù)據(jù)治理納入證券公司的整體信息技術(shù)建設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃”“證券公司應(yīng)制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)”。原證監(jiān)會(huì)主席劉士余提出要發(fā)展監(jiān)管科技，交易所應(yīng)該利用大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)完善交易體系，而且深交所已自主研發(fā)了大數(shù)據(jù)監(jiān)察系統(tǒng)、債券風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

此外，社會(huì)各界對(duì)監(jiān)管科技的關(guān)注也日益豐富。中國(guó)人民大學(xué)成立了大數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈和監(jiān)管科技實(shí)驗(yàn)室，研究通過(guò)人工智能為監(jiān)管科技的發(fā)展提供支持。北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全示范產(chǎn)業(yè)園通過(guò)區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等金融科技技術(shù)的應(yīng)用實(shí)踐推動(dòng)監(jiān)管科技的發(fā)展，在金融機(jī)構(gòu)層面，不斷提升各個(gè)機(jī)構(gòu)甄別、防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力；在監(jiān)管層面，增強(qiáng)監(jiān)管的穿透性和監(jiān)管的能力。

新時(shí)代，在金融科技提升金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)能力的同時(shí)，借助金融科技強(qiáng)化監(jiān)管能力實(shí)施監(jiān)管科技，也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了機(jī)遇。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)積極利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)優(yōu)化金融監(jiān)管機(jī)制，落實(shí)全國(guó)金融工作會(huì)議精神，通過(guò)行為監(jiān)管甄別和防范跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)技術(shù)手段化解風(fēng)險(xiǎn)。雖然目前中國(guó)的監(jiān)管科技尚處于摸索階段，但是為了適應(yīng)金融科技的發(fā)展以及金融的不斷創(chuàng)新，監(jiān)管科技的深度應(yīng)用是大勢(shì)所趨。

(三)、監(jiān)管科技的境外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

(一)監(jiān)管科技的發(fā)展現(xiàn)狀

監(jiān)管科技是在金融科技發(fā)展的過(guò)程中衍生出的應(yīng)用形式，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)提升自身監(jiān)管能力的重要手段?；诖?，英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)提出監(jiān)管科技理念，國(guó)際上主要經(jīng)濟(jì)體的監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)各種途徑發(fā)展監(jiān)管科技。2015年，英國(guó)金融行為監(jiān)管局最早推出了監(jiān)管沙盒試點(diǎn)方案，在風(fēng)險(xiǎn)可控的試驗(yàn)區(qū)對(duì)金融科技的創(chuàng)新進(jìn)行試點(diǎn)。此后，澳大利亞證券與投資委員會(huì)(ASIC)以及新加坡創(chuàng)新機(jī)構(gòu)(SG-Innovate)和新加坡金融管理局(MAS)也通過(guò)監(jiān)管沙盒體系搭建監(jiān)管科技生態(tài)。

德勤(2017)指出，監(jiān)管是大部分歐洲的新金融科技中心的最大束縛，監(jiān)管壁壘使金融創(chuàng)新面臨挑戰(zhàn)。在歐洲，目前英國(guó)、荷蘭、俄羅斯、瑞士、挪威已經(jīng)搭建了監(jiān)管沙盒模式，而且英國(guó)、法國(guó)和瑞士的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在探索全球監(jiān)管協(xié)同，并且已經(jīng)與全球其他地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂了金融科技合作協(xié)議，全球金融監(jiān)管合作情況見(jiàn)表2。伴隨著金融科技的普及，監(jiān)管科技也在推動(dòng)著金融監(jiān)管的全球化。以英國(guó)和新加坡為代表，全球監(jiān)管協(xié)同逐漸成為新的趨勢(shì)，在這一過(guò)程中監(jiān)管科技的應(yīng)用顯得尤為重要。在美國(guó)，2017年，美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)發(fā)布《金融科技監(jiān)管框架》白皮書(shū)，明確提出了監(jiān)管合規(guī)等技術(shù)創(chuàng)新及金融服務(wù)創(chuàng)新理念。

表2全球金融監(jiān)管協(xié)同情況

資料來(lái)源：德勤. 連接全球金融科技：2017年全球金融科技中心報(bào)告[EB/OL]. https://www.useit.com.cn/forum.php?mod=viewthread&tid=15695

(二)監(jiān)管科技的代表案例

在全球監(jiān)管科技領(lǐng)域的發(fā)展過(guò)程中，英國(guó)和美國(guó)在這一領(lǐng)域的投資規(guī)模最大。金融科技咨詢公司FinTech Global指出，全球監(jiān)管科技領(lǐng)域的領(lǐng)跑者是英國(guó)倫敦，2012～2016年共有39家監(jiān)管科技企業(yè)獲得融資。在美國(guó)，賽訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，2015年美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)投資500億美元發(fā)展合規(guī)監(jiān)管科技，這一數(shù)字在2019年則提升到720億美元。數(shù)據(jù)公司CB Insights認(rèn)為，監(jiān)管科技在全球金融市場(chǎng)上的規(guī)模將在2020年增加至1 187億美元。

目前，國(guó)際上的監(jiān)管科技類初創(chuàng)企業(yè)層出不窮，正在借助區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等金融科技技術(shù)為企業(yè)滿足監(jiān)管合規(guī)要求服務(wù)。在市場(chǎng)一致向好的背景下，全球金融領(lǐng)域涌現(xiàn)出數(shù)百家創(chuàng)新企業(yè)提供監(jiān)管科技服務(wù)，監(jiān)管科技行業(yè)新增加的融資額已經(jīng)上升至10億美元/年。例如，美國(guó)的Alacra和KYC360在反洗錢(qián)和新用戶盡職調(diào)查領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新的初創(chuàng)公司，而盡職調(diào)查被認(rèn)為是監(jiān)管科技創(chuàng)新中的前沿陣地。科技公司Behavox通過(guò)員工行為監(jiān)控軟件幫助雇主分析員工的行為。Scorechain是盧森堡的比特幣合規(guī)解決方案提供商，為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和比特幣公司提供區(qū)塊鏈歷史交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，并使其滿足監(jiān)管合規(guī)需求。然而，值得關(guān)注的是，目前金融行業(yè)的監(jiān)管科技解決方案并沒(méi)有得到廣泛認(rèn)可。如果能夠成熟地運(yùn)用區(qū)塊鏈的分布式賬本特性，監(jiān)管信息將實(shí)現(xiàn)透明化，將能夠更加推動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的多方協(xié)同和信息共享。

在傳統(tǒng)的風(fēng)控領(lǐng)域，監(jiān)管科技也在提供越來(lái)越多的應(yīng)用。例如，通過(guò)壓力測(cè)試和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，企業(yè)能夠準(zhǔn)確地計(jì)算罰款等監(jiān)管措施或不合規(guī)事件的發(fā)生概率。同時(shí)，由于監(jiān)管條例不斷增多，金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)方案也越來(lái)越多，通過(guò)人工智能等創(chuàng)新技術(shù)可以自動(dòng)生成監(jiān)管報(bào)告及方案，使金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)更加高效。因此，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)和云計(jì)算等金融科技的發(fā)展，監(jiān)管科技將愈發(fā)地多樣化和復(fù)雜化，金融機(jī)構(gòu)可以借助可擴(kuò)展的、具有更高效率的技術(shù)和服務(wù)降低自身的合規(guī)成本。

在監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面，英國(guó)央行推出了專注與區(qū)塊鏈技術(shù)及AI技術(shù)驗(yàn)證的FinTech社區(qū)，從而使FinTech的開(kāi)發(fā)、趨勢(shì)和見(jiàn)解得到共享；使英國(guó)央行與FinTech企業(yè)保持密切聯(lián)系；建立FinTech領(lǐng)域的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)，從而推動(dòng)FinTech的發(fā)展。目前，Anomali實(shí)驗(yàn)室、英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)、美國(guó)安全評(píng)估公司BitSight、英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局、英國(guó)金融科技公司協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)均已加入該社區(qū)。此外，為了優(yōu)化對(duì)金融科技企業(yè)的監(jiān)管、進(jìn)一步提升監(jiān)管能力，2014年10月，英國(guó)金融行為監(jiān)管局進(jìn)行創(chuàng)新項(xiàng)目探索，設(shè)立創(chuàng)新中心。英國(guó)金融行為監(jiān)管局認(rèn)為，金融創(chuàng)新一方面可以推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，另一方面有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步獲取市場(chǎng)情況，保持適度監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡?；谶@一理念，英國(guó)金融行為監(jiān)管局開(kāi)展了監(jiān)管沙盒項(xiàng)目，為金融科技企業(yè)提供了創(chuàng)新的空間，并根據(jù)監(jiān)管沙盒的項(xiàng)目進(jìn)展持續(xù)調(diào)整監(jiān)管框架，探索新的監(jiān)管邊界。隨著英國(guó)金融行為監(jiān)管局監(jiān)管沙盒項(xiàng)目的持續(xù)推動(dòng)，澳大利亞、新加坡等國(guó)也在探索監(jiān)管模式的創(chuàng)新并相繼推出了監(jiān)管沙盒試點(diǎn)平臺(tái)，促進(jìn)金融科技企業(yè)“自由”發(fā)展。

(四)、監(jiān)管科技的主要技術(shù)和運(yùn)用場(chǎng)景

隨著金融科技的發(fā)展，監(jiān)管科技的最大優(yōu)勢(shì)是能夠通過(guò)人工智能和大數(shù)據(jù)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)報(bào)告流程的數(shù)字化，減少監(jiān)管合規(guī)方面的人力激勵(lì)支出并集中化地滿足監(jiān)管要求，從而有效地降低成本。同時(shí)，監(jiān)管科技能夠通過(guò)區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)幫助金融機(jī)構(gòu)域監(jiān)管機(jī)構(gòu)及監(jiān)管政策無(wú)縫對(duì)接，及時(shí)自測(cè)與核查經(jīng)營(yíng)行為是否符合監(jiān)管要求，從而避免因不合規(guī)帶來(lái)的巨額罰款，完成風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)識(shí)別與控制。

(一)人工智能

目前，在金融領(lǐng)域已經(jīng)成熟應(yīng)用的指紋識(shí)別技術(shù)以及正在持續(xù)發(fā)展的語(yǔ)音識(shí)別、人臉識(shí)別等人工智能技術(shù)能夠有效地提升金融機(jī)構(gòu)獲取客戶信息的準(zhǔn)確性與完整性。由于人工智能的全局優(yōu)化計(jì)算能力更強(qiáng)，基于完備的KYC(Know Your Customer)流程及客戶信息收集與驗(yàn)證流程，反洗錢(qián)模型的準(zhǔn)確性和精度得到最大限度的提升。在反洗錢(qián)過(guò)程中，人工智能在監(jiān)管科技上的應(yīng)用能夠更好地幫助監(jiān)管層和金融機(jī)構(gòu)識(shí)別和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)大數(shù)據(jù)

基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的監(jiān)管是指，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)金融大數(shù)據(jù)的分析，實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)地對(duì)金融系統(tǒng)內(nèi)的行為和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性和前瞻性的監(jiān)管?；?017年年中的全國(guó)金融工作會(huì)議以及年末的黨的十九大報(bào)告的總思想，大數(shù)據(jù)技術(shù)使監(jiān)管機(jī)構(gòu)從屬地監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管導(dǎo)向進(jìn)一步向穿透監(jiān)管、行為監(jiān)管導(dǎo)向轉(zhuǎn)移，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將基于金融大數(shù)據(jù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)及數(shù)據(jù)背后的金融行為進(jìn)行深入挖掘。對(duì)金融大數(shù)據(jù)的有效分析將使監(jiān)管層的市場(chǎng)監(jiān)測(cè)靈敏度大幅得到提升并預(yù)測(cè)到即將發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

(三)區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈提供了分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、加密算法等數(shù)據(jù)及交易管理的新模式，而且以比特幣為錨，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融科技領(lǐng)域占有著重要地位。區(qū)塊鏈等分布式總賬技術(shù)使金融機(jī)構(gòu)之間能夠打通交易平臺(tái)以及支付系統(tǒng)等體系，通過(guò)數(shù)字化體系可以提供低成本的信息共享機(jī)制?；诮灰淄该骰脑O(shè)計(jì)理念，區(qū)塊鏈技術(shù)使監(jiān)管機(jī)構(gòu)近乎實(shí)時(shí)獲取監(jiān)管信息，并進(jìn)行精確的、不可逆的、安全的、全面的、永久的審計(jì)跟蹤。此外，由于在區(qū)塊鏈技術(shù)下，數(shù)據(jù)庫(kù)存儲(chǔ)著全歷史數(shù)據(jù)而且數(shù)據(jù)不可篡改，這也意味著數(shù)據(jù)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，從而為大數(shù)據(jù)分析提供了基礎(chǔ)素材。

(四)云計(jì)算

云計(jì)算通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道提供動(dòng)態(tài)的、易擴(kuò)展的虛擬化資源，從而極大地提升運(yùn)算能力。在金融科技領(lǐng)域，云計(jì)算是行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)工具，為大數(shù)據(jù)分析、人工智能的處理以及區(qū)塊鏈的實(shí)現(xiàn)提供了平臺(tái)和基礎(chǔ)環(huán)境，云計(jì)算的計(jì)算能力使大數(shù)據(jù)能夠得到更高效的處理。以微眾銀行為例，該銀行通過(guò)BaaS云中的人工智能技術(shù)處理金融大數(shù)據(jù)，并且可以快速提升區(qū)塊鏈的交易性能。

(五)其他技術(shù)

近年來(lái)，由于金融科技的發(fā)展，海量的客戶信息直接促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的客戶行為分析，幫助金融機(jī)構(gòu)升級(jí)展業(yè)模式。但是，客戶的隱私問(wèn)題則為監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。在這一背景下，新的加密安全技術(shù)能夠在實(shí)現(xiàn)信息共享的同時(shí)，保護(hù)客戶隱私、保證數(shù)據(jù)的安全性和完整性。通過(guò)新加密技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)能夠以多樣化的方式標(biāo)記元數(shù)據(jù)，大量簡(jiǎn)化數(shù)據(jù)操作，從而極大地提升信息披露效率。即使在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，新加密技術(shù)也可以通過(guò)數(shù)據(jù)映射等方式在解決數(shù)據(jù)安全問(wèn)題的同時(shí)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共享數(shù)據(jù)。更重要的是，新的加密安全技術(shù)能夠提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的效率，而且有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同。

此外，在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，移動(dòng)軟件、應(yīng)用程序間的數(shù)據(jù)交互是金融業(yè)的基本常態(tài)。應(yīng)用程序接口為金融數(shù)據(jù)的交互提供了標(biāo)準(zhǔn)，并且有助于執(zhí)行交易請(qǐng)求。隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)持續(xù)開(kāi)放應(yīng)用程序接口以及公共數(shù)據(jù)，反洗錢(qián)、可疑活動(dòng)監(jiān)測(cè)和支付欺詐監(jiān)測(cè)等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)以及行業(yè)監(jiān)管都將更加高效。

(五)、中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管科技的重點(diǎn)方向

(一)維護(hù)數(shù)據(jù)安全

2017年12月，全國(guó)人大常委會(huì)關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)的決定執(zhí)法檢查報(bào)告顯示，公安機(jī)關(guān)近兩年偵破3 700余起與侵犯用戶個(gè)人信息相關(guān)的案件，萬(wàn)人調(diào)查報(bào)告中49.6%的受訪者認(rèn)為用戶信息被過(guò)度收集，61.2%的人認(rèn)為一些企業(yè)存在利用優(yōu)勢(shì)地位強(qiáng)制收集、使用用戶信息的“霸王條款”。近年來(lái)，國(guó)務(wù)院就網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)等問(wèn)題出臺(tái)了多項(xiàng)政策，如《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定》等。(1)全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)執(zhí)法檢查組.關(guān)于檢查《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》《全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)的決定》實(shí)施情況的報(bào)告[R/OL].http://www.npc. gov.cn/npc/xinwen/2017-12/24/content_2034836.htm此外，2017年12月，上海金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于在上海的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同第三方平臺(tái)合作開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)的事宜征求意見(jiàn)，并指出金融機(jī)構(gòu)與第三方平臺(tái)合作開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)僅限于收集借款客戶的資料，而且金融機(jī)構(gòu)需對(duì)資料的真實(shí)性、完整性承擔(dān)管理責(zé)任。

在金融科技迅猛發(fā)展的同時(shí)，客戶信息安全問(wèn)題不容忽視，而且區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)對(duì)于保護(hù)客戶信息有著重要作用。一方面，通過(guò)區(qū)塊鏈不可逆的數(shù)據(jù)管理技術(shù)可以使客戶信息的讀取記錄留痕，有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行追蹤；另一方面，通過(guò)人工智能和新型加密技術(shù)可以深度保護(hù)客戶信息，提升客戶信息讀取的安全性。盡管如此，客戶信息保護(hù)始終是金融發(fā)展過(guò)程中的重要命題，未來(lái)監(jiān)管層和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)監(jiān)管科技手段保護(hù)客戶信息。

(二)深化監(jiān)管穿透

近年來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷擴(kuò)大。在這一背景下，2017年全國(guó)金融工作會(huì)議明確提出加強(qiáng)金融行業(yè)的功能監(jiān)管、重視行為監(jiān)管，強(qiáng)化金融監(jiān)管的穿透性。中國(guó)人民銀行從2016年起開(kāi)展宏觀審慎評(píng)估體系(MPA)考核，加強(qiáng)了整個(gè)金融監(jiān)管系統(tǒng)的監(jiān)管程度，并且重點(diǎn)貫徹了穿透性原則，限制資產(chǎn)嵌套；原銀監(jiān)會(huì)在2016年10月已通過(guò)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》，加強(qiáng)了銀行的穿透式管理原則，對(duì)銀行表內(nèi)、表外的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行穿透監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和原保監(jiān)會(huì)也發(fā)布了多項(xiàng)監(jiān)管政策進(jìn)行穿透式監(jiān)管，使整個(gè)金融行業(yè)的監(jiān)管穿透性進(jìn)一步加強(qiáng)。

基于此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)借助監(jiān)管科技進(jìn)一步深化監(jiān)管穿透性。首先，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了穿透監(jiān)管的不可逆的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；其次，云計(jì)算技術(shù)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了強(qiáng)大的計(jì)算能力，幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)處理金融數(shù)據(jù)；最后，人工智能技術(shù)將為監(jiān)管機(jī)構(gòu)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提供幫助。在這一背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)緊跟時(shí)代發(fā)展，提升自身的科技運(yùn)用能力，進(jìn)而深化金融業(yè)的監(jiān)管協(xié)同和監(jiān)管穿透。

(三)優(yōu)化實(shí)體產(chǎn)業(yè)融資體系

2017年以來(lái)，不論是全國(guó)金融工作會(huì)議，還是黨的十九大報(bào)告，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)都是不變的主題。因此，如何服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供投融資服務(wù)等命題始終是中國(guó)金融未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)。從監(jiān)管層的角度看，目前的工作重點(diǎn)包括防止金融空轉(zhuǎn)和引導(dǎo)金融資金流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)兩個(gè)部分。此時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在監(jiān)管穿透的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步通過(guò)大數(shù)據(jù)等技術(shù)將實(shí)體產(chǎn)業(yè)的投融資需求與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接，防止“錢(qián)荒”和“項(xiàng)目荒”共生的問(wèn)題。此外，通過(guò)區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以構(gòu)建全面、安全的多層次資本市場(chǎng)體系，為實(shí)體產(chǎn)業(yè)提供多元化的投融資服務(wù)。

(四)構(gòu)建社會(huì)信用體系

自國(guó)務(wù)院于2014年6月發(fā)布《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要(2014-2020年)》以來(lái)，我國(guó)的社會(huì)信用體系仍處于摸索階段。與此同時(shí)，為了推動(dòng)普惠金融的發(fā)展，為了使小微企業(yè)和普通大眾獲得消費(fèi)金融服務(wù)，信貸記錄乃至整個(gè)社會(huì)信用體系是行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。整體看來(lái)，社會(huì)信用體系始終是中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，沒(méi)有健全的社會(huì)信用體系，就沒(méi)有健康的營(yíng)商環(huán)境。2017年8月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于為改善營(yíng)商環(huán)境提供司法保障的若干意見(jiàn)》，并且對(duì)推動(dòng)社會(huì)信用體系建設(shè)作出了特別規(guī)定。

大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)為社會(huì)信用體系的建設(shè)提供了機(jī)遇。首先，從監(jiān)管層看來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)監(jiān)管科技手段在搜集客戶信息的同時(shí)保護(hù)客戶信息安全，這為搭建社會(huì)信用體系提供了基礎(chǔ)；其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)云計(jì)算等技術(shù)手段實(shí)施獲取客戶數(shù)據(jù)，進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防控和業(yè)務(wù)拓展均大有裨益，這些技術(shù)也為社會(huì)信用體系提供內(nèi)核；最后，金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者可以在交易的過(guò)程中進(jìn)行互動(dòng)，在消費(fèi)者獲取金融服務(wù)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用體系的迭代升級(jí)。

(五)設(shè)立金融監(jiān)管沙盒

自2015年推出監(jiān)管沙盒以來(lái)，英國(guó)金融行為監(jiān)管局已經(jīng)推出三輪沙盒測(cè)試，其中第一期有69家公司提交申請(qǐng)，18家企業(yè)進(jìn)入項(xiàng)目測(cè)試；第二輪有77家公司提交申請(qǐng)，41家企業(yè)進(jìn)行了測(cè)試；到2017年10月底，第三期開(kāi)放申請(qǐng)已收到146個(gè)沙盒申請(qǐng)。雖然英國(guó)金融行為監(jiān)管局目前仍在監(jiān)管沙盒的摸索期，但是隨著澳大利亞、新加坡、中國(guó)香港等國(guó)家和地區(qū)的加入，監(jiān)管沙盒的意義日益顯現(xiàn)。無(wú)論是出于提升監(jiān)管能力的目的，還是出于為金融機(jī)構(gòu)提供金融科技的試驗(yàn)環(huán)境的目的，監(jiān)管沙盒對(duì)于金融創(chuàng)新都十分有價(jià)值。

與此同時(shí)，隨著中國(guó)人民銀行金融科技委員會(huì)的設(shè)立以及銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的不斷探索，未來(lái)在中國(guó)設(shè)立監(jiān)管沙盒試驗(yàn)區(qū)將推動(dòng)國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)同。此外，在金融嚴(yán)監(jiān)管的背景下，監(jiān)管沙盒能夠?yàn)橹袊?guó)金融業(yè)提供創(chuàng)新的空間，對(duì)于提升整個(gè)行業(yè)的活力、促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展都有重要意義。

(六)、結(jié) 論

在整個(gè)金融業(yè)中，金融創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力。但是，自2017年以來(lái)，金融監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，金融機(jī)構(gòu)的“創(chuàng)新”業(yè)務(wù)受到了明顯的限制。此外，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)自身的商業(yè)模式、業(yè)務(wù)和流程進(jìn)行全面梳理，不得不被動(dòng)地根據(jù)監(jiān)管規(guī)則和最新的監(jiān)管要求進(jìn)行調(diào)整，從法律合規(guī)等層面增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)經(jīng)營(yíng)的能力，使金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本持續(xù)增加。此外，大多數(shù)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和隱私保護(hù)、數(shù)字身份認(rèn)證以及反洗錢(qián)和KYC政策對(duì)金融創(chuàng)新的阻礙最大。因此，金融嚴(yán)監(jiān)管雖然遏止了金融業(yè)中系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的滋生，但也在一定程度上限制了金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。在未來(lái)，監(jiān)管部門(mén)需要提升并創(chuàng)新自身的監(jiān)管能力才能推動(dòng)新時(shí)代的普惠金融發(fā)展。

目前，以國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為代表的監(jiān)管體系主要采取以事后監(jiān)管為主的被動(dòng)監(jiān)管模式，監(jiān)管行為以合規(guī)為導(dǎo)向，以風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生為監(jiān)管的觸發(fā)條件。但是，在金融科技發(fā)展的背景下，監(jiān)管科技將推動(dòng)監(jiān)管由事后監(jiān)管向事前監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由被動(dòng)監(jiān)管模式向主動(dòng)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。在運(yùn)用監(jiān)管科技的環(huán)境下，金融監(jiān)管以金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向，進(jìn)行滲透式監(jiān)管。只有通過(guò)不斷地運(yùn)用監(jiān)管科技提升監(jiān)管能力，使用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式，豐富金融監(jiān)管手段，才能進(jìn)入金融創(chuàng)新的新時(shí)代。未來(lái)，監(jiān)管科技不僅要為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)的監(jiān)管工具，而且要為金融創(chuàng)新提供成長(zhǎng)的溫床，也要為金融創(chuàng)新提供長(zhǎng)期發(fā)展的動(dòng)力。

總之，金融監(jiān)管的固有職能是保證金融系統(tǒng)不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步的衍生職能是為金融機(jī)構(gòu)提供成長(zhǎng)的空間，間接地為廣大人民群眾提供多樣化的金融服務(wù)，為滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活需要提供服務(wù)。監(jiān)管科技的運(yùn)用將持續(xù)提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效率，降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本，從而最終使人民群眾能夠獲得更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。