基于企業(yè)掛牌上市財(cái)務(wù)常見問題探究

覃琇苗

摘要：財(cái)務(wù)一直都是一個(gè)企業(yè)戰(zhàn)略管理過程中一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，特別是對(duì)掛牌上市的企業(yè)而言，對(duì)企業(yè)的壯大與長遠(yuǎn)發(fā)展有著十分重要且深遠(yuǎn)的意義。貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理全過程、全方位的掛牌上市公司的財(cái)務(wù)管理，以其嚴(yán)謹(jǐn)性、規(guī)范性、統(tǒng)馭性、綜合性的特征，為企業(yè)的最大價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。但是，面對(duì)競爭市場的白熱化和資本市場的繁榮，對(duì)不少的掛牌上市企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求，由此暴露出很多的問題，探究企業(yè)掛牌上市常見的財(cái)務(wù)問題，有利于企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：掛牌上市公司;財(cái)務(wù)管理;財(cái)務(wù)問題

我國的金融市場隨著迅速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)而日趨完善、成熟，這也使得掛牌上市的企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的范圍與內(nèi)容發(fā)生新的變化。財(cái)務(wù)管理對(duì)掛牌上市企業(yè)的重要性不言而喻，特別是在市場經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其最大化的價(jià)值都作用匪淺，掛牌上市企業(yè)的迫切需求就是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和資本運(yùn)作。當(dāng)前掛牌上市企業(yè)的重要任務(wù)就是從資金管理、預(yù)算管理、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)會(huì)信息質(zhì)量等方面來不斷提升其自身的財(cái)務(wù)管理的科學(xué)化與現(xiàn)代化。這些能夠全面促進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，有益于掛牌上市企業(yè)的穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

一、關(guān)于掛牌上市企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概述

在我國，獲得證監(jiān)會(huì)與證券交易所的審查批準(zhǔn)之后，能夠依法公開發(fā)行股票，并能夠在證券交易所交易股票的股份有限公司就是一個(gè)掛牌上市企業(yè)。與一般企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不同，掛牌上市企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，工作的對(duì)象是企業(yè)的資本運(yùn)作，主要的內(nèi)容包括投資、融資和資本運(yùn)營等，通過核心工作的財(cái)務(wù)決策，來處理與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系、組織一系列的財(cái)務(wù)活動(dòng)，是經(jīng)濟(jì)管理工作中極為重要的一部分。其主要特點(diǎn)是：第一，財(cái)務(wù)管理是一個(gè)受多種不確定因素影響的動(dòng)態(tài)管理過程，具有不確定性、復(fù)雜性;第二，綜合性強(qiáng)，掛牌上市企業(yè)的所有的經(jīng)營活動(dòng)，包括人、財(cái)、物、產(chǎn)、供、銷以及投資、調(diào)度等都可以在財(cái)務(wù)管理通過一系列指標(biāo)揭示和評(píng)價(jià);第三，處理貨幣形式的各種表現(xiàn)關(guān)系是影響到整個(gè)企業(yè)管理水平的;第四，資金管理是最中心的工作，是一切日常工作的基礎(chǔ)。

二、企業(yè)掛牌上市常見的財(cái)務(wù)問題

（一）會(huì)計(jì)信息失真

企業(yè)為了上市、配股、炒作本企業(yè)股票、減少納稅等原因，掛牌上市企業(yè)會(huì)對(duì)自身的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行一切辦法的粉飾、包裝，或是聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)，散播虛假財(cái)會(huì)信息，或是做假賬、兩套賬等，這些行為都會(huì)使得會(huì)計(jì)信息失真，無法為企業(yè)的經(jīng)營管理和科學(xué)決策提供重要依據(jù)。而這些現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因就是在金融行業(yè)內(nèi)，我國的相關(guān)法律法規(guī)沒有得到嚴(yán)格的執(zhí)行，會(huì)計(jì)信息失真、核算機(jī)制不規(guī)范等現(xiàn)象發(fā)生。

（二）資金運(yùn)營存在結(jié)構(gòu)性欠缺

第一，我國部分掛牌上市企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大于標(biāo)準(zhǔn)值的50%，總體資產(chǎn)負(fù)債率偏高使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，而且很多企業(yè)受各種因素影響，更加青睞冒險(xiǎn)性資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。第二，較高的流動(dòng)負(fù)債比率導(dǎo)致內(nèi)部負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)很大，到期債務(wù)的壓力較大，一旦發(fā)生資金周轉(zhuǎn)不靈，極可能發(fā)生違約和流動(dòng)資金鏈斷裂，進(jìn)而影響企業(yè)的信譽(yù)度。第三，資金運(yùn)營動(dòng)力的缺乏使得一些掛牌上市企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營缺乏效率，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，整體的資金周轉(zhuǎn)效果大大折扣，經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營管理存在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)治理機(jī)制不夠完善

第一，內(nèi)部人控制現(xiàn)象較為普遍，董事會(huì)與經(jīng)理人身份重疊現(xiàn)象嚴(yán)重，使得掛牌上市企業(yè)的董事會(huì)沒有真正的獨(dú)立于股東和經(jīng)理管理層，同時(shí)沒有積極有效充分的發(fā)揮股東大會(huì)的職責(zé)，經(jīng)營管理者成為企業(yè)的真正控制者。第二，大股東侵占小股東利益問題嚴(yán)重，缺乏約束大股東、保護(hù)小股東的有效機(jī)制，由此一些大股東成為控制性股東。

三、對(duì)企業(yè)掛牌上市財(cái)務(wù)問題的解決策略

（一）對(duì)會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制進(jìn)行規(guī)范

第一，健全相關(guān)法律法規(guī)，明確會(huì)計(jì)信息披露的主體，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)統(tǒng)一，同時(shí)相關(guān)的執(zhí)法部門加大執(zhí)法力度，遏制各種趨利避害導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真單位現(xiàn)象。第二，在掛牌上市企業(yè)內(nèi)部形成權(quán)力分配、權(quán)力制衡、信息披露等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)股權(quán)優(yōu)化，以制度倒逼企業(yè)釋放真實(shí)、有價(jià)值的會(huì)計(jì)信息，完善內(nèi)部協(xié)作運(yùn)行機(jī)制。第三，從內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督、政府監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督來強(qiáng)化對(duì)披露的會(huì)計(jì)信息的監(jiān)督。

（二）對(duì)資金運(yùn)營進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化

第一，打鐵還需自身硬，提升企業(yè)自身的內(nèi)部經(jīng)營管理水平是企業(yè)進(jìn)行資金運(yùn)營結(jié)構(gòu)優(yōu)化的第一步，應(yīng)該結(jié)合自身的大小規(guī)模、發(fā)展?fàn)顩r選擇合適的資金配置，為獲得財(cái)務(wù)杠桿利益而盲目借貸資金是中小上市公司的大忌。利用債轉(zhuǎn)股、提前還債等方式，調(diào)整企業(yè)的負(fù)債率，合理發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益。第二，通過改革銀行對(duì)上市企業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)等方式，創(chuàng)造利于掛牌上市企業(yè)資金運(yùn)營的外部氛圍。

（三）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行強(qiáng)化

第一，形成從上而下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，貫徹到企業(yè)的文化里和每個(gè)環(huán)節(jié)中。第二，結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況科學(xué)進(jìn)行決策與投資，最大可能的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。第三，通過控制不良存貸風(fēng)險(xiǎn)等降低資金特別是流動(dòng)資金得到回收風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

財(cái)務(wù)對(duì)掛牌上市企業(yè)的重要性不言而喻，每個(gè)企業(yè)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到自身的問題，努力改善財(cái)務(wù)狀況，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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