銀行寬松小微信貸

龔奕潔

貨幣政策進一步寬松的同時，一系列監(jiān)管動作表明，在疏通貨幣政策向信用傳導(dǎo)過程中，面向小微企業(yè)的信貸投放是重點鼓勵支持的方向。

銀保監(jiān)會在1月16日的監(jiān)管工作會議上強調(diào)“大力支持民營企業(yè)和小微企業(yè)，在信貸供給增加的基礎(chǔ)上保持融資成本處于合理水平”。

“銀行不做小微就沒有未來。”國務(wù)院總理李克強在1月4日考察中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行時反復(fù)重申這句話。監(jiān)管部門除要求國有大型商業(yè)銀行要發(fā)揮“頭雁”的作用外，與小微、三農(nóng)聯(lián)系最直接最密切的農(nóng)商行也被要求“回歸本源、專注主業(yè)”。

1月14日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于推進農(nóng)村商業(yè)銀行堅守定位強化治理提升金融服務(wù)能力的意見》（下稱“5號文”），限制農(nóng)商行通過同業(yè)和投資等方式盲目擴張，對農(nóng)商行支農(nóng)支小貸款的規(guī)模占比、增速、授信用信覆蓋面等多個方面提出監(jiān)管要求，引導(dǎo)農(nóng)商行服務(wù)三農(nóng)與小微。

中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，5號文從與小微、三農(nóng)聯(lián)系最直接最密切的農(nóng)商行入手，將流動性從銀行間市場真正疏導(dǎo)至實體經(jīng)濟，因此有助于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制。

在這樣的背景下，銀行紛紛計劃加大向小微的傾斜力度。諸如工行與建行已經(jīng)明確表示明年將進一步加大小微投放。而不少農(nóng)商行也紛紛表示計劃加大向小微信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

“以前想獲取銀行資金非常難，但最近好多城、農(nóng)商行找來合作。”一位P2P資深從業(yè)者告訴《財經(jīng)》記者，由于做小微企業(yè)的前期人力物力成本高，事實上許多城、農(nóng)商行此前不太做這種“臟活累活”，在監(jiān)管壓力下這些銀行紛紛尋求與頭部P2P公司合作，以尋找批量的優(yōu)質(zhì)小微資產(chǎn)，為客戶獲取和風(fēng)控水平減壓。

亦有多位銀行業(yè)人士曾向《財經(jīng)》記者表示，支持小微金融不僅僅是銀行的事情，宏觀環(huán)境、財稅等配套機制以及小微企業(yè)自身經(jīng)營水平的完善亦十分重要。

值得一提的是，在小微信貸方面，許多銀行都面臨商業(yè)可持續(xù)的挑戰(zhàn)。一方面風(fēng)控限制規(guī)模擴張;人工成本高，另一方面小微信貸利率水平，利潤極低。

小微“成績單”

“去年我們支行向小微企業(yè)投放貸款約5億元，今年已明確將增加投放額度。”北京地區(qū)一位大行支行人士表示，按照監(jiān)管要求，銀行要按照考核要求，在年初單列全年小微信貸計劃，執(zhí)行過程中不得擠占、挪用。

截至2018 年11月末，銀行業(yè)對小微企業(yè)貸款余額為33.28萬億元，占各項貸款余額的23.81%。圖/ 新華

支持“小微”一直是銀行的一項重要任務(wù)，央行和銀保監(jiān)會一直將之列為重要考核指標(biāo)。在日前舉行的媒體溝通會上，銀保監(jiān)會曬出了支持小微的成績單。

據(jù)銀保監(jiān)會普惠部副主任張金萍介紹，截至2018年11月末，銀行業(yè)對小微企業(yè)貸款余額為33.28萬億元，占各項貸款余額的23.81%。其中，單戶授信1000萬元及以下的小微企業(yè)貸款余額9.13萬億元，比年初增長18.77%，比各項貸款增速高6.89個百分點，有貸款余額的戶數(shù)是1644萬戶，比年初增加了376萬戶。

在小微貸款利率方面，五大銀行加郵儲銀行，2018年四季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款比一季度利率降低了1個多百分點。此前，銀保監(jiān)會副主席王兆星曾披露，18家主要商業(yè)銀行三季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)控制在6.23%，較一季度下降了0.7個百分點。

2018年初，銀保監(jiān)會普惠部調(diào)整了對重點面向三農(nóng)和小微的普惠金融考核要求，由“三個不低于”改為“兩增兩控”，“兩增”即單戶授信總額1000萬元以下（含）的小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，貸款戶數(shù)不低于上年同期水平，“兩控”即“貸款質(zhì)量和綜合成本得到有效控制”。

張金萍還表示，2019年還將出臺相關(guān)措施更有力支持小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展。而據(jù)《財經(jīng)》記者了解，在政策引導(dǎo)下，各家銀行戰(zhàn)略都向小微傾斜。

《財經(jīng)》記者了解到，在李克強考察時，工商銀行立下了“明年起民營企業(yè)貸款新增三分之一、超過新增貸款增速，其中小微企業(yè)占30%以上，并且把不良貸款風(fēng)險控制在2%以內(nèi)”的目標(biāo)。

“銀行業(yè)很多人過去都只是和賬本打交道，對產(chǎn)業(yè)、對企業(yè)并不是很了解。這實際上束縛了銀行的發(fā)展，狹窄了你們的視野，現(xiàn)在你們會考慮宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也練強了你們自己?！崩羁藦娫诳疾鞎r表示，做小微也是銀行自身發(fā)展的需要。

在2018年8月份銀保監(jiān)會組織的北京銀行業(yè)普惠金融調(diào)研中，《財經(jīng)》記者看到，頭部銀行在總 、分行成立多層級的普惠金融事業(yè)部或?qū)I機構(gòu)，成立“信貸工廠”進行標(biāo)準(zhǔn)化審貸等，并將普惠金融業(yè)務(wù)指標(biāo)列入分支行KPI考核。

前述大行支行人士告訴《財經(jīng)》記者，根據(jù)企業(yè)在銀行的流水，總行或一級分行會擬定“白名單”，再下發(fā)分支行。

下調(diào)內(nèi)部轉(zhuǎn)移資金定價，也是促進分支機構(gòu)積極性的重要舉措。北京銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人曾介紹，下調(diào)小微貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格10bp-30bp，提升了經(jīng)營單位開展小微業(yè)務(wù)的積極性。

在降低貸款利率方面，國有大行發(fā)揮了“頭雁”作用。據(jù)了解，目前國有大行的小微貸款平均利率已降到4.8%左右的水平，其中工商銀行甚至低至4.35%。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，從5月末起，工商銀行針對人行MPA口徑的普惠貸款（即單戶授信500萬元以下）以基準(zhǔn)利率，從7月起，對1000萬元以下普惠貸款統(tǒng)一執(zhí)行4.55%的利率水平，同時免除小微企業(yè)除利息之外的其他所有融資服務(wù)性費用。

但盡管如此，其仍然難以滿足一些小微企業(yè)的實質(zhì)融資需求。北京一家科創(chuàng)公司負(fù)責(zé)人告訴《財經(jīng)》記者，工商銀行的利率非常優(yōu)惠，但是首次貸款需要無按揭的住房抵押。而其他一些銀行，如建設(shè)銀行和北京銀行，可以提供知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款，但利率定價也更高一些。

城、農(nóng)商行轉(zhuǎn)型

中央經(jīng)濟工作會議提出，要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點深化金融體制改革，發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行，推動城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社業(yè)務(wù)逐步回歸本源。銀保監(jiān)會亦在多個場合提出建立“多層次、廣覆蓋、有差異的金融機構(gòu)體系”。5號文的發(fā)布，就是從與小微、三農(nóng)聯(lián)系最直接最密切的農(nóng)商行入手。

銀保監(jiān)會1月14日發(fā)布《關(guān)于推進農(nóng)村商業(yè)銀行堅守定位強化治理提升金融服務(wù)能力的意見》提出嚴(yán)格審慎開展綜合化和跨區(qū)域經(jīng)營，原則上機構(gòu)不出縣（區(qū)）、業(yè)務(wù)不跨縣（區(qū)），新增可貸資金70%以上要用于本地。農(nóng)商行各項貸款占比應(yīng)不小于50%，涉農(nóng)及小微貸款占比逐年上升直至超過80%，而大額貸款占比逐年下降直至小于30%。與此同時，對農(nóng)商行三農(nóng)和小微的不良貸款容忍度也提高。其中，小微企業(yè)不良貸款余額/小微企業(yè)貸款余額可以放寬至本行各項貸款不良率之上3%。

5號文一出，農(nóng)商行紛紛表示要加力進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型?！安簧俎r(nóng)商行高管跑來問我該怎么做小微和三農(nóng)?！币晃谎芯咳耸客嘎丁?/p>

“監(jiān)管的目標(biāo)亦會成為機構(gòu)戰(zhàn)略的重要調(diào)整方向，原來專注三農(nóng)和小微的會更加專注，原來有所偏離的會加緊調(diào)整?！北狈揭晃晦r(nóng)商行人士告訴《財經(jīng)》記者，但不同地區(qū)的差異較大，發(fā)達地區(qū)的城商行達標(biāo)難度可能較大，而欠發(fā)達地區(qū)的不良風(fēng)險很高。

此前一位全國性銀行的人士告訴《財經(jīng)》記者，從該行各地分行所上報的數(shù)據(jù)來看，區(qū)域差異非常明顯，西部有些地區(qū)的不良率甚至達到了兩位數(shù)，但全行數(shù)據(jù)尚在行業(yè)較優(yōu)水平。

“我們在5號文出臺之前就已經(jīng)在調(diào)整了?！碧旖蛞患覅^(qū)縣農(nóng)商行對公業(yè)務(wù)人士表示。該行在創(chuàng)立之初也進行了盲目的資產(chǎn)規(guī)模擴張，當(dāng)時集中對幾家大企業(yè)放貸，但是今年有大企業(yè)爆雷，不良壓力凸顯，市銀保監(jiān)局此前已經(jīng)出文要求其回歸三農(nóng)和小微，并且落實到每一個支行，都有新增小微戶數(shù)的要求。

銀保監(jiān)會指出要引導(dǎo)農(nóng)商行樹立服務(wù)實體、“做小做散”是防范風(fēng)險根本之策的理念。事實上，今年不少農(nóng)商行被下調(diào)評級，就是因為信貸投放過于集中，直接遭受區(qū)域大企業(yè)違約影響。更有不少農(nóng)商行股東自身資金鏈斷裂而造成農(nóng)商行股權(quán)被法院處置“甩賣”。“當(dāng)?shù)厝r(nóng)和小微的需求要進一步滿足，也需進一步開發(fā)。實際上只要規(guī)模有了，利潤就有了?！鼻笆霰狈睫r(nóng)商行人士表示。

興業(yè)研究的分析師指出，縣域和城區(qū)農(nóng)商行具有天然的物理網(wǎng)點和本地政府和企業(yè)優(yōu)勢，這使得相對容易獲取小微企業(yè)信息。但這應(yīng)給予相關(guān)機構(gòu)對信貸信用風(fēng)險充分的定價機會。如果定價不充分疊加小微企業(yè)高投放要求和高資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，可能導(dǎo)致部分機構(gòu)出于風(fēng)險-收益比的考量扭曲小微信貸投放。

“特別是部分農(nóng)商行股東以區(qū)域城投乃至本地房地產(chǎn)、民營企業(yè)為主，股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)也有融資需求，這可能出現(xiàn)‘包裝小微企業(yè)—獲取低成本貸款—投向潛在灰色領(lǐng)域的套利鏈條?！迸d業(yè)研究指出。

但是對于一些此前業(yè)務(wù)偏離的農(nóng)商行來說，想做小微也不是一朝一夕之事?！按蠖鄶?shù)城、農(nóng)商行都與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系非常密切，投資通常受到當(dāng)?shù)卣深A(yù)，投資于政府基建項目;而同業(yè)業(yè)務(wù)也能在低成本下，獲得穩(wěn)定安全的回報。而三農(nóng)和小微其實是最‘出力不落好的業(yè)務(wù)。”一位中部城商行人士表示。

一位P2P資深從業(yè)者告訴《財經(jīng)》記者，由于做小微企業(yè)的前期人力物力成本高，事實上許多城、農(nóng)商行此前不太做這種“臟活累活”，在監(jiān)管壓力下這些銀行紛紛尋求與頭部P2P公司合作，以尋找批量的優(yōu)質(zhì)小微資產(chǎn)，為客戶獲取和風(fēng)控水平減壓。

“以前想獲取銀行資金非常難，但最近好多城、農(nóng)商行找來合作。通常簽訂技術(shù)服務(wù)的合約。”前述P2P從業(yè)者表示，大數(shù)據(jù)風(fēng)控的建立非一朝一夕之事，許多中小P2P公司的大數(shù)據(jù)風(fēng)控都是基于BATJ給出的“黑名單”。但不少頭部P2P公司有當(dāng)年通過信貸員模式收集的數(shù)據(jù)，也有自身數(shù)據(jù)積累。

值得一提的是，監(jiān)管部門已經(jīng)對互聯(lián)網(wǎng)貸款進行關(guān)注。日前，浙江銀保監(jiān)局下達《關(guān)于加強互聯(lián)網(wǎng)助貸和聯(lián)合貸款風(fēng)險防控監(jiān)管提示的函》，重申銀行“不得將授信審查、風(fēng)險控制等核心環(huán)節(jié)外包、不得以任何形式為無放貸資質(zhì)的機構(gòu)提供放貸資金，不得與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)共同出資發(fā)放貸款，不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)等”。

風(fēng)控與盈利挑戰(zhàn)

一位曾經(jīng)主管過銀行普惠金融業(yè)務(wù)的人士告訴《財經(jīng)》記者，政策所趨之下，銀行都會加大對小微的投放力度，但是仍然會面臨商業(yè)可持續(xù)的問題。

一方面，政策要控制并進一步壓降小微貸款利率，資金成本加上人力、物力成本，一些銀行可能在“賠錢”做小微。另一方面，還是小微企業(yè)的信貸風(fēng)險太高?！靶∥⑵髽I(yè)能否生存是關(guān)鍵，但能夠生存過三年的小微企業(yè)通常不超過20%?！?/p>

小微企業(yè)平均生命周期過短、不規(guī)范的財務(wù)管理、負(fù)債與擔(dān)保等信息不對稱，都是制約銀行“不敢”向小微放貸的風(fēng)險點。如何控制成本與風(fēng)險，建行董事長田國立一直給出的解決辦法是“金融科技”。這也成為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的出路。

在李克強考察建設(shè)銀行普惠金融事業(yè)部時，該行向李克強介紹了建行“惠懂你”APP。即基于交易結(jié)算、納稅記錄等大數(shù)據(jù)評估企業(yè)信用，實現(xiàn)全程在線為小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，無需再付擔(dān)保、評估、“過橋”周轉(zhuǎn)等附加費用，可以顯著降低小微企業(yè)貸款成本。

李克強表示，你們通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，探索破解小微企業(yè)融資難融資貴，有關(guān)部門要請第三方進行評估，切實可行要向全國復(fù)制推廣。

“銀行要加強對小微企業(yè)的支持，不能以犧牲銀行多年來形成的風(fēng)控，降低風(fēng)險偏好為代價。”浙江一家銀行分行長曾經(jīng)表示。

壓降利率是另一件讓銀行頭疼的事情。銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒于去年5月在國新辦的發(fā)布會上表示，從社會抽樣調(diào)查的結(jié)果看，小微企業(yè)貸款利率基本分為四類，第一類是大型銀行小微企業(yè)貸款利率，在5.1%到5.5%左右。第二類是地方性法人銀行小微企業(yè)貸款利率，大概在6.5%到7%。第三類是小貸公司等機構(gòu)，貸款利率比較高，大概在24%。第四類是純民間借貸利率，在36%左右。當(dāng)前小微企業(yè)在銀行的貸款利率已經(jīng)得到合理控制，但還有下降的空間。

“我們認(rèn)為，融資成本只是一方面，我們能夠給企業(yè)提供綜合服務(wù)，包括稅收、物流、財務(wù)顧問等，但可降低綜合服務(wù)成本?！贝饲埃彻煞葜沏y行公司業(yè)務(wù)部的負(fù)責(zé)人曾表示。

去年起，銀行業(yè)還推出無還本續(xù)貸的創(chuàng)新產(chǎn)品，也有人稱其為“永續(xù)貸”。即在企業(yè)貸款到期前提前審計，符合條件的在到期時可以自動續(xù)貸，降低企業(yè)過橋資金成本。但永續(xù)貸不是真正的“永續(xù)”?！敦斀?jīng)》記者所了解到的無還本續(xù)貸目前最長期限是五年。

值得一提的是，銀行放貸受到存貸比和資本充足率指標(biāo)的約束。

盡管監(jiān)管要求，小微企業(yè)貸款的資本計提為75%;對單戶授信500萬元以下的小微信貸，等同于零售權(quán)重。但是小微企業(yè)的壞賬風(fēng)險仍然對銀行資本造成了壓力。

銀保監(jiān)會普惠部副主任張金萍坦承，小微企業(yè)由于其生命周期、經(jīng)營能力等方面的原因，尤其在經(jīng)濟下行時期，小微企業(yè)貸款的信用風(fēng)險較大。不過銀行今年加大了服務(wù)能力的建設(shè)，在風(fēng)險管理模式上做了諸多創(chuàng)新，風(fēng)控能力得以增強。

“在信貸較快增長的同時，小微企業(yè)貸款質(zhì)量還是比較有保證的，也是穩(wěn)定的，風(fēng)險控制是有保證的，銀行的撥備可以覆蓋這部分風(fēng)險?！睆埥鹌急硎尽＝刂?018年末，商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備余額為3.7萬億元，撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為185.5%和3.5%。

“存貸比或是桎梏2019年商業(yè)銀行大量放貸的一個緊箍。”分析人士指出。

但是在存款壓力之下，商業(yè)銀行可通過發(fā)行小微金融債和小微企業(yè)貸款A(yù)BS來募集資金，跳開“存貸比”的桎梏。2018年，商業(yè)銀行發(fā)行的小微專項金融債總額共計1940億元，平均票面利率4.41%。但其中，民生銀行、招商銀行等的發(fā)行利率較低，而城、農(nóng)商行的發(fā)行利率較高。

2018年共有5家銀行成功發(fā)行了小微貸款A(yù)BS，總規(guī)模為108.04億元，平均次級占比17.7%，優(yōu)先A級平均發(fā)行利率3.85%。

“這代表著其實銀行做小微的利差還是很小的?！痹谝晃徽哂^察人士看來，小微業(yè)務(wù)的利潤空間薄弱，但同時成本高因此不少銀行、甚至國有大行的盈利可能面臨挑戰(zhàn)。

在他看來，這需要銀行股東的充分理解。包括民營企業(yè)股東，也包括國有銀行機構(gòu)的股東出資人財政部。財政部對國有銀行的績效考核中，應(yīng)適當(dāng)降低盈利指標(biāo)的比重。

財政部曾在2009年出臺了《金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法》、《實施細(xì)則》等文件，其中盈利能力狀況、經(jīng)營增長狀況的權(quán)重分別占到30%-60%、25%-40%。各級國有銀行很難在背負(fù)小微的政治重任時，也背負(fù)績效考核壓力。

李克強在銀保監(jiān)會座談會上還說道，要確保落實支持普惠金融發(fā)展的相關(guān)政策，完善銀行小微企業(yè)貸款考核辦法，細(xì)化盡職免責(zé)規(guī)定，建立銀行發(fā)展普惠金融的有效激勵機制。

一位接近監(jiān)管的人士告訴《財經(jīng)》記者，多個中央級會議上都曾提出完善銀行小微企業(yè)貸款考核辦法，建立相應(yīng)激勵機制，但目前仍然沒有很好的方案辦法，目前各方也在加緊研究相應(yīng)的考核與激勵措施。