以風(fēng)險(xiǎn)控制為基礎(chǔ)的證券投資決策分析

摘 要：證券的投資與其它國際貿(mào)易中的投資有著很大的區(qū)別，在貿(mào)易中的投資大多數(shù)都是直接通過控制企業(yè)的資金從而獲得所投入資金的增值，屬于直接投資的一種。但是證券投資確實(shí)屬于間接投資的一種，它不同于與直接投資中需要通過控制企業(yè)來實(shí)現(xiàn)資金的增長(zhǎng)，它需要以自己的資金作為資本來實(shí)現(xiàn)資金的增長(zhǎng)，所以相對(duì)于直接投資來講，證券投資更具有風(fēng)險(xiǎn)性，所以本篇文章將以風(fēng)險(xiǎn)控制為中心淺析證券投資的決策方式。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)控制；證券投資；決策

對(duì)于證券的投資無疑我們要注重兩個(gè)問題，第一個(gè)是資金的投入和收益資金的回流；第二就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和規(guī)避。筆者將通過國際中直接投資最為實(shí)用的規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的方法和本文對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法進(jìn)行對(duì)比說明，并借鑒一些直接投資中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法來完善以風(fēng)險(xiǎn)控制為基礎(chǔ)的證券投資決策。

一、直接投資和間接投資

（一）金融資產(chǎn)投資和實(shí)際資產(chǎn)投資

金融資產(chǎn)投資可以說是間接投資中比較具有代表性的一類，它是指投資人本身持有的資產(chǎn)，通過企業(yè)的開辦、企業(yè)的投資或者是對(duì)企業(yè)的購買，來實(shí)現(xiàn)對(duì)固有資產(chǎn)的升值意義。它相對(duì)于實(shí)際資產(chǎn)的投資例如證券投資風(fēng)險(xiǎn)性更低，多以合作形式出現(xiàn)。而實(shí)際資產(chǎn)的間接投資則是用本身的故有資金去購買以各種形式發(fā)行的公債、公司債、金融債、證券、股票等，通過這些資產(chǎn)的升值來獲得資產(chǎn)的升值，并獲取一定的分紅，而相對(duì)來說，這種投資方法對(duì)決策的要求就較高，因?yàn)槠浒殡S著較大的風(fēng)險(xiǎn)。兩種不同的投資形式，有著較大的不同點(diǎn)，例如交易資本、風(fēng)險(xiǎn)情況等。

（二）如何進(jìn)入證券市場(chǎng)

在了解完直接和間接投資的不同房之后，我們應(yīng)當(dāng)具體的了解本文的主旨內(nèi)容也就是證券市場(chǎng)，首先是交易的時(shí)間在工作日的9：30——11：30，13：00——15：00，集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為9：15——9：25。其次就是對(duì)證券的報(bào)價(jià)方面我國的報(bào)價(jià)單位為元，可以精確到分，交易單位為100股不足100股時(shí)我們統(tǒng)稱為零股，零股不能單獨(dú)賣出，但是全部賣出股票時(shí)零股也可以一同賣出，最后也是我國控制證券風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方式，就是對(duì)漲跌幅度的限制必須在昨日收盤價(jià)的10%之內(nèi)。在進(jìn)入證券市場(chǎng)之前對(duì)證券市場(chǎng)有一個(gè)詳細(xì)的了解也是十分有必要的，對(duì)證券市場(chǎng)了解程度越深相對(duì)的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避也可以做的更好。

二、如何對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）什么是風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)于投資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)一詞相信大家都不陌生，大概能夠理解其大致的含義，但是卻還不完整?？梢哉f風(fēng)險(xiǎn)就是指在進(jìn)行投資時(shí)我們對(duì)一項(xiàng)不能完全肯定產(chǎn)生某種結(jié)果的活動(dòng)進(jìn)行投資，我們?cè)谕顿Y之前只能知道我們所預(yù)期的結(jié)果所發(fā)生的概率大概是多少，以及可能產(chǎn)生不良結(jié)果的因素是什么。當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也有著幾個(gè)鮮明的特點(diǎn)例如：客觀性，我們?cè)趯?duì)證券進(jìn)行投資時(shí)明明知道風(fēng)險(xiǎn)的存在，但是我們卻無法完全避免，必須要承受風(fēng)險(xiǎn)有可能帶來的損失；偶然性，風(fēng)險(xiǎn)并不是一定發(fā)生的，它可能在某些無確定因素的影響下才會(huì)發(fā)生，使投資人產(chǎn)生損失；可預(yù)測(cè)性，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生在一定情況下我們是可以預(yù)測(cè)的，但是我們經(jīng)過科學(xué)的預(yù)測(cè)后，如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較大，我們完全可以放棄投資，是財(cái)產(chǎn)免受損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制方法

當(dāng)我們更好的認(rèn)識(shí)到什么是風(fēng)險(xiǎn)后，我們就可以考慮如何去控制風(fēng)險(xiǎn)了。首先我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的來源，風(fēng)險(xiǎn)大致可以分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所謂的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就是由于證券市場(chǎng)的不穩(wěn)定所造成的，眾所周知，影響證券市場(chǎng)的因素十分眾多，例如：相應(yīng)政策的變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)和社會(huì)環(huán)境的改變所造成的證券市場(chǎng)的動(dòng)蕩所造成的。而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則是由于社會(huì)購買力的不足、國際匯率的改變和利率改變所造成的。其次就是在我們了解風(fēng)險(xiǎn)的來源情況下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前識(shí)別，在這里筆者非常提倡在一些國外流行的頭腦風(fēng)暴的識(shí)別方法，這需要一個(gè)團(tuán)隊(duì)中的每個(gè)人都發(fā)揮自己對(duì)當(dāng)下證券市場(chǎng)的分析和看法，這時(shí)在一個(gè)決策團(tuán)隊(duì)中思考的不再僅僅是決策者一個(gè)人，大家各抒己見，全面考慮，對(duì)得出的結(jié)論進(jìn)行梳理總結(jié)，最后在眾多方案中挑選出最適合最科學(xué)的決策方案。最后就是應(yīng)當(dāng)使用一些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，第一：在決策團(tuán)隊(duì)中制定相關(guān)的規(guī)定，設(shè)置固定的止盈率和止損率，避免產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到無法控制的階段；第二：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抑制，通過各種決策手段減小發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后的基金損失，例如在證券的購買前期利用少量的資金去試探市場(chǎng)，就算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也可以將損失最小化。第三：風(fēng)險(xiǎn)自留，提前為在證券風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)案，有準(zhǔn)備的面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

值得強(qiáng)調(diào)的是， 所有投資中，最好的風(fēng)險(xiǎn)控制就是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也就是說在投資中，第一步至關(guān)重要。再 好的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力， 也不如不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 所以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是應(yīng)該著重做好的， 股市 中很多人僅僅關(guān)注股票的走勢(shì)圖， 忘記了分析基本面。 走勢(shì)只是一時(shí)的投機(jī)結(jié)果， 而公司的前景，行業(yè)的景氣程度才是決定行情的根本！這些也是以風(fēng)險(xiǎn)控制為基礎(chǔ)的證券投資決策的關(guān)鍵所在。

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作者簡(jiǎn)介：

尹韋琪（1989-），女，朝鮮族，吉林長(zhǎng)春人，碩士研究生，教師，助教，研究方向：金融投資。