互聯(lián)網(wǎng)金融P2P金融創(chuàng)新發(fā)展模式研究

摘 要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)完全融入到人們的生產(chǎn)生活中，一些傳統(tǒng)行業(yè)也開始向互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，比如金融行業(yè)。本文主要敘述了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和現(xiàn)狀，并探討了互聯(lián)網(wǎng)金融中P2P金融的創(chuàng)新發(fā)展模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；P2P；創(chuàng)新發(fā)展模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行購物和投資成為普遍的一種金融行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比有著自己獨(dú)特的優(yōu)勢，因此成為未來金融行業(yè)的發(fā)展方向。目前互聯(lián)網(wǎng)金融中一種典型的模式是P2P網(wǎng)貸模式，其屬于一種業(yè)務(wù)渠道的資源整合模式。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述和現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概述

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融尚未統(tǒng)一明確的定義，不同金融專家有著自己不同的看法。比如王曙光認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完全顛覆傳統(tǒng)的金融行業(yè)。張春霞提出可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來構(gòu)建新型的金融交易模式。曾銀燕提出將傳統(tǒng)行業(yè)和金融行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行有效地結(jié)合，并初步探究了實(shí)現(xiàn)的路徑。宮曉林認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融就是通過互聯(lián)網(wǎng)來為人們提供金融服務(wù)以及金融產(chǎn)品。朱明海認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠憑借自己的特點(diǎn)成為與傳統(tǒng)銀行不一樣的金融中介。雖然各學(xué)者的觀點(diǎn)存在一些不同，但是可以據(jù)此總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念：互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，是一種新型的金融交易模式，具有交易方便、成本較低等特點(diǎn)，并且還在不斷創(chuàng)新。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的研究起步比較晚，但是很多商業(yè)銀行都建立了自己的網(wǎng)上銀行以及支付系統(tǒng)，網(wǎng)上銀行成為人們資金存儲(chǔ)和轉(zhuǎn)賬的首要選擇。同時(shí)各種互聯(lián)網(wǎng)交易模式也不斷涌現(xiàn)，比如互聯(lián)網(wǎng)證券交易、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)以及第三方支付等，這些金融模式共同構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融體系，使金融行業(yè)不斷向現(xiàn)代化、電子化發(fā)展。

國外發(fā)達(dá)國家的互聯(lián)網(wǎng)起步比較早，金融行業(yè)中最早使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的是美國花旗銀行，隨后各銀行以及金融機(jī)構(gòu)紛紛投入到互聯(lián)網(wǎng)金融的演技研究中。目前，國外的網(wǎng)上銀行功能比較豐富，并且已經(jīng)形成了相對(duì)完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，用戶在家就可以辦理各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。

二、P2P網(wǎng)貸金融概述

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融中常見的模式有銀行金融門戶、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)貸以及第三方支付等，其中P2P網(wǎng)貸是當(dāng)前很多金融機(jī)構(gòu)爭相參與的模式。P2P網(wǎng)貸是一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸模式，通過P2P公司搭建一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，個(gè)人用戶在此平臺(tái)上進(jìn)行貸款和借款。這種模式下P2P公司的收入來源主要是中介費(fèi)，而貸款利息由貸款方收取。這種交易模式的優(yōu)點(diǎn)比較多，比如交易方便高效、門檻低、參與者眾多，并且收益比較高。這些獨(dú)特的優(yōu)勢使P2P平臺(tái)成為各金融機(jī)構(gòu)爭相存參與的模式，實(shí)現(xiàn)了高效快速的發(fā)展。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)進(jìn)行P2P網(wǎng)貸的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過了兩千家，并且還有不斷的增加。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)比較多，也在快速的發(fā)展，但是由于相關(guān)規(guī)范的缺乏，造成目前網(wǎng)貸平臺(tái)存在很多問題，逾期不還款的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。

三、常見P2P模式分析

P2P金融的主要模式包括尋找合理的通道以及尋找質(zhì)量和價(jià)值較高的資產(chǎn)。這兩種模式的通道都是基于網(wǎng)站平臺(tái)的，但是通道實(shí)質(zhì)是不同的。一種與電商平臺(tái)的買賣模式類似，這種模式下需要平臺(tái)進(jìn)行經(jīng)營才能獲取利潤。而另外一種模式是P2P公司提供一個(gè)交易平臺(tái)，通過賺取交易的服務(wù)費(fèi)獲得盈利。目前大多數(shù)P2P平臺(tái)使用的都是第二種模式。

與其余互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相比，P2P模式有著自己獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)，其準(zhǔn)入門檻比較低，不需要過多的啟動(dòng)資金，并且沒有相關(guān)的準(zhǔn)入機(jī)制。各網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品的差異化程度比較低，但是經(jīng)營模式存在很大的不同。P2P網(wǎng)貸行業(yè)的紅利很高，但是卻沒有激烈的市場競爭，因此企業(yè)可以快速的發(fā)展，具有較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)和金融的屬性。

四、P2P金融創(chuàng)新發(fā)展模式研究

（一）P2P標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)模式

第一種是在借貸機(jī)構(gòu)和資金富余方之間建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，代表平臺(tái)有愛投資、有利網(wǎng)等。通過P2P公司來建立一個(gè)平臺(tái)供雙方進(jìn)行交易，而提供資金的主要是個(gè)人投資者，貸款的主要是各借貸結(jié)構(gòu)。

第二種互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的雙方主要是資金富余方以及業(yè)務(wù)渠道，目前國內(nèi)使用這種模式的公司主要是宜信。從通道的角度來看，這種模式的實(shí)質(zhì)是一種買賣模式。需要借貸的人員或者公司從宜信的高管處獲得資金，產(chǎn)生債權(quán)，然后將此債權(quán)加上利率轉(zhuǎn)讓給提供資金的人員。這樣宜信不僅賺取了平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，同時(shí)還能獲取利差。

第三種是直接在資金需求方與借貸方之間建立互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，目前典型的平臺(tái)是拍拍貸。這種借貸模式屬于典型的P2P模式，其主要是通過借貸平臺(tái)為互聯(lián)網(wǎng)上的用戶提供貸款服務(wù)，平臺(tái)在當(dāng)中僅僅起到撮合作用，而不進(jìn)行業(yè)務(wù)擔(dān)?；蛘咛峁┍Ｕ?。此類平臺(tái)只對(duì)借款人的資料進(jìn)行審核，因此具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。但是其優(yōu)勢也比較明顯，比如投資門檻較低，并且貸款方獲得的利息比較高。

（二）P2P衍生商業(yè)模式

通過對(duì)P2P標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)模式進(jìn)行一些升級(jí)和優(yōu)化，也衍生出一部分P2P商業(yè)模式，首先是以貸小秘、好貸網(wǎng)等為主的借貸平臺(tái)，此類互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)主要是基于資金需求方與借貸機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行建立。其通常是一個(gè)垂直搜索網(wǎng)站，用戶可以在網(wǎng)站上搜索到需要的借貸產(chǎn)品，并且可以查詢到此借貸產(chǎn)品的詳細(xì)信心，包括利息、借貸資格等，從而選擇適合用戶自己的借貸產(chǎn)品。當(dāng)用戶選擇借貸產(chǎn)品之后，平臺(tái)將用戶介紹給對(duì)應(yīng)的借貸結(jié)構(gòu)，由借貸機(jī)構(gòu)完成對(duì)用戶信息的審核、發(fā)放貸款等操作。

然后是在資金需求方以及業(yè)務(wù)渠道之間成立互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，典型的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)有融360以及好貸網(wǎng)等。目前很多借貸機(jī)構(gòu)都有自己的業(yè)務(wù)員團(tuán)隊(duì)，或者與各個(gè)領(lǐng)域的渠道公司建立聯(lián)系。用戶可以在此類借貸平臺(tái)上直接聯(lián)系到業(yè)務(wù)員，完成資金需求方和業(yè)務(wù)渠道的直接對(duì)接。

最后是在業(yè)務(wù)渠道和借貸機(jī)構(gòu)之間建立互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，此方式對(duì)業(yè)務(wù)渠道有巨大的好處。目前大多數(shù)業(yè)務(wù)渠道都是在線下的，并且規(guī)模比較小、分布范圍廣。其在線下開展業(yè)務(wù)的時(shí)候成本是可變的，如果想要大規(guī)模發(fā)展需要較高的邊際成本，導(dǎo)致沒有一定的規(guī)?；６ヂ?lián)網(wǎng)能夠彌補(bǔ)業(yè)務(wù)渠道的這些劣勢，使其得到良好的發(fā)展。通過互聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)I(yè)務(wù)渠道的資源進(jìn)行整合，從而促進(jìn)業(yè)務(wù)渠道的發(fā)展。目前這種模式正處于起步階段，當(dāng)規(guī)模比較大之后能做到線上和線下同時(shí)發(fā)展。

（三）P2P借貸混合商業(yè)模式

目前比較使用混合商業(yè)模式的都是互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)中的巨頭，典型的有人人貸和陸金所。人人貸是知名度比較高的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，之所以其能夠快速發(fā)展，主要是能夠?qū)ψ陨淼臉I(yè)務(wù)不斷調(diào)整和完善，從而形成一種混合商業(yè)模式。人人貸的借款人和投資方都來源于線上，并且其還有專門的風(fēng)險(xiǎn)保障計(jì)劃，當(dāng)出現(xiàn)逾期等現(xiàn)象的時(shí)候，人人貸能夠提供一部分資金保證投資人的利益。隨著業(yè)務(wù)的不斷增加，人人貸也開始于一些線下的借貸機(jī)構(gòu)合作，為借款人提供多樣化的借款服務(wù)。除此之外，人人貸還有自己的借貸機(jī)構(gòu)，這樣人人貸不僅能夠從線上投資人處獲得資金，同時(shí)還能夠從這些借貸機(jī)構(gòu)處獲得資金。

陸金所主要是以風(fēng)險(xiǎn)管理而出名，其母公司是平安集團(tuán)，并且陸金所的資金擔(dān)保業(yè)務(wù)是由專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)，這樣能夠極大的保證投資人的資金。陸金所在業(yè)務(wù)上不僅提供借貸信息，同時(shí)還會(huì)有資金轉(zhuǎn)移。陸金所上的借款方和投資方不能直接聯(lián)系，也看不到彼此的信息。借款方在陸金所辦理借貸業(yè)務(wù)之后，陸金所將這些業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)交給投資方。這樣在一定程度上保護(hù)了投資方和借款方的私人利益。

五、互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)管理方面的創(chuàng)新

目前，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)缺乏完善的管理，因此要想獲得良好的發(fā)展，政府以及相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該采取一些相關(guān)的措施。行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)各借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。各借貸平臺(tái)也能參照標(biāo)準(zhǔn)提高自己的工作效率，實(shí)現(xiàn)規(guī)范操作。P2P借貸模式想獲得創(chuàng)新發(fā)展，應(yīng)該做到數(shù)據(jù)信息的透明公開。政府部門可以對(duì)P2P的透明化體系以及社會(huì)的誠信體系進(jìn)行不斷完善，這樣能夠有效的減少信息不對(duì)稱的現(xiàn)象發(fā)生。

六、結(jié)束語

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，P2P金融平臺(tái)也應(yīng)該在模式上進(jìn)行創(chuàng)新。目前的借貸平臺(tái)還存在很多問題，比如缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、法律約束性較低以及風(fēng)險(xiǎn)比較大等。因此需要政府以及平臺(tái)自身不斷對(duì)借貸模式進(jìn)行創(chuàng)新，做到信息的透明化并建立完善的社會(huì)誠信體系，保證P2P金融行業(yè)的良好發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]江曙霞.互聯(lián)網(wǎng)金融以及P2P融資模式在廈門發(fā)展的現(xiàn)狀與前景研究[J].中國發(fā)展，2017， 17，（01）：24-30.

作者簡介：

楊帆宇，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院。