上市公司財(cái)務(wù)舞弊及應(yīng)對(duì)策略

摘 要：上市公司財(cái)務(wù)舞弊的行為不僅嚴(yán)重危害投資者的經(jīng)濟(jì)利益，而且也極大阻礙了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。對(duì)于上市公司舞弊手段的識(shí)別，關(guān)鍵在于認(rèn)清其舞弊的手段，然后根據(jù)舞弊手段對(duì)癥下藥，采取有效的應(yīng)對(duì)措施。本文就財(cái)務(wù)舞弊及應(yīng)對(duì)策略系統(tǒng)深入的分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；上市公司；舞弊手段；應(yīng)對(duì)策略

一、舞弊行為的理論分析

（一）舞弊三角論

引發(fā)舞弊的三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：1.壓力；2.機(jī)會(huì)；3.借口。

（二）舞弊的冰山結(jié)構(gòu)理論

冰山理論把舞弊比喻為海平面上的一座冰山，露在海平面上的只是冰山的一角，更龐大的危險(xiǎn)部分隱藏在海平面以下。從結(jié)構(gòu)和行為方面考察舞弊，海平面上的是結(jié)構(gòu)部分，海平面下的是行為部分。舞弊結(jié)構(gòu)的內(nèi)容實(shí)際上是組織內(nèi)部管理方面的，這是客觀存在且容易鑒別的。

二、我國(guó)上市公司舞弊的具體動(dòng)因分析

（一）巨大的利益驅(qū)動(dòng)

1.穩(wěn)定股價(jià)﹑再融資、重大資產(chǎn)重組及避免股票被摘牌。股市中的巨大暴富效應(yīng)及風(fēng)險(xiǎn)極低的示范效應(yīng)刺激著大多數(shù)上市高管們的神經(jīng)，絕大多數(shù)公司想方設(shè)法滿足《證券法》等法律法規(guī)的要求，通過(guò)各種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。

2.實(shí)現(xiàn)管理層及其他相關(guān)利益主體的利益需求。一是上市公司管理層不僅擁有豐厚的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，而且都頭頂著耀眼的政治光環(huán)；二是當(dāng)?shù)卣睦嫘枨?，上市公司?duì)所在地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有強(qiáng)勁推動(dòng)力，其經(jīng)營(yíng)狀況往往涉及所在地區(qū)的利益、形象和政績(jī)，因而得到當(dāng)?shù)卣拇罅χС帧?/p>

（二）低廉的造假成本

在我國(guó)資本市場(chǎng)上，財(cái)務(wù)造假收益很高，而成本卻很低，違規(guī)懲罰力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。《證券法》規(guī)定披露信息虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，對(duì)發(fā)行人、上市公司或其他義務(wù)人給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。

（三）監(jiān)管制度不完善

1.外部監(jiān)管機(jī)制不健全。合理的監(jiān)管機(jī)制能夠有效的防止和揭露財(cái)務(wù)舞弊行為。但是我國(guó)的證券市場(chǎng)的發(fā)展不夠成熟，從而致使外部監(jiān)管也不能發(fā)揮有力的作用。

2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度不完善。在我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理存在著多種備選的會(huì)計(jì)方法，使得公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)隨意性較大，客觀上為上市公司利潤(rùn)操縱提供了一定的空間。

三、舞弊的手段

（一）利用關(guān)聯(lián)方

關(guān)聯(lián)方之間存在控制、共同控制、重大影響等關(guān)系，經(jīng)常以不公允的價(jià)格進(jìn)行交易。具體的方式包括：費(fèi)用轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、購(gòu)銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃、托管經(jīng)營(yíng)。

（二）利用資產(chǎn)重組

在企業(yè)并購(gòu)中，權(quán)益法很容易操縱利潤(rùn)，再加上目前我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善，沒有對(duì)并購(gòu)事項(xiàng)作出具體要求，就使得上市公司可以通過(guò)操縱其并購(gòu)日期，交易的內(nèi)容以及會(huì)計(jì)方法的選用來(lái)達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的。

（三）利用會(huì)計(jì)政策

部分會(huì)計(jì)政策具有一定的彈性，企業(yè)可根據(jù)自身的具體情況選用適合本企業(yè)的相關(guān)政策，這在一定程度上給了管理層一定的自由權(quán)限，同時(shí)也為財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)。

（四）隱瞞或不及時(shí)披露重大交易事項(xiàng)

重大交易事項(xiàng)是指可以影響投資者決策的一些事項(xiàng)，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的重要性和及時(shí)性原則來(lái)看，企業(yè)有義務(wù)及時(shí)披露重大交易事項(xiàng)，合法公允的披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

（五）偽造原始憑證

上市公司通過(guò)偽造原始憑證虛構(gòu)業(yè)務(wù)，進(jìn)而虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和當(dāng)期利潤(rùn)。比如銀廣夏案件，銀廣夏通過(guò)大量偽造增值稅發(fā)票、購(gòu)銷合同以及金融票據(jù)來(lái)虛構(gòu)巨額利潤(rùn)。

（六）提前確認(rèn)損失

即通常所說(shuō)的“洗大澡”。具體指上市公司把以后期間發(fā)生的損失提前確認(rèn)，達(dá)到提高以后年度業(yè)績(jī)的目的。

（七）地方政府過(guò)度扶持

地方政府的援助就為上市公司操縱利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)。政府會(huì)向上市公司提供以下援助：稅收優(yōu)惠、資產(chǎn)優(yōu)惠、減免與補(bǔ)貼。

四、應(yīng)對(duì)策略

（一）加大違規(guī)處罰力度，提供財(cái)務(wù)造假成本

要正本清源防止上市公司財(cái)務(wù)舞弊，必須繼續(xù)加大對(duì)造假上市公司的處罰力度讓市場(chǎng)產(chǎn)生敬畏之心。對(duì)于公司財(cái)報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)也要加大責(zé)任追究的力度。

（二）嚴(yán)格退市制度

對(duì)有信息披露重大違法行為的上市公司堅(jiān)決予以退市。同時(shí)，對(duì)于重大信息披露違法行為，將予以嚴(yán)厲處罰或堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān)，對(duì)構(gòu)成信息披露重大違法行為的上市公司，由證券交易所決定暫停上市。

（三）建立管理層對(duì)信息披露責(zé)任制

如上市公司的高管必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)全責(zé)，一旦發(fā)現(xiàn)提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，將會(huì)獲得相應(yīng)的刑事責(zé)任，并會(huì)對(duì)上市公司故意進(jìn)行證券欺詐的犯罪者處以重刑。

（四）改變法律訴訟程序，在認(rèn)定行政責(zé)任的同時(shí)，啟動(dòng)民事賠償

對(duì)因上市公司財(cái)務(wù)舞弊造成損失的投資者及時(shí)進(jìn)行賠償，改變目前法律訴訟程序索賠耗時(shí)費(fèi)力的現(xiàn)狀，通過(guò)大幅提高違法違規(guī)成本來(lái)震懾財(cái)務(wù)造假行為。

（五）建立透明的財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)機(jī)制和跟蹤機(jī)制

目前公司只有在造假行為發(fā)生后才能查處，而無(wú)法在中間環(huán)節(jié)介入，造成造假影響的擴(kuò)大。透明的財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)機(jī)制和跟蹤機(jī)制或更有效發(fā)現(xiàn)上市公司造假苗頭，并進(jìn)行遏制。

（六）重塑審計(jì)業(yè)務(wù)的委托模式

鑒于上市公司審計(jì)的特殊性，建議在會(huì)計(jì)師事務(wù)所和上市公司之間設(shè)立一個(gè)中間人，如“審計(jì)管理委員會(huì)”來(lái)作為統(tǒng)一協(xié)調(diào)和安排審計(jì)工作，會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司不再存在委托關(guān)系，提高會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。

五、結(jié)束語(yǔ)

上市公司的財(cái)務(wù)舞弊手段層出不窮，花樣繁多，但最終都通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告和信息披露來(lái)反應(yīng)，舞弊造成的后果十分嚴(yán)重。因此，需要建立完善的制度，強(qiáng)化上市公司監(jiān)管，加大處罰力度，維護(hù)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展十分重要。

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作者簡(jiǎn)介：

張愛儉，中天運(yùn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）山東分所。