試析利率市場化下的國企財務(wù)資金管理

摘 要：隨著經(jīng)濟全球化的水平不斷加劇，本文結(jié)合當下經(jīng)濟背景下從銀行貸款業(yè)務(wù)與存款業(yè)務(wù)這兩個方面，對利率市場化的背景下對國有企業(yè)的具體影響進行了討論分析，從貸款領(lǐng)域上研究了對利率防范存在的市場上的風險，對存款的方面，著重研究了銀行運行當中的信用體系層面上的風險。

關(guān)鍵詞：利率；市場化；國企；財務(wù)資金；管理

在實際的企業(yè)資金管理當中，企業(yè)的相關(guān)負責人還需要結(jié)合企業(yè)經(jīng)濟的實際情況，對資金進

行具體的預(yù)算與存款劃分，綜合全面因素，做好國有企業(yè)自己的資金管理，在利率市場化的背景下，市場直接決定著利率的高低，隨著市場的不確定因素的增多，利率的不斷變化，這為企業(yè)資金的管理增添了不穩(wěn)定因素，表明國有企業(yè)在資金管理層面不斷進步的必要性。

一、利率市場化政策理論基礎(chǔ)

利率市場指的是社會各個層面的金融機構(gòu)在市場當中調(diào)控融資盈利的利率，并通過市場的供給來支撐的一種金融市場類型。金融業(yè)的發(fā)展程度是以其本身在社會經(jīng)濟飛速發(fā)展之中的水平高低及自身獨有的發(fā)展規(guī)律來決定的，利率的決定理論是博大高深的，必須通過不斷的實地探索才能不斷進步，這也是利率市場化的相關(guān)基礎(chǔ)理論的重要一部分。在現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展當中，大多數(shù)的抑制性經(jīng)濟體在貸款利率的運行之中都有一定的限制，但是，在現(xiàn)階段的發(fā)展中國家的金融機構(gòu)還存在競爭恩能力不強的現(xiàn)象，所以，發(fā)展中的一些國家應(yīng)該進行自由化的金融管理制度，讓利率來反映實質(zhì)的供求關(guān)系，從而來促進金融管理制度配置的高效性。

二、對國企銀行貸款管理的影響

以資金的交易借貸的兩方來看，國有企業(yè)與商業(yè)銀行都是以自身的經(jīng)濟利益為主的，在利率市場化的大背景之下，利率是不斷變化的，在這種情況下，銀行可以結(jié)合市場的利率變化進行一系列的調(diào)整，從貸款方面來說，本文接下來重點對銀行如何規(guī)避利率市場化下的風險進行了分析。

（一）貸款與宏觀經(jīng)濟周期的關(guān)系

結(jié)合周期理論來說，社會的宏觀經(jīng)濟在發(fā)展當中可以分為四個階段：恢復(fù)期、興盛期、衰減期、蕭條期，本文結(jié)合實際情況，將恢復(fù)期與興盛期統(tǒng)稱為上升階段，將衰減期與蕭條期合為下降階段，宏觀經(jīng)濟在發(fā)展當中呈不斷變化的趨勢，其所在的周期不同，貸款利率就也隨之不同，兩者呈互為表里、相輔相成的關(guān)系。在經(jīng)濟的下降階段，著名的經(jīng)濟學家凱爾斯指出，利率的變化雖然不可以使得經(jīng)濟波動的周期產(chǎn)生變化，在經(jīng)濟的上升階段，為了使得經(jīng)濟不進行大幅的漲落，可以在政策水平上進行合理、科學化的提高利率，以使得經(jīng)濟平穩(wěn)運行。

（二）貸款與企業(yè)生命周期關(guān)系

依照企業(yè)發(fā)展過程的生命周期的理論來看，企業(yè)在發(fā)展階段可以分為四個階段：形成期、壯大期、成熟期、下滑期，在企業(yè)的成長期，由于企業(yè)需要進行基礎(chǔ)的產(chǎn)品研究、設(shè)備引進、市場的銷售等環(huán)節(jié)，這對于各種規(guī)模還在起步時期的企業(yè)來說，還需要一定時間來使得市場的認可自己，以此不斷提高市場的競爭力，在此時企業(yè)資金往往是比較短缺的，這就需要企業(yè)進行定期、定額的貸款，同時還需要向銀行引入的貸款因時期不一樣，金額也就不一樣。

三、對國企銀行存款管理的影響

銀行在綜合全面的信息資料，向企業(yè)進行放貸行為時，首先要考慮的便是企業(yè)的還款風險，企業(yè)在盈利之后會先銀行進行存款，在此時同樣也需要衡量銀行是否存在信用風險，在這雙方的交易過程中，一旦有一方產(chǎn)生了違約行為，則一方的金額就無法收回。

（一）銀企信息不對稱問題

隨著利率市場化進程不斷深入，社會中各個商業(yè)之間的競爭水平不斷加深，為了將國有企業(yè)這個穩(wěn)定的大型客戶搶到手中，這些商業(yè)銀行往往采取提供存款利率的手段作為其存款的回報。但是，在進行具體的業(yè)務(wù)時，雙方的信息有時候往往是不對稱的，這些國有企業(yè)往往不了解商業(yè)銀行在內(nèi)部進行風險管控時的具體情況，雙方協(xié)調(diào)不通暢，這就在某種程度上大大加重了雙方的風險。

（二）新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學的銀行觀點

著名的經(jīng)濟學家恩格斯提出，在眾多的發(fā)展中國家，商業(yè)銀行的發(fā)展水平與銀行所要進行服務(wù)的企業(yè)水平是相互對稱的。一些規(guī)模比較大的商業(yè)銀行往往在進行業(yè)務(wù)升級與拓展的過程中，首先考慮的便是國有企業(yè)在內(nèi)的一些大企業(yè)的發(fā)展需求，對于大企業(yè)進行相配套的金融服務(wù)能夠大大降低銀行的商業(yè)風險，因此，在現(xiàn)階段的利率市場化的背景下，各個銀行之間的商業(yè)競爭逐漸演變?yōu)閱渭兊膬r格戰(zhàn)，一些小的、規(guī)模比較固定的銀行通過大力提高自身的存款利率，來增強與大銀行之間的抗衡水平，從而爭取與大型國有企業(yè)之間的合作機遇。但是，從長久的意義來看，利率的市場化對于小微銀行來說是影響比較大的，小銀行在當前所受的壓力較大，這樣一來大大激發(fā)了這些小銀行進行創(chuàng)新發(fā)展。

（三）存款銀行的綜合選擇方式

為了將存款的風險降到最低，一些大型的國有企業(yè)在進行銀行存款時往往需要對相關(guān)銀行進行風險評估的了解，具體的進行銀行存款時，這些大型國有企業(yè)會依據(jù)銀行規(guī)模的大小進行份額性存款，按照所存金額的多少從銀行風險指數(shù)從大到小進行存款，往往銀行風險越大，進行的存款就越少，反之，風險越小。

四、結(jié)束語

本文通過對市場利率化下的國有企業(yè)資金管理方式及測算評估體系進行了一系列分析，提出了市場利率化下的國有企業(yè)的貸款與存款綜合性的選擇方式，其中的各個影響企業(yè)進行貸款或存款對象選擇的因素可以作為銀行的參考依據(jù)，也可以作為國有企業(yè)的管理階層進行資金的管理依據(jù)。

參考文獻：

[1]李建生.試析利率市場化下的國企財務(wù)資金管理[J].工作研究，2016，（29）：26-27.

[2]楊潤蓮.試析利率市場化下的國企財務(wù)資金管理[J].中華居民旬刊，2017，（18）：14-15.

作者簡介：

胡春，華南建材（深圳）有限公司。