互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險管理研究

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)是一場偉大的技術(shù)革命，徹底改變了人們的生活方式，推動著社會不斷向前發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)金融也步入了高速發(fā)展的軌道，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融越來越重視，加強了對互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀及其風(fēng)險因素的研究，提出了風(fēng)險應(yīng)對策略，以培養(yǎng)應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的能力，構(gòu)建完善的金融風(fēng)險防范機制。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險管理；對策

隨著科技的進步，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)革命也應(yīng)運而生，新事物不斷涌現(xiàn)。作為新事物之一的互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)科技與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)深度融合的產(chǎn)物，和傳統(tǒng)金融相比，具有開放、全面的特點，服務(wù)方式更多元便捷，服務(wù)范圍更廣，服務(wù)產(chǎn)品更多，服務(wù)內(nèi)容更深，同時對技術(shù)性的要求也更高，風(fēng)險的不確定性因素增多。本文主要通過大量經(jīng)濟數(shù)據(jù)對互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀進行分析，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的各種問題和風(fēng)險，找出問題的癥結(jié)所在，提高風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險防范、風(fēng)險應(yīng)對處置能力，構(gòu)建完善的金融風(fēng)險化解機制。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀的簡要梳理

當前人們對互聯(lián)網(wǎng)的依賴程度越來越高，互聯(lián)網(wǎng)金融也在世界范圍內(nèi)迎來了深度發(fā)展的機會。跟傳統(tǒng)金融對比發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融開展的業(yè)務(wù)活動內(nèi)容和所依賴的具體操作媒介大不相同，如銀聯(lián)支付、網(wǎng)絡(luò)保險和互聯(lián)網(wǎng)證券等，這些新事物的出現(xiàn)宣告了互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的衍生事物也增多，如第三方支付的支付寶或微信錢包、電商運營和P2P網(wǎng)絡(luò)貸款等。這些事物改變了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的支付方式，創(chuàng)新了業(yè)務(wù)模式，拓展了資金籌集范圍。互聯(lián)網(wǎng)金融提倡“開放、平等、合作、共享”的精神宗旨，通過計算機網(wǎng)絡(luò)及移動網(wǎng)絡(luò)，令互聯(lián)網(wǎng)金融擁有了更好的透明度、協(xié)作性和簡易性。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的基礎(chǔ)條件，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術(shù)支撐。我們國家傳統(tǒng)金融領(lǐng)域增長動力不足，征信體系還不完善，服務(wù)對象主要針對大中型企業(yè)等中高端客戶，對小微企業(yè)的服務(wù)往往不夠重視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的便捷服務(wù)可以更好的滿足小微企業(yè)的要求，做到和大中型企業(yè)一樣成本無差異，彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足。

目前我們國家合法的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)包括6種：互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場的直接融資。互聯(lián)網(wǎng)因其強大的信息搜集和公開等方面的優(yōu)點，極大的降低了資金通融的交易成本，構(gòu)建了快速的信息處理能力，緩解了投資者與融資者信息不對稱的問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主要風(fēng)險因素

（一）法律法規(guī)不健全的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然獲得了飛速的發(fā)展，步入了規(guī)范化的正規(guī)，但是暴露的問題和缺陷也還是很多，存在門檻低、標準不明、監(jiān)管無序等許多的問題，部分產(chǎn)品的推出鉆了法律的漏洞，游走在灰色地帶，如果把握不當極有可能導(dǎo)致公眾的財產(chǎn)受到損失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)多元，涉及監(jiān)管的機構(gòu)眾多，法律法規(guī)也是政出多門，非互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律專家面對如此繁多的法律法規(guī)已然分辨不清。

金融行業(yè)門檻低，一臺電腦就可以搞定，行業(yè)標準更是不明，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)狀況頻出，從業(yè)者的水平有高有低，有些人甚至不惜鋌而走險，惘置法律于不顧，進行違法違規(guī)的金融活動，如金融詐騙、非法集資、用虛擬貨幣洗錢、非法傳銷等。另外，近年來雖然有《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律法規(guī)，但也只是針對于傳統(tǒng)金融的網(wǎng)上服務(wù)而制定的。在網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)支付等新興領(lǐng)域，法律法規(guī)的制定并沒有及時跟進，造成相關(guān)監(jiān)管措施不到位。

（二）行業(yè)不規(guī)范，缺乏約束的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)剛剛起步，大多數(shù)企業(yè)還處在一個初創(chuàng)期，企業(yè)操作的基本規(guī)范還沒有建立，操作流程存在諸多不規(guī)范，企業(yè)自身也沒有形成很好的管理模式，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融不規(guī)范的問題所在。行業(yè)的不規(guī)范容易造成交易信息傳遞不順暢、支付結(jié)算系統(tǒng)不連貫等，同時給自身的管理帶來難度。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的虛擬性，信息不對稱現(xiàn)象普遍存在，極易造成商業(yè)道德方面的問題，產(chǎn)生金融服務(wù)部門間的選擇風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)客戶在參與互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，容易泄露自身的隱私信息，給自己帶來不良影響。

（三）系統(tǒng)性的整體風(fēng)險

所謂系統(tǒng)性風(fēng)險就是因某一個因素或少數(shù)因素導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)崩潰，甚至可能波及實體經(jīng)濟的一種整體性風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)資金一般都涉及第三方平臺的托管，融資支付由多邊信用機構(gòu)搭建和銜接，而且資金規(guī)模龐大，給整體操作和資金安全保障帶來了難度。一旦出現(xiàn)問題，將導(dǎo)致一連串的金融機構(gòu)產(chǎn)生重大損失，甚至破產(chǎn)，產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)而殃及更多行業(yè)，造成經(jīng)濟危機。

傳統(tǒng)金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險與業(yè)務(wù)規(guī)模緊密相關(guān)，即系統(tǒng)性風(fēng)險更多來源于重要的業(yè)務(wù)部門、板塊和機構(gòu)，發(fā)生的概率與業(yè)務(wù)規(guī)模正相關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更多時候依賴于計算機和移動終端的硬件配置和軟件系統(tǒng)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身是一把雙刃劍，一方面給我們的生活和工作帶來了極大的方便，另一方面也容易遭受黑客攻擊，能使大量網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息和個人隱私遭受泄露，也能使網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)全部癱瘓，產(chǎn)生不可預(yù)估的風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的有效應(yīng)對策略

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融立法，完善金融法律體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起是最近些年的事，相關(guān)的法律法規(guī)雖然出臺了許多，但是體系并不健全，這給行業(yè)帶來了許多法律層面的問題。除了基本的金融法律法規(guī)和政策性文件外，還需要加強股權(quán)眾籌、證券期貨外匯、互聯(lián)網(wǎng)保險、支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)借貸和虛擬貨幣等與互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的法律法規(guī)的建立和完善。從法律層面界定行業(yè)的邊界，明確基本的行業(yè)標準和行業(yè)規(guī)范，為互聯(lián)網(wǎng)金融的良性有序發(fā)展提供法律支持和政策保障，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)環(huán)境，使行業(yè)步入制度化軌道。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融本質(zhì)上沒有差別，運行原理和運行機制并無二致，所以傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的法律仍然可以覆蓋到互聯(lián)網(wǎng)金融。另外，還需要加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的立法，規(guī)范監(jiān)管主體和監(jiān)管對象，進一步協(xié)調(diào)監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)主體的矛盾，解決缺乏基本監(jiān)管的問題，建立健全監(jiān)管流程，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

（二）提高市場準入標準，建立健全規(guī)范化的行業(yè)自律機制

應(yīng)該適當提高互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準入標準，組建基本的網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備和穩(wěn)定的服務(wù)器，滿足客戶的基本需求，解決因技術(shù)不穩(wěn)定而產(chǎn)生的不確定風(fēng)險。草擬籌劃并完善行業(yè)規(guī)則和行業(yè)基本操作流程規(guī)范，確立基本的行業(yè)原則和行業(yè)道德。建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會機構(gòu)，自律監(jiān)管逐步走向正軌，推動誠信體系的建立，在法律法規(guī)的框架下進一步激活市場活力，拓展市場空間，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康穩(wěn)定向前發(fā)展。在2014年的3月份，我們國家第一個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織——互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會成立了。這說明互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正在逐步走向自我規(guī)范?！?015 中國（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融峰會”的與會代表簽署了《中國（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)誠信宣言》，這是行業(yè)誠信經(jīng)營、健康發(fā)展所邁出的堅實一步。通過規(guī)范市場準入標準，健全行業(yè)自律機制，可以建立成熟穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，為我們國家的經(jīng)濟建設(shè)注入新的活力。

（三）加強行業(yè)監(jiān)管，健全市場監(jiān)督檢查機制

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管最首要防控的對象就是整體性的系統(tǒng)風(fēng)險，而系統(tǒng)性風(fēng)險更多源于金融機構(gòu)的“親經(jīng)濟周期性”，所以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也要考慮逆周期金融監(jiān)管。經(jīng)濟繁榮的時候，可以考慮提高對金融機構(gòu)凈資本、撥備等方面的要求；經(jīng)濟蕭條的時候，可以適當降低凈資本、撥備等要求。目前，我們國家是銀行業(yè)、保險業(yè)以及證券業(yè)三業(yè)分離經(jīng)營的模式，其監(jiān)管機構(gòu)分別是銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會。如果金融監(jiān)控缺位，將不能預(yù)防和化解整體性的系統(tǒng)風(fēng)險，而守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線是我們國家最基本的目標，也是最重要的目標。實施混業(yè)監(jiān)管可以有效地節(jié)約監(jiān)管成本，有利于建立監(jiān)管機構(gòu)的信息交流和共享機制。構(gòu)建全覆蓋的監(jiān)控機制，避免監(jiān)管立法滯后，加強行業(yè)監(jiān)控力度，健全相關(guān)檢查機制，同時借鑒其他國家的先進監(jiān)控經(jīng)驗，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供堅實保障。

四、結(jié)束語

傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合是大勢所趨。本文主要對互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀進行了簡要梳理，細致分析了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的問題和相關(guān)風(fēng)險因素，并針對這些問題提出了具有可操作性的防范措施，以幫助我們有效應(yīng)對行業(yè)里的各種風(fēng)險。

參考文獻：

[1]古今.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析及其風(fēng)險管理探討[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2017，（20）：252.

作者簡介：段宏煜，河北北方學(xué)院。