企業(yè)集團資金集中管理優(yōu)化探究

余凌川

摘要：對于集團型企業(yè)來說，資金猶如血液在集團內(nèi)部各組織之間相互流動，而在流動過程中如何加大資金資源的整合利用，發(fā)揮其規(guī)模優(yōu)勢成為一個值得關(guān)注的問題。資金集中管理是企業(yè)集團提升資金資源整合能力，改善資金運用效率的必要手段。但是在實踐中受各種因素的影響，企業(yè)集團在實施資金集中管理過程中仍然存在不少問題。鑒于此，本文以資金集中管理對企業(yè)集團的價值及其主要模式為出發(fā)點，探討當(dāng)前企業(yè)集團資金集中管理存在的常見問題，并在此基礎(chǔ)上提出企業(yè)集團進行資金集中管理優(yōu)化的對策，旨在為企業(yè)集團改善資金集中管理水平，提升資金使用效率有所啟示。

關(guān)鍵詞：資金；集中管理；企業(yè)集團；優(yōu)化

一、資金集中管理概述

資金集中管理主要是指企業(yè)，特別是一些集團型企業(yè)將其成員單位的存量資金匯總到集團總部，由總部統(tǒng)一管理，當(dāng)成員單位有資金需求時，可以向總部提交資金預(yù)算報告，在總部審核批復(fù)后將資金劃撥到成員單位賬戶，并對其資金運營過程進行監(jiān)督的管理機制。

在實際工作中，企業(yè)集團的資金集中管理一般遵循三個基本原則：一是統(tǒng)籌性原則，即由集團總部集合整體利益，有重有輕，合理規(guī)劃配置資金資源；二是相機性原則，即資金的集中管理是分權(quán)下的集中，要給予成員單位資金使用的部分自主權(quán)，同時要以實現(xiàn)整體戰(zhàn)略、發(fā)展主營業(yè)務(wù)為準(zhǔn)則對各成員單位進行合理的調(diào)整；三是效益性原則，即資金集中管理的最終結(jié)果應(yīng)當(dāng)以能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)價值最大化為準(zhǔn)則。資金集中管理的基本目標(biāo)主要有三個：降低信息不對稱、保證資金安全、提高資金使用效率。

二、資金集中管理對企業(yè)集團的價值及其主要模式

（一）資金集中管理對企業(yè)集團的非經(jīng)濟效應(yīng)價值和經(jīng)濟效益價值

非經(jīng)濟效應(yīng)價值主要體現(xiàn)在兩個方面：一是企業(yè)集團的戰(zhàn)略決策價值，即資金集中管理有利于企業(yè)集團充分利用資金資源，為企業(yè)集團戰(zhàn)略規(guī)劃的有效實現(xiàn)提供基本的資源保障，二是有利于提高集團整體和各成員單位的信用水平，為融資創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。

資金集中管理對企業(yè)集團的經(jīng)濟效應(yīng)價值主要體現(xiàn)在四個方面：一是有利于集團降低資本成本，提高企業(yè)價值，二是減少集團的閑置資金，提高資金周轉(zhuǎn)速率，三是能夠提高資金配置效率，增加集團的現(xiàn)金流量。

（二）企業(yè)集團資金集中管理的主要模式

目前企業(yè)集團資金集中管理的模式主要有統(tǒng)收統(tǒng)支模式、備用金撥付模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務(wù)公司模式五種。這幾種模式各有優(yōu)劣和適應(yīng)不同的企業(yè)發(fā)展周期，因此在實踐中應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的管理特點及發(fā)展周期選擇適合的集中管理模式。

三、當(dāng)前企業(yè)集團資金集中管理存在的常見問題

（一）資金集中管理模式不明確

資金管理是否集中主要體現(xiàn)在集權(quán)與分權(quán)的分配方面，過于集權(quán)的資金管理模式降低了成員單位的自主權(quán)和積極性，不能發(fā)揮資金集中管理的主要優(yōu)勢，而過于分權(quán)則分散了集團總部統(tǒng)籌全局進行資源配置的能力，在一定程度上影響了集團整體目標(biāo)的實現(xiàn)。當(dāng)前不少企業(yè)在進行資金集中管理時存在模式不明確的問題，主要是由于其對集權(quán)和分權(quán)的度不能合理把握，因此造成了其資金集中管理特征不明顯。

（二）資金防范風(fēng)險能力較低

企業(yè)集團在資金集中管理過程中存在資金防范風(fēng)險能力較低，主要表現(xiàn)在三個方面：一是資金收付方面，即在資金支付環(huán)節(jié)缺乏必要的風(fēng)險防范機制，只有在發(fā)生風(fēng)險時才制定一些獨立性的、臨時性的規(guī)定，這些規(guī)定由于難以相互融合，形成體系，從而造成資金支付環(huán)節(jié)的風(fēng)險事前防范能力較差；二是在資金借貸方面，即在資金借貸環(huán)節(jié)存在成員單位不按照計劃用途使用借貸資金或者長期拖欠總部資金不償還等，而總部卻難以采取有效的措施和手段進行管控；三是總部對于成員單位貸款投資缺乏必要的審核，成員單位存在盲目投資項目的問題，增加了總部資金使用的風(fēng)險。

（三）資金預(yù)算管理體系不健全

資金預(yù)算管理是企業(yè)集團進行資金集中管理的重要工具，它是總部實現(xiàn)對成員單位資金使用監(jiān)督的主要環(huán)節(jié)。在實際工作中，部分企業(yè)的資金預(yù)算管理存在體系不健全的問題，主要表現(xiàn)在總部對于成員單位的資金支出預(yù)算編制真實性缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督審核，在資金預(yù)算執(zhí)行過程中沒有較為完備的制度來約束成員單位嚴(yán)格按照預(yù)算用途來使用資金，存在“總額不超，用途混亂”的現(xiàn)象，在資金預(yù)算周期執(zhí)行完成后，缺乏必要的分析考核來評價預(yù)算資金使用情況。

（四）資金集中管理信息系統(tǒng)建設(shè)不完善

良好的資金集中管理系統(tǒng)是企業(yè)集團實現(xiàn)資金集中管理的必要條件。在實踐中，部分企業(yè)出于管理成本考慮，對于資金集中管理信息系統(tǒng)的減少不重視，各個子系統(tǒng)之間存在一些數(shù)據(jù)不能共享的問題，既降低了資金集中管理的效率，同時也因為信息不對稱產(chǎn)生了一定的財務(wù)管理風(fēng)險。

四、企業(yè)集團進行資金集中管理優(yōu)化的對策

（一）對資金集中管理模式進行優(yōu)化

“現(xiàn)金池”模式主要是指以資金的集中管理作為支撐，同時依托于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和銀行的專業(yè)服務(wù)，對集團的資金做到統(tǒng)籌規(guī)劃、隨時監(jiān)管，這種操作模式既可以幫助總部實現(xiàn)較高的集權(quán)管控目標(biāo)，發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)，減少外部融資需求，大幅降低資金成本，同時又賦予了成員單位一定的自主權(quán)，具有較強的優(yōu)勢。

（二）對資金集中管理風(fēng)險管控進行優(yōu)化

要對資金集中管理風(fēng)險管控進行優(yōu)化，可從三個角度進行：一是對資金風(fēng)險進行集中管理，即總部應(yīng)當(dāng)將資金風(fēng)險的集中管理與集團整體的戰(zhàn)略規(guī)劃相契合，在建立總體資金風(fēng)險防范機制的基礎(chǔ)上，采取一定的對沖、緩釋措施，以減少風(fēng)險因素；二是健全資金風(fēng)險預(yù)警與控制系統(tǒng)，即通過提高資金風(fēng)險意識、規(guī)定各成員單位定期提交風(fēng)險評估報告以實現(xiàn)對資金風(fēng)險的識別、分析和衡量，以便于總部及時采取應(yīng)對措施來規(guī)避和控制風(fēng)險，減少經(jīng)濟損失；三是進行投融資風(fēng)險管控，即總部應(yīng)當(dāng)結(jié)合集團整體現(xiàn)有的資產(chǎn)規(guī)模、償債能力和戰(zhàn)略發(fā)展來明確投資的方向和項目，避免盲目投資，提高投資活動的有效性來降低風(fēng)險，同時還應(yīng)當(dāng)在資金集中管理模式下引入信貸管理機制，規(guī)范各成員單位內(nèi)部融資活動，減少資金流動過程中的風(fēng)險，提高資金使用效率。

（三）對資金預(yù)算管理體系進行優(yōu)化

企業(yè)集團應(yīng)當(dāng)要求各成員單位在使用資金之前做好詳盡、周密的資金使用預(yù)算，在執(zhí)行時各成員單位可以根據(jù)自身的實際運營情況制定月度、季度和年度的資金使用預(yù)算，并上報集團資金集中管理平臺備案，這樣才能使得企業(yè)集團有效掌握各成員單位的生產(chǎn)和經(jīng)營環(huán)節(jié)的資金具體使用情況，同時總部應(yīng)當(dāng)建立資金預(yù)算執(zhí)行的分析、稽核與獎懲制度，督促各成員單位認(rèn)真執(zhí)行資金預(yù)算，提高資金預(yù)算管理的剛性約束力。

（四）對資金集中管理信息系統(tǒng)進行優(yōu)化

近年來隨著云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)和應(yīng)用，越來越多的集團型企業(yè)開始在集團內(nèi)部組建財務(wù)共享服務(wù)中心。因此筆者建議有條件的企業(yè)可以在組建財務(wù)共享服務(wù)中心的過程中，將資金集中管理體系植入共享服務(wù)中心，這樣既為資金集中管理提供了一個良好的信息化平臺，同時也可以在共享中心實現(xiàn)相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的共享，減少因信息不對稱所帶來的資金集中管理風(fēng)險。

五、結(jié)束語

資金集中管理是集團型企業(yè)發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢、降低資金管理成本的重要手段，但是在實踐中受各種因素的制約，部分企業(yè)在資金集中管理過程中存在諸多問題。本文在分析企業(yè)集團資金集中管理存在的常見問題的基礎(chǔ)上，分別從對資金集中管理模式進行優(yōu)化、對資金集中管理風(fēng)險管控進行優(yōu)化、對資金預(yù)算管理體系進行優(yōu)化和對資金集中管理信息系統(tǒng)進行優(yōu)化四個角度提出了較為具體的優(yōu)化對策，旨在為企業(yè)集團提升自身資金集中管理水平和資金使用效率，降低資金集中管理風(fēng)險有所啟示。

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