關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資的思考

林華玫

摘要：伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，眾多的中小企業(yè)如雨后春筍萌芽發(fā)展，在中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上扮演著越來(lái)越重要的角色。然而，中小企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、抵押擔(dān)保物較為欠缺，使得中小企業(yè)融資成了一個(gè)難以破解的問(wèn)題。因此，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的機(jī)遇洪流中，在金融危機(jī)的嚴(yán)峻考驗(yàn)下，如何拓寬融資渠道，使符合條件的中小企業(yè)獲得必要的資金支持，已成為中小企業(yè)建康發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；金融制度；解決途徑

0 前言

由于我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，其在工業(yè)總產(chǎn)值和利稅上的比重也越來(lái)越多，同時(shí)中小企業(yè)給我國(guó)居民提供的就業(yè)機(jī)會(huì)也有所增加，所以中小企業(yè)為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)，中小企業(yè)也已經(jīng)日益成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支主力軍。但中小企業(yè)的長(zhǎng)期以來(lái)的融資困難直接影響了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，如何才能解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，使該類(lèi)企業(yè)健康快速發(fā)展，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也是至關(guān)重要的。

1 當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.1 中小企業(yè)的融資渠道有限

雖然，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道在逐漸多元化，如票據(jù)貼現(xiàn)、發(fā)行證券、綜合授信等等，然而一些新型的融資方式很少被我國(guó)中小企業(yè)采用，很大程度上就是因?yàn)檫@些渠道的門(mén)檻較高，例如有些證券發(fā)行市場(chǎng)的準(zhǔn)入就有企業(yè)規(guī)模和生產(chǎn)總值等限制性的條件；再如，銀行借貸也需要對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用審查或者要求中小企業(yè)提供相應(yīng)擔(dān)保。

1.2 中小企業(yè)的融資成本較高

融資成本高也是我國(guó)中小企業(yè)普遍面臨的一個(gè)問(wèn)題，雖然我國(guó)政府及相關(guān)部門(mén)極力推行中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，但是融資的成本仍然高居不下，甚至有數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的融資成本要比同行業(yè)的其他大型企業(yè)高很多。例如，銀行信貸的手續(xù)十分麻煩，并且中小企業(yè)的信用級(jí)別較低，這就會(huì)在一定程度上增加很多額外的費(fèi)用。

1.3 融資的構(gòu)成比例很不平衡

我國(guó)中小企業(yè)的融資由內(nèi)部融資和外部融資兩大部分構(gòu)成，前者主要是企業(yè)設(shè)立時(shí)的資金投入以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得等等，具有有限性和風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)；后者主要是通過(guò)吸納其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的投資而得，具有流動(dòng)性大和風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)。目前，我國(guó)中小企業(yè)融資構(gòu)成不平衡主要有兩點(diǎn)：其一，內(nèi)部融資的比例明顯大于外部融資；其二，外部融資中以銀行信貸為主要的資金來(lái)源。這不僅讓我國(guó)的中小企業(yè)資金鏈有斷裂的危險(xiǎn)，也不能很好地保障企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)得以正常運(yùn)行，因此，在一定程度上抑制了中小企業(yè)的健康長(zhǎng)足發(fā)展。

2 中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難主要源于金融機(jī)構(gòu)對(duì)所承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)的顧慮。目前我國(guó)在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系方面的機(jī)制還不夠健全，國(guó)家還沒(méi)有為中小企業(yè)建立信用備案，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無(wú)法直接客觀(guān)地對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，也無(wú)法對(duì)信譽(yù)低的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效防范。而國(guó)家商業(yè)銀行貸款審批流程過(guò)于集中的特點(diǎn)導(dǎo)致內(nèi)部資金使用不夠靈活，加上不良貸款比重較高，收貸難度在加大。考慮到中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款顯而易見(jiàn)持有相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度。另外，中小企業(yè)沒(méi)有規(guī)范的民間融資渠道，大部分民間融資都是靠個(gè)人信用和高利息，國(guó)家沒(méi)有相關(guān)法規(guī)和政策來(lái)規(guī)范，使得民間借貸很難形成規(guī)范的渠道，規(guī)模性的資本市場(chǎng)?？偨Y(jié)起來(lái)，中小企業(yè)融資難的原因主要包括以下幾點(diǎn)：

2.1中小企業(yè)信用意識(shí)

企業(yè)信用是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。在西方國(guó)家，信用評(píng)級(jí)機(jī)制很健全，企業(yè)的信用意識(shí)也比較強(qiáng)烈。而我國(guó)在長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，以及經(jīng)濟(jì)開(kāi)放時(shí)間相對(duì)短，整個(gè)社會(huì)還沒(méi)有建立一個(gè)良好的信用環(huán)境，企業(yè)和個(gè)人還沒(méi)有強(qiáng)烈信用概念，這導(dǎo)致中小企業(yè)在企業(yè)需要資金時(shí)使出渾身解數(shù)從銀行申請(qǐng)貸款，在還貸時(shí)卻百般推卸，以“高高掛起”的姿態(tài)抵賴(lài)，造成債權(quán)人和債務(wù)人即銀行和企業(yè)間的信貸關(guān)系沒(méi)有得到較好的維護(hù)。部分中小企業(yè)的這種態(tài)度和信譽(yù)度使得商業(yè)銀行寧可資金限制，也不愿將資金貸給中小企業(yè)，以規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

隨著中小企業(yè)的發(fā)展，資產(chǎn)總額不斷擴(kuò)大，但是負(fù)債總額也在不在不斷攀升，而對(duì)于中小企業(yè)，企業(yè)擁有處置權(quán)力或可變現(xiàn)的資產(chǎn)較少，缺少可抵押的財(cái)產(chǎn)。由于中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)和機(jī)制，較高的資產(chǎn)負(fù)債率降低了商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的信用等級(jí)，增加了中小企業(yè)從銀行貸款難度。而銀行注重變現(xiàn)能力高的企業(yè)抵押品，或者保值好的不動(dòng)產(chǎn)抵押品，這無(wú)疑給小企業(yè)的貸款再次增加難度。

2.3金融體系與商業(yè)銀行貸款制度。按照要求，銀行必須對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)全面了解，這包括企業(yè)的盈利能力和運(yùn)轉(zhuǎn)情況、現(xiàn)金流、資金使用及信用度等方面。而在這些方面，銀行對(duì)企業(yè)很難做到正確地全面的了解。銀行在實(shí)行信貸責(zé)任制后，壓力增加，為了規(guī)避銀行放貸時(shí)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行不斷增大對(duì)中小企業(yè)的審查力度，增加了審批流程時(shí)間，增加了時(shí)間成本，同時(shí)降低中小企業(yè)貸款的積極性。對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，自有資金有限，同時(shí)他們很難通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)拆借資金為中小企業(yè)貸款；而大型行來(lái)說(shuō)，依托于整個(gè)銀行的資金，他們更傾向于向大中型商業(yè)機(jī)構(gòu)提供資金和貸款。

3 解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的幾點(diǎn)看法

3.1 開(kāi)辟中小企業(yè)多元化的融資渠道

從目前來(lái)看，大部分中小企業(yè)都以銀行貸款做為融資的主要渠道，但銀行貸款畢竟是有限的，因此我認(rèn)為要解決中小企業(yè)融資難得問(wèn)題首先要開(kāi)辟多元化的融資渠道，不能僅僅依賴(lài)銀行貸款。比如我們可以利用股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及基金市場(chǎng)等。目前建議最多的是采取私募基金來(lái)為中小企業(yè)融資，利用投資基金來(lái)引導(dǎo)更多的民間閑散資金進(jìn)入基金，同時(shí)鼓勵(lì)該基金向中小企業(yè)投資。另外，中小企業(yè)還可以以租賃代替融資。融資租賃在國(guó)外很常見(jiàn)，我國(guó)也有，但融資租賃的業(yè)務(wù)量相對(duì)較少。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果能采用融資租賃的方式，將非常有利于緩解融資的困難。

3.2 完善中小企業(yè)擔(dān)保體系

利用社會(huì)擔(dān)保將會(huì)是中小企業(yè)取得銀行貸款的一個(gè)非常重要的手段，我們要盡快完善社會(huì)擔(dān)保體系，建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)作組織，規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)行為。政府有關(guān)部門(mén)在建立社會(huì)擔(dān)保體系中加強(qiáng)管理。

3.3 政府給于扶持

政府在進(jìn)行金融改革的同時(shí)，也應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)給予政策性的扶持。比如，可以在稅收方面給中小企業(yè)進(jìn)行減免；給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼；建立政府性的專(zhuān)門(mén)用于中小企業(yè)扶持的基金等。

3.4 銀行金融體系改革

對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)方面，也應(yīng)該加快金融體系改革，改善中小企業(yè)的融資渠道。簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)，降低標(biāo)準(zhǔn)和條件，可適當(dāng)擴(kuò)大有效財(cái)產(chǎn)的抵押范圍。

3.5 中小企業(yè)提高自身素質(zhì)

首先，中小企業(yè)應(yīng)提高經(jīng)營(yíng)管理水平，建立現(xiàn)代化得企業(yè)管理制度，規(guī)范行為，提高社會(huì)影響，這樣才能有效的提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和競(jìng)爭(zhēng)力，才能有效利用市場(chǎng)上的各種資源，緩解資金不足。其次，要注重自身信用建設(shè)，提高信用意識(shí)。只有信用提高了，才能有更多的獲取融資的機(jī)會(huì)。

4 總結(jié)

總之，解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題必須采取一系列的配套措施，并在制定和實(shí)施過(guò)程中依靠法律進(jìn)行規(guī)范。政府既要起到指導(dǎo)作用又要體現(xiàn)出服務(wù)的職能。要充分挖掘民間的融資潛力，建立多層次的資本市場(chǎng)，吸納民間資本，疏通各種融資渠道，營(yíng)造一個(gè)有利于中小企業(yè)融資的金融環(huán)境和社會(huì)環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳蓉，周思維.創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)融資效率分析[J].會(huì)計(jì)之友， 2012（5）.

[2]周小虎，陳傳明.企業(yè)社會(huì)資本與持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2004（5）.

[3]宋祖祥.關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的思考[J].經(jīng)營(yíng)管理，2012（2）：189