公司法中的股東治理機(jī)制探討

摘 要 和舊公司法相比，我國新頒布的公司法在公司管理和股東利益等方面，更為完善，更具可操作性?；诖?，本文分別從公司法中股東治理機(jī)制的產(chǎn)生、內(nèi)容、作用、不足及完善對策這五個方面，對公司法中股東治理機(jī)制進(jìn)行了分析，新公司法中的股東治理機(jī)制貫徹落實，需要政府部門與公司共同努力，為公司股東的利益提供可靠的保障，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞 公司法 股東治理機(jī)制 股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

作者簡介：葛攀攀，浙江素豪律師事務(wù)所。

中圖分類號：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.10.139

公司法的制定與實施能夠保障我國經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)定運(yùn)行，確保公司能夠在市場中進(jìn)行良性發(fā)展。從本質(zhì)角度而言，公司法是將我國經(jīng)濟(jì)法發(fā)展與公司治理進(jìn)行有效融合的一種法律制度，屬于經(jīng)濟(jì)法律的一部分。公司法中的股東治理機(jī)制相對完善，明確指出了公司股東享有的權(quán)益與承擔(dān)的風(fēng)險，能夠為公司的管理與運(yùn)營提供法律保障。因此，對于公司法中的股東治理機(jī)制分析是很有必要的。

一、 公司法中的股東治理機(jī)制產(chǎn)生

基于公司法中的股東治理機(jī)制，股東為公司的所有者，公司的股東開辦公司并聘用相應(yīng)的管理人員負(fù)責(zé)公司的運(yùn)營。大量的理論研究表明，股東和公司管理者之間存在一定的利益矛盾，這種矛盾出現(xiàn)的原因在于股東和公司管理者所處的位置有所不同，兩者都希望自身獲得更高的利益。因此，在公司管理的過程中，時常會出現(xiàn)公司管理者非法侵占財產(chǎn)的現(xiàn)象，對公司的可持續(xù)發(fā)展以及股東的合法權(quán)益造成不利影響。

基于信息不對稱理論，因為股東僅作為公司的出資人，很少參與到公司的日常管理與業(yè)務(wù)運(yùn)營中，所以股東和公司管理者之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題，股東需要通過相應(yīng)的措施，進(jìn)一步了解并掌握公司運(yùn)營管理的相關(guān)信息數(shù)據(jù)，保障自身的利益。公司法中的股東治理機(jī)制有效解決了這一問題，通過法律法規(guī)的約束作用，使股東和公司管理者維持平衡關(guān)系，結(jié)合公司的內(nèi)部構(gòu)架，科學(xué)合理地將容易出現(xiàn)徇私舞弊的職位進(jìn)行權(quán)力分化，還需要制定相應(yīng)的規(guī)章制度，避免公司管理者具備較大的權(quán)限，從而保護(hù)股東的利益 。

二、 公司法中的股東治理機(jī)制內(nèi)容

在公司法中的股東治理機(jī)制明確指出，在公司進(jìn)行重大決策時，股東享有決策參與權(quán)，還具備股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)。

（一）重大決策參與權(quán)

在最新的公司法中，股東治理機(jī)制提及的重大決策參與權(quán)主要包括以下四個方面：

第一， 召開股東大會。在公司運(yùn)營期間，股東具備召集相關(guān)工作人員舉辦股東大會的權(quán)利。在新頒布的公司法中，將召開股東大會的股東權(quán)利從原本的持股數(shù)“四分之一”增加到持股數(shù)“十分之一”。這一內(nèi)容的更改大大保障了公司小股東的利益，一旦公司小股東的利益受到侵害，即使其表決權(quán)相對較少，但是仍舊能夠通過召開股東大會的方式保障自身利益。

第二， 召開董事會會議。新公司法也提及了董事會會議召開的相關(guān)內(nèi)容，在股東必要的時候，具有提議召開董事會會議的權(quán)利。一般來說，公司每年可以召開兩次董事會會議，并在董事會會議召開的前十個工作日，將會議召開的通知告訴全體監(jiān)事和董事。在公司股東中，持股數(shù)大于十分之一，表決權(quán)大于三分之一的監(jiān)事會或者董事會成員，都能夠提出召開董事會會議的要求。在接到董事會會議提議的十個工作日內(nèi)，董事長需要召集并主持董事會會議的相關(guān)事務(wù)。

第三， 提出臨時提案。新公司法中股東治理機(jī)制明確指出，在股東單獨(dú)或者合計持有超過百分之三的股數(shù)時，股東能夠在股東大會召開的十個工作日之前，向董事會提交一定的書面臨時提案，在董事會接收到臨時提案之后，需要在兩天以內(nèi)通知給其他股東，通過股東大會進(jìn)行臨時提案的審議。需要注意的是，臨時提案中的內(nèi)容需要囊括于股東大會的權(quán)職范圍，并根據(jù)臨時提案的內(nèi)容制定完善相應(yīng)的議題和決議內(nèi)容。

第四， 累積投票制。新公司法中股東治理機(jī)制提及的累積投票制主要是指在進(jìn)行董事或者監(jiān)事選舉的過程中，每一個股份代表的表決權(quán)要和董事或者監(jiān)事的具體人數(shù)相同。與此同時，累積投票制準(zhǔn)許股東集中行使表決權(quán)。和普通投票制相比，累積投票制能夠使股東將享有的表決權(quán)應(yīng)用于董事或者監(jiān)事中的一個人或者多個人。比如，某一個公司共有1000股份，A持有150股、B持有850股，如果該公司的董事會需要選出7名董事，那么A股東的表決權(quán)占據(jù)1050票、B股東占據(jù)5950票。在普通投票制下，A股東投給自己想要選擇的7名董事的票數(shù)要小于150票，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于B股東的850票，在這種狀況下，A股東的表決權(quán)相當(dāng)于沒有。而在累積投票制下，A股東能夠?qū)⒆约撼钟械?050票，全部投給一名董事，充分保障了A股東的表決權(quán)。因此，新公司法中股東治理機(jī)制提及的累積投票制大大保障了中小股東的表決權(quán)。

（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)

在最新的公司法中，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)操作進(jìn)行了明確的規(guī)定，公司股東享有自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)的權(quán)利。如果公司股東想要將自身持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給非公司股東，則需要通過股東大會決議來決定，只有一半以上的股東同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，才能夠?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給非公司股東。與此同時，在股東提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)議案或者決策時，需要向公司其他股東提交書面通知，以此征求公司股東的意見，如果其他股東沒有在三十天內(nèi)提交相應(yīng)意見，就表明公司股東同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

對于一個公司而言，股東具有較為特殊的地位，所以股東在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，其他股東享有優(yōu)先購買股權(quán)的權(quán)利，如果有多個股東想要購買某一個股東的股權(quán)，有購買意向的股東們需要進(jìn)行協(xié)商，明確股權(quán)購買的具體數(shù)目。如果有購買意向的股東們沒有通過協(xié)商達(dá)成一致，則由出資比例最高的股東優(yōu)先購買。另外，新公司法中明確指出，公司股東需要定期向公司管理部門報告自身持有的具體股數(shù)，要求公司股東持有的股份不可以超過總數(shù)的四分之一 。

三、公司法中股東治理機(jī)制的作用

通過上述分析可知，公司法中股東治理機(jī)制不僅具備法律意義，還與公司的管理及未來發(fā)展關(guān)系密切。根據(jù)我國目前的狀況而言，公司法中股東治理機(jī)制主要發(fā)揮如下作用：

第一， 提高生產(chǎn)力水平，目前我國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不夠完善，存在一定的薄弱部分，公司采用股東治理機(jī)制，能夠有效彌補(bǔ)薄弱部分，提高我國生產(chǎn)力水平。從本質(zhì)角度而言，公司法中的股東治理機(jī)制是將股東治理作為關(guān)鍵，結(jié)合我國以公有制為主體的經(jīng)濟(jì)制度，關(guān)注國有資產(chǎn)的一種制度。在進(jìn)行公司法的立法時，立法部門需要注重國有資產(chǎn)利益的保障。為了提升我國整體經(jīng)濟(jì)實力，制定完善的法律法規(guī)，公司法意在通過股東利益的保障，調(diào)動投資人的投資熱情，并不注重公司相關(guān)利益者間的利益平衡?？偟膩碚f，公司法中股東治理機(jī)制的實施目的在于為股東利益的最大化提供保障，并通過代理以及委托等手段，為公司相關(guān)利益者提供保障。

第二， 體現(xiàn)公司法的需求，觀察其他國家的公司法可以發(fā)現(xiàn)，雖然各國的公司法都強(qiáng)調(diào)董事會的作用，不斷弱化股東大會的作用，但是從本質(zhì)角度看來，公司的權(quán)利中心仍舊屬于公司股東，所以公司法中股東治理機(jī)制的最終目的在于保障股東的利益，公司法的這種需求主要體現(xiàn)在以下兩個方面：（1）根據(jù)公司法的相關(guān)內(nèi)容，制定完善的公司內(nèi)部治理制度，協(xié)調(diào)股東和董事會之間的關(guān)系，使董事會能夠為股東提供服務(wù)，實現(xiàn)股東利益最大化；（2）基于公司法中的股東治理機(jī)制，公司的董事會享有公司的經(jīng)營權(quán)，很多人將經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)混淆，認(rèn)為董事會負(fù)責(zé)公司的管理。事實上，經(jīng)營權(quán)僅僅是對公司經(jīng)營活動的管理，并不包括公司的管理章程修改、董事的任免以及營業(yè)轉(zhuǎn)讓等內(nèi)容，和公司發(fā)展相關(guān)的重大決策仍舊由股東大會決定 。

四、公司法中股東治理機(jī)制的不足與完善

（一）公司法中股東治理機(jī)制的不足

雖然我國公司法中的股東治理機(jī)制較為完善，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。但是和發(fā)達(dá)國家相比，我國公司法仍舊存在一定的不足，導(dǎo)致股東治理機(jī)制難以貫徹落實，不利于我國企業(yè)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

首先，法律法規(guī)的更新速度較快，一般來說，法律法規(guī)的頻繁更新并不代表市場發(fā)展?fàn)顩r良好，反而不利于公司的發(fā)展。因為在法律法規(guī)頻繁更新的背景下，大部分中小型企業(yè)難以適應(yīng)變化迅速的政策，不能及時進(jìn)行人力、物力等資源的調(diào)整，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展不適應(yīng)市場發(fā)展趨勢，嚴(yán)重時可能會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。而我國中小型企業(yè)占據(jù)大多數(shù)，法律法規(guī)的頻繁更新不利于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

然后，公司法難以貫徹落實，通過上述分析可知，公司法在一定程度上約束了公司管理者的行為，也限制了公司股東的部分權(quán)力。因此，有些公司股東為了掙脫公司法的束縛，沒有將公司法貫徹落實于公司的經(jīng)營管理中，導(dǎo)致公司的價值大量流失，危害到公司所有股東的利益，很容易使公司被其他企業(yè)吞并或者破產(chǎn)。

最后，公司員工的綜合素養(yǎng)較低，我國政府部門想要通過“人才強(qiáng)國”，促進(jìn)我國社會發(fā)展。因此，教育部門為了提高國內(nèi)教育水平，不斷進(jìn)行教育改革，提出了素質(zhì)教育這一觀念，意在促進(jìn)學(xué)生的全面發(fā)展，培養(yǎng)滿足社會發(fā)展及終身發(fā)展的人才。但是在傳統(tǒng)應(yīng)試教育理念的影響下，大部分企業(yè)員工具備的綜合素養(yǎng)難以滿足公司發(fā)展的需求，不利于公司的可持續(xù)發(fā)展，導(dǎo)致股東治理機(jī)制的有效實施受到阻礙。

（二）公司法中股東治理機(jī)制的完善對策

公司法中股東治理機(jī)制的貫徹落實需要政府部門與公司共同努力，通過理論和實踐兩方面完善股東治理機(jī)制，充分發(fā)揮出股東治理機(jī)制的作用，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

從政府角度而言，相關(guān)政府部門需要適當(dāng)減少經(jīng)濟(jì)法以及公司法等法律法規(guī)的調(diào)整頻率，或者在原本的法律法規(guī)中每年進(jìn)行一次適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，并在法律法規(guī)調(diào)整的過程中全面考慮我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢以及社會發(fā)展水平，為我國中小型企業(yè)的發(fā)展提供政策保障。與此同時，因為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與發(fā)達(dá)國家存在一定的差距，所以政府部門在進(jìn)行法律法規(guī)制定的過程中會借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，在實際的借鑒過程中，需要充分結(jié)合我國的現(xiàn)有國情，避免盲目跟風(fēng)。另外，教育部門需要改變目前的應(yīng)試教育模式，貫徹落實素質(zhì)教育，為我國社會培養(yǎng)更多理論與實踐兼?zhèn)涞娜瞬?，解決我國高素質(zhì)人才缺乏的問題，促進(jìn)我國法律建設(shè)以及企業(yè)發(fā)展，從而實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。

從公司角度而言，公司在開展業(yè)務(wù)與管理工作時，需要嚴(yán)格遵循國家法律法規(guī)以及政策要求。在公司法以及經(jīng)濟(jì)法等相關(guān)法律法規(guī)出現(xiàn)調(diào)整時，公司需要結(jié)合公司的現(xiàn)有資源，跟隨國家的改革腳步，進(jìn)行公司股東治理機(jī)制的調(diào)整，確保公司的內(nèi)部制度與業(yè)務(wù)經(jīng)營符合法律法規(guī)的改革要求。與此同時，公司需要注重人才的選拔與培訓(xùn)，通過優(yōu)異福利待遇，吸引更多的人才到公司就職，并定期開展公司內(nèi)部員工的培訓(xùn)，提高公司員工的綜合素養(yǎng)以及崗位工作能力，為公司的股東治理提供可靠的人力資源支持 。

綜上所述，公司法中股東治理機(jī)制的明確，能夠提高我國生產(chǎn)力水平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。通過本文的分析可知，政府部門與公司需要認(rèn)識到影響公司法貫徹落實的問題，有針對性地采取措施完善我國公司法，提高公司員工的綜合素養(yǎng)，貫徹落實股東治理機(jī)制，充分發(fā)揮出股東治理機(jī)制的重要作用，保障股東利益，提高公司管理水平，促進(jìn)公司的健康良性發(fā)展。希望本文的分析可以為相關(guān)研究提供參考。

注釋：

王月甜、何泳欣.公司法中的股東治理機(jī)制研究.法制與社會.2018（6）.79-80.

曾英姿.論《公司法》中的股東治理機(jī)制.中國市場.2017（35）.57+62.

王心怡.我國機(jī)構(gòu)股東參與公司治理的理論證成與制度完善.吉林大學(xué).2017.

胡良才.國有資產(chǎn)出資人法律制度研究.西南政法大學(xué).2015.