進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度與中國(guó)企業(yè)加成率

(天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津 300222)

進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度與中國(guó)企業(yè)加成率

耿偉李占霞

(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津300222)

進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度通過(guò)技術(shù)外溢效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)影響中國(guó)制造業(yè)企業(yè)的加成率。利用中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析后發(fā)現(xiàn)，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的提高可以促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)加成率的提升，這一促進(jìn)作用對(duì)東部地區(qū)企業(yè)、技術(shù)密集型企業(yè)、非出口企業(yè)、國(guó)有企業(yè)作用更為顯著；考慮了變量?jī)?nèi)生性之后上述結(jié)論依然穩(wěn)健。進(jìn)一步地，構(gòu)建中介效應(yīng)模型也檢驗(yàn)了進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度影響企業(yè)加成率的這種作用機(jī)制。

進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度； 技術(shù)外溢效應(yīng)； 競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)； 中介效應(yīng)模型

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展迅速，進(jìn)出口貿(mào)易總額從1978年的206億美元增長(zhǎng)到2016年的3.6萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)了近174倍。目前，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易額位居世界第一，達(dá)到世界貿(mào)易總額的11.5%。在眾多研究貿(mào)易貢獻(xiàn)的文獻(xiàn)中，以出口貿(mào)易和貿(mào)易順差居多，忽略了進(jìn)口貿(mào)易產(chǎn)品承載的技術(shù)對(duì)本國(guó)福利的積極作用。而目前全球經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟，貿(mào)易保護(hù)主義加劇，國(guó)內(nèi)要素紅利日漸消失，致使中國(guó)的出口貿(mào)易受到來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的雙重?cái)D壓；為了進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)從貿(mào)易大國(guó)向貿(mào)易強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變，進(jìn)口貿(mào)易愈加受到重視。2014年，《關(guān)于加強(qiáng)進(jìn)口的若干意見(jiàn)》中強(qiáng)調(diào)實(shí)施積極的進(jìn)口促進(jìn)戰(zhàn)略，加強(qiáng)技術(shù)、產(chǎn)品進(jìn)口，將有利于提高產(chǎn)品質(zhì)量，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。2016年，《國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、商務(wù)部關(guān)于印發(fā)鼓勵(lì)進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品目錄的通知》中提到，要積極擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)、關(guān)鍵裝備及零部件進(jìn)口?！笆濉币?guī)劃提出的實(shí)施外貿(mào)優(yōu)進(jìn)優(yōu)出戰(zhàn)略也指出要積極擴(kuò)大進(jìn)口，提高進(jìn)口效益。通過(guò)引入、學(xué)習(xí)、吸收、改進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)實(shí)現(xiàn)本國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升是進(jìn)口效益的重要體現(xiàn)。

企業(yè)加成率反映了企業(yè)的動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)力，是衡量企業(yè)績(jī)效和盈利能力的重要指標(biāo)[1]。加成率反映的是產(chǎn)品價(jià)格對(duì)邊際成本的偏離程度，加成率越高，偏離程度越大。在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)條件下，產(chǎn)品價(jià)格等于邊際成本，資源達(dá)到有效配置。但是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是一種難以達(dá)到的理想化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，不完全競(jìng)爭(zhēng)是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的常態(tài)。這就意味著在現(xiàn)實(shí)中產(chǎn)品價(jià)格對(duì)邊際成本會(huì)產(chǎn)生一定程度的偏離，即存在成本加成。對(duì)于是什么因素影響了企業(yè)加成率，相關(guān)文獻(xiàn)主要從市場(chǎng)勢(shì)力、貿(mào)易自由化、政府補(bǔ)貼、對(duì)外直接投資、生產(chǎn)率、出口等方面進(jìn)行探討。少數(shù)文獻(xiàn)研究了進(jìn)口滲透率、進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)加成率的作用，但這些研究均未涉及代表進(jìn)口產(chǎn)品技術(shù)含量的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度與企業(yè)加成率的關(guān)系。本文在此背景下研究進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)加成率的微觀影響和作用機(jī)制，有助于解釋諸如進(jìn)口先進(jìn)產(chǎn)品是否提高了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之類的問(wèn)題，對(duì)下一步判斷進(jìn)口貿(mào)易成效、如何高效利用進(jìn)口貿(mào)易實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力提升提供了有力證據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假說(shuō)

(一)文獻(xiàn)綜述

本文旨在研究進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度與企業(yè)加成率之間的關(guān)系，因此與兩類文獻(xiàn)密切相關(guān)：一類是進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的相關(guān)研究，另一類是企業(yè)加成率影響因素的研究。

目前進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的研究大多是關(guān)于其測(cè)度方法的不斷演進(jìn)，而測(cè)度進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度一般沿用出口技術(shù)復(fù)雜度的計(jì)算方法。Michaely(1984)[2]最早提出商品出口技術(shù)復(fù)雜度的計(jì)算方法。Hausmann等(2005)[3]在Michaely的基礎(chǔ)上進(jìn)行了改進(jìn)，以顯性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)作為權(quán)重得到出口技術(shù)復(fù)雜度。樊綱等(2006)[4]、杜修立和王國(guó)維(2007)[5]、王瑾和王禮剛(2013)[6]、邊志強(qiáng)和杜兩省(2015)[7]等學(xué)者也做了相關(guān)研究。祝樹(shù)金和奉曉麗(2011)[8]的研究表明1985-2008年間中國(guó)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度呈現(xiàn)上升趨勢(shì)且高于日本、印度和東盟；Marvasi(2012)[9]測(cè)算并比較了中國(guó)1996-2006年的進(jìn)口和出口技術(shù)復(fù)雜度，發(fā)現(xiàn)相對(duì)于出口技術(shù)復(fù)雜度來(lái)說(shuō)，中國(guó)擁有較高的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度；近年來(lái)，關(guān)注進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的研究開(kāi)始出現(xiàn)，戴翔和金碚(2013)[7]考察了服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的影響，發(fā)現(xiàn)二者具有顯著的正相關(guān)關(guān)系；楊玲(2016)[10]測(cè)算了“一帶一路”18個(gè)省份的生產(chǎn)性服務(wù)進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度，并檢驗(yàn)了其對(duì)制造業(yè)增加值率的提升作用，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)性服務(wù)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)制造業(yè)增加值率提升呈現(xiàn)區(qū)域異質(zhì)性特征。但現(xiàn)有文獻(xiàn)均未涉及進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)定價(jià)能力和盈利能力的影響分析。

企業(yè)異質(zhì)性模型中假定企業(yè)的加成率是外生不變的[11]，鑒于加成率動(dòng)態(tài)變化的事實(shí)，之后的學(xué)者逐漸放松了這一假定，涌現(xiàn)出了許多關(guān)于加成率內(nèi)生可變的研究，認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)勢(shì)力等因素會(huì)對(duì)加成率產(chǎn)生影響。例如，Bernard等(2003)[12]基于競(jìng)爭(zhēng)的李嘉圖模型得出了企業(yè)市場(chǎng)勢(shì)力和加成率正相關(guān)的結(jié)論；De Blas和Russ(2010)[13]在Bernard的基礎(chǔ)上研究了貿(mào)易自由化與加成率的關(guān)系；任曙明和張靜(2013)[1]采用中國(guó)裝備制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，考察了政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)加成率的作用，發(fā)現(xiàn)未接受補(bǔ)貼的企業(yè)，其加成率顯著高于接受政府補(bǔ)貼的企業(yè)，造成加成率差異的重要因素是尋租成本；毛其淋和許家云(2016)[14]利用中國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)深入探析了中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)加成率的影響，發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資不僅顯著提升了企業(yè)加成率，促進(jìn)作用還因東道國(guó)收入水平而有所差異；Ottaviano和Melitz(2008)[15]的分析認(rèn)為加成率提升受益于企業(yè)的生產(chǎn)率和出口強(qiáng)度；Bellone等(2008)[16]基于法國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)率促進(jìn)了加成率提升，并且出口企業(yè)的加成率更高。De Loecker和Warzynski(2012)[17]的研究同樣表明出口企業(yè)加成率高于非出口企業(yè)；錢學(xué)鋒等(2015)[18]則探討了出口退稅對(duì)企業(yè)加成率的影響效應(yīng)。隨著出口企業(yè)和非出口企業(yè)在加成率方面的差異得到證實(shí)，學(xué)者逐漸將研究加成率的視角集中到出口企業(yè)，例如，許家云和毛其淋(2016)[19]探討了人民幣匯率變動(dòng)對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)加成率的影響，發(fā)現(xiàn)人民幣升值通過(guò)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)降低了出口企業(yè)加成率；許明和鄧敏(2016)[20]同樣以中國(guó)制造業(yè)企業(yè)為樣本，考察了出口產(chǎn)品質(zhì)量影響企業(yè)加成率的作用機(jī)制，結(jié)果表明出口產(chǎn)品質(zhì)量提高通過(guò)產(chǎn)品價(jià)格和邊際成本對(duì)企業(yè)加成率提升產(chǎn)生影響。此外，與多數(shù)研究出口與加成率關(guān)系的文獻(xiàn)不同，少數(shù)文獻(xiàn)也對(duì)進(jìn)口貿(mào)易和加成率的關(guān)系進(jìn)行考察，例如，Altomonte和Barattieri(2014)[21]利用意大利制造業(yè)行業(yè)層面的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)進(jìn)口滲透率對(duì)行業(yè)加成率具有正向影響；錢學(xué)鋒等(2016)[22]考察了進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)加成率的影響，發(fā)現(xiàn)進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)加成率有顯著的負(fù)向影響?？v觀以上文獻(xiàn)可以看出，雖然現(xiàn)有文獻(xiàn)較為廣泛地探討了加成率的影響因素，但這些文獻(xiàn)均未涉及進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)加成率的影響，也鮮有文獻(xiàn)從企業(yè)加成率的角度入手分析進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的作用，顯然本文在研究問(wèn)題和研究視角上將豐富現(xiàn)有文獻(xiàn)。

(二)研究假說(shuō)

進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度是否對(duì)企業(yè)的加成率產(chǎn)生影響，以及通過(guò)何種渠道影響企業(yè)加成率？基于已有文獻(xiàn)，本文提出如下假說(shuō)。

假說(shuō)1進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度通過(guò)技術(shù)外溢效應(yīng)，促使企業(yè)生產(chǎn)率提高，邊際成本下降，進(jìn)而企業(yè)加成率提升。

技術(shù)復(fù)雜度較高的產(chǎn)品物化了出口國(guó)較多的先進(jìn)技術(shù)、人力資本以及物質(zhì)資本投入，進(jìn)口國(guó)可以通過(guò)貿(mào)易獲取產(chǎn)品所包含的隱形知識(shí)和技術(shù)，并加以學(xué)習(xí)、吸收和改進(jìn)，生產(chǎn)率水平也隨之提升。Coe和Helpman(1995)[23]的研究表明，在進(jìn)口貿(mào)易中，進(jìn)口國(guó)的全要素生產(chǎn)率通過(guò)國(guó)際技術(shù)外溢得以提升。蔣仁愛(ài)和馮根福(2012)[24]基于2001-2007年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)外溢對(duì)各省份全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)顯著，即進(jìn)口貿(mào)易產(chǎn)生了顯著的技術(shù)外溢效應(yīng)。企業(yè)的生產(chǎn)率越高，單位產(chǎn)出的投入成本越低，企業(yè)越有可能制定較高的產(chǎn)品價(jià)格。Ottaviano和Melitz(2008)、Bellone等(2008)[15,16]的研究也表明企業(yè)的生產(chǎn)率越高，其加成率也越高。

假說(shuō)2進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，激勵(lì)企業(yè)加大創(chuàng)新投入，產(chǎn)品差異化程度提升，需求彈性下降，進(jìn)而企業(yè)加成率提升。

外來(lái)進(jìn)口商品尤其是有競(jìng)爭(zhēng)力的先進(jìn)產(chǎn)品會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成新的競(jìng)爭(zhēng)壓力，從而產(chǎn)生進(jìn)口商品替代國(guó)內(nèi)產(chǎn)品效應(yīng)，面對(duì)進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)會(huì)加大力度改進(jìn)原有產(chǎn)品和研發(fā)新產(chǎn)品。張杰等(2014)[25]從微觀層面驗(yàn)證了競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新呈現(xiàn)顯著正向關(guān)系的結(jié)論。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)后的產(chǎn)品在外觀、品質(zhì)和功能等多個(gè)方面更能滿足消費(fèi)者的差異化需求，產(chǎn)品銷量增加，進(jìn)一步占據(jù)市場(chǎng)。同時(shí)，考慮到消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)中新產(chǎn)品的價(jià)格不敏感，企業(yè)可以制定高價(jià)格以獲取較高利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)創(chuàng)新成本。Cassiman和Vanormelingen(2013)[26]基于西班牙的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)新產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)企業(yè)加成率具有促進(jìn)作用。劉啟仁和黃建忠(2016)[27]基于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新活動(dòng)通過(guò)“市場(chǎng)份額效應(yīng)”和“成本效應(yīng)”提高了企業(yè)的加成率。

至此，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度影響企業(yè)加成率的作用機(jī)制大致歸納如圖1。

圖1 進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度影響企業(yè)加成率的機(jī)理圖

簡(jiǎn)言之，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度可以通過(guò)技術(shù)外溢效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)來(lái)影響企業(yè)加成率，本文則從實(shí)證的角度來(lái)對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析層面的探索。

三、數(shù)據(jù)處理與企業(yè)加成率測(cè)算

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源及處理

本文使用的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，時(shí)間跨度為2001-2007年(不含普查年份2004年)。中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)涵蓋了中國(guó)工業(yè)企業(yè)的絕大部分并且提供了包括企業(yè)基本特征和會(huì)計(jì)特征在內(nèi)的130多個(gè)指標(biāo)，因此成為了近年來(lái)研究微觀企業(yè)的重要數(shù)據(jù)來(lái)源。但是該數(shù)據(jù)庫(kù)存在諸多問(wèn)題，如果不進(jìn)行有效處理，勢(shì)必會(huì)影響經(jīng)驗(yàn)研究的準(zhǔn)確性。本文在現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上對(duì)中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行了如下處理。

首先是進(jìn)行樣本匹配。中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)存在較大的統(tǒng)計(jì)誤差，例如同一年份中，可能存在企業(yè)名稱相同但是企業(yè)法人代碼不同或者法人代碼相同但是企業(yè)名稱不同的情況。因此，借鑒聶輝華(2012)[28]的方法，對(duì)樣本期內(nèi)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉匹配，以盡可能精確地識(shí)別出每個(gè)企業(yè)。在對(duì)企業(yè)按照名稱、法人代碼、法人代表姓名和注冊(cè)金額等指標(biāo)進(jìn)行多輪分組和人工識(shí)別之后，我們得到樣本1 363 151個(gè)。

接下來(lái)是剔除異常值。根據(jù)研究需要和多數(shù)學(xué)者的做法，對(duì)匹配后的樣本按照如下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行逐項(xiàng)剔除：(1)參考謝千里等(2008)[29]的做法，剔除職工人數(shù)小于8的樣本。(2)剔除開(kāi)業(yè)時(shí)間缺失、異?；蛘邽榱愕臉颖?，剔除開(kāi)業(yè)時(shí)間在1949年之前的、開(kāi)業(yè)時(shí)間大于考察年份的樣本。(3)剔除總資產(chǎn)數(shù)據(jù)異常、總資產(chǎn)小于固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)小于流動(dòng)資產(chǎn)和累計(jì)折舊小于本年折舊的樣本。(4)剔除產(chǎn)品銷售收入、工業(yè)總產(chǎn)值、實(shí)收資本、固定資產(chǎn)、中間品投入小于等于零的樣本。(5)剔除本年應(yīng)付工資總額小于等于零和本年應(yīng)付福利費(fèi)總額小于零的樣本。

最后對(duì)行業(yè)進(jìn)行篩選。本文研究的是制造業(yè)企業(yè)的加成率，所以在樣本選擇時(shí)剔除了采礦、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)等行業(yè)，僅保留國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼(GB/T4754-2002)中代碼13～42(不含38)所對(duì)應(yīng)的企業(yè)數(shù)據(jù)。最終我們研究的樣本數(shù)目為1 140 563個(gè)。

(二)加成率測(cè)算方法及描述性統(tǒng)計(jì)

1.加成率測(cè)算方法

考慮到產(chǎn)出彈性可以直接從生產(chǎn)函數(shù)中估計(jì)出來(lái)，因此本文采用生產(chǎn)函數(shù)法計(jì)算中國(guó)制造業(yè)企業(yè)加成率[30]。具體表達(dá)式及推理過(guò)程如下

假設(shè)企業(yè)在t時(shí)期的生產(chǎn)函數(shù)為

(1)

企業(yè)追求成本最小化

(2)

s,t.Qit≤Qit(Xit,Kit,ωit)

拉格朗日函數(shù)為

(3)

對(duì)可變要素投入量求一階導(dǎo)數(shù)

(4)

(5)

(6)

將式(6)帶入式(5)，可得

(7)

(8)

2.描述性統(tǒng)計(jì)

根據(jù)生產(chǎn)函數(shù)法計(jì)算了各個(gè)企業(yè)的加成率和企業(yè)所屬二分位行業(yè)的平均加成率，如表1所示。通過(guò)觀察發(fā)現(xiàn)，壟斷性較強(qiáng)的行業(yè)具有較高的加成率，例如煙草制造業(yè)，其行業(yè)平均加成率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)整體制造業(yè)加成率的均值。相對(duì)來(lái)說(shuō)，勞動(dòng)密集型行業(yè)的加成率普遍偏低，例如食品加工和制造業(yè)、飲料制造業(yè)、家具制造業(yè)和造紙及紙制品業(yè)的加成率要低于制造業(yè)整體加成率水平。

表1 各行業(yè)的平均加成率

四、計(jì)量模型設(shè)定及變量選取

(一)計(jì)量模型設(shè)定

本文構(gòu)建如下形式的計(jì)量模型，以考察進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)加成率的影響

Markupit=α0+α1Isit+α2Zit+Control+εit

(9)

其中，i和t分別代表企業(yè)和年份。被解釋變量Markup是企業(yè)加成率；核心解釋變量進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度用Is表示；Zit是影響企業(yè)加成率的其他控制變量，包括企業(yè)年齡(Age)、補(bǔ)貼強(qiáng)度(Subsidy)、出口強(qiáng)度(Exshare)、利潤(rùn)率(Profit)、負(fù)債率(Debt)、工人的平均工資(Pwage)、中間要素產(chǎn)出比(Pinput)和資本產(chǎn)出比(Pcapital)；Control是用于控制年份和行業(yè)效應(yīng)的變量，εit是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

企業(yè)加成率(Markup)，在基礎(chǔ)回歸中，用生產(chǎn)函數(shù)法計(jì)算得到的加成率的自然對(duì)數(shù)作為被解釋變量。

進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度(Is),測(cè)度的是進(jìn)口產(chǎn)品的技術(shù)含量，歷年進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的數(shù)值變動(dòng)反映出進(jìn)口商品的技術(shù)結(jié)構(gòu)變化。本文借鑒戴翔和金碚(2013)[7]在研究服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口技術(shù)含量時(shí)使用的方法，從行業(yè)角度出發(fā)，測(cè)度中國(guó)制造業(yè)二分位行業(yè)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度，具體方法如下

(10)

式(10)中ISj為j行業(yè)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度，mjk為j行業(yè)中k產(chǎn)品的進(jìn)口額，Mj為j行業(yè)的總進(jìn)口額，TSIjk為j行業(yè)中k產(chǎn)品的技術(shù)含量指數(shù)，可以通過(guò)以下公式獲得

(11)

在式(11)中，TSIk為k產(chǎn)品的技術(shù)含量指數(shù)，xik為i國(guó)家或地區(qū)k產(chǎn)品的出口額，xi是i國(guó)家或地區(qū)的出口總額，yi為i國(guó)家或地區(qū)的人均GDP水平。

計(jì)算進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度所使用的出口額數(shù)據(jù)來(lái)源于UN Comtrade。本文按照SITC3.0三分位產(chǎn)品編碼獲取貿(mào)易數(shù)據(jù)，然后根據(jù)盛斌(2002)[31]的SITC3.0與我國(guó)工業(yè)行業(yè)的對(duì)應(yīng)表進(jìn)行匹配，進(jìn)而得到我國(guó)各行業(yè)的貿(mào)易數(shù)據(jù)。最后將數(shù)據(jù)按照上述公式進(jìn)行處理，即可得到我國(guó)各二分位行業(yè)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度*匹配表中將農(nóng)副食品加工業(yè)和食品制造業(yè)合并為食品加工和制造業(yè)，將塑料制品業(yè)和橡膠制品業(yè)合并為橡膠和塑料制品業(yè)，因此最終得到的各行業(yè)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度中，農(nóng)副食品加工業(yè)和食品制造業(yè)，塑料制品業(yè)和橡膠制品業(yè)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度相同。。

這里的Is是指企業(yè)所屬二分位行業(yè)的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的自然對(duì)數(shù)。該值越大，表明該行業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品的技術(shù)含量越高。無(wú)論是基于技術(shù)外溢效應(yīng)還是競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，都可能對(duì)企業(yè)的加成率產(chǎn)生促進(jìn)作用。因此，預(yù)期符號(hào)為正。

在后續(xù)計(jì)量分析中，我們結(jié)合相關(guān)理論選取一系列控制變量Zit，即除進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度以外的影響企業(yè)加成率的變量，具體設(shè)定如下。

企業(yè)年齡(Age)，由被調(diào)查年份-企業(yè)開(kāi)業(yè)年份+1后得到。如果單純用被調(diào)查年份和企業(yè)開(kāi)業(yè)年份之差表示企業(yè)年齡，會(huì)損失那些在調(diào)查當(dāng)年開(kāi)業(yè)的企業(yè)，因此在二者差額的基礎(chǔ)上加1，以保證每個(gè)企業(yè)的年齡都是正數(shù)[32]。一般來(lái)說(shuō)，年齡越大即存續(xù)時(shí)間越久的企業(yè)，其資金、技術(shù)、營(yíng)銷能力以及在長(zhǎng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，有助于企業(yè)降低成本，進(jìn)而提高企業(yè)的成本加成。所以，預(yù)期符號(hào)為正。

補(bǔ)貼強(qiáng)度(Subsidy)，用企業(yè)的補(bǔ)貼收入/工業(yè)增加值表示[22]。企業(yè)獲得政府補(bǔ)貼后，生產(chǎn)成本降低，加成率也會(huì)相應(yīng)提升。McCloud和Kumbhakar(2008)[33]研究發(fā)現(xiàn)補(bǔ)貼通過(guò)提高技術(shù)效率和投入產(chǎn)出彈性提升了生產(chǎn)率。生產(chǎn)率水平上升將會(huì)引致企業(yè)加成率提升。因此，預(yù)期符號(hào)為正。

出口強(qiáng)度(Exshare)，用企業(yè)的出口交貨值/工業(yè)增加值表示。在模型中加入出口強(qiáng)度，用來(lái)檢驗(yàn)企業(yè)的出口行為及出口強(qiáng)度對(duì)企業(yè)加成率的影響。De Loecker和Warzynsik(2012)[17]的研究認(rèn)為相對(duì)于非出口企業(yè)而言，出口企業(yè)的加成率更高；而盛丹和王永進(jìn)(2012)[34]基于1999-2007年的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)由于存在不合理的出口退稅和行業(yè)內(nèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)出口企業(yè)的加成率要低于非出口企業(yè)。劉啟仁和黃建忠(2015)[35]的研究表明，出口市場(chǎng)的“競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)”大于“選擇效應(yīng)”，致使企業(yè)的平均價(jià)格和生產(chǎn)率均較低，所以高出口密集度企業(yè)的加成率顯著低于內(nèi)銷企業(yè)。因此，該變量的系數(shù)符號(hào)不能確定。

利潤(rùn)率(Profit)，用企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/企業(yè)銷售額表示。利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，資金運(yùn)轉(zhuǎn)高效，企業(yè)可以將利潤(rùn)進(jìn)行再投資，以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，引致邊際生產(chǎn)成本降低，企業(yè)成本加成率隨之上升。因此，預(yù)期符號(hào)為正。

負(fù)債率(Debt)，用企業(yè)總負(fù)債/企業(yè)總資產(chǎn)表示。負(fù)債率反映了企業(yè)的融資能力[1]，負(fù)債率越高，融資能力越強(qiáng)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，若能領(lǐng)先同行快速籌集資金用于企業(yè)項(xiàng)目，將有助于企業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)地位的提升，從這個(gè)角度而言，融資能力是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要體現(xiàn)，故而負(fù)債率可能對(duì)企業(yè)的加成率產(chǎn)生積極影響。但是，向外部融資必定要承擔(dān)融資成本，由此就加重了企業(yè)的生產(chǎn)成本，加成率也隨之降低。所以，無(wú)法確定該項(xiàng)的符號(hào)。

工人的平均工資(Pwage)，用(本年應(yīng)付工資總額+本年應(yīng)付福利費(fèi)總額)/企業(yè)職工人數(shù)表示。工資是企業(yè)一項(xiàng)主要成本支出，尤其對(duì)于勞動(dòng)密集型企業(yè)而言，如果企業(yè)職工的工資水平不斷上漲，必然會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)成本負(fù)擔(dān)，加成率也隨之下降。因此，預(yù)期符號(hào)為負(fù)。

第一，把好選苗關(guān)。種龜試蛋產(chǎn)出的苗和病龜產(chǎn)蛋孵化出的龜苗都會(huì)出現(xiàn)體質(zhì)較弱的特點(diǎn)，在飼養(yǎng)過(guò)程中容易出現(xiàn)問(wèn)題；年輕種龜苗抗病能力低，老種龜苗為上選；最傻瓜的方法：買大不買小，還要搞清楚是自然孵化出的還是加溫孵化出的，前者抗病能力強(qiáng)。

中間要素產(chǎn)出比(Pinput)，用企業(yè)中間要素投入/工業(yè)總產(chǎn)值表示。企業(yè)從外部采購(gòu)中間投入品越多，企業(yè)的專業(yè)化分工水平就越高，就越有利于提升企業(yè)的生產(chǎn)效率，但同時(shí)也增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，所以，無(wú)法確定該項(xiàng)的符號(hào)。

資本產(chǎn)出比(Pcapital)，用企業(yè)總固定資產(chǎn)/工業(yè)總產(chǎn)值表示。通常來(lái)說(shuō)，資本密集型企業(yè)在前期投入的固定資產(chǎn)較多，后期的成本消耗比重相對(duì)較小，所以此類企業(yè)可以通過(guò)提高產(chǎn)品定價(jià)以抵消所承擔(dān)的小比例可變成本的上升。但是由于前期的固定資產(chǎn)投資需要的資金量大，可能致使企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，尤其對(duì)于成立時(shí)間較短的企業(yè)而言，不僅要承擔(dān)資金短缺帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)不便，而且固定資產(chǎn)投資的回報(bào)在短期內(nèi)也難以實(shí)現(xiàn)。所以，該項(xiàng)的符號(hào)無(wú)法確定。

Control包括年份(year)和行業(yè)(industry)，用以控制不可觀測(cè)的年份效應(yīng)和行業(yè)效應(yīng)。

五、計(jì)量結(jié)果與分析

(一)基礎(chǔ)回歸結(jié)果

根據(jù)前文設(shè)定的計(jì)量模型，利用固定效應(yīng)模型(FE)對(duì)式(9)進(jìn)行估計(jì)，表2匯報(bào)了回歸結(jié)果，(1)列為基本回歸結(jié)果，(2)和(3)列依次加入年份效應(yīng)和行業(yè)效應(yīng)。從(1)-(3)列可以看出，所有回歸結(jié)果中核心解釋變量即進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)的加成率均產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用，符合預(yù)期且回歸結(jié)果具有較好的穩(wěn)定性。

控制變量中，企業(yè)年齡與加成率呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，說(shuō)明企業(yè)在存續(xù)期內(nèi)所積累的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)存量對(duì)企業(yè)制定較高價(jià)格產(chǎn)生了積極作用[36]。補(bǔ)貼強(qiáng)度較大的企業(yè)，其加成率也較高，原因在于政府補(bǔ)貼在一定程度上減輕了企業(yè)的成本壓力[22]，同時(shí)補(bǔ)貼有助于生產(chǎn)率的提高[33]，促進(jìn)企業(yè)成本加成率的提升。出口強(qiáng)度與企業(yè)加成率的關(guān)系顯著為負(fù)，與劉啟仁和黃建忠(2015)[35]的結(jié)論一致。利潤(rùn)率水平的上升促進(jìn)了企業(yè)加成率的提升，這是企業(yè)的內(nèi)源式增長(zhǎng)，而負(fù)債率的作用恰好相反，即負(fù)債率的上升抑制了企業(yè)加成率的提升，說(shuō)明以融資為核心的企業(yè)外源式增長(zhǎng)并未在考察的樣本中顯現(xiàn)，可能是由于中國(guó)較高的融資成本制約了企業(yè)的獲利能力，加成率因而受到影響[36]。工人工資上漲，企業(yè)成本增加，不利于加成率的提升，所以二者的相關(guān)系數(shù)為負(fù)。中間要素投入的系數(shù)顯著為正，即中間要素投入的增加提高了企業(yè)專業(yè)化分工水平，資源有效配置到企業(yè)的核心環(huán)節(jié)，對(duì)加成率產(chǎn)生積極影響。資本產(chǎn)出比的系數(shù)顯著為負(fù)，表明資本投入對(duì)加成率的短期負(fù)向作用更為突出。

表2 基礎(chǔ)回歸結(jié)果

注：括號(hào)里是回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下變量顯著。

(二)分樣本討論

1.按照地區(qū)分類

我國(guó)幅員遼闊，從東海岸到西部?jī)?nèi)陸，各省地市在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、自然資源稟賦、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和交通便利程度等多個(gè)方面都有較大的差異?？疾觳煌貐^(qū)進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)加成率的影響，有助于企業(yè)根據(jù)區(qū)位優(yōu)勢(shì)和自身情況制定差異化策略，對(duì)于協(xié)調(diào)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、發(fā)揮各地區(qū)的比較優(yōu)勢(shì)具有指導(dǎo)意義。具體做法是，根據(jù)企業(yè)的省地縣碼判斷企業(yè)所在省份，對(duì)于省地縣碼缺失的數(shù)據(jù)，再參考企業(yè)的郵政編碼、企業(yè)名稱、區(qū)號(hào)等信息進(jìn)行人工識(shí)別。確定每個(gè)企業(yè)的省份后，再按照地理位置和經(jīng)濟(jì)狀況將各省份劃分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)*東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南，中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南，西部地區(qū)包括內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆。。分地區(qū)回歸結(jié)果在表3中展示。

表3 按照地區(qū)分類的回歸結(jié)果

注：括號(hào)里是回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下變量顯著。

2.按照要素密集度分類

依據(jù)戴翔和金碚(2013)[7]的分類方法，將制造業(yè)各二分位行業(yè)按照要素密集度特征劃分為勞動(dòng)密集型、資本密集型和技術(shù)密集型三類*勞動(dòng)密集型包括農(nóng)副食品加工業(yè)、食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)、煙草制造業(yè)、紡織業(yè)、紡織服裝鞋帽制造業(yè)、皮革毛皮羽毛(絨)及其制造業(yè)、木材加工及木竹藤棕草制品業(yè)、家具制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、印刷業(yè)和記錄媒介的復(fù)制、文教體育品制造業(yè)、橡膠制品業(yè)和塑料制品業(yè)；資本密集型包括石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、金屬制品業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)和儀器儀表及文化辦公用機(jī)械制造業(yè)和工藝品及其他制造業(yè)；技術(shù)密集型包括化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、 醫(yī)藥制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通信設(shè)備計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)。。分樣本回歸結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 按照要素密集度分類的回歸結(jié)果

注：括號(hào)里是回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下變量顯著。

觀察表4，發(fā)現(xiàn)對(duì)于勞動(dòng)密集型企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)加成率的作用為負(fù)，且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，這與前文的基礎(chǔ)回歸結(jié)果不一致?？赡苁且?yàn)?，勞?dòng)密集型企業(yè)的利潤(rùn)率較低，且生產(chǎn)屬于低附加值活動(dòng)，若企業(yè)進(jìn)口高技術(shù)復(fù)雜度的產(chǎn)品，必然導(dǎo)致成本上升，利潤(rùn)率進(jìn)一步降低，不利于企業(yè)提高加成率[36]。資本密集型和技術(shù)密集型企業(yè)的系數(shù)顯著為正，且技術(shù)密集型的系數(shù)更大一些。這是因?yàn)?，技術(shù)密集型企業(yè)的技術(shù)和智力要素豐裕，能夠有效吸收高技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)品所蘊(yùn)含的技術(shù)含量，也更容易制定高價(jià)格，驗(yàn)證了假說(shuō)1。資本密集型企業(yè)的技術(shù)設(shè)備先進(jìn)，吸收能力較強(qiáng)，但是投資固定資產(chǎn)所需的資金多且回報(bào)周期長(zhǎng)，短期內(nèi)成本增加會(huì)在一定程度上制約加成率提升，所以進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的回歸系數(shù)相對(duì)較小。

3.按照是否是出口企業(yè)分類

在基礎(chǔ)回歸中，得到的結(jié)論是出口強(qiáng)度抑制了企業(yè)加成率的提升，由此出口行為可能會(huì)減弱進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)加成率的促進(jìn)作用。接下來(lái)，以企業(yè)的出口交貨值為分類依據(jù)，將所有企業(yè)樣本劃分為出口和非出口兩大類，然后進(jìn)行分樣本回歸，結(jié)果見(jiàn)表5。

如表5所示，第(1)列的系數(shù)小于第(2)列的系數(shù)，說(shuō)明相比非出口企業(yè)，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度提升出口企業(yè)加成率的幅度較小，其原因可能在于，考察期內(nèi)中國(guó)的出口企業(yè)以加工貿(mào)易為主，出口產(chǎn)品缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，致使企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上無(wú)法掌握定價(jià)權(quán)[39]。同時(shí)，樣本期內(nèi)出口企業(yè)多集中于勞動(dòng)密集型和資本密集性行業(yè)，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈，出口企業(yè)只能通過(guò)降低價(jià)格來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)，從而成本加成較低[34]。

表5 按照是否是出口企業(yè)分類的回歸結(jié)果

注：括號(hào)里是回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下變量顯著。

4.按照所有制分類

國(guó)外高復(fù)雜度產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，使得原本屬于國(guó)內(nèi)相同或相似產(chǎn)品的市場(chǎng)縮減，進(jìn)一步造成行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，促使企業(yè)依據(jù)其所有制特征采取應(yīng)對(duì)措施。所以有必要將全部企業(yè)按照所有制形式進(jìn)行劃分，并分別進(jìn)行回歸，以考察進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)不同所有制企業(yè)影響的差異性。借鑒楊汝岱(2015)[40]的做法，將樣本期內(nèi)所有企業(yè)按照登記注冊(cè)類型和實(shí)收資本的比重分為國(guó)有、外資和民營(yíng)企業(yè)三類*登記注冊(cè)類型為110、141、143、151的企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，登記注冊(cè)類型為200、210、220、230、240、300、310、320、330、340的企業(yè)是外資企業(yè)(包括港澳臺(tái)企業(yè))，然后將登記注冊(cè)類型為130、159、160的企業(yè)，根據(jù)國(guó)家資本金和外商資本金占企業(yè)實(shí)收資本的比重劃分為國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)。在國(guó)有企業(yè)和外商企業(yè)之外的企業(yè)歸為民營(yíng)企業(yè)。。表6依次列舉了不同所有制企業(yè)的回歸結(jié)果。

表6 按照所有制分類的回歸結(jié)果

注：括號(hào)里是回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下變量顯著。

表6中進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的系數(shù)均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，驗(yàn)證了模型的穩(wěn)健性。進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)國(guó)有企業(yè)的影響程度最大，民營(yíng)企業(yè)次之，外資企業(yè)再次?？赡茉蛟谟?，較高的進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度給國(guó)內(nèi)同行帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有企業(yè)會(huì)依其自身規(guī)模、市場(chǎng)勢(shì)力以及和當(dāng)?shù)卣块T的關(guān)系向政府尋租，當(dāng)?shù)卣块T出于財(cái)政稅收的考慮，會(huì)對(duì)國(guó)有企業(yè)利益有所傾斜[41]。由于國(guó)有企業(yè)在獲得政府各項(xiàng)優(yōu)惠政策(如信貸、稅收及土地等)、獲取關(guān)鍵要素資源以及市場(chǎng)準(zhǔn)入方面有所差異，這顯然有助于其降低成本[42]，在進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)下國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)地位并未受到撼動(dòng)，在定價(jià)能力方面依然具有較高的主動(dòng)權(quán)。相比之下，民營(yíng)企業(yè)處于相對(duì)弱勢(shì)地位，唯有加大研發(fā)創(chuàng)新以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，吳延兵(2012)[43]基于《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》的研究表明在不同所有制企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)新投入力度以及創(chuàng)新效率方面均領(lǐng)先于其他所有制企業(yè)，由此降低了需求彈性，有利于企業(yè)制定較高的價(jià)格。三類所有制企業(yè)中，外資企業(yè)進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的系數(shù)最小?？赡茉蚴潜M管外資企業(yè)的技術(shù)水平較高，但其技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要來(lái)自海外母公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移[25]，在中國(guó)子公司的技術(shù)投入不足，因此在面臨進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的反應(yīng)速度不及本土的民營(yíng)企業(yè)。上述所有制回歸結(jié)果說(shuō)明了所有制差異對(duì)企業(yè)定價(jià)行為影響的差異性，初步驗(yàn)證了假說(shuō)2。

(三)內(nèi)生性分析

在研究進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度與企業(yè)加成率關(guān)系時(shí)，可能存在內(nèi)生性問(wèn)題，進(jìn)而使估計(jì)結(jié)果有偏。為了解決內(nèi)生性問(wèn)題，我們將進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的滯后一期作為工具變量進(jìn)行估計(jì)。同時(shí)，為了消除因年份和行業(yè)變動(dòng)導(dǎo)致的變量遺漏問(wèn)題，回歸中也依次加入了年份效應(yīng)和行業(yè)效應(yīng)，結(jié)果如表7所示。結(jié)果顯示，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的滯后一期與企業(yè)加成率呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明模型不存在內(nèi)生性。

表7 內(nèi)生性分析的回歸結(jié)果

注：括號(hào)里是回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下變量顯著。

六、進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度影響企業(yè)加成率的機(jī)制分析

(一)中介效應(yīng)模型設(shè)定

通過(guò)基礎(chǔ)回歸和分樣本討論，我們初步驗(yàn)證了假說(shuō)1和假說(shuō)2，即進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度通過(guò)兩種可能的渠道對(duì)企業(yè)加成率產(chǎn)生正向作用。在第一個(gè)影響渠道中，主要表現(xiàn)為企業(yè)生產(chǎn)率提升，在第二個(gè)渠道中，企業(yè)加大了創(chuàng)新力度，主要表現(xiàn)為研發(fā)投入增加。所以，可構(gòu)建一個(gè)以生產(chǎn)率和研發(fā)投入為中介變量的中介效應(yīng)模型，以此考察上述兩個(gè)渠道是否真正存在。構(gòu)建中介效應(yīng)模型時(shí)主要參照Baron和Kenny(1986)[44]的逐步檢驗(yàn)法，任曙明和張靜(2013)[1]、毛其淋和許家云(2016)[14]等多位學(xué)者也曾在研究中使用該方法。具體中介效應(yīng)模型如下

Markupit=a0+a1ISit+a2Zit+Control+εit

Tfpit=b0+b1ISit+b2Zit+Control+εit

Rdit=c0+c1ISit+c2Zit+Control+εit

Markupit=d0+d1ISit+d2Tfpit+d3Zit+Control+εit

Markupit=e0+e1ISit+2Rdit+e3Zit+Control+εit

Markupit=f0+f1ISit+f2Tfpit+f3Rdit+f4Zit+Control+εit

其中，i表示企業(yè)，t表示年份，Control控制了年份和行業(yè)效應(yīng)，Zit是其他控制變量，具體變量設(shè)定和基礎(chǔ)回歸一致，εit是隨機(jī)誤差項(xiàng)，Tfp表示企業(yè)的生產(chǎn)率，用上文中提到的LP方法，在測(cè)算了企業(yè)的要素產(chǎn)出彈性之后，進(jìn)一步可以得出企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，此時(shí)用全要素生產(chǎn)率的自然對(duì)數(shù)表示企業(yè)生產(chǎn)率。Rd表示企業(yè)的研發(fā)投入，用研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用/產(chǎn)品銷售收入衡量，同樣取其自然對(duì)數(shù)。表8匯報(bào)了中介效應(yīng)模型的回歸結(jié)果。

(二)回歸結(jié)果及分析

表8中第(1)列是中介效應(yīng)模型的基礎(chǔ)回歸結(jié)果，第(2)列中進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的系數(shù)為正且通過(guò)了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率提升產(chǎn)生了促進(jìn)作用，技術(shù)外溢效應(yīng)使企業(yè)通過(guò)學(xué)習(xí)吸收，提高了生產(chǎn)效率。第(3)列中進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的系數(shù)為正并通過(guò)了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的提升促使企業(yè)加大研發(fā)投入，即存在競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)效應(yīng)。

表8 影響渠道分析的回歸結(jié)果

注：括號(hào)里是回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%的顯著性水平下變量顯著。

第(4)列是在基礎(chǔ)回歸(1)之上加入了生產(chǎn)率(Tfp)變量，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)率對(duì)企業(yè)加成率的影響十分顯著，說(shuō)明生產(chǎn)率提升能明顯提高企業(yè)的定價(jià)能力，這是因?yàn)閱挝划a(chǎn)品的生產(chǎn)成本會(huì)隨著生產(chǎn)率的提升而不斷下降，企業(yè)的定價(jià)空間也會(huì)因單位產(chǎn)品成本的下降而擴(kuò)大。與此同時(shí)，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的系數(shù)也由基礎(chǔ)回歸結(jié)果(1)中的0.049減少到0.042 2，初步說(shuō)明以生產(chǎn)率作為中介變量的中介效應(yīng)存在。第(5)列是在基礎(chǔ)回歸(1)之上加入了研發(fā)投入(Rd)變量，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入對(duì)企業(yè)加成率的影響同樣顯著，主要原因在于，增加研發(fā)投入有助于企業(yè)進(jìn)一步開(kāi)發(fā)出高品質(zhì)的新產(chǎn)品，而消費(fèi)者往往對(duì)市場(chǎng)中新產(chǎn)品的需求彈性較小，有利于企業(yè)制定高價(jià)格。進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的系數(shù)也相應(yīng)下降到了0.048 9，初步說(shuō)明以研發(fā)投入作為中介變量的中介效應(yīng)存在。第(6)列是同時(shí)加入生產(chǎn)率和研發(fā)投入的回歸結(jié)果，生產(chǎn)率和研發(fā)投入對(duì)加成率的促進(jìn)作用依然顯著，進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度的系數(shù)進(jìn)一步下降至0.042 1。表明了以生產(chǎn)率和研發(fā)投入作為中介變量的中介效應(yīng)存在，也證實(shí)了兩個(gè)影響渠道的存在，假說(shuō)1和假說(shuō)2成立。

七、結(jié)論與政策建議

本文利用2001-2007年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，驗(yàn)證了進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度對(duì)企業(yè)加成率的影響，從而為開(kāi)放條件下提升中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、績(jī)效和盈利能力提供有益借鑒。我們的主要發(fā)現(xiàn)概括如下：進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度會(huì)使企業(yè)生產(chǎn)率和研發(fā)投入增加，從而驗(yàn)證了技術(shù)外溢效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)是進(jìn)口技術(shù)復(fù)雜度促進(jìn)企業(yè)加成率提升的重要途徑，假說(shuō)1和假說(shuō)2得以證實(shí)。在分樣本討論中，東部地區(qū)企業(yè)和技術(shù)密集型企業(yè)因其技術(shù)吸收能力較強(qiáng)，技術(shù)外溢效應(yīng)顯著，加成率提升明顯。以加工貿(mào)易為主的出口企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力較弱，在國(guó)際貿(mào)易中缺乏定價(jià)權(quán)。與國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)更易通過(guò)技術(shù)革新提升定價(jià)能力。

上述結(jié)論的政策建議有如下幾點(diǎn)：第一，鼓勵(lì)企業(yè)加大對(duì)高技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)品的進(jìn)口。第二，企業(yè)應(yīng)注重提高勞動(dòng)力技能，積累人力資本，提高技術(shù)吸收能力，加大研發(fā)創(chuàng)新投入，以技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)效率和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。中西部地區(qū)企業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè)尤應(yīng)如此。第三，規(guī)范政府各種政策優(yōu)惠行為，維護(hù)和規(guī)范出口秩序，引導(dǎo)企業(yè)摒棄單一價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，加快向品牌、質(zhì)量、營(yíng)銷、服務(wù)等一系列非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展。第四，加快國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化改革，減少不合理的行政性壟斷，強(qiáng)調(diào)中性政府，為企業(yè)創(chuàng)造公平高效的營(yíng)商環(huán)境，充分發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激勵(lì)效應(yīng)。

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ImportSophisticationandChineseFirms’Markups

GENG Wei, LI Zhan-xia

(School of Economics, Tianjin University of Finance and Economics, Tianjin 300222, China)

Import sophistication affects markups of China's manufacturing firms through the effects of technology spillover and competition. We investigated the impacts using China's Industrial Database, and it reveals that import sophistication increases the firms' markups. The impacts of import sophistication are more significant on firms in the eastern area, technology-intensive firms, non-exporters and state-owned firms. The above conclusions are robust for endogeneity check. Furthermore, we develop a mediation effect model to examine the mechanism of the impacts of import sophistication on firms' markups.

import sophistication; technology spillover effect; competition effect; Mediation Effects Model

F830.59

A

1005-1007(2018)01-0053-15

2017-09-13。

國(guó)家社科項(xiàng)目(13BJY138)。

耿偉，女，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，主要從事中國(guó)對(duì)外貿(mào)易問(wèn)題研究；李占霞，女，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士生，主要從事中國(guó)對(duì)外貿(mào)易問(wèn)題研究。

責(zé)任編輯應(yīng)育松