新資管政策對商業(yè)銀行的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

曹菲

摘要：隨著時代的發(fā)展和社會的進(jìn)步，我國的財政管理部門出臺了新的資管政策應(yīng)對當(dāng)前的金融經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展。整個資產(chǎn)管理行業(yè)逐漸進(jìn)入新資管時期。本文主要對新資管政策給商業(yè)銀行的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行了細(xì)致深入的分析研究，并以此為基礎(chǔ)提出了幾點(diǎn)建議，希望通過本文的研究能夠為我國商業(yè)銀行的發(fā)展起到一些借鑒作用，為其進(jìn)一步發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。

關(guān)鍵詞：新資管政策；商業(yè)銀行發(fā)展；機(jī)遇和挑戰(zhàn)

一、新資管政策帶給商業(yè)銀行的機(jī)遇分析

（一）三期疊加推動商業(yè)銀行將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向“輕資本”方向

現(xiàn)在，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本上已經(jīng)完全進(jìn)入了三期疊加這一新時期，在這個時期我國的社會融資結(jié)構(gòu)、供給側(cè)機(jī)構(gòu)以及利率市場都隨之發(fā)生了巨大的改變，這些改變要求商業(yè)銀行必須進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展“輕資本”類型的業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入以及非息收入在自身總利潤中的占比。

（二）擴(kuò)大了我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場

近幾年，我國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場在新資管政策的干預(yù)下出現(xiàn)了快速的擴(kuò)張，目前，我國人均持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模增長已經(jīng)超過了110個百分點(diǎn)，但是資產(chǎn)管理市場卻并沒有發(fā)生大的變化，這種情況也就證明了當(dāng)前我國的資產(chǎn)管理市場還有極大的發(fā)展空間。隨著時代的快速發(fā)展，人們的投資需求以及市場的融資需求也在不斷地增加。所以，商業(yè)銀行作為我國資產(chǎn)管理市場中影響力最大，同時也是最重要的主體，其獲得了難得的發(fā)展機(jī)遇。

（三）商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上有著天然的資源優(yōu)勢存在

和資管市場中其他的資管主體相比，商業(yè)銀行在信用資源、渠道資源、項目資源以及客戶資源上都有著比較大的優(yōu)勢。根據(jù)相關(guān)資料表明，現(xiàn)在全世界資產(chǎn)規(guī)模排行前20的企業(yè)里面有著11家企業(yè)都有著銀行背景存在。到現(xiàn)在為止，我國的商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模依然排在第一位，并且遠(yuǎn)超其他行業(yè)。這種情況證明了在新資管這一政策背景下，商業(yè)銀行遇到了一項全新的發(fā)展機(jī)遇，讓其可以找到新的發(fā)展方向。新資管政策為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新機(jī)遇的原因如下：

第一，商業(yè)銀行的規(guī)模以及覆蓋面相對來講比較廣。到現(xiàn)在，商業(yè)應(yīng)該基本上已經(jīng)在全國所有的縣市都實現(xiàn)了網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋，而且和其他金融機(jī)構(gòu)相比，其銷售渠道以及物理網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)模和穩(wěn)定性都更為優(yōu)秀。而且對現(xiàn)在的資管市場發(fā)展情況進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在絕大部分購買資管產(chǎn)品的客戶都是來自于銀行，其銷售占比甚至占到了銷售總比的70%以上。即使現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)以及快速發(fā)展使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展受到了一定程度的沖擊，但是商業(yè)銀行憑借自身的雄厚基礎(chǔ)依舊在資管市場中處于領(lǐng)先地位，客戶相對來講也更為信任它們。

第二，商業(yè)銀行是以信用為基礎(chǔ)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的，其在客戶心中一直都是信譽(yù)的保障，這也為其發(fā)展打下了最堅實的基礎(chǔ)，是其他金融機(jī)構(gòu)完全沒有辦法比擬的。

第三，相對于其他的資金管理機(jī)構(gòu)來講，銀行擁有著數(shù)量更為龐大、穩(wěn)定性也更為優(yōu)秀的客戶，這也為它們帶來了更加雄厚的資金。同時因為企業(yè)性質(zhì)不同，商業(yè)銀行獲得項目的渠道也更加的多樣化。在這兩種有利條件的支持下，商業(yè)銀行未來發(fā)展前景更加光明。

（四）商業(yè)實體經(jīng)濟(jì)的重要參與者

實體經(jīng)濟(jì)才是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根源，同時它也是虛擬經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的最主要依靠。近幾年，在相關(guān)監(jiān)管部門的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行也開始了改革轉(zhuǎn)型，進(jìn)行了新的業(yè)務(wù)模式探索，其所推出的新產(chǎn)品和實體經(jīng)濟(jì)的對接也逐漸變得更加優(yōu)秀，開發(fā)出來大量的“理財直接融資工具”這種產(chǎn)品，直接對國家支持的實體企業(yè)進(jìn)行投資，不僅把自身支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用充分地發(fā)揮了出來，有效地提升了自身的資產(chǎn)配置效率?，F(xiàn)在我國商業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)的投資規(guī)模已經(jīng)超過了1000億元，而接受商業(yè)銀行投資最多的三大實體行業(yè)分別是制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以及建筑業(yè)，其占比分別為32.9%、14.3%和 10.9%。而且現(xiàn)在資管業(yè)務(wù)更是已經(jīng)成為個人以及機(jī)構(gòu)應(yīng)對市場風(fēng)險完成資產(chǎn)保值的最重要手段。

二、新資管政策給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

（一）利率向市場化方向轉(zhuǎn)變

自從我國實施了新資管政策之后，央行在短時間內(nèi)進(jìn)行了數(shù)次降息降準(zhǔn)工作，這也就表明了我國已經(jīng)基本完成了利率市場化改革。所有的金融機(jī)構(gòu)基本上都一個獲得了一定的自主定制利率的權(quán)利。雖然這項改革只是初步完成，還有許多缺陷和不足需要進(jìn)行更新完善，但是總的來講利率基本上已經(jīng)完全受市場所控制了。這個時候銀行進(jìn)行理財?shù)闹匾Y金來源存款的數(shù)量也隨之出現(xiàn)了下滑，因為利率的下降，開始有一部分人放棄了存款這種理財方式，導(dǎo)致銀行在這項業(yè)務(wù)中獲得利潤的空間出現(xiàn)了下降的情況，不得不去開發(fā)新的獲利業(yè)務(wù)。

（二）市場競爭加劇

在2012年我國政府部門為了促進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展制定了諸多資管業(yè)務(wù)發(fā)展政策，并且有效地促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作力度。隨著金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的不斷增多，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的不斷發(fā)展與進(jìn)步，導(dǎo)致金融市場的競爭激烈程度驟增。

（三）投研創(chuàng)新能力不足

經(jīng)調(diào)查顯示，現(xiàn)階段銀行在實際發(fā)展的過程當(dāng)中，創(chuàng)新力度仍然有待提升。大多數(shù)商業(yè)銀行在實際進(jìn)行開展業(yè)務(wù)的過程當(dāng)中，無法結(jié)合客戶的實際需求以及市場的特征創(chuàng)新出新型的金融產(chǎn)品，進(jìn)而導(dǎo)致金融市場產(chǎn)品同質(zhì)化極為嚴(yán)重。造成這一問題出現(xiàn)的主要原因，就是銀行管理人員極為不重視銀行創(chuàng)新工作，無法為創(chuàng)新工作提供必須要對資金支持一人力資源支持。進(jìn)而導(dǎo)致銀行在金融市場當(dāng)中的有效競爭力一直得不到提升。

（四）業(yè)務(wù)運(yùn)作不透明

從本質(zhì)上來講，資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理同屬于一種信托業(yè)務(wù)，其主要職能就是為銀行的客戶提供必須要的投資信息依據(jù)，以此來實現(xiàn)銀行機(jī)構(gòu)與投資者的信息平等，進(jìn)而保證金融市場能平穩(wěn)地發(fā)展下去。經(jīng)調(diào)查顯示，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行在實際進(jìn)行業(yè)務(wù)運(yùn)作的過程當(dāng)中市場因為個人利益而無法進(jìn)行透明運(yùn)作，與此同時在實際進(jìn)行信息披露的過程當(dāng)中，無法嚴(yán)格地依照國家制定的信息披露標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行實際信息披露工作，進(jìn)而導(dǎo)致投資者無法有效地獲取到信息，使得投資者的合法權(quán)益無法得到有效的保障。

三、商業(yè)銀行抓住機(jī)遇和應(yīng)對挑戰(zhàn)的建議

（一）進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型

以往，商業(yè)銀行提供給客戶都是以預(yù)期收益率為主的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，而且這些產(chǎn)品實際上都是一種，而且應(yīng)對風(fēng)險的主體都是銀行本身而不是投資人員。所以，為了抓住新資管政策帶給自己的機(jī)遇，應(yīng)對其帶給自己的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，不斷地增加自己提供給客戶的產(chǎn)品種類，將“以客戶為中心”當(dāng)作自身產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)的核心理念，開發(fā)出更多的開放式凈值型、封閉式凈值型、項目融資類、結(jié)構(gòu)性以及股權(quán)投資及另類投資類產(chǎn)品，從而有效地滿足不同層次客戶的需要。

（二）進(jìn)行銷售轉(zhuǎn)型

以前商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品銷售以及客戶獲得的方式都是利用網(wǎng)點(diǎn)輻射，但是這種方式相對來講其傳播范圍既受到了比較大的限制，同時對客戶時間的浪費(fèi)又比較嚴(yán)重。所以，在新資管政策推行的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該跟上時代發(fā)展的腳步，利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)打造線下線上一體的銷售渠道，這樣才可以使客戶的體驗感得到更進(jìn)一步的提升，增大客戶的覆蓋規(guī)模，同時讓客戶享受到更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，有效地提升客戶的滿意度和歸屬感。

（三）進(jìn)行管理轉(zhuǎn)型

我國的商業(yè)銀行在過去進(jìn)行資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理的方式是仿照信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行的，主要采用的管理模式就是“資金池——資產(chǎn)池”。因此，商業(yè)銀行要想有效地抓住新資管政策帶給自身的機(jī)遇，更合理地應(yīng)對其帶給自身的挑戰(zhàn)，必須進(jìn)行管理轉(zhuǎn)型，將自營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分隔開來，對自身的系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)審批、績效審核以及組織架構(gòu)情況都進(jìn)行相應(yīng)的改革，這樣才可以合理的完成風(fēng)險預(yù)防工作，真正的使自身業(yè)務(wù)實現(xiàn)“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”，為自身的發(fā)展打下更堅實的基礎(chǔ)。

（四）進(jìn)行投資以及盈利模式轉(zhuǎn)型

現(xiàn)在我國商業(yè)銀行的投資模式就是進(jìn)行權(quán)益、信貸、債券以及存款等投資，這些投資方式現(xiàn)在已經(jīng)逐漸不能滿足時代發(fā)展的需要了，為了跟上新資管政策的腳步，商業(yè)銀行以后應(yīng)該進(jìn)行更多元化的投資，建立“資管投行”提升自身的投資管理水平；同時，商業(yè)銀行還應(yīng)該進(jìn)行盈利模式轉(zhuǎn)型，將自身的盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴肮潭ü芾碣M(fèi)+業(yè)績分成”為主，以“交易手續(xù)費(fèi)”為輔的盈利模式。

結(jié)束語

總之，商業(yè)銀行必須合理應(yīng)對新時期的挑戰(zhàn)，并抓住機(jī)遇完成自身的改革，這樣才能在日益激烈的市場競爭中占據(jù)有力地位，從而為中華民族偉大復(fù)興的中國夢以及社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的建設(shè)貢獻(xiàn)更大的力量。

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