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    后“營改增”時代企業(yè)融資方式的創(chuàng)新

    2018-12-13 01:11:46謝汪洋
    交通財會 2018年12期
    關(guān)鍵詞:售后進(jìn)項稅額營改增

    陳 立, 謝汪洋

    (重慶理工大學(xué)會計學(xué)院,重慶 400054)

    引言

    融資方式即企業(yè)融資的渠道,主要有銀行貸款、發(fā)行債券、股票融資等方式。目前我國企業(yè)的融資手段主要以貸款為主,銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。2017年中國人民銀行發(fā)布的社會融資規(guī)模報告反映了我國實體經(jīng)濟(jì)融資渠道的情況,如表1、表2所示。

    表1 2017年前三季度社會融資規(guī)模增量統(tǒng)計數(shù)據(jù)

    從表1來看,2017年前三季度我國社會融資規(guī)模增量為15.67萬億元,同比增長16.42%,其中對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社會融資規(guī)模的73.2%,各類貸款增量合計占總量的89.2%。從表2來看,2017年11月末對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會融資規(guī)模存量的68.2%,同比增長12.5%,各類貸款存量合計占總量的82.4%。以上數(shù)據(jù)表明,目前銀行貸款在社會融資規(guī)模中占有很大比重,是我國社會融資的最主要方式,融資方式較為集中和單一。

    表2 2017年 11月社會融資規(guī)模存量統(tǒng)計數(shù)據(jù)

    但是隨著營改增的全面推行,企業(yè)融資方面的稅收政策發(fā)生了相應(yīng)改變,對企業(yè)的融資成本產(chǎn)生一定影響。在這種情況下,企業(yè)急需了解當(dāng)前不同融資方式的稅收政策,并據(jù)此采取相應(yīng)的措施,優(yōu)化融資決策。

    一、“營改增”相關(guān)政策解讀

    (一)貸款

    2016年3月24日,財政部和國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》(財稅〔2016〕36號)(以下簡稱36號文)將金融服務(wù)業(yè)納入營改增范圍,并統(tǒng)一適用6%的稅率,金融業(yè)的小規(guī)模納稅人則按3%征收率繳納增值稅。金融服務(wù),是指經(jīng)營金融保險的業(yè)務(wù)活動;在稅目分類上包括貸款服務(wù)、直接收費金融服務(wù)、保險服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。

    36號文規(guī)定,納稅人購進(jìn)貸款服務(wù)的進(jìn)項稅額不得抵扣;納稅人接受貸款服務(wù)向貸款方支付的與該筆貸款直接相關(guān)的投融資顧問費、手續(xù)費、咨詢費等費用,其進(jìn)項稅額亦不得從銷項稅額中抵扣。該項規(guī)定意味著企業(yè)采用貸款方式融資時,發(fā)生的利息支出及相關(guān)融資費用不能抵扣進(jìn)項稅額,這無疑將加大企業(yè)貸款的融資成本。

    (二)融資租賃

    36號文附件1中規(guī)定,租賃服務(wù)包括融資租賃服務(wù)和經(jīng)營租賃服務(wù),即將融資租賃劃入了租賃業(yè)的范圍,不再歸屬于金融業(yè)。融資租賃服務(wù)中“不動產(chǎn)租賃服務(wù)”適用11%的增值稅稅率,“有形動產(chǎn)租賃服務(wù)”適用17%的增值稅稅率。對于租入方企業(yè)來說,在收到增值稅專用發(fā)票時可以認(rèn)證抵扣增值稅進(jìn)項稅額。

    對于出租方來說,36號文附件3中第二條第二款規(guī)定,經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會或者商務(wù)部批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點納稅人中的一般納稅人,提供有形動產(chǎn)融資租賃服務(wù),對其增值稅實際稅負(fù)超過3%的部分實行增值稅即征即退政策。

    (三)融資性售后回租

    36號文中將貸款界定為將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動,各種占用、拆借資金取得的收入,都應(yīng)按照貸款服務(wù)繳納增值稅。融資性售后回租,是指承租方以融資為目的,將資產(chǎn)出售給從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)后,從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)將該資產(chǎn)出租給承租方的業(yè)務(wù)活動。從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)取得的收入為利息性質(zhì)的收入,應(yīng)歸屬于貸款服務(wù)的范疇。也就是說,2016年5月1日后簽訂的融資性售后回租合同屬于貸款業(yè)務(wù),承租方回租資產(chǎn)支付租金屬于購進(jìn)貸款服務(wù),即使取得增值稅專用發(fā)票,也不能計算進(jìn)項稅額抵扣。

    對出租方來說,36號文附件2規(guī)定,經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會或者商務(wù)部批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點納稅人,提供融資性售后回租服務(wù),以取得的全部價款和價外費用(不含本金),扣除對外支付的借款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、發(fā)行債券利息后的余額作為銷售額,按照貸款服務(wù)適用6%的稅率征收增值稅。

    二、幾種融資方式的比較

    現(xiàn)以A公司為例,對幾種融資方式在“營改增”前后的融資成本進(jìn)行比較。

    (一)貸款方式

    假定A公司由于經(jīng)營需要打算擴(kuò)展一條新的生產(chǎn)線,準(zhǔn)備購買一套價值5000萬元的生產(chǎn)設(shè)備,但由于企業(yè)資金短缺,無法承擔(dān)直接購買的費用,管理層決定通過融資方式達(dá)成目的。若A公司采用向銀行貸款的方式來購買這套生產(chǎn)設(shè)備,貸款金額為5000萬元,銀行年利率為6%,1年后償還本金和利息。

    嬰兒培養(yǎng)箱主要是用于需要保溫和隔離觀察的寶寶。如早產(chǎn)兒、低出生體重兒(體重2kg以下的)的組織器官發(fā)育不成熟,身體各項機(jī)能不完善,體溫調(diào)節(jié)能力差,容易發(fā)生感染,這時就需要在嬰兒培養(yǎng)箱進(jìn)行哺育及治療。

    在營改增之前,對銀行來說,取得的利息收入按“金融保險業(yè)”5%稅率征收營業(yè)稅,銀行需繳納營業(yè)稅15萬元(5000×6%×5%)。對A公司來說,獲取該筆銀行貸款的資金使用成本為貸款利息支出300萬元(5000×6%)。

    營改增后,銀行改為征收增值稅,適用稅率從5%變?yōu)?%,提高了1個百分點,但因為可以抵扣進(jìn)項稅額,總體來講稅負(fù)是趨于下降的。而對企業(yè)來說,營改增對貸款成本沒有起到降低的作用。即在營改增后,根據(jù)規(guī)定,企業(yè)支付的銀行貸款利息支出及相關(guān)費用不能抵扣進(jìn)項,A公司的融資成本依然為300萬元。

    (二)融資租賃方式

    若A公司采用融資租入設(shè)備的方式,即B融資租賃公司根據(jù)A公司的請求,與設(shè)備供貨商訂立供貨合同,出資購買A公司選定的設(shè)備,B公司再與A公司簽訂融資租賃合同,將設(shè)備出租給A公司,并向A公司收取一定的租金,租金為每年530萬元,租期為10年。

    在營改增之前,對出租方B公司來說,有形動產(chǎn)融資租賃屬于金融保險業(yè),按5%稅率征收營業(yè)稅。對于A公司來說,融資租賃產(chǎn)生300萬元(530×10-5000)利息費用,則A公司融資租賃的成本為300萬元。

    營改增后,對承租方A公司來說,在收到租金增值稅專用發(fā)票的情況下可以認(rèn)證抵扣增值稅進(jìn)項稅額,利息支出負(fù)擔(dān)的增值稅43.59萬元(300/1.17×17%)可以作為進(jìn)項稅額抵扣,則A公司融資租賃的成本為256.44萬元(300萬元-43.56萬元)。同時,如果在融資租賃業(yè)務(wù)到期時A公司以優(yōu)惠價格購買了這批設(shè)備,那么購買設(shè)備取得增值稅專用發(fā)票還可以抵扣進(jìn)項稅額。

    (三)融資性售后回租

    假定A公司在已擁有價值5000萬大型設(shè)備的情況下,缺乏流動資金用以購買原材料進(jìn)行生產(chǎn),則A公司選擇將該大型設(shè)備以5000萬元價格出售給B公司,再以每年530萬元的價格租回用于生產(chǎn),租期為10年。

    在營改增之前,融資性售后回租業(yè)務(wù)的出租方按金融保險業(yè)征收營業(yè)稅。承租方的出售行為根據(jù)國家稅務(wù)總局2010年第13號公告《關(guān)于融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)行為有關(guān)稅收問題的公告》的規(guī)定不予征稅,A公司的融資成本為回租行為產(chǎn)生的300萬元(530×10-5000)利息費用。

    通過以上分析可見,在營業(yè)稅制度下,貸款、融資租賃和融資性售后回租三種融資方式的融資成本是一樣的。而在增值稅制度下,企業(yè)購買貸款服務(wù)的支出及費用不能抵扣進(jìn)項稅額。這對于我國以貸款為主要融資方式的企業(yè)來說,特別是對于房地產(chǎn)等資金需求較大、大量依靠外部融資的企業(yè),是一個不利的消息。但因融資租賃業(yè)務(wù)的進(jìn)項稅額是可以進(jìn)行抵扣的,有利于降低企業(yè)的融資成本,企業(yè)在營改增后可能更傾向于選擇這種融資方式。

    三、開拓新的融資渠道

    對于企業(yè)而言,在營改增后,需要對不同融資方式進(jìn)行比較分析,盡量選擇融資成本較低的、對企業(yè)有利的融資渠道。對于銀行等資金提供方來說,其傳統(tǒng)的資金供給模式如貸款、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款質(zhì)押等,在營改增后已無法滿足企業(yè)降低融資成本的要求,也需要進(jìn)行經(jīng)營模式的創(chuàng)新,拓展新的融資方式,以滿足企業(yè)的融資需求。

    (一)資產(chǎn)證券化

    資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)如應(yīng)收賬款等,通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售,以獲取融資,以最大化提高資產(chǎn)的流動性。例如A公司有一筆5000萬元的應(yīng)收賬款,在A公司急需資金的情況下,可以將該項尚未到期的應(yīng)收賬款通過銀行重組形成資產(chǎn)池,并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。資產(chǎn)證券化為企業(yè)提供了一種新型融資工具,企業(yè)的融資來源于在資本市場上發(fā)行可交易證券的資金,不屬于銀行將資金貸與企業(yè)使用的貸款服務(wù)。企業(yè)在資產(chǎn)證券化過程中,向特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人(SPV)支付的券商承銷費、擔(dān)保費、管理費等,可以抵扣進(jìn)項稅額,有利于融資成本的降低。

    (二)理財產(chǎn)品

    理財產(chǎn)品是由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計并發(fā)行的產(chǎn)品,將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品,獲取投資收益后,按合同約定向投資人進(jìn)行分配。購買理財產(chǎn)品獲得的收益是否征收增值稅,應(yīng)根據(jù)銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品收益是否“保本”或“固定收益”提示處理,若“保本”或“固定收益”,所獲得的固定收益應(yīng)視為提供資金取得的利息收入,應(yīng)征收增值稅;否則,所獲得的收益應(yīng)視為投資分紅,不應(yīng)征收增值稅。

    (三)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式創(chuàng)新

    在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)背景下,銀行想要滿足客戶的實際需要,需要開展能為企業(yè)提供更加綜合、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)。然而,我國銀行一直存在著結(jié)構(gòu)僵化的問題,絕大部分的銀行資源被大型企業(yè)所占用,相對于更加需要發(fā)展的中小企業(yè)而言,反而沒有更好地提供支持。

    在數(shù)據(jù)時代飛速發(fā)展的推動下,以及國家對中小企業(yè)大力扶持的政策影響下,銀行應(yīng)盡快適應(yīng)大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等科技創(chuàng)新,推動行業(yè)的金融創(chuàng)新,構(gòu)建以交易信息、身份特征信息、行為數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)為主的未來金融業(yè)核心數(shù)據(jù)。在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上分析客戶需求,數(shù)字化的市場營銷,根據(jù)客戶的實際需求建立定制式的融資方式,關(guān)注客戶的融資滿意度。更多的增加中間業(yè)務(wù)收入占比,進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整,結(jié)合“營改增”的政策變化,調(diào)整優(yōu)化理財產(chǎn)品、資管產(chǎn)品等更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,解決企業(yè)融資的困難,并降低企業(yè)的融資成本,尤其在產(chǎn)業(yè)金融等領(lǐng)域,例如資本密集型的房地產(chǎn)等行業(yè),企業(yè)每年要支付高額的利息費用,因為進(jìn)項稅額不能抵扣,整個行業(yè)稅負(fù)較高,融資成本也相對較高。銀行需要高度融合金融與企業(yè)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系,才能真正滿足社會的融資需求,達(dá)到合作共贏的目的。金融行業(yè)應(yīng)以營改增為契機(jī),積極適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,尋求新的發(fā)展出路,開拓新的業(yè)務(wù)類型,提供個性化定制的綜合服務(wù),不僅讓企業(yè)融資的選擇更加多樣化,還可以有效改善銀行目前的經(jīng)營困境。

    總之,利息征稅但其進(jìn)項稅金不可抵扣的問題,必然導(dǎo)致企業(yè)對于融資方式的創(chuàng)新及選擇,同時也會影響到銀行等金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)模式上的轉(zhuǎn)變,進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融的融合。

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