淺析家電企業(yè)資金集中管理模式選擇及實施

林琴

【摘 要】大型的企業(yè)集團通常因經(jīng)營模式等原因，存在資金分散化情況，如何將分散的資金進行集中管理和運作一直是企業(yè)集團資金集中管理的重要研究方向。家電企業(yè)因存在下級公司眾多、回款方式復(fù)雜、買方及供方強勢、資金管理難度大等特殊情況，其資金集中管理模式存在一定的特殊性，如何選擇適合企業(yè)集團發(fā)展的資金集中管理模式，并實現(xiàn)高效管理對于企業(yè)經(jīng)營者來說是一個非常重要的問題。本文在分析家電企業(yè)資金流動的特點基礎(chǔ)上，深入探討了當前家電企業(yè)對資金集中管理模式的需求，并提出了家電企業(yè)實現(xiàn)資金集中管理模式選擇及其實施對策。

【關(guān)鍵詞】資金集中管理；家電企業(yè)；結(jié)算中心；財務(wù)公司

一、引言

資金是企業(yè)的“生命線”，如何高效的管理運用資金一直是企業(yè)財務(wù)管理的核心問題。大量的國內(nèi)外資金管理實踐證明，資金集中管理對于大型企業(yè)集團是非常有效的管理方式。資金集中管理是指將整個企業(yè)集團的資金歸集到集團總部，在集團總部設(shè)立專職部門或公司代表集團公司實施對資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運用及監(jiān)控。通過資金的集中管理，企業(yè)集團能夠?qū)崟r掌握下級單位真實經(jīng)營情況及資金流向情況，實現(xiàn)集團范圍內(nèi)資金的整合與調(diào)控，充分盤活資金存量獲取資金規(guī)模經(jīng)濟，有效提高資金使用效率，降低財務(wù)成本、減少資金風(fēng)險及舞弊風(fēng)險。

改革開放40年來，家電行業(yè)經(jīng)歷了初創(chuàng)——發(fā)展——成熟的行業(yè)發(fā)展完整過程?，F(xiàn)今，尚存的家電企業(yè)往往都走上了集團多元化的道路，對其資金運營管理模式也提出了更高要求。如何尋求到適應(yīng)自身發(fā)展的資金管理模式是家電企業(yè)不斷探索的道路。

二、家電企業(yè)資金流動的特點

現(xiàn)今的家電市場是典型的壟斷競爭市場，競爭劇烈、產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，家電企業(yè)所面臨的競爭壓力遠大于其他行業(yè)市場，其在集團成員構(gòu)成、服務(wù)對象、銷售回款方式等影響資金流動的各方面也同其他行業(yè)有著較大差別：

1.配套產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略多元化發(fā)展，使企業(yè)資金來源復(fù)雜化

一方面，家電整機生產(chǎn)需要獲得零部件、組裝、包裝等多項配套服務(wù)，圍繞著著核心主業(yè)單位會建立起多個配套的產(chǎn)業(yè)公司，例如模具制造、包裝材料、電子電源等；另一方面，集團產(chǎn)業(yè)多元化戰(zhàn)略也會促使企業(yè)集團不斷投資于新行業(yè)，下屬公司數(shù)量不斷增加。這些公司所獲取的收入資金除來源于集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方交易外，還來源于眾多的外部客戶交易。這些外部客戶類型較多，包括了線上的電商客戶、線下的大型商超、眾多的經(jīng)銷商以及個人客戶。

2.家電銷售渠道拓展按地區(qū)建立銷售分公司，使資金來源區(qū)域多元化

鑒于家電行業(yè)的激烈競爭，家電企業(yè)往往采用連鎖銷售模式按地區(qū)管理，以確保銷售策略的靈活性及地區(qū)價格的穩(wěn)定性。一個全國性的家電企業(yè)可能存在上百個銷售分公司；銷售分公司從地區(qū)直銷及分銷客戶獲得資金收入，同時為支持銷售需對外支付費用。

3.壟斷競爭市場，資金波動性強

家電行業(yè)經(jīng)過幾十年的高速發(fā)展已進入了壟斷競爭市場，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、買方價格敏感度高。以電視為例，從最初的上百家企業(yè)到如今不過10余家，各家產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，個人消費者對于價格敏感，擁有較大的選擇權(quán)；而電商渠道如京東及大型連鎖商超如國美、蘇寧等資源集中擁有較大的話語權(quán)，家電企業(yè)需要面對銷售費用高、結(jié)算條款苛刻等不利條件，資金回流比較被動。

上述種種使得家電企業(yè)面臨著較為突出的資金管理壓力，家電企業(yè)在資金管理目標上一方面需要實現(xiàn)分散資金的集中化管理，以降低集團內(nèi)資金資源的耗費；另一方面需要通過高效運作資金獲得資金收益，以反哺于產(chǎn)業(yè)改變其弱勢地位。

三、當前家電企業(yè)對資金集中管理模式的需求

1.資金分散程度高，使用效率受影響

眾多的下級公司在不同銀行開立賬戶用于收款，導(dǎo)致大量資金分散沉淀在企業(yè)集團外部，這部分沉淀資金往往以活期存款、定期存款方式存放在銀行。而分散的下級公司同銀行的議價能力往往弱于集團總部，造成了集團整體利益損失；子公司間存在資金盈缺不平衡的情況，家電中的洗衣機、冰箱、空調(diào)等產(chǎn)品具有明顯的季節(jié)性銷售特征，如冰箱、空調(diào)的銷售淡季一般在10月份到來年4月份，而洗衣機的銷售淡季則為5—10月份。因產(chǎn)品淡旺季之分，導(dǎo)致各公司資金需求存在差異。如無法通過集團資金集中管理實現(xiàn)資金盈缺調(diào)劑，子公司則需要向外部金融機構(gòu)支付較高的融資成本，造成集團整體利益損失。

2.資金管理難度加大

分散的資金存放增加了集團內(nèi)部資金調(diào)劑的難度，集團總部從盈余單位調(diào)劑資金向匱缺單位投放時，因子公司往往存在自有的管理及財務(wù)體系，小團體的利益一旦占據(jù)優(yōu)勢，將導(dǎo)致資金調(diào)撥的失敗或是增加內(nèi)部成本，同時調(diào)劑的時效性難以滿足，可能導(dǎo)致集團總部的對外議價能力的降低，錯過較好的投資機會。

3.財務(wù)風(fēng)險增大

集團總部無法及時準確掌握下級公司分散的資金情況、回款情況，可能導(dǎo)致錯誤的財務(wù)決策，如滯后了解的客戶回款信息將導(dǎo)致集團總部做出資金不足的判斷，從而增加銀行借款導(dǎo)致公司資產(chǎn)負債狀況的惡化；沉淀的外部資金缺乏必要的監(jiān)控，容易出現(xiàn)被侵占等舞弊風(fēng)險。

四、家電企業(yè)資金集中管理模式選擇及其實施

1.借助銀行系統(tǒng)實現(xiàn)賬戶資金集中管理

借助于銀行系統(tǒng)開展資金集中管理適用于所有存在資金管理需求的企業(yè)集團，也是企業(yè)開始資金集中運營的第一步。一般來說，實現(xiàn)方式分為以下兩步：

（1）集團成員單位的銀行賬戶開立需經(jīng)總部嚴格審批

從集團層面規(guī)范下級單位銀行賬戶的開立，一方面可以控制其在總部允許范圍內(nèi)的銀行辦理賬戶開立，為實現(xiàn)資金歸集奠定賬戶基礎(chǔ)；另一方面可以實現(xiàn)對下級單位的外部銀行賬戶數(shù)量的嚴格控制，防范出現(xiàn)“小金庫”等資金風(fēng)險。

（2）利用銀行系統(tǒng)實現(xiàn)賬戶資金自動歸集

國內(nèi)各大主要的商業(yè)銀行可提供網(wǎng)上銀行現(xiàn)金管理平臺服務(wù)，如工商銀行的企業(yè)貴賓室及資金池業(yè)務(wù)、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行的現(xiàn)金管理平臺等。集團總部利用銀行系統(tǒng)可以實現(xiàn)下級單位銀行賬戶同集團主賬戶的下掛及實現(xiàn)資金歸集。集團總部登錄企業(yè)網(wǎng)上銀行即可實時掌握下級單位資金情況，并通過銀行系統(tǒng)設(shè)置定時、定額等歸集模式，實現(xiàn)銀行自動掃款至集團主賬戶。

2.建立企業(yè)集團結(jié)算中心

企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立結(jié)算中心，作為集團內(nèi)部的資金管理機構(gòu)，起到了“內(nèi)部銀行”的作用，調(diào)整了原本分散的資金分布方式，改善了原有的資金的運行機制及運作模式。通過盤活存量資金，使集團的資金使用效率顯著。通過結(jié)算中心可以實現(xiàn)企業(yè)集團資金歸集、集中管理、統(tǒng)籌調(diào)配、內(nèi)部結(jié)算等多重功能。

（1）實現(xiàn)方式

首先，從集團層面通過章程等方式確定統(tǒng)一的資金管理模式，明確集團內(nèi)企業(yè)的銀行賬戶開立審批、資金歸集等方式，從制度、政策上打通管理“瓶頸”。其次，選擇可提供現(xiàn)金管理服務(wù)、機構(gòu)覆蓋率高的銀行作為合作銀行，選擇合作銀行的數(shù)量不宜太多，以便于管理及降低成本。由集團總部在銀行開立結(jié)算中心主賬戶，下級單位在銀行開立收款賬戶，通過銀行系統(tǒng)實現(xiàn)下級單位銀行賬戶下掛至結(jié)算中心主賬戶，從而實現(xiàn)資金的自動歸集。再次，下級單位在結(jié)算中心開立內(nèi)部賬戶，被歸集資金將上賬至其內(nèi)部賬戶，可通過內(nèi)部賬戶可進行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易支付也向結(jié)算中心請款至外部銀行進行對外支付。

（2）特點及優(yōu)勢

借助銀行系統(tǒng)實現(xiàn)基本的資金歸集下?lián)芄δ?；通過連通企業(yè)外部銀行賬戶及結(jié)算中心內(nèi)部賬戶實現(xiàn)結(jié)算功能（主要為內(nèi)部結(jié)算）；通過結(jié)算中心窗口及時了解成員的經(jīng)濟信息，掌握、控制子公司的經(jīng)濟行為，為集團總部提供了監(jiān)督管理的功能；通過結(jié)算中心了解集團成員單位運營情況及現(xiàn)金流情況，為集團決策提供信息反饋功能。

設(shè)立結(jié)算中心無準入限制，可根據(jù)集團情況自主設(shè)立；結(jié)算中心賬戶開立靈活，非法人機構(gòu)均可開戶；結(jié)算中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)要求不高，使用成本較低。

（3）局限

結(jié)算中心為非法人，僅為企業(yè)集團內(nèi)部機構(gòu)，缺乏對外融資、投資等功能，資金管理上發(fā)揮能力有限；缺乏外部監(jiān)管及市場壓力，內(nèi)部管理規(guī)范薄弱，存在較大操作風(fēng)險；業(yè)務(wù)層面存在缺乏明確的法律政策支撐，內(nèi)部資金調(diào)劑需借助銀行，上市公司資金歸集困難、內(nèi)部憑證有效性外部認可度不高等種種問題。

對于暫無資格申請設(shè)立財務(wù)公司但有著迫切的資金集中管理需求的企業(yè)集團，成立結(jié)算中心是現(xiàn)實的選擇；同時成立結(jié)算中心也能為企業(yè)集團未來申請成立財務(wù)公司奠定人員、架構(gòu)等方面的基礎(chǔ)。

3.建立企業(yè)集團財務(wù)公司

財務(wù)公司是由銀監(jiān)會批準設(shè)立的非銀行金融機構(gòu)，大型企業(yè)集團通過設(shè)立財務(wù)公司實現(xiàn)企業(yè)集團資金的集約化管理，打通外部融資、投資渠道，通過資金運作調(diào)節(jié)余缺、提高資金效益服務(wù)。財務(wù)公司的建立有利于增強集團企業(yè)在金融板塊的融資功能，擴大資金歸集范圍，延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)開拓市場，從而提高集團企業(yè)的競爭實力。

（1）實現(xiàn)方式

在設(shè)立流程上，滿足財務(wù)公司設(shè)立條件的集團企業(yè)向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請設(shè)立，并取得銀監(jiān)會批準籌建的批復(fù)；取得批復(fù)后的3個月內(nèi)完成籌建工作并取得銀監(jiān)會開業(yè)批復(fù)，并取得金融許可證。資源配置上，需搭建專業(yè)化管理 團隊、內(nèi)控及管理制度、綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、辦公營業(yè)場所等，相關(guān)要求依照銀監(jiān)會頒布的《申請設(shè)立企業(yè)集團財務(wù)公司操作規(guī)程》。

（2）特點及優(yōu)勢

財務(wù)公司綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)對接企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)及外部銀行系統(tǒng)，可以實現(xiàn)資金主動、多模式的歸集及下?lián)?，提升資金管理能力；通過挖掘資金管理深度，開展融資、投資集中管理，獲取外部優(yōu)質(zhì)金融資源，降低集團企業(yè)融資成本，提升資金收益；打通全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)，助力于實體經(jīng)濟發(fā)展。

（3）局限

設(shè)立要求高，手續(xù)繁瑣，不適用于資金管理程度低的集團企業(yè)；財務(wù)公司需按照金融企業(yè)對外納稅，增加了集團企業(yè)的整體稅賦；財務(wù)公司受監(jiān)管的力度加強（市場準入、風(fēng)險監(jiān)管、效益監(jiān)管、監(jiān)管客體、市場退出），可能存在監(jiān)管及政策風(fēng)險。

從目前家電行業(yè)發(fā)展來看，設(shè)立財務(wù)公司是未來資金集中管理的主流發(fā)展趨勢。

五、結(jié)束語

對于競爭劇烈的家電行業(yè)，資金高效管理、盤活企業(yè)資金流將有利于集團企業(yè)在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。為更好適應(yīng)于市場環(huán)境變化，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標，企業(yè)集團應(yīng)借助于快速發(fā)展的信息技術(shù)、管理方式及監(jiān)管政策放開，構(gòu)建適應(yīng)于自身的資金管理模式，不能生搬硬套，為促進集團企業(yè)發(fā)展打好基礎(chǔ)。

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