縱向一體化對畜牧企業(yè)績效的作用機制研究

沈友娣 蔣旭霞 王斌

摘要：關于縱向一體化與企業(yè)績效關系的研究結論并不一致。文章結合畜牧業(yè)發(fā)展實際，從資產(chǎn)專用性、不確定性及交易頻率分析交易成本的節(jié)約，從價格歧視、壟斷定價、雙邊壟斷及進入壁壘剖析壟斷地位的增強，分析縱向一體化對畜牧企業(yè)績效的推進作用； 從降低企業(yè)經(jīng)營靈活性、增加企業(yè)不同環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)成本、削弱企業(yè)激勵等方面，探討縱向一體化對畜牧企業(yè)績效的阻礙作用，為企業(yè)調(diào)整縱向一體化水平提供參考。

關鍵詞：縱向一體化；企業(yè)績效；畜牧業(yè)

一、引言

自2009年中央1號文件提出“支持龍頭企業(yè)開展基地建設” 以來，龍頭企業(yè)沿縱向產(chǎn)業(yè)鏈布局種植、養(yǎng)殖、加工和銷售等環(huán)節(jié)，開展縱向一體化經(jīng)營，甚至邁向全產(chǎn)業(yè)鏈建設的現(xiàn)象已初見端倪。有企業(yè)增強了對產(chǎn)業(yè)鏈的控制力和影響力，也有企業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈上盈利水平低下、競爭力羸弱的環(huán)節(jié)納入企業(yè)內(nèi)部，已難以持續(xù)經(jīng)營。

關于縱向一體化與企業(yè)績效的研究結論并不一致，涉及顯著正相關、負相關、U型、倒U型關系等。申屠巧巧（2013）研究發(fā)現(xiàn)縱向一體化與藥品制造行業(yè)企業(yè)績效呈正向關系。李青原和唐建新（2010）依據(jù)制造業(yè)企業(yè)經(jīng)驗數(shù)據(jù)，得出縱向一體化水平與全要素生產(chǎn)率顯著負相關。巴澤爾（Buzzell，2000）得出縱向一體化和投資收益率呈U型曲線關系。 葉建亮和林燕（2014）認為中國制造企業(yè)縱向一體化與企業(yè)的生產(chǎn)效率總體上處在倒U曲線的左半段，企業(yè)存在最優(yōu)縱向規(guī)模。由此可見，縱向一體化程度的提高，不一定能夠促進企業(yè)績效的提升。

二、縱向一體化對畜牧企業(yè)績效的推進作用

（一）節(jié)約交易成本

1. 降低專用性資產(chǎn)帶來的損失

專用性資產(chǎn)只能用于特定用途，市場交易雙方由于資產(chǎn)的專用性而產(chǎn)生較強的依賴性。 上游企業(yè)由于契約不完備做出機會主義行為將使下游企業(yè)產(chǎn)生交易成本，上游企業(yè)與下游企業(yè)關系不穩(wěn)定也將降低其專用資產(chǎn)的利用率。 而縱向一體化能將交易伙伴從外部轉移到內(nèi)部，通過統(tǒng)一配置加大資產(chǎn)的通用性，節(jié)約交易成本。例如，特殊用途飼料產(chǎn)品加工設備、符合特定質(zhì)量和設施標準的屠宰廠、種植苜蓿等高營養(yǎng)價值牧草的大型牧場、奶牛生鮮乳都屬于高度專業(yè)化資產(chǎn)，一旦挪作他用，價值將大大降低，畜牧企業(yè)縱向一體化有助于減輕上下游企業(yè)因依賴專用性資產(chǎn)的交易成本。

2. 避免原材料和產(chǎn)品市場的不確定性產(chǎn)生的損失

在供求關系過分單一或復雜、價格波動劇烈的交易環(huán)境下，企業(yè)生產(chǎn)不足或過量使得收入或支出不確定性增強，在市場進行的契約交易難以維護生產(chǎn)的穩(wěn)定性，縱向一體化能使企業(yè)有計劃地組織協(xié)同內(nèi)部的生產(chǎn)，從而提高績效。受市場行情影響，生豬及豬肉價格波動劇烈；國際市場掌握豆粕等大宗飼料原料定價權，導致飼料價格連年上漲，畜禽養(yǎng)殖企業(yè)難以預估并控制飼料成本。面對不確定的市場行業(yè)環(huán)境，畜牧企業(yè)縱向一體化有利于降低不確定性，穩(wěn)定生產(chǎn)。

3. 高頻率交易情況下防止重復支付交易費用

在交易頻繁發(fā)生的情況下，縱向一體化能避免高頻率重復發(fā)生市場交易成本，改善企業(yè)績效，而縱向一體化的成本較容易從高頻率交易節(jié)約的交易成本中得到補償。肉制品和乳制品屬于日常消費品，市場交易頻繁，畜牧企業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至食品終端環(huán)節(jié)，能節(jié)約市場交易成本。

（二）增強壟斷地位

1. 實行價格歧視以賺取消費者剩余

壟斷企業(yè)實行價格歧視，意味著對不同消費者實施差別化的銷售價格?！爸ゼ痈鐚W派”施蒂格勒的理論認為，縱向一體化后的廠商既是中間產(chǎn)品制造者，也是最終產(chǎn)品生產(chǎn)者，市場上的商品差價轉賣受到阻止，壟斷廠商收取不同價格。相反，未縱向一體化的廠商只生產(chǎn)中間產(chǎn)品，消費者間的轉賣行為使中間廠商難以收取不同價格。

2. 利用壟斷定價排擠未縱向一體化企業(yè)

企業(yè)通過投資自建等縱向一體化模式，掌握上游環(huán)節(jié)有限的原料資源，有原料需求的未縱向一體化企業(yè)需要支付較高的購買投入價格，擔負較高的原料成本；在下游環(huán)節(jié)，縱向一體化企業(yè)為了占據(jù)市場份額，采取低價傾銷策略，壓低最終產(chǎn)品的銷售價格，迫使競爭對手低價出售商品。高價購進原料、低價出售產(chǎn)品的未縱向一體化企業(yè)的利潤空間被大量壓縮，最終很可能被排擠出市場。

3. 減少雙邊壟斷帶來的損失

雙邊壟斷中，產(chǎn)品賣方廠商和生產(chǎn)要素的買方廠商都是壟斷者。生產(chǎn)商和銷售商各自實行壟斷，消費者購買的是經(jīng)過兩次壟斷加成后的產(chǎn)品。買方壟斷廠商和賣方壟斷廠商相互博弈，將導致“高價格、低產(chǎn)出”，廠商和消費者均將遭受損失。但是，如果廠商實現(xiàn)縱向一體化，生產(chǎn)商和銷售商的關系由原本的博弈變?yōu)橘忎N合作，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源協(xié)同，則能更好地為消費者服務，使廠商獲得增值，增加廠商的利潤總額。

4. 提高行業(yè)的進入壁壘

行業(yè)的進入壁壘越高，新進入遇到的障礙越大，與現(xiàn)有企業(yè)的競爭中越容易處于劣勢地位?？v向一體化使得生產(chǎn)過程聯(lián)合成一體化，大大提高了進入行業(yè)的資本需求量，使縱向一體化成為排擠其他企業(yè)的武器。另外，規(guī)模經(jīng)濟也會形成進入壁壘。當最小最佳規(guī)模占市場規(guī)模的比重很大，產(chǎn)業(yè)壟斷程度通常很高，新企業(yè)的資本需求量和初始規(guī)模的要求就越高。并且，即使新進入者擁有大量的投資和很大的初始規(guī)模，接下來也將被規(guī)模經(jīng)濟占低成本優(yōu)勢的現(xiàn)有企業(yè)集體排擠，很難穩(wěn)定立足。

三、縱向一體化對畜牧企業(yè)績效的阻礙作用

（一）降低企業(yè)經(jīng)營靈活性

縱向一體化成本主要發(fā)生在兼并初期，企業(yè)剛剛進入不熟悉的業(yè)務領域，面對新的、動態(tài)變化的內(nèi)外部環(huán)境，無可避免地需要一段適應期作為過渡。在企業(yè)的縱向邊界之內(nèi)，環(huán)節(jié)之間存在著固定的關系?？v向一體化將減弱中游環(huán)節(jié)對市場的反應能力，使企業(yè)整體更容易受不可預測、不確定環(huán)境因素的沖擊。另外，采取市場交易方式的企業(yè)，在更換貿(mào)易伙伴過程中所受的約束程度低，企業(yè)調(diào)整成本的靈活性較高，相反，如果企業(yè)采取內(nèi)部交易方式，變更內(nèi)部供應商及顧客的成本很高，企業(yè)將喪失調(diào)整成本的靈活性。

對畜牧業(yè)而言，剛實施縱向一體化不久的企業(yè)，由于產(chǎn)業(yè)鏈拉長，環(huán)節(jié)增多，可能導致信息流通遇阻，決策周期延長?？v向終端環(huán)節(jié)通常直接面對市場，而中間環(huán)節(jié)依靠內(nèi)部購買銷售而運行。由于對市場和競爭動態(tài)變化的不敏感使得決策與行動的時滯有所增加，縱向一體化企業(yè)難以快速地做出反應，組織彈性較差。

（二）增加企業(yè)不同環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)成本

縱向一體化企業(yè)通過兼并收購模式實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，毫無疑問存在磨合期。生產(chǎn)能力不匹配的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。當上游提供的內(nèi)部生產(chǎn)能力超出下游所需，企業(yè)只能閑置或出售過剩的產(chǎn)能；而當上游內(nèi)部生產(chǎn)能力不足以供給下游，企業(yè)只能從外部市場購買獲得欠缺的差值部分；總之，如果企業(yè)不能匹配上下游環(huán)節(jié)產(chǎn)能，整體產(chǎn)能便無法得到最大程度的利用，有損資產(chǎn)運營效率。為了讓上下游環(huán)節(jié)產(chǎn)能匹配得當，企業(yè)將發(fā)生協(xié)調(diào)成本，降低企業(yè)績效。

產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的組織結構、生產(chǎn)技術和經(jīng)營管理迥異，也將產(chǎn)生協(xié)調(diào)成本。以畜牧產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)為例，乳制品屬于快速消費品，要求乳企在品牌塑造、市場策劃、顧客需求研究、分銷渠道建設等方面能夠快速地做出反應，而飼料行業(yè)僅對成本和質(zhì)量有所要求。品牌和渠道是肉制品和乳制品行業(yè)成功的關鍵，而與農(nóng)戶的利益聯(lián)結機制才是上游養(yǎng)殖企業(yè)績效占優(yōu)勢地位的來源。畜牧企業(yè)進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，若不具備充分的環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)能力，其績效將受到縱向一體化經(jīng)營的不利影響。

（三）削弱企業(yè)的員工激勵

對于同樣一筆交易，進行外部市場交易的企業(yè)有更強的激勵動機去降低成本，進行激烈的討價還價；而內(nèi)部交易的企業(yè)由于購銷關系固定，購買和銷售時幫助企業(yè)節(jié)省成本的意愿較弱。更嚴重的是，如果當上游提供的產(chǎn)品不僅成本高而且質(zhì)量低，下游也只能被動接受低質(zhì)量產(chǎn)品，積極性受挫。

縱向一體化企業(yè)的內(nèi)部通常由多個部門分攤制造費用及共同成本，不同部門各自對整體盈利能力的貢獻便難以衡量， 技術創(chuàng)新的源頭部門模糊化，員工得不到與貢獻相匹配的激勵，長此以往，將因員工懈怠及制止懈怠產(chǎn)生代理成本， 不利于企業(yè)績效的提升。

四、結論與啟示

縱向一體化對企業(yè)績效的影響研究結論并不一致。縱向一體化不僅能節(jié)約交易成本、增強壟斷地位，還將降低企業(yè)經(jīng)營靈活性、增加企業(yè)不同環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)成本、削弱企業(yè)激勵。

企業(yè)如果能夠調(diào)整經(jīng)營、具備較強協(xié)調(diào)能力、能維護激勵機制，則可以加強縱向一體化程度。比如，全面綜合地分析產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)的關系，接通斷環(huán)或孤環(huán)；使產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度高的環(huán)節(jié)相互銜接，加強產(chǎn)業(yè)聯(lián)動，使產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)密切配合，培育發(fā)展緊密型供應鏈； 優(yōu)化不同環(huán)節(jié)商品的市場占有率，使位于不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相互匹配。

企業(yè)如果難以克服縱向一體化的不利影響，或者對專用性資產(chǎn)依賴程度、不確定、交易頻率均低， 沒有降低企業(yè)成本的強烈動機，即使縱向一體化經(jīng)營仍然無法形成壟斷地位，那么，企業(yè)則應該降低縱向一體化程度，剝離技術含量低、增值空間狹小、管理難度大的非核心產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，用減法式思維進行縱向分離，將企業(yè)做大、做強。

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基金項目：江蘇省哲學社會科學基金重點項目（15EYA001）；江蘇省高校哲學社會科學基金重點項目 （2017ZDIXM149）。

（作者單位：沈友娣，江蘇大學管理學院、鹽城工學院經(jīng)濟與管理學院；蔣旭霞、王斌，江蘇大學管理學院）