金融經(jīng)濟風(fēng)險及其防范對策分析

邵承旸

2003年加入WTO后，中國的實體經(jīng)濟實現(xiàn)騰飛的同時也給金融經(jīng)濟的發(fā)展提供了更大的空間。隨著我國的經(jīng)濟體制改革和銀行的迅速發(fā)展,金融在國民經(jīng)濟中的重要作用日益凸顯。在當(dāng)今全球經(jīng)濟一體化的背景下，金融資源在國際間逐步實現(xiàn)優(yōu)化配置，國際化程度不斷加深，任何一個國家的金融波動都可能“傳染”到世界其他國家。2008年爆發(fā)的全球性金融經(jīng)濟危警示我們要及時預(yù)防和控制金融經(jīng)濟風(fēng)險，但目前中國金融制度和監(jiān)管機制仍不完善，金融市場的逐步開放也使中國金融經(jīng)濟面臨不確定因素的風(fēng)險增加，因此充分認識現(xiàn)有金融市場風(fēng)險對于金融經(jīng)濟平穩(wěn)運行有重要意義。

一、金融風(fēng)險概述

金融經(jīng)濟中的交易對象是金融資產(chǎn)，相比實體經(jīng)濟，其“虛擬性”特點突出。金融經(jīng)濟風(fēng)險是指貨幣投資的收益不確定性。金融資本在流通和交易的過程中會面臨許多可變因素，這些不確定性使得金融經(jīng)濟的預(yù)估利益與實際收益間存在嚴(yán)重偏差的風(fēng)險大大提高。金融風(fēng)險的爆發(fā)對國民經(jīng)濟具有嚴(yán)重的影響，不僅會使金融機構(gòu)受到重創(chuàng)，同時金融資本運營的斷裂會對依賴杠桿的實體企業(yè)的經(jīng)營造成沖擊，影響企業(yè)產(chǎn)出效率從而危害市場經(jīng)濟秩序，更嚴(yán)重則會破壞國家經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展局面，引起世界經(jīng)濟的動蕩。

二、當(dāng)前金融經(jīng)濟存在的風(fēng)險

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險

近年來隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟迅速崛起，金融支付工具和金融產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融成為引領(lǐng)投融資機制改革的重要內(nèi)容。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)方便了資金的使用，但同時新技術(shù)對經(jīng)濟的沖擊使金融經(jīng)濟面臨的系統(tǒng)風(fēng)險增加。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在技術(shù)上以網(wǎng)絡(luò)為載體，互聯(lián)網(wǎng)自身開放性、無界限性的特點使網(wǎng)絡(luò)病毒和黑客入侵對金融信息安全構(gòu)成威脅?；ヂ?lián)網(wǎng)病毒傳播速度快、覆蓋范圍廣，核心信息被竊取會使資金存在極大的安全隱患。此外，互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)自身缺陷、系統(tǒng)升級改造、運行不穩(wěn)定等導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)故障也會使金融經(jīng)濟產(chǎn)生損失。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融形勢的監(jiān)管難度較大，且相關(guān)法律法規(guī)不完善，使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險大大增加。

（二）信貸風(fēng)險

2008年由美國次貸危機引發(fā)的金融危機席卷全球，銀行信貸風(fēng)險得到各國的高度重視。信貸業(yè)務(wù)是中國各銀行的主要業(yè)務(wù)，雖然資本在經(jīng)營中可以獲取更多利益，但其“債務(wù)性”特點使信貸業(yè)務(wù)要承受更高的信貸風(fēng)險。中國的金融市場非完全開放，并且實施匯率管制措施，這使得金融危機爆發(fā)后中國信貸業(yè)務(wù)受到的沖擊相對較小。但目前中國正在逐漸進行金融市場體制改革，市場準(zhǔn)入條件進一步放寬，金融開放步伐加快，越開越開放的金融市場勢必會給信貸業(yè)務(wù)帶來更大的風(fēng)險。此外，近些年房地產(chǎn)投資過熱，熱錢涌入，大量銀行信貸投放到房地產(chǎn)市場中，居民靠銀行貸款買房已成為一種常態(tài)。但是一旦房地產(chǎn)市場出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，房價崩盤，銀行勢必會遭受巨大沖擊，嚴(yán)重威脅金融市場的穩(wěn)定。

（三）市場風(fēng)險

當(dāng)前中國社會主義市場經(jīng)濟仍處于發(fā)展階段，在此基礎(chǔ)上建立起來的金融市場體制還不健全。惡意投機，操縱股市等不法行為時有發(fā)生，市場秩序被擾亂會破壞市場機制，使失去其應(yīng)有的作用，輕則給金融機構(gòu)帶來巨大經(jīng)濟損失，重則威脅我國金融體系的穩(wěn)定。此外，我國金融立法比較滯后，專業(yè)性法律層次較低，法規(guī)操作性較差，在實踐過程中還經(jīng)常存在不能嚴(yán)格執(zhí)行的問題。監(jiān)管體制方面，我國金融監(jiān)管主要依靠“三會”（銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會），社會監(jiān)管層次基本還處于空白狀態(tài)，而且監(jiān)管內(nèi)容大都以合規(guī)性監(jiān)管為主，對預(yù)防性監(jiān)管的關(guān)注不充分。法律的落后和監(jiān)管不到位也使中國金融市場風(fēng)險大大提高。

（四）利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是較為常見的金融風(fēng)險。利率變動不僅與國家宏觀政策有關(guān)，而且也受各種外界因素影響，如國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、軍事和政治波動。利率對金融市場的影響體現(xiàn)在利率水平與金融資產(chǎn)價值的“關(guān)聯(lián)性”，一般情況下利率上升，金融資產(chǎn)價值上升，而利率下降，金融資產(chǎn)價值下跌。因此一旦出現(xiàn)失控的利率變動，不論是金融機構(gòu)還是個體都將承受較大的資產(chǎn)損失風(fēng)險。

三、防范金融經(jīng)濟風(fēng)險的對策

（一）建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全體制

互聯(lián)網(wǎng)金融安全體制的建立需要計算機硬件和軟件技術(shù)的密切配合來保障。在硬件層面的首要任務(wù)就是加大對網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的資金投入，引入最先進的安防體系來增強金融系統(tǒng)對惡意入侵的抵御能力，確保金融經(jīng)濟可以在安全的環(huán)境下運行。在數(shù)據(jù)管理上通過數(shù)字驗證、密鑰驗證等技術(shù)也可以有效增強互聯(lián)網(wǎng)金融的保密性。此外，在軟件方面要強化安全登陸認證系統(tǒng)，分級授權(quán)、多重方式身份認證登錄等途徑可以有效的排除非法用戶的入侵。金融經(jīng)濟的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險在完善的金融安全體制下得以降低。

（二）加強金融市場監(jiān)管力度

加強金融監(jiān)管是降低金融風(fēng)險的有效措施。完善風(fēng)險防范制度和內(nèi)部監(jiān)督機制可以大大降低風(fēng)險。首先國家應(yīng)當(dāng)建立符合國情的市場準(zhǔn)入機制，對金融市場主體進行嚴(yán)格篩選。其次要加強信用體系建設(shè)，發(fā)揮審計部門和金融中介機構(gòu)在信用體系建設(shè)中的作用。在信貸方面，應(yīng)當(dāng)堅持“信用質(zhì)量第一”原則，設(shè)定嚴(yán)格的要求，對借款對象的資產(chǎn)、信用狀況和還款能力進行合理的風(fēng)險評估，為信用優(yōu)良的客戶辦理貸款可以有效預(yù)防壞賬，從而為建立健康的借貸市場秩序打下良好的基礎(chǔ)。另一方面，相關(guān)部門應(yīng)對金融機構(gòu)的信貸量和信貸記錄進行審查，建立盈虧分析和風(fēng)險管控系統(tǒng)，提前預(yù)防和發(fā)現(xiàn)問題。除此之外，在內(nèi)部健全監(jiān)督機制，完善內(nèi)部評價、違規(guī)獎懲制度有利于從機構(gòu)內(nèi)部提高管理水平。最后，執(zhí)法監(jiān)督部門應(yīng)對各金融機構(gòu)進行定期審查，對相關(guān)工作人員進行監(jiān)督，以此來促進金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）完善法規(guī)建設(shè)杜絕違法行為

健全金融管理方面的法律規(guī)定是防范個人或單位進行金融違規(guī)操作的有效手段。有法可依、有法必依是保證金融經(jīng)濟平穩(wěn)運行的法律屏障。首先可以通過建立信用體系和監(jiān)督機制實現(xiàn)對個人或單位的金融行為的監(jiān)控，一旦信譽降到紅線或出現(xiàn)不良操作趨勢則要立即予以警告。其次要做到對金融犯罪的準(zhǔn)確識別和嚴(yán)肅處理，對于已經(jīng)構(gòu)成刑事犯罪的經(jīng)營主體要依法追究責(zé)任，嚴(yán)肅處理相關(guān)負責(zé)人，并失職監(jiān)管部門進行嚴(yán)格查辦。第三，有關(guān)部門可以鼓勵第三方和民間進行監(jiān)督舉報，增加舉報獎勵制度，通過社會的努力共同構(gòu)建完善的法規(guī)。最后，在以法律為準(zhǔn)繩的同時，更要加強相關(guān)從業(yè)人員的道德建設(shè)，法律的制約作用和道德的教育作用需要相輔相成，只有這樣才能從根本上杜絕金融犯罪行為。

（四）合理推進利率市場化改革

利率作為金融市場的基礎(chǔ)設(shè)施，是一切金融產(chǎn)品定價的基礎(chǔ)。其一方面受到國家存款準(zhǔn)備金制度和市場環(huán)境的影響，另一方面受市場資金供求的影響也較大。如果利率不能準(zhǔn)確反映資金供求，那么就會影響資源配置的效率，也會對匯率產(chǎn)生影響，從而不利于金融經(jīng)濟的穩(wěn)定。十九大報告明確提出要深化利率市場化改革，利率市場化的目標(biāo)是建立合理的利率結(jié)構(gòu)，促進資金的自由流動，建立起有效的利率傳導(dǎo)機制和利率調(diào)整機制。對現(xiàn)有利率模式進行改革可以適應(yīng)當(dāng)前金融經(jīng)濟的需要，有助于完善金融經(jīng)濟市場體系，降低金融經(jīng)濟風(fēng)險。

四、結(jié)語

金融經(jīng)濟穩(wěn)定是中國經(jīng)濟健康發(fā)展的前提要求，是影響國計民生的重要因素，因此做好金融市場風(fēng)險的防范工作是實現(xiàn)國富民安的關(guān)鍵一步。因此要規(guī)范金融市場經(jīng)濟，就必須對各種風(fēng)險有充分的認識和高度的重視，強調(diào)風(fēng)險預(yù)警。此外還要強化對金融的監(jiān)督，嚴(yán)厲打擊金融犯罪行為，繼續(xù)推行利率市場化和金融體制改革，以此逐漸實現(xiàn)對金融市場有序運行的引導(dǎo)，保障我國經(jīng)濟的穩(wěn)定健康發(fā)展。