關(guān)于中央建筑施工企業(yè)“兩金”壓控的思考

●吳越婷

一、引言

建筑施工企業(yè)“兩金”主要包括各類應收款項和存貨，其中應收款項包括應收賬款、長期應收款和其他應收款等；存貨包括物資類存貨、已完工未結(jié)算資金、房地產(chǎn)存貨、工業(yè)類存貨。本文“兩金”壓控措施主要針對應收賬款、其他應收款的清欠和已完工未結(jié)算的清收，即俗稱“雙清”。

隨著宏觀經(jīng)濟增速放緩，部分行業(yè)市場供需矛盾日益突出，部分企業(yè)產(chǎn)銷銜接不暢、銷售回款放慢，兩金占用攀升。為切實壓降兩金占用，改善中央企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量，國務院國資委于2015年6月印發(fā)了 《關(guān)于中央企業(yè)開展兩金占用專項清理工作有關(guān)事項的通知》（國資發(fā)評價〔2015〕82 號），按照“降本增效、提質(zhì)升級”主題活動總體安排，對中央企業(yè)開展兩金占用專項清理（以下簡稱“兩金壓控”）工作提出了九方面監(jiān)管要求，并對部分中央企業(yè)進行單獨約談，提出接下來兩年的兩金壓控具體整改要求，自此，兩金壓控工作在中央企業(yè)拉開帷幕。

為進一步做好兩金壓控工作，切實推動中央建筑企業(yè)不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)運營質(zhì)量和效率，實現(xiàn)提質(zhì)增效，國資委辦公廳于2017年10月下發(fā)了《中央建筑企業(yè)“兩金”重點項目壓控工作指引》（國資廳財管 〔2017〕707號），針對應收工程款、已完工未結(jié)算及房地產(chǎn)存貨提出具體指導性意見。

為貫徹落實黨中央、國務院關(guān)于國有企業(yè)降杠桿的決策部署，在更高水平上做強做優(yōu)做大企業(yè)，國務院國資委于2017年年底下發(fā)了《關(guān)于中央企業(yè)降杠桿減負債的指導意見》（國資發(fā)財管〔2017〕187 號）， 要求中央企業(yè)制定2017-2020年總體工作方案和具體措施，其中降杠桿減負債的指引性控制指標“兩金余額、資產(chǎn)負債率、利潤總額、帶息負債”中的“兩金余額”是實現(xiàn)降杠桿減負債的關(guān)鍵。

表1 主要中央建筑施工企業(yè)2014-2017年兩金占資情況表 單位：億元

二、中央建筑施工企業(yè)兩金現(xiàn)狀分析

以中國中鐵、中國鐵建、中國建筑三家大型中央建筑施工企業(yè)2014-2017年的“兩金”相關(guān)數(shù)據(jù)分析目前我國中央建筑施工企業(yè)兩金占資現(xiàn)狀。

（一）主要中央建筑施工企業(yè)兩金總體情況

圖1 主要中央建筑施工企業(yè)兩金總體情況圖

圖2 主要中央建筑施工企業(yè)兩金增長與營業(yè)收入增長對比圖

圖3 主要中央建筑施工企業(yè)兩金總額與借款總額、利息支出對比圖

如圖1所示，中國中鐵兩金總額在2015、2016兩個年度呈現(xiàn)出穩(wěn)步下降的趨勢，在2017年隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大大幅上漲，兩金占資產(chǎn)總額比例在2015、2016兩個年度明顯下降，在2017年度上漲，但總體控制在60%以下；中國鐵建兩金總額在2014-2017年度呈現(xiàn)出逐步上漲的趨勢，兩金占資產(chǎn)總額比例基本保持在63%左右；中國建筑兩金總額在2014-2017年度呈現(xiàn)出逐步上漲的趨勢，兩金占資產(chǎn)總額比例在2015、2016兩個年度明顯下降，在2017年度有所回升，基本控制在63%以下。

中國中鐵、中國鐵建、中國建筑這三家大型中央建筑施工企業(yè)，從兩金總額來看，近幾年都在4000億元以上，且基本呈現(xiàn)出逐步上漲的趨勢，尤其是中國建筑由于生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較大，其兩金總額的絕對值于2017年達到峰值9718億元，從兩金占資產(chǎn)總額比例來看，近幾年基本都在60%左右。

（二）主要中央建筑施工企業(yè)兩金增長與營業(yè)收入增長情況對比

如圖2所示，兩金增長率情況如下：中國中鐵兩金增長率逐年上漲，由于 2015、2016年度兩金總額控制得較好，而2017年兩金絕對額大幅上漲，導致2017年兩金增長率較以前年度畸高，達到16%；中國鐵建2015-2017年度的兩金增長率較為平穩(wěn)，控制在9%左右；中國建筑2015-2017兩金增長率均居于高位，最高達到24%，2017年有所回落。觀察營業(yè)收入增長率：中國中鐵、中國鐵建近幾年營業(yè)收入增長率有明顯增長，但增長率均在8%以下；中國建筑近幾年營業(yè)收入增長率穩(wěn)定的控制在10%左右。

中國中鐵、中國鐵建、中國建筑三家大型中央建筑施工企業(yè)，除了中國中鐵在2015、2016兩個年度兩金增長率低于營業(yè)收入增長率以外，其他年度，三家企業(yè)的兩金增長率均高于營業(yè)收入增長率。

（三）主要中央建筑施工企業(yè)兩金總額與借款總額、利息支出對比情況

如圖3所示，中國中鐵、中國鐵建、中國建筑這三家中央建筑施工企業(yè)2014-2017年借款總額占兩金總額的比例均在30%左右，借款利息支出均在100億左右，中國建筑在2017年借款利息支出更是高達176億。換句話說，若這三家中央建筑施工企業(yè)能加快兩金收回的速度，及時將“已完工未結(jié)算”轉(zhuǎn)化為“應收賬款”，“應收賬款”轉(zhuǎn)化為“銀行存款”，兩金收回比例僅需達到目前兩金總額的30%左右，即可消除幾乎全部外部借款，釋放純利潤近百億。這一數(shù)據(jù)相當可觀，可見兩金壓控勢在必行。

三、兩金占資對中央建筑企業(yè)的影響

（一）降低整體資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量主要取決于企業(yè)流動資產(chǎn)的質(zhì)量。中央建筑企業(yè)應收賬款、存貨的長期掛賬導致資產(chǎn)總額的虛增，財務狀況的惡化，進而降低了企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量。

應收賬款長期掛賬，一方面，時間長久。目前業(yè)主約定的付款條件普遍為項目終審后付款90%/95%，剩余10%/5%的質(zhì)保金在1-2年內(nèi)支付，然而，項目審計期間短則2年，長則7、8年之久，待最終質(zhì)保金收回可能已經(jīng)距離項目完工10年之久；另一方面，金額虛增。項目一審、二審均會對已結(jié)算金額進行坎減，考慮合同外變更索賠事項，終審也常會坎減已列入應收賬款的金額，同時，可能存在業(yè)主指揮部早已撤銷，相關(guān)項目負責人調(diào)離等各種特殊情況，導致應收賬款無法繼續(xù)跟蹤，虛列應收賬款難以正常核銷而長期掛賬。

存貨的長期掛賬，同樣也存在時間長久、金額虛增的問題。其中，原材料可能存在跌價風險，因未進行存貨跌價核算，導致賬實不符；已完工未結(jié)算因合同外不確定或不可計量影響導致賬面金額虛增，這些實質(zhì)上就是潛虧的一種反映。

兩金中不良資產(chǎn)的長期掛賬導致資產(chǎn)總額虛增，資產(chǎn)質(zhì)量下降，影響企業(yè)實際的償債能力、運營能力，最終會使得企業(yè)財務狀況不斷惡化。

（二）資產(chǎn)負債率居高不下

隨著生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大，兩金占資不斷加大的同時，中央建筑企業(yè)對資金的需求也逐步擴大，由于兩金變現(xiàn)的不及時性，使得中央建筑企業(yè)不得不依靠外部長短期貸款、有價證券等手段舉債經(jīng)營。帶息負債經(jīng)營，常常使得企業(yè)的資金成本高于項目實際獲得的收益，籌資成本直接吞噬了企業(yè)利潤。兩金占資使得資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，債務規(guī)模的不斷增加使得負債總體高位運行，高額的籌資成本影響了企業(yè)利潤，最終使得企業(yè)的資產(chǎn)負債率居高不下。

（三）降低資金周轉(zhuǎn)速度

資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)管理結(jié)果的最終體現(xiàn)。兩金的變現(xiàn)速度直接影響中央建筑企業(yè)流動資金的好壞，直接決定其對外籌資規(guī)模，若中央建筑企業(yè)不能有效降低兩金總量，即不能“快速實現(xiàn)存貨，尤其是已完工未結(jié)算，向應收賬款轉(zhuǎn)換；應收賬款向銀行存款轉(zhuǎn)換”，流動資金回歸不及時，企業(yè)很可能因流動資金短缺而面臨巨大的財務危機。

四、中央建筑施工企業(yè)“兩金”壓控的重要性

（一）提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)

存貨、應收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，其占資產(chǎn)的比重直接影響了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，中央建筑施工企業(yè)兩金占資產(chǎn)總額的比重近幾年均在60%左右，這個數(shù)據(jù)不容樂觀。兩金壓控，即實時跟蹤存貨、應收賬款、銀行存款間的轉(zhuǎn)換，加快兩金的變現(xiàn)速度，降低存貨、應收賬款占資比，提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，適時調(diào)整融資規(guī)模，降低籌資費用的同時，實現(xiàn)資產(chǎn)、負債瘦身，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，進而提升企業(yè)的償債能力、盈利能力和投融資能力。

（二）強化企業(yè)內(nèi)部管理，維系穩(wěn)定客戶關(guān)系

兩金壓控，實現(xiàn)存貨、應收賬款向現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)換，一方面，涉及企業(yè)多個部門，需要各部門相互配合、協(xié)調(diào)，通力合作；另一方面，涉及企業(yè)多個業(yè)務層面，兩金壓控管理，在企業(yè)中并非孤立存在的，而是與企業(yè)的投標管理、資金管理、項目管理（包括在建項目、收尾項目）、風險管理等息息相關(guān)、密不可分。兩金壓控在一定程度上是企業(yè)內(nèi)部各項管理結(jié)果的客觀反映，將結(jié)果分析與過程管控相結(jié)合，促進企業(yè)強化內(nèi)部管理。

企業(yè)優(yōu)質(zhì)高效的內(nèi)部管理，強大的實力后盾，是其良性、健康發(fā)展的關(guān)鍵，更是其維系穩(wěn)定客戶關(guān)系的保障。從目前建筑市場形式來看，兩金壓控與投標、接任務、開拓市場一樣重要，均需與業(yè)主維系穩(wěn)定的客戶關(guān)系。企業(yè)優(yōu)質(zhì)高效的內(nèi)部管理是其履約實力的保障，對于優(yōu)質(zhì)團隊，業(yè)主一方面會更放心的按照合同約定條款支付款項，甚至為了在全線樹標桿、立典型，超比例支付進度款；另一方面，對于優(yōu)質(zhì)團隊工作的認可，業(yè)主后續(xù)會采取直接采取邀請招標等方式鼓勵企業(yè)在其管轄片區(qū)深入發(fā)展。兩金壓控儼然已成為維持企業(yè)穩(wěn)定和諧發(fā)展的重要資源。

（三）改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況、提高企業(yè)營運能力

企業(yè)開展兩金壓控工作最直接的動機就是提高資金周轉(zhuǎn)速度，加快現(xiàn)金的流動，兩金壓控就是縮減存貨、應收款項的規(guī)模，促進其向現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換。兩金壓控與企業(yè)運營能力相輔相成，相互促進，使得企業(yè)獲得更多的現(xiàn)金，資金造血功能得以有效發(fā)揮，從而提高企業(yè)營運能力；企業(yè)良好的營運能力，反過來使得企業(yè)擁有更優(yōu)秀的現(xiàn)金管理理念、管理團隊，為兩金壓控工作提供更合適的“土壤”。

五、中央建筑施工企業(yè)兩金壓控具體措施

對于大型中央建筑施工企業(yè)而言，兩金中最主要的就是存貨中已完工未結(jié)算款和應收賬款，而這些金額則多由其二級公司、三級公司相應單位匯總而成，本文為深入探討中央建筑施工企業(yè)兩金壓控具體情況，從源頭控制其兩金總額，故以中央建筑施工企業(yè)某 “三級子公司”（以下簡稱“X子公司”）為例，分析兩金壓控具體措施。

（一）X子公司兩金壓降工作取得的成績

表2 X子公司2014-2017年度“兩金”構(gòu)成表單位：萬元

公司自2015年開展兩金壓控工作以來，公司兩金余額持續(xù)下降，兩金余額由2014年的25.71億元下降到2017年底的14.45億元，兩金資產(chǎn)占比由72%下降到43%，總體壓降幅度達43.81%，較好地完成了二級單位下達的兩金目標，兩金壓控工作成效顯著。

（二）X子公司“兩金”壓控工作的具體舉措

1、公司領導高度重視。公司領導深刻意識到兩金壓控工作是企業(yè)長足發(fā)展的奠基石，兩金過高，應收賬款長期掛賬，已完工未結(jié)算久拖不決，必將導致企業(yè)出現(xiàn)大量的低效無效或不良資產(chǎn)，企業(yè)很可能因流動資金短缺而導致資金鏈的斷裂，致使企業(yè)面臨巨大的財務危機，兩金壓控不僅是考核要求，更是公司提質(zhì)增效的內(nèi)生需求。公司領導充分認識到加強和控制兩金的重要性、緊迫性和艱巨性，迅速統(tǒng)一思想，把兩金壓控工作擺在企業(yè)管理的突出位置來抓，加快存貨向應收賬款、應收賬款向資金的轉(zhuǎn)化速度，夯實企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，提升企業(yè)經(jīng)濟效益。

2、真知篤行，夯實項目管理三大建設。一是源頭防控，提升市場營銷質(zhì)量。兩金壓控工作的源頭防控是重點，正確選擇業(yè)主和工程項目，提升市場營銷質(zhì)量十分重要。在投標原則上，公司始終堅持“168”投標底線，但不機械照搬，會結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟狀況、項目大小、利潤情況、市場維護等因素，區(qū)別對待。公司努力提高營銷質(zhì)量，減少投標失誤，提前做好各項基礎工作，確保做出正確決策。一是在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和個別業(yè)主信譽好的地區(qū)，適當放寬投標條件。幾年來，在江蘇市場，公司中標的揚州XX大橋付款比例55%，宜興XX大橋付款比例60%，南通XX大道付款比例70%。項目凈利最低10%，最高達18%。目前，南通XX大道和宜興XX大橋的工程款已全額收回。這些項目在經(jīng)營過程中，沒有找公司墊付任何資金，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益和社會效益雙豐收。在沈陽市場，從幾百萬元到幾千萬元，只要利潤超出10%的項目，公司都積極參與，實現(xiàn)了市場的滾動發(fā)展。二是在路外開發(fā)方面，堅持“168”原則，做到“有所為、有所不為”。6年來，公司承接了大小路外項目32個，合同額91億元，實現(xiàn)凈利潤在5億元左右。業(yè)主的良好信譽在保障項目驗工計價、竣工結(jié)算及時性的同時，也保證了應收賬款的及時到位，良好的工程項目所創(chuàng)作的經(jīng)濟效益為公司解決存貨中不良資產(chǎn)的長期掛賬、降低存貨余額作出了積極貢獻。

二是強化過程管控，夯實兩金壓控工作基礎。在應收賬款清欠工作開展過程中，一方面財務部門組織開展雙清約談，摸清底數(shù)，確定雙清責任人，下達年度雙清工作目標，強化責任落實和過程動態(tài)監(jiān)控，并組織召開雙清工作專題會議，按照“突出重點、帶動全局”的工作思路，對賬齡長、金額大、有風險的重點兩金項目實施掛牌督辦；另一方面公司財務部利用“經(jīng)濟活動分析會曬數(shù)據(jù)”這個平臺，定期通報各單位兩金余額、存貨、應收賬款三項指標，提請在建項目高度重視兩金壓控工作，對于完成情況不好的項目提出整改建議及要求，雙清關(guān)口前移，避免將過程問題拖延到項目收尾階段。同時將在建項目資金到位率納入年度考核體系，倒逼在建項目敦促業(yè)主單位嚴格按照合同約定履約付款。此外，還對超合同約定比例的收款部分按照清收清欠工作辦法予以獎勵，由此實現(xiàn)常態(tài)管理與專項行動結(jié)合推進。

工經(jīng)部門對變更索賠精準施策，一是關(guān)口前移，做好變更索賠整體策劃。項目中標后，公司主要業(yè)務部門聯(lián)合項目部，認真對照合同、施工圖紙、工程量清單、個別概算及現(xiàn)場實際情況，編制項目變更索賠策劃書，厘清變更索賠重點和主攻方向，明確工作目標和推進計劃。如XX橋項目在中標后積極開展項目整體變更策劃，完成樁基加長、承臺標高抬高，取消剛構(gòu)橋、過水段的拋石防護，實現(xiàn)路基改橋梁等一攬子變更，增加合同額8244萬元，凈利潤率百分之十以上。二是審時度勢，及時調(diào)整變更索賠策略。如XX橋項目，因航道部門對項目通航提出更高要求，及時調(diào)整經(jīng)營策略，將經(jīng)營重點集中至橋跨重大變更。通過縝密策劃，實現(xiàn)變更收入3092萬元，占合同金額15%。三是專家督導，積極推進變更索賠工作。公司將存在潛虧因素或重大變更索賠意向的項目列入重點關(guān)注項目，派出專家督導組，成立專班，重點推進。2017年公司共成立多個專班，進駐十多個項目，共完成76項變更文件的申報和審核，共梳理上報變更索賠金額2.89億元。這一系列舉措，有效降低了在建項目的已完工未結(jié)算金額，及時鎖定項目實際成本和總造價，避免收尾項目的已完工未結(jié)算金額長期掛賬。

2017年納入公司重點項目清欠范圍的債權(quán)有35筆，清欠目標為4.5億元。2017年實際清理收回資金2.5億元，應收賬款清收率55.76%。“兩金”壓控工作扎實有序推進，2017年末兩金余額14.45億元，集團公司下達兩金目標15.04萬，兩金壓降工作成效顯著。通過公司各業(yè)務部門的共同努力配合，公司在營業(yè)收入較上年度增長10%的基礎上，兩金余額較控制指標降低了3.94%，圓滿完成了集團公司下達的雙清指標。

三是緊盯項目收尾，防范兩金壓控漏洞。公司收尾項目數(shù)量眾多，項目分散，管理難度很大。為了做好收尾項目管理工作，公司自2014年下半年起實施收尾項目公司集中管控。項目進入收尾階段以后，公司財務部安排專人敦促項目及時辦理賬戶注銷與賬目移交工作，自賬目移交之日起執(zhí)行公司收尾項目費用預算審批制度，項目資金由公司統(tǒng)收統(tǒng)支，促進了收尾項目管理關(guān)口的前移，減少了項目收尾階段成本費用列支的隨意性，鎖定項目利潤空間，在一定程度上控制了已完工未結(jié)算金額的增長，從根本上抑制了收尾項目成本費用的無效增長，避免了過程盈利項目收尾好幾年后變成虧損項目、小虧損項目收尾好幾年后變成大虧損項目的現(xiàn)象。

3、完善體系，明確催收防欠責任。公司領導高度重視，親力親為，兩金壓控工作上升為一把手工程，形成了主要領導親自抓、各部門各司其職、具體人員互相協(xié)作積極落實的兩金壓控工作機制，為兩金壓控工作的開展奠定了堅實的組織保障。

同時，公司制定出臺了與兩金壓控工作緊密相關(guān)的“變更索賠管理辦法”“清收清欠管理辦法”等一系列規(guī)章制度，實現(xiàn)了兩金壓控工作的規(guī)范化、制度化管理，為提升企業(yè)資產(chǎn)運行質(zhì)量建立了堅實的制度保障。公司實行兩金壓控責任終身制。無論工程項目是否竣工清算，是否完工交賬，只要工程款未清收完畢，只要項目經(jīng)理還在公司，項目經(jīng)理始終為項目兩金壓控工作第一責任人，對項目兩金壓控工作負終身責任。項目經(jīng)理調(diào)離公司的，項目兩金壓控工作由原項目常務副經(jīng)理或者指定的其他班子成員負責。工程項目的終結(jié)考核兌現(xiàn)與應收賬款清收情況直接掛鉤，應收賬款全部到位并經(jīng)審計確認后予以最終兌現(xiàn)，確保了工程款及質(zhì)保金的及時足額回收。

（四）突出績效考核保障，激發(fā)兩金壓控工作積極性

公司嚴格執(zhí)行兩金壓控工作獎勵制度，對清收清欠參與人員按照實際清收清欠情況和參與程度進行考核兌現(xiàn)，從物質(zhì)和精神層面推動雙清工作人員的積極性。同時，公司完善了變更索賠激勵機制，實行過程分階段的獎勵政策，獎勵關(guān)口前移，對于重大變更索賠項目的各階段成果設定獎勵目標，項目終結(jié)時進行獎勵清算，提高了變更索賠立項、簽證、會商紀要的辦理速度和質(zhì)量，提高了變更索賠的成效。2015、2016年公司累計清收工程款5.63億元，發(fā)放清欠獎勵款87萬元；2015、2016年公司累計實現(xiàn)變更索賠7億元，共發(fā)放獎勵659萬元。

（五）豐富兩金壓控工作手段，努力破解工作難題

在工作手段方面，公司在采用常規(guī)方法開展兩金壓控工作的基礎上，積極探索新途徑，多方式多渠道開展清欠工作，努力破解清欠難題。公司充分利用節(jié)假日契機，積極開展運動式專項清欠活動，結(jié)合住建部138號和國資委49號文件要求，積極協(xié)商保函置換保證金方式提前清收了泉州XX大橋質(zhì)保金1600萬元、向莆XX橋質(zhì)保金500萬元，通過債務抹轉(zhuǎn)方式清收了遼河特大橋工程尾款，還將糾紛處理與“兩金”壓控工作有機結(jié)合，借助法院力量清收。一是利用公司的執(zhí)行案件，向法院提供對業(yè)主享有的到期債權(quán)材料，請求法院協(xié)助執(zhí)行業(yè)主拖欠的工程款，清收無錫XX項目工程款4100萬元，該方式不僅避免了直接起訴業(yè)主帶來的不利影響，也節(jié)約了訴訟成本，解決了公司處理被訴案件的資金來源問題。二是運用訴訟武器，維護自身合法權(quán)益。通化XX項目業(yè)主方拖欠公司履約保證金、質(zhì)量保證金及工程尾款長達十年之久，公司深入收集證據(jù)，將業(yè)主納入債務人范圍，向法院提交訴訟，于2017年春節(jié)一次性收回所有債權(quán)1230萬元。

六、結(jié)束語

兩金壓控工作是改善資金狀況的治本之策，是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力。中央建筑施工企業(yè)務必鞏固兩金壓控工作的主線地位，強化“一切為雙清，雙清保一切”管理理念，持續(xù)推進常態(tài)化雙清工作。下一步，中央建筑施工企業(yè)務必要創(chuàng)新兩金壓控工作思路，將兩金壓控工作與預算、決算、分析、資金、金融、稅務等財務管理工作相融合，探索建立資產(chǎn)優(yōu)化長效機制，并結(jié)合應收賬款保理、ABS、ABN統(tǒng)一安排，多渠道實現(xiàn)兩金資產(chǎn)置換，提升資產(chǎn)質(zhì)量?！?/p>