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    基層央行再貼現(xiàn)業(yè)務的操作實踐及改進建議

    2018-12-05 22:43:24■肖
    金融與經(jīng)濟 2018年2期
    關鍵詞:匯票人民銀行票據(jù)

    ■肖 婕

    再貼現(xiàn)是中央銀行通過買進商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票實現(xiàn)向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。再貼現(xiàn)是中央銀行宏觀調(diào)控的三大貨幣政策工具之一,可以在一定程度上控制貨幣供應總量,同時按照國家產(chǎn)業(yè)政策要求,有選擇地對不同種類票據(jù)進行融資,可以促進經(jīng)濟結構調(diào)整。在其他主要貨幣政策工具中,法定存款準備金率彈性小、不宜頻繁變動;公開市場業(yè)務僅能總量調(diào)控而難以作用于微觀經(jīng)濟主體。因此,雖然再貼現(xiàn)對貨幣供應量只能產(chǎn)生間接控制的效果,且缺乏對商業(yè)銀行的強制性影響,但由于再貼現(xiàn)周轉(zhuǎn)速度快、周期短,便于中央銀行進行適時調(diào)節(jié),故而仍然是我國目前和以后相當長一段時間內(nèi)宏觀調(diào)控的重要手段。本文從基層央行的再貼現(xiàn)業(yè)務角度,結合日常業(yè)務管理和操作實踐,就我國目前再貼現(xiàn)業(yè)務管理和制度執(zhí)行中遇到的難點進行探討。

    一、基層央行再貼現(xiàn)業(yè)務操作現(xiàn)狀及潛在風險

    (一)再貼現(xiàn)票據(jù)到期日與再貼現(xiàn)回購日的期限安排存在漏洞

    在回購式再貼現(xiàn)業(yè)務處理中,沒有明確要求票據(jù)到期日與回購日的間隔時長,如果票據(jù)到期日與回購日日期僅間隔一兩個工作日或間隔日是節(jié)假日,當金融機構未及時點擊簽收時,存在再貼現(xiàn)票據(jù)過期的風險。若該票據(jù)為銀行承兌匯票,人民銀行可將該筆回購式再貼現(xiàn)轉(zhuǎn)換成買斷式再貼現(xiàn),再由人民銀行向承兌人收款的方式為貼出金融機構化解風險;若為商業(yè)承兌匯票,則只能由貼出金融機構自行解決問題,這將給貼出金融機構帶來一定的業(yè)務風險。

    (二)票據(jù)真?zhèn)舞b別存在風險

    人民銀行營業(yè)部門在接收票據(jù)時,需要審核真?zhèn)巍<堎|(zhì)匯票基本按照相關章程中要求基本要素進行查驗;若是電子匯票則通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)中匯票的日期、金額等簡要要素核對查驗,并需要審核人員善于從電子商業(yè)匯票系統(tǒng)中獲取信息,這對審核人員的業(yè)務素養(yǎng)有一定要求。目前,再貼現(xiàn)票據(jù)真?zhèn)蔚蔫b別,主要依靠貼出金融機構的承諾,但如果人民銀行封存的票據(jù)是偽造、變造的,那么一旦發(fā)生案件,雙方容易出現(xiàn)互相推卸責任的情況,存在一定的法律風險。

    (三)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)和ACS系統(tǒng)計算口徑不一致

    電子商業(yè)匯票系統(tǒng)在計算總金額時,是將合同包中的每一筆票據(jù)再貼現(xiàn)金額扣除利息后的余額再匯總得出實付金額;ACS系統(tǒng)①ACS系統(tǒng)是指中央銀行會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)。是將整個合同包的再貼現(xiàn)總額扣除利息總額后的余額得出實付金額。兩種計算方法的小數(shù)位因系統(tǒng)自動四舍五入的原因會有差異,雖然差額不會對貼出金額造成實質(zhì)干擾,但出于會計工作嚴謹?shù)墓ぷ魈匦?,仍然應該為貼出金融機構提供明確的核對標準。

    (四)業(yè)務處理手續(xù)繁瑣

    按照電子商業(yè)匯票系統(tǒng)業(yè)務處理和受理程序權限設置要求,在受理電子匯票再貼現(xiàn)業(yè)務中,人民銀行營業(yè)部門需要簽收、復核和加簽發(fā)送三個崗位,而三個崗位的工作內(nèi)容均為核對電子商業(yè)匯票系統(tǒng)上的匯票信息與貼出金融機構提交的報審清單。核對事項繁瑣,崗位內(nèi)容重復,業(yè)務處理低效。同時,因為申請再貼現(xiàn)需要報備的事項和要素較多,即使有多次再貼現(xiàn)業(yè)務申請經(jīng)驗的金融機構也經(jīng)常出現(xiàn)遺漏事項,需要審單人員的反復提醒,降低了業(yè)務受理時效,加大了工作量。

    二、基層央行再貼現(xiàn)業(yè)務宏觀管理面臨的挑戰(zhàn)

    (一)再貼現(xiàn)方式單一,手段受縛

    人民銀行再貼現(xiàn)方式分為回購式和買斷式兩種,為避免作為票據(jù)最終收款人可能承擔的資金風險,人民銀行營業(yè)部門主要以回購式再貼現(xiàn)為主,票據(jù)權利不發(fā)生實質(zhì)性轉(zhuǎn)移,回購期限屆滿,人民銀行直接從金融機構準備金賬戶扣收票據(jù)款項,并將匯票交付金融機構由其自行辦理托收。如此雖然大大簡化了業(yè)務處理手續(xù)和人民銀行的資金風險,但也同時減弱了人民銀行在再貼現(xiàn)上對金融機構的控制力。當前金融市場上的金融產(chǎn)品得到了極大豐富,金融機構的融資手段層出不窮,票據(jù)這一傳統(tǒng)融資手段占總融資金額的比例在縮減,以票據(jù)為操作基礎的再貼現(xiàn)工具影響力在逐漸縮小。

    (二)再貼現(xiàn)政策的威懾力不強

    由于我國的票據(jù)市場起步晚,公眾認同度低,導致票據(jù)市場規(guī)模不足,也直接制約了再貼現(xiàn)作為貨幣政策的威懾力。而造成票據(jù)市場不發(fā)達的原因主要有兩個方面:一是我國企業(yè)商業(yè)信用起步晚,票據(jù)市場的社會信用基礎薄弱,尚未構建社會信用評級體系。企業(yè)信用信息長期分散在銀行、工商、稅務、質(zhì)檢等部門,行業(yè)和區(qū)域的劃分使得企業(yè)信用信息資源無法匯聚起來,造成信息使用者的信息搜集成本較高。由于缺乏科學、有效、公正的信用評估制度和評估系統(tǒng),商業(yè)銀行對商業(yè)承兌人(付款人)的資信狀況難以確認,同時由于承兌等表外業(yè)務對商業(yè)銀行的利潤貢獻率較低,存在著明顯的風險與收益不匹配性。因此,風險的防范成本制約了商業(yè)銀行辦理承兌和貼現(xiàn)業(yè)務的積極性。二是參與主體有限,主要集中在大型企業(yè)。雖然匯票已是企業(yè)的重要結算工具和融資手段,但從再貼現(xiàn)票據(jù)背書情況來看,中小企業(yè)參與度不高。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資信記錄等方面與大型企業(yè)相比均有一定的差距,銀行在接收企業(yè)授信時出于風險與收益匹配的原則,從逐利的角度考慮會選擇大型企業(yè)。同時,銀行承兌匯票往往要求貼現(xiàn)委托人提交一定比例的保證金,大型企業(yè)往往在開戶銀行有授信,可以在一定額度內(nèi)免保證金開具,小型企業(yè)則可能需要按票面值100%比例繳存保證金才能開立,所以在有些時候通過匯票融資,對于小型企業(yè)來說可能僅僅是節(jié)約了一部分利息支出。

    (三)再貼現(xiàn)“促進結構調(diào)整、引導資金流向”的效果較有限

    從江西再貼現(xiàn)情況來看,涉農(nóng)和中小企業(yè)的票據(jù)非常少,再貼現(xiàn)金融機構多為大中型商業(yè)銀行和大型企業(yè)的關聯(lián)財務公司,至今只有一家當?shù)氐姆ㄈ松虡I(yè)銀行辦理了再貼現(xiàn)業(yè)務而且金額較少。原因主要有四個方面:一是再貼現(xiàn)業(yè)務的主動權不完全在中央銀行,中央銀行僅是通過調(diào)整再貼現(xiàn)率對商業(yè)銀行再貼現(xiàn)行為施以影響,但不能強制商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)行為。同時,商業(yè)銀行融資渠道越來越多元化,系統(tǒng)內(nèi)部資金調(diào)度越來越便捷,這在一定程度上削弱了商業(yè)銀行辦理承兌和貼現(xiàn)業(yè)務的積極性,對再貼現(xiàn)的需求自然下降。二是中大型商業(yè)銀行有大量豐富并優(yōu)質(zhì)的客戶源,可充分的將承兌匯票與再貼現(xiàn)結合起來,實現(xiàn)信貸資金的發(fā)放、收回與商品的銷售、貸款回籠融合在一起,有效地促進其信貸資金結構的調(diào)整和信貸資產(chǎn)質(zhì)量的提高。小型金融機構客戶資源基本聚集在本地,本地企業(yè)因為資信受限,在票據(jù)市場上融資較易受阻,使得小型金融機構對票據(jù)市場的開拓并不積極。三是“三農(nóng)”、中小企業(yè)被列為國家重點扶持對象,在融資方面給予了一定的支持,但“三農(nóng)”從業(yè)者和中小企業(yè)業(yè)主往往對票據(jù)貼現(xiàn)之類稍微復雜的金融工具缺乏了解,依舊主要借助于傳統(tǒng)的借貸形式。而“三農(nóng)”、中小企業(yè)市場開拓成本大,利潤空間小,金融機構仍然把利潤點放在大型企業(yè)上,對“三農(nóng)”、中小企業(yè)的金融工具宣傳不積極。四是因為社會信用評級制度的缺失,使得“三農(nóng)”從業(yè)者和中小企業(yè)業(yè)主的資信情況無從獲取,進一步降低了金融機構對他們開展票據(jù)業(yè)務的積極性,同時束縛了“三農(nóng)”從業(yè)者和中小企業(yè)業(yè)主進入票據(jù)市場的意愿。

    三、政策建議

    (一)從頂層設計上為再貼現(xiàn)工具開辟更廣闊的空間

    1.依托人民銀行“票交所”(利用“互聯(lián)網(wǎng)+票據(jù)”實現(xiàn)票據(jù)電子化和建立統(tǒng)一的交易平臺),在設計基本業(yè)務規(guī)則時,充分考慮再貼現(xiàn)與金融機構票據(jù)貼現(xiàn)的業(yè)務銜接,降低人民銀行再貼現(xiàn)業(yè)務風險,優(yōu)化買斷式再貼現(xiàn)的操作性和可控性,降低再貼現(xiàn)門檻;結合金融支付電子化和未來發(fā)展特點,探尋以票據(jù)之外新的融資手段為基礎的再貼現(xiàn)方式,創(chuàng)新再貼現(xiàn)品種,擴大再貼現(xiàn)工具的影響力,增強其作為貨幣政策工具的調(diào)控效力。

    2.加快建立全國統(tǒng)一的信用信息服務平臺及相關配套制度。建立一個全國統(tǒng)一的商業(yè)信用信息服務平臺和評級體系,整合分布在各行各業(yè)的信用信息,向全社會提供跨部門、跨行業(yè)、跨區(qū)域的信用信息服務。制定科學的信用評級制度,促進信用信息的公開化與市場化,防范市場主體的商業(yè)風險,為商業(yè)運轉(zhuǎn)的安全性和效益性保駕護航。同時,不斷提升社會信用管理水平,培養(yǎng)具有社會影響力和公信力的商業(yè)資信評級機構。

    3.優(yōu)化現(xiàn)有票據(jù)市場,夯實再貼現(xiàn)貨幣政策工具的操作基礎。“票交所”應確定為一個全國統(tǒng)一的票據(jù)市場,同時加大對票據(jù)市場參與主體的跟蹤力度,規(guī)范票據(jù)業(yè)務行為,實現(xiàn)票據(jù)業(yè)務的規(guī)模化、專業(yè)化和規(guī)范化發(fā)展。通過票據(jù)結算的普及性增強企業(yè)經(jīng)營管理意識、自我約束意識和資金利用率的提高,促進經(jīng)濟實體的發(fā)展。建立健全票據(jù)市場法規(guī)。完善票據(jù)市場交易規(guī)則以及對市場的監(jiān)督管理,各監(jiān)管機構共享監(jiān)管信息,促進票據(jù)市場健康有序發(fā)展。降低票據(jù)市場門檻,適當放寬對市場主體的限制性規(guī)定,擴大參與主體數(shù)量,逐步實現(xiàn)市場參與者的廣泛化和多元化。豐富貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)種類,同時加強票據(jù)業(yè)務的合規(guī)性檢查,建立對票據(jù)違規(guī)行為的檢查、通報、處罰和責任追究制度。

    (二)從基層管理上強化再貼現(xiàn)工具的執(zhí)行質(zhì)效

    1.精細化和準確化再貼現(xiàn)業(yè)務操作細則。一是對再貼現(xiàn)審核要素進行優(yōu)化,同時明確和細化人民銀行再貼現(xiàn)審批部門和操作部門的業(yè)務交接流程,避免重復的溝通和核對。二是與金融機構再貼現(xiàn)票據(jù)的日期銜接上應該設置一定的緩沖期,如再貼現(xiàn)到期日應該確定為早于金融機構再貼現(xiàn)票據(jù)的到期日的三個工作日,以避免出現(xiàn)票據(jù)到期日為節(jié)假日無法兌付而過期的現(xiàn)象。三是保證ACS系統(tǒng)和電子商業(yè)匯票系統(tǒng)計算口徑的一致或明確數(shù)據(jù)選取的標準。四是紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)真?zhèn)蔚谋鎰e倚靠審核人的經(jīng)驗和職業(yè)敏感度,尤其是紙質(zhì)票據(jù)票面要素很有限;同時,各家銀行的承兌匯票沒有密押,票據(jù)印刷的防偽效果與設計標準也有較大差異等問題給再貼現(xiàn)行鑒別貼現(xiàn)票據(jù)真?zhèn)卧黾恿穗y度,建議未來的電子交易平臺在將票據(jù)自出立之日起的每一個背書、流轉(zhuǎn)情況的詳細信息都記錄在案的同時,創(chuàng)建一個票據(jù)周轉(zhuǎn)各方的在線交流平臺,使業(yè)務過程更透明,減少交易雙方的信息不對稱,降低票據(jù)的業(yè)務風險。五是建議結合會計電算化的發(fā)展現(xiàn)狀對相關會計制度進行修改,簡化再貼現(xiàn)操作流程和票據(jù)審核的崗位設置,減少人力資源的浪費,增加業(yè)務審核時效。

    2.加大再貼現(xiàn)貨幣政策工具對“三農(nóng)”和中小企業(yè)的滲入力度。一是加大對涉農(nóng)和中小企業(yè)的扶持力度和金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度,鼓勵金融機構降低對涉農(nóng)和中小企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的門檻,豐富涉農(nóng)和中小企業(yè)票據(jù)品種,如設立從涉農(nóng)或中小企業(yè)商業(yè)票據(jù)開立到金融機構貼現(xiàn),再到人民銀行再貼現(xiàn)的一條龍服務綠色通道和配套的制度規(guī)定及業(yè)務流程。二是加大對“三農(nóng)”從業(yè)者和中小企業(yè)主貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等金融知識的宣傳,并對開拓“三農(nóng)”和中小企業(yè)主票據(jù)市場的金融機構進行政策優(yōu)惠或資金補貼,鼓勵對涉農(nóng)票據(jù)、縣域企業(yè)及中小金融機構簽發(fā)、承兌、持有的票據(jù)優(yōu)先辦理再貼現(xiàn)。三是積極探索提高金融機構對涉農(nóng)和中小企業(yè)票據(jù)市場積極性的有效途徑,如對金融機構實行積分制,當金融機構對涉農(nóng)和中小企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)金額達到一定積分要求,給予相應的政策優(yōu)惠。

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