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    境內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)的客戶差異化案例分析

    2018-12-03 02:35:36竺文君
    消費(fèi)導(dǎo)刊 2018年12期
    關(guān)鍵詞:受益人

    竺文君

    摘要:近年來,我國私人財富領(lǐng)域總體規(guī)模增長迅速,發(fā)展?jié)摿薮螅蔷硟?nèi)外財富管理機(jī)構(gòu)競相角逐的“新藍(lán)?!?。本文從客戶差異化的角度分析,不同類型的客戶如何通過家族信托框架規(guī)避風(fēng)險。家族信托目標(biāo)客戶大致可分為財富保護(hù)需求、財富傳承需求、財富管理需求、即將或已經(jīng)移民的境外客戶和慈善信托需求的客戶等。

    關(guān)鍵詞:家族信托 差異化分析

    一、財富保護(hù)需求客戶案例分析

    (一)客戶背景

    客戶王總,56歲,與弟弟共同經(jīng)營公司,名下現(xiàn)金資產(chǎn)約2億,8000萬以弟弟名義管理,弟弟已婚。王總對外擔(dān)保1000萬元。王總與前妻育有一兒一女,偏愛兒子,兒子30歲,已婚,與兒媳關(guān)系不佳,生育一子,5歲。女兒23歲,未婚。王總準(zhǔn)備再婚,希望對持有的現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行妥善安排。

    (二)客戶面臨的主要風(fēng)險

    企業(yè)與家業(yè)資產(chǎn)混同的風(fēng)險、王總本人及子女的婚姻風(fēng)險和代持風(fēng)險等。

    (三)家族信托架構(gòu)

    家族信托的委托人為王總,信托金額1.5億,信托期限為30年,指令權(quán)人為王總弟弟,受益人為王總與前妻生育的一兒、一女、孫子。

    (1)兒子、女兒、孫子(成年后)可在信托存續(xù)期間(下同),每年分別獲得當(dāng)?shù)刈畹湍旯べY20倍、15倍和20倍的生活費(fèi)用。

    (2)兒子、女兒、孫子每生育一個婚生子女,分別獎勵150萬元、100萬元、200萬元。

    (3)女兒、孫子首次結(jié)婚時,獲得信托利益200萬元、250萬元。

    (4)弟弟可在委托人王總?cè)ナ篮?,在特定事件發(fā)生時,修改信托合同。

    (5)信托20年到期時,若王總的兒子與女兒均健在,信托利益70%歸屬與兒子,30%歸屬與女兒。

    注:(1)假定2017年最低月工資為1700元,最低年工資約為2萬元,按照最低年工資每年10%增長測算,利用貨幣時間價值公式測算,兒子首年40萬生活費(fèi)用,年均增長10%,30年后累計的費(fèi)用約為6600萬。(2)生育費(fèi)用按照每位受益人生育2個子女匡算。意外費(fèi)用按支付給每位受益人100萬元匡算。

    信托資產(chǎn)主要投資固定收益資產(chǎn)及長期限的證券基金,根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,從2001年9月-2016年6月偏股型基金、上證指數(shù)和偏債型基金指數(shù)年化收益率分別為17.47%、7.56%及8.38%。按年均6%的收益率測算,王總信托資產(chǎn)的金額可以覆蓋信托利益的分配需求。

    二、財富傳承需求客戶案例分析

    (一)客戶背景

    張總,58歲,家中長子,父母健在,弟弟游手好閑。張總經(jīng)營企業(yè),現(xiàn)金資產(chǎn)約2.5億。張總與前妻育有兩子,長子38歲,已婚未生育,在張總企業(yè)擔(dān)任總經(jīng)理5年。次子32歲,生活揮霍,未婚。張總3年前再婚,妻子35歲,兩人育有一子,2歲。張總希望好朋友鄭總能在自己百年后,對幼子的成長起到監(jiān)督作用。張總準(zhǔn)備將在北京二環(huán)的一套四合院,傳承給幼子。張總希望通過家族信托將財富傳承給長子、約束次子的不當(dāng)行為、激勵幼子成長和保障幼子生活。

    (二)客戶面臨的主要風(fēng)險

    長子意外風(fēng)險、次子揮霍風(fēng)險、婚姻風(fēng)險、逆繼承風(fēng)險、幼子不定性的風(fēng)險及房產(chǎn)的高稅收風(fēng)險等。

    (三)家族信托架構(gòu)

    家族信托的委托人為張總,信托金額2億,信托期限為30年,監(jiān)察人為鄭總,受益人為長子、次子、太太、幼子及后代直系子孫。

    (1)長子前15年每年獲得信托利益300萬,后15年,每年獲得信托利益500萬。每再生育一個婚生子女獎勵200萬。

    (2)次子每年可獲得30萬元的固定生活費(fèi)用,每年需提交無不良嗜好的體檢報告,方可獲得信托利益。

    (3)太太每年可獲得當(dāng)?shù)刈畹湍旯べY15倍的生活費(fèi)用。如果張總?cè)ナ溃瑥埧偺募藁蛭磳τ鬃颖M到撫養(yǎng)義務(wù),將停止支付信托利益。

    (4)幼子成年前每年可獲得當(dāng)?shù)刈畹湍旯べY5倍的生活費(fèi)用。成年后每年可獲得當(dāng)?shù)刈畹湍旯べY15倍的生活費(fèi)用??既”究?、研究生、博士分別獎勵1D0萬、200萬、300萬。四合院將在幼子成年時,過戶給幼子。

    (5)信托合同到期時,若四位受益人均健在,信托資產(chǎn)的余額分別按長子(50%)、幼子(40%)、次子(5%)、太太(5%)比例分配。若屆時長子或次子不健在,信托資產(chǎn)將繼續(xù)按照設(shè)定的每年信托利益分配方案,支付給長子或次子的后代子孫。

    計算同上例,在此不贅述。

    三、財富管理需求客戶案例分析

    (一)客戶背景

    劉總、蔡總、徐總共同經(jīng)營一家企業(yè),出資比例分別為50%、25%、25%,2017年末,公司的凈資產(chǎn)1億元。三人希望公司不因某一人的意外退出導(dǎo)致公司經(jīng)營困難。

    (二)客戶面臨的風(fēng)險

    以劉總為例。劉總太太為公務(wù)員,兒子大學(xué)在讀。一旦意外身故,妻兒即便繼承股份,也不能履行管理職務(wù)。另外兩位股東不一定有積極的意愿購買股份,對三方都不利。

    (三)家族信托架構(gòu)

    劉總投保一份以自己為被保險人,信托公司為受益人的終身壽險保單,保單金額為5000萬元,保單的出資人為蔡總和徐總,各承擔(dān)保費(fèi)的50%。家族信托資產(chǎn)來源于保單的賠付額,受益人為太太和兒子。

    劉總太太與兒子需要將應(yīng)繼承的股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給蔡總和徐總,才能獲得信托利益。若拒絕,該信托受益人變更為蔡總和徐總,兩人各獲得信托資產(chǎn)的50%。

    保險金信托利用保險的杠桿作用,降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本,保障繼承人及時獲得一大筆補(bǔ)償金,保障企業(yè)免收股東離世的繼承風(fēng)波。

    家族信托之所以成為財富管理皇冠上的明珠,是可以真正滿足高凈值客戶內(nèi)心真實(shí)的需求。伴隨著高凈值人士的心態(tài)愈發(fā)的平穩(wěn)、成熟,對財富管理機(jī)構(gòu)的信任度加深,家族信托業(yè)務(wù)將成為高凈值人士的必備財富管理工具。

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