利率市場化對我國商業(yè)銀行經(jīng)營的影響

朱子云

【摘要】隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)，利率市場化作為發(fā)揮市場配置資源作用的重要內(nèi)容，處于加強(qiáng)我國金融間接調(diào)控的關(guān)鍵性位置，成為金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營機(jī)制、提高競爭力的必要條件。近年來，我國利率市場化改革繼往開來，穩(wěn)步推進(jìn)，成為金融體系深化改革的重中之重。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 經(jīng)營發(fā)展

利率市場化是發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果，它有利于資源的合理配置，能夠引導(dǎo)各種金融產(chǎn)品的價格趨于合理?？梢哉f，經(jīng)濟(jì)社會離不開利率因素的影響，而市場化的利率能夠自發(fā)地調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的失衡狀況。自從我國加入世貿(mào)組織，利率市場化成為發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的必然趨勢，隨著市場化的進(jìn)程不斷推進(jìn)，我國商業(yè)銀行必然免不了受到?jīng)_擊和挑戰(zhàn)，各種傳統(tǒng)經(jīng)營模式也應(yīng)隨著更化改制，以適應(yīng)改革的潮流，提高自身的競爭力，面臨沖擊和挑戰(zhàn)也能夠處之泰然。因此，研究利率市場化對商業(yè)銀行的影響有著十分重要的意義。

一、利率市場化的必要性

目前利率在我國處于管制的體制下，市場化的含義既是中央銀行不再以法律政策管制它，而是根據(jù)市場的供求關(guān)系自行浮動，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際的經(jīng)營風(fēng)險，經(jīng)營對象的實(shí)際情況，自身的經(jīng)營狀況及市場的供求關(guān)系等因素來自己決定利率的水平，而不是受央行的規(guī)定束縛。

而基于金融自由化的理論，發(fā)展中國家若要克服金融抑制對金融體系及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙，改變經(jīng)濟(jì)落后的局面，政府應(yīng)該放開利率、匯率等金融價格的管制。利率的管制會對經(jīng)濟(jì)社會造成很多不利的影響，放開利率的管制已然成為世界經(jīng)濟(jì)政策改革的一個必然趨勢。隨著我國加入世貿(mào)組織，我國的金融市場必然要面臨著全球化的挑戰(zhàn)，各項國際規(guī)則給我國的各個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來了不小的沖擊，加之我國銀行業(yè)全面對外開放，外國的金融機(jī)構(gòu)必然給我國銀行業(yè)帶來巨大的競爭壓力。而我國目前處于利率管制的體制下，金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生機(jī)活力受到了抑制。因此，為了與國際接軌，擺脫體制的阻礙，結(jié)合實(shí)際情況，我國必須堅定不移地推行利率市場化改革。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

（一）商業(yè)銀行自行決定產(chǎn)品的價格實(shí)現(xiàn)更大的效益

我國商業(yè)銀行的經(jīng)營收益主要依賴?yán)顏韺?shí)現(xiàn)，各種金融產(chǎn)品和服務(wù)的價格都是根據(jù)利率來制定的，然而利率的決定權(quán)在于中央銀行，這就意味著商業(yè)銀行在利率管制下，不能根據(jù)自身經(jīng)營情況來對產(chǎn)品自主定價，商業(yè)銀行業(yè)間基本都出現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化，價格同等化，業(yè)務(wù)的發(fā)展受到了限制，實(shí)力較強(qiáng)的銀行無法體現(xiàn)其競爭力，良好的歷史沉淀積累不能充分地為其實(shí)現(xiàn)快步發(fā)展，市場逐漸被新入門的銀行占有而變小，利潤蛋糕被分割。隨著利率市場化的逐步推進(jìn)，中央銀行逐步放開對利率的管制，商業(yè)銀行可以自主決定利率的水平，根據(jù)市場環(huán)境因素、經(jīng)營風(fēng)險，資金的供求關(guān)系、自身規(guī)模、產(chǎn)品成本等方面制定存貸的利率、金融產(chǎn)品的價格，從而提高價格和質(zhì)量優(yōu)勢，使得商業(yè)銀行在同業(yè)市場中通過正確的決策來提高競爭力，能夠更加主動鎖定經(jīng)營的客戶對象。市場化的改革還能促進(jìn)商業(yè)銀行在發(fā)展中轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，優(yōu)化內(nèi)部管理體制，制定正確的長遠(yuǎn)決策戰(zhàn)略，提高實(shí)力，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力，更好的服務(wù)客戶，從而實(shí)現(xiàn)更大的效益。

（二）規(guī)范金融秩序以維護(hù)商業(yè)銀行的利益

發(fā)展中國家中央銀行管制的利率大都處在一個較低的水平，商業(yè)銀行又不能自主決定利率，只有那些安全性比較高的項目才可能從銀行得到貸款，但是那些安全性比較低的項目，商業(yè)銀行一般是不會同意貸款的，他們只能從民間以較高的利率獲得借貸資金，對銀行而言，為了降低風(fēng)險，只能選擇將資金帶給那些相對安全的項目，而對于生產(chǎn)企業(yè)而言，他們很難從銀行獲得貸款，然而迫切需要資金的周轉(zhuǎn)，只好通過一些不正規(guī)的市場實(shí)現(xiàn)，于是就會產(chǎn)生一些民間的非正規(guī)市場，這些地下金融市場便以高額的利息獲得收益。金融秩序由此混亂無章，商業(yè)銀行的經(jīng)營市場被占有，合法利益受擠壓，發(fā)展受到阻礙。利率市場化的改革，有利于避免金融抑制，能解決多數(shù)借款人借款難而利率高的問題，同時又能規(guī)范金融秩序，維護(hù)銀行的利益。

（二）利差收入減少，甚至出現(xiàn)利率倒掛

利率市場化的結(jié)果，就是放開存貸款的利率管制，利率由市場決定，這無疑會加大商業(yè)銀行的競爭，迫使商業(yè)銀行打價格戰(zhàn)：為了獲得更多的存款，商業(yè)銀行不得不通過提高存款利率來吸引客戶，存款利率的提高會增加銀行的經(jīng)營成本;為了爭取貸款客戶，商業(yè)銀行會降低貸款利率，貸款利率的降低減少了銀行的營業(yè)收入。尤其是中小型的商業(yè)銀行，在巨大的競爭壓力下，可能會出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象，即存款利率高于貸款利率，日本在利率市場化之后就出現(xiàn)過這種情況。以往客戶只能接受銀行制定的產(chǎn)品價格，而改革后客戶可以和銀行討價還價，為了爭取客戶，商業(yè)銀行也只能選擇讓利。由此，銀行的主營收入——利差收入必然會減少，銀行業(yè)被迫走進(jìn)微利時代，傳統(tǒng)的經(jīng)營模式會越來越困難，這會使得銀行改變經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)的利差收入轉(zhuǎn)變?yōu)榇罅Πl(fā)展中間業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)，從其他業(yè)務(wù)中尋找新的增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的長期收益。

（三）利率風(fēng)險加大

目前我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品種類少之又少，客戶的資金主要都在存款上，利率管制放開后銀行會不斷推出新產(chǎn)品，客戶的投資選擇渠道會增多，這會導(dǎo)致存款的減少，銀行會一時陷入資金短缺的局面，為了攬儲，商業(yè)銀行會提高存款利率，存款利率的提高會加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，由此帶來了利率風(fēng)險。此外，利率市場化還會使商業(yè)銀行面臨著期權(quán)性風(fēng)險：期權(quán)作為一種權(quán)利，客戶可以根據(jù)自己實(shí)際需要，按約定提前支取存款或者歸還貸款，如果利率是在管制時處于相對穩(wěn)定的情況下，對商業(yè)銀行的影響還算是比較小的，但是在市場化后，利率變動幅度大且快，當(dāng)存款利率上升時，大于客戶之前在銀行的約定利率，客戶就可能會提前取出存款，以現(xiàn)時較高的利率再轉(zhuǎn)存入銀行，同理，貸款利率下降時，客戶會提前歸還貸款，重新以更低的價格從銀行獲得資金，這都會使商業(yè)銀行承受由利率風(fēng)險帶來的損失。

三、利率市場化下的商業(yè)銀行發(fā)展對策

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營戰(zhàn)略，開展金融創(chuàng)新

在傳統(tǒng)的利率制度下，銀行依賴于存款與貸款的利差實(shí)現(xiàn)利潤，并以之為主營業(yè)務(wù)。隨著利率市場化的改革，銀行間的競爭必然加劇，各銀行為了開展業(yè)務(wù)，爭取客戶，將提高存款利率，壓低貸款利率，客戶不再是價格的接受者，利差必然會縮小，如果商業(yè)銀行按傳統(tǒng)經(jīng)營方式，必然會難以生存，因此銀行應(yīng)該把目光戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移到其他業(yè)務(wù)上，尋找新的利潤增長點(diǎn)，開發(fā)能夠滿足客戶需求的業(yè)務(wù)，提高競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。在傳統(tǒng)的經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)來源主要是存放在中央銀行的存款準(zhǔn)備金和發(fā)出的貸款，負(fù)債主要依賴于個人、機(jī)構(gòu)的存款，而利率市場化后商業(yè)銀行面臨著巨大的利率風(fēng)險，一旦危機(jī)來臨，可以應(yīng)對的措施少之又少。這就需要商業(yè)銀行開展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，能從多個渠道融資，提高應(yīng)急資金準(zhǔn)備，提高資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，以抵御風(fēng)險。

（二）創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)是指銀行作為中介入，為客戶提供擔(dān)保、代理、顧問等服務(wù)，極少甚至不動用銀行的自有資金，從而收取中介費(fèi)，一般不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映。由于我國中間業(yè)務(wù)的市場廣闊，諸如代發(fā)工資、代收水電費(fèi)、貸款擔(dān)保、進(jìn)出口信用證、理財顧問等等，基本可以服務(wù)于我國各行各業(yè)，又不動用銀行的自有資金，這可以同時保持銀行經(jīng)營管理需要的流動性、安全性、收益性。這需要銀行在技術(shù)水平、信息管理、服務(wù)質(zhì)量、管理等方面提高優(yōu)勢。

（三）提高風(fēng)險管理能力

風(fēng)險意味著損失的可能性，只有控制風(fēng)險，才能創(chuàng)造持續(xù)的利潤。利率市場化改革后，利率波動變得頻繁而且幅度加大，利率的限期結(jié)構(gòu)不匹配程度也會增大，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營開展的難度大大提高，各種產(chǎn)品和服務(wù)的定價因素變得復(fù)雜。這迫切需要商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理能力，適應(yīng)未來的經(jīng)營模式。

（1）借鑒國際經(jīng)驗，提高風(fēng)險計量水平。風(fēng)險計量必須經(jīng)過一個非常復(fù)雜的過程，需要考慮的因素極多，差之毫厘，謬以千里，一旦出錯，對銀行造成的損失是無法估量的。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該借鑒國際上一些比較成熟的經(jīng)驗，加強(qiáng)國際間的學(xué)術(shù)交流，引入先進(jìn)的科學(xué)計量技術(shù)，如VAR值、銀行壓力測試、情景模式、敏感性分析等，總結(jié)經(jīng)驗，提高風(fēng)險計量水平，從而增強(qiáng)商業(yè)銀行對風(fēng)險的抵御能力。

（2）建立合理的定價機(jī)制。未來的利率風(fēng)險不再是以往的政策性風(fēng)險，而是涵蓋了市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等等。這就考驗著銀行的風(fēng)險管理能力，而建立合理的定價機(jī)制有利于提高風(fēng)險管理能力。通過運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)，正確的計算方法，反復(fù)辯證分析，重復(fù)檢驗數(shù)學(xué)模型，完善定價機(jī)制，盡可能降低利率波動帶來的風(fēng)險，解決限期結(jié)構(gòu)不匹配的問題。

參考文獻(xiàn)：

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