新時代農村商業(yè)銀行風險與效益的再認識：一個文獻綜述

許澤想 閆昱彤 郭宇睿

摘 要：控制風險、提高效益一直是金融機構有序運營的得力抓手和重要目標。本文依照“風險—效益—戰(zhàn)略發(fā)展”框架展開綜述，研究結果表明：新時代下農村商業(yè)銀行應在進一步完善早期糾錯機制，優(yōu)化治理結構的基礎上，逐步擴大市場勢力，適當減少同業(yè)業(yè)務，實現風險的有效預控；同時，大力推行普惠金融，強化支農有效性，重構、提升內外部價值鏈，合理降低交易成本，更好實現經濟效益和社會效益的統(tǒng)一。

關鍵詞：農村商業(yè)銀行 風險與效益 戰(zhàn)略發(fā)展 文獻綜述

農村商業(yè)銀行是農村金融機構的主力軍，在各種支農惠農政策扶持下，為穩(wěn)定農村金融，緩解“三農”融資問題發(fā)揮著重要作用。時至今日，改革浪潮依然涌現，隨著改革縱深推進，不少深層次矛盾和困難浮出水面。歸納而言，無非“風險—效益”對立統(tǒng)一、此消彼長的問題。本文對現有相關文獻進行整理，以期盡可能呈現這一問題全貌，并對所涉問題的對策進行羅列，最后得出一般性結論建議，進而為促進我國農村商業(yè)銀行健康、有序、規(guī)范、高效發(fā)展貢獻綿薄之力。

一、風險威脅視角綜述

農村商業(yè)銀行主要在縣域范圍內開展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務，具有明顯的區(qū)域特征和行業(yè)特征，受外部經濟周期的影響較大。如果農村商業(yè)銀行所在地出現農產品滯銷、價格大幅波動等情況，必然會影響到其經營狀況。農村商業(yè)銀行主要服務于農戶和農村中小微企業(yè)，信息體系不健全，所涉生產經營領域的季節(jié)性強、周期長、附加值低、資本回報率低，受自然環(huán)境約束較大，貸前信用評估模型并不能有效預測借款人的真實信用風險。此外，農村商業(yè)銀行的借款人群體種類多、差異大，單筆貸款金額較小，增加了其貸款的交易成本，造成借款人融資成本較高，還款負擔相對較重，也在一定程度上削弱了借款人償還貸款的能力。農商行主要以農信社和農信社縣（市）聯社為基礎組建，均在形式上按照《公司法》建立起“股東會、董事會、監(jiān)事會和管理層”的治理結構。但實際上，部分農商行的公司治理結構改革仍未到位，從農信社承繼來的管理層風險內控思想認識不到位，沒有系統(tǒng)性的內部風險控制體系等問題始終未得到有效解決。部分農商行向很多高風險客戶發(fā)放貸款或者提供擔保等金融業(yè)務，貸款集中度較高，貸款結構不合理。此外，部分農商行貸后管理措施不到位，未建立起對客戶經營情況的監(jiān)測、回訪和定期評估機制，缺乏對責任人員的硬約束。

（一）市場勢力、市場效率與風險

田雅群，何廣文等（2018）利用39家農村商業(yè)銀行2006—2016年數據，運用似不相關回歸、隨機前沿成本函數和隨機前沿利潤函數，分別測算其市場勢力、成本效率和利潤效率，并基于市場勢力視角運用聯立方程組動態(tài)GMM分析農村商業(yè)銀行風險承擔和效率的關系。結果表明：第一，農村商業(yè)銀行風險承擔和效率具有連續(xù)性和順周期性。第二，市場勢力越大，農村商業(yè)銀行承擔的風險越小，同時成本效率越低、利潤效率越高，但市場勢力對風險的影響作用有限。第三，農村商業(yè)銀行風險承擔與效率之間不僅存在前者影響后者的作用機制，還存在后者對前者的反饋機制。以上結論有一些特殊的啟示。由于我國農村商業(yè)銀行在農村金融市場的壟斷地位，市場勢力是其天然的經營優(yōu)勢，這也助推其過于追求規(guī)模利潤實現利潤最大化。但利率市場化必然影響其經營成本，同時，過于追求規(guī)模利潤也促使其在效率不高的物理網點和人員配置上投入過大，造成其成本利潤率降低和風險承擔能力減弱，也就是本文分析中表現的市場勢力擴張對風險承擔緩解作用有限，以及市場勢力與成本效率負相關的情況。因此，農村商業(yè)銀行應特別關注規(guī)模與效率、風險承擔能力的合理匹配。

（二）早期糾錯機制、存款保險制度與風險

武卓（2018）在對農村商業(yè)銀行風險狀況分析的基礎上，指出目前早期糾正機制在防范化解農商行風險方面并未達到預期目標，《存款保險條例》的法律位階不高、相關規(guī)定過于原則化、糾正措施有效性不足、省聯社定位不清晰是其未達標的主要原因?；诖?，提出有必要通過加強立法建設、提升風險監(jiān)測和識別水平、明確啟動標準、豐富糾正措施種類以及明確省聯社職責邊界等途徑，不斷完善農商行早期糾正機制，實現在補充監(jiān)管和減少道德風險方面的預期目標。

（三）不良貸款、擠兌現象與風險

吳曉莉（2018）從內、外兩方面分析農村商業(yè)銀行不良貸款形成的原因，并提出了相應的化解對策。她認為，農村商業(yè)銀行不良貸款的形成包括國家政策、經濟運行、法規(guī)制度等內部原因和管理體制缺陷、內控管理不足、信用評級缺失等外部原因，解決這些問題的關鍵在于營造穩(wěn)定的金融運行環(huán)境、加強信用體系建設力度、完善相關法律法規(guī)制度、加強管理體系建設、提升信貸風險意識、關注不良資產盤活。

（四）農戶貸款資產證券化、證券化產品設計與風險

馬建國，龔欣陽等（2018）以某農村商業(yè)銀行2012—2014年發(fā)放的49970筆農戶貸款為基礎資產，結合農戶貸款特征，利用蒙特卡洛模擬方法預測資產池的現金流，并使用SV模型擬合到期收益率曲線，計算未來現金流入的現值；然后對基礎資產劃分為信用評級不同的3個層級設計了抵押擔保債券（CMO），最后確定不同層級債券的發(fā)債規(guī)模和息票利率。

他們認為，相比于普通商業(yè)銀行，農村商業(yè)銀行因為主要面向農戶和小微企業(yè)，存貸比遠低于其他商業(yè)銀行。而作為獨立核算的法人機構，必須要有充足的“頭寸”來滿足資金流動性的需求，所以農商行迫于資金流動性的壓力只能壓縮貸款規(guī)模，造成資金閑置，收益隨之減少。其次，發(fā)展農業(yè)現代化需要調整農業(yè)產業(yè)結構，由于林果業(yè)、畜牧業(yè)的經營周期為3—5年，而政策扶持的再貸款多為1年期，所以存在嚴重的存貸款期限不匹配情況。同時，由于農村商業(yè)銀行貸款的客戶群體固定，且有聯保政策支持，逾期貸款比例很小，現金流相對穩(wěn)定可預測，使得該項資產可進行資產證券化。對農村商業(yè)銀行的貸款進行資產證券化，有助于增加銀行資產的流動性、減少表內風險。

（五）同業(yè)業(yè)務、流動性管理與風險

郭莉莉，查純麗（2018）選取我國17家農村商業(yè)銀行，對其同業(yè)業(yè)務現狀及存在的問題進行了分析，并提出了相關建議。她們通過研究發(fā)現農村商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務增速趨緩、同業(yè)資產業(yè)務規(guī)模整體縮小、同業(yè)負債業(yè)務規(guī)模呈波動性增長的現狀特征，揭示了這一態(tài)勢下存在以較高的成本吸收同業(yè)負債，使得銀行利潤受到損害、同業(yè)業(yè)務和基礎業(yè)務規(guī)模失衡而違背自身發(fā)展理念、增大內部流動性風險、限制總體實力提升、部分違規(guī)操作使自身聲譽受損等主要問題。鑒于現狀和問題分析，提出了同業(yè)業(yè)務與基礎業(yè)務均衡發(fā)展、搭便車借力發(fā)展，促進業(yè)務轉型、回歸本源，將同業(yè)業(yè)務作為銀行流動性管理工具等具體有效的措施建議。

二、效益弱勢視角綜述

農村商業(yè)銀行“生于三農、長于三農”，雖然經歷了漫長的五個階段改革，且治理結構、體制機制多有變化，但服務“三農”的理念從未動搖。然而，閾于市場經濟的弱點和自身治理結構的缺陷，從其實際經營情況來看，服務“三農”的效果參差不齊，其產生的經濟效益和社會效益有待進一步提高。

（一）支農有效性、目標偏移與效益

陽燁，楊勝（2018）基于2011—2015年湖南省107家農商行（含農信社）的經營數據，采用成本分析方法和面板分位數模型分析農商行的支農有效性。通過研究發(fā)現，少數省份農商行支農業(yè)績特別突出，而諸多農商行的經營目標已經偏移支持三農發(fā)展的初衷，出現目標偏移的現象，農商行成為資金“抽水機”。并提出，農商行支農有效性可以從“量”與“質”兩個層面進行衡量，“量”是指農商行是否給予三農足夠的資金支持，“質”則是指資金投入后是否達到促進三農發(fā)展的預期，如果資金投入是高效的，三農發(fā)展的同時，農商行也能實現其財務目標，兩者必然會良性循環(huán)。

實證結果表明，涉農貸款業(yè)務不僅邊際成本較高，潛在的風險成本也高，商業(yè)化后的農商行必然會抑制涉農貸款規(guī)模，發(fā)生目標偏移，支農性不足。為此，他們認為應充分發(fā)揮市場化的定價機制，從供給方給予涉農貸款合理的溢價，同時改革利息補貼模式，降低需求方的貸款使用成本，推動農商行與三農“共生”發(fā)展。

（二）普惠金融、商業(yè)可持續(xù)性與效益

丁愛平（2018）以普惠金融的實施途徑研究為視角，結合安吉農商銀行在普惠金融方面的實踐經驗，找出農村商業(yè)銀行在發(fā)展普惠金融中存在的優(yōu)勢與劣勢并提出相應對策。他提到，安吉農村商業(yè)銀行主要從存款、信貸、結算和人員方面踐行普惠銀行的實施途徑，認為農村商業(yè)銀行踐行普惠金融的優(yōu)勢主要有網點人員優(yōu)勢、地緣歷史繼承、相關政策優(yōu)勢等方面，同時也存在一些劣勢或制約因素，比如普惠金融與市場化運作之間的矛盾、普惠金融與風險防控之間的矛盾、普惠金融與信用環(huán)境之間的矛盾、商業(yè)銀行監(jiān)管政策指標體系趨同等四個方面。通過對普惠金融實踐的優(yōu)劣勢分析，進而提出幾點啟示：合理布設網絡，注重普惠金融的全面性；合理開展創(chuàng)新，注重普惠金融的可得性；合理優(yōu)化流程，注重普惠金融的便利性；合理轉變方式，注重普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性；合理政策支持，提升農商銀行普惠實踐熱情。本文通過分析認為，普惠金融的目的是要消除金融排斥，而通常被金融排斥的對象為社會中的弱勢群體（即低收入群體），這部分群體通常存在成本限制，信貸投入的單產效益偏低的問題，帶有一定的扶持性，因而在開展過程中應將注意力或關注點更多向社會效益傾斜。

（三）價值鏈、互聯網環(huán)境與效益

王信平，何新春等（2018）基于對互聯網金融環(huán)境下農村商業(yè)銀行價值鏈與交易成本的分析，探討了如何通過嵌入互聯網金融環(huán)境和信息安全因素重構與優(yōu)化農村商業(yè)銀行內外價值鏈以及通過編制基于價值鏈的預算管理體系、應用價值鏈會計方法和實施價值鏈審計以促進其內外價值鏈的持續(xù)改進和優(yōu)化。他們認為互聯網金融環(huán)境加大了農商行吸收存款的難度，降低了貸款業(yè)務的吸引力，削弱了客戶體驗的滿意度，凸顯了人力資源結構不合理性，同時對外部橫縱向價值鏈產生了不同程度的影響，因而亟需通過編制基于價值鏈的預算管理體系，為價值鏈的持續(xù)優(yōu)化提供分析依據，應用價值鏈會計方法，實時掌握價值活動信息，實施價值鏈審計，發(fā)現價值鏈改進與增值空間，嵌入互聯網金融環(huán)境、信息安全因素，重構與優(yōu)化農商行內外部價值鏈。

（四）治理結構、經營績效與效益

郭方，相廣平（2018）選取33家農村商業(yè)銀行2006—2015年數據，采用全樣本和分區(qū)域面板數據的最小二乘（OLS）、固定效應（FE）和隨機效應（RE）模型等方法，研究風險、經營績效與治理結構間的關系。他們認為，提高農商行經營績效有利于降低風險，但推行業(yè)務多元化對降低風險的作用不明顯；農商行治理結構與風險關系密切，股權集中度越高、董事會人數越多、獨董占比越高，風險越低；農商行資本充足率越高、貸存比越低、成立期限越長，風險也越低；東部地區(qū)農商行風險與經營績效、治理結構之間關系顯著；中西部地區(qū)農商行風險與經營績效之間關系顯著，與治理結構之間關系不顯著。

三、戰(zhàn)略發(fā)展視角綜述

趙永軍，王會利等課題組（2018）通過分析新常態(tài)下大中城市農商行發(fā)展面臨的環(huán)境，結合SWOT分析以及對銀行業(yè)未來發(fā)展趨勢的預測，確定了新常態(tài)下大中城市農商行發(fā)展戰(zhàn)略的基本原則、市場定位和目標取向，最后提出了發(fā)展戰(zhàn)略的實施與保障措施。他們認為，新常態(tài)下大中城市農商行發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境發(fā)生了巨大變化，存在地域、管理、政策三大優(yōu)勢，同時又存在資本金規(guī)模小，服務大客戶能力不足，科技技術落后，業(yè)務發(fā)展受限，激勵機制不健全，人才匱乏，受政策限制多，業(yè)務拓展空間小等方方面面的劣勢。面臨著國家政策支持帶來發(fā)展機遇、經濟發(fā)展轉型帶來行業(yè)性機遇、新技術革命帶來轉型機遇，以及經濟下行背景下如何提升經營管理水平，金融改革深化如何保持穩(wěn)定盈利能力，互聯網金融沖擊下如何應對金融脫媒及金融牌照貶值，同質化、低層次競爭加劇如何真正實現差異化、特色化經營等挑戰(zhàn)。

鑒于充分的SWOT分析，他們預判了新常態(tài)下我國銀行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，即以服務實體經濟為主、經營模式不斷差異化、金融脫媒且金融科技融合度加速提高、國際化發(fā)展前景廣闊；同時，就農商行發(fā)展戰(zhàn)略進行了深入研究和細致規(guī)劃，認為大中城市農商行發(fā)展戰(zhàn)略制定應以立足支農支小科學規(guī)劃、比較競爭差異發(fā)展、專業(yè)經營特色發(fā)展、加強合作共同發(fā)展為基本原則；以堅持市場補缺而逐漸放棄跟隨型戰(zhàn)略為戰(zhàn)略定位，以重視小微企業(yè)、社區(qū)和個人客戶為客戶定位，以突出象征性特點和地域特色為產品定位，以技術先進、經營靈活、具有區(qū)域色彩為形象定位。

四、總結與評述

本文作為理論綜述，宏觀梳理了新時代下有關農商行研究的最新文獻。將市場主體、市場業(yè)務及市場機制納入“風險”分析：從市場勢力、同業(yè)業(yè)務、農戶貸款證券化、早期糾錯機制等方面說明風險來源與風險控制。將社會效益與經濟效益納入“效益”分析：從普惠金融、支農有效性、市場效率、互聯網金融價值鏈、交易成本、治理結構等視角闡釋效益產出與效益提高。將目標取向、未來愿景及具體策略納入“戰(zhàn)略發(fā)展”分析：從發(fā)展趨勢、基本原則及經營定位等角度揭示目標取向。希望通過本文綜述，為促進我國農村商業(yè)銀行健康、有序、規(guī)范、高效發(fā)展貢獻綿薄之力！掣于研究水平有限，本文歸納觀點難免存在疏漏之處，愿與理論實務界同仁深入再探討。

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