大數據時代下的物流金融發(fā)展

李超然（上海大學 管理學院，上海 200444）

1 物流金融概念

物流金融從廣義上講，所謂物流金融是指以中小企業(yè)為服務對象，以流動商品倉儲為基礎，涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務的綜合性服務。

物流金融融資運作的基本原理是：生產經營企業(yè)先以其采購的原材料或產成品作為質押物或反擔保品存入第三方物流企業(yè)開設的物流倉庫，并據此獲得協作銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產經營過程中或質押產品銷售過程中分階段還款。第三方物流企業(yè)提供質押物品的保管、價值評估、去向監(jiān)管，信用擔保等服務，從而架起銀企間資金融通的橋梁[1]。

2 物流金融的運作模式

2.1 倉單質押模式

2.1.1 靜態(tài)質押模式

靜態(tài)質押是倉單質押的基本模式，指借款企業(yè)將商品質押給銀行，存放在第三方物流企業(yè)監(jiān)管下的倉庫，物流企業(yè)代為銀行占有和監(jiān)管質押商品，再向銀行出具質押物倉單或者清單，銀行據此向借款企業(yè)發(fā)放貸款。

2.1.2 動態(tài)質押模式

動態(tài)質押是在靜態(tài)質押模式的基礎上發(fā)展而來的一種物流金融方式，其運作模式與靜態(tài)質押模式類似，區(qū)別在于動態(tài)質押事先確定質押商品的最低要求值，在質押期間對于超過最低要求值的部分可自由存入或提取，并允許質押物按照約定方式置換、流動。這種模式可以使生產企業(yè)抓住市場銷售的有利時機，及時將舊的質押物出售獲取利潤。

2.1.3 異地質押模式

異地質押模式是在靜態(tài)質押模式的基礎上，對于質押貨品儲存?zhèn)}庫位置的一種拓展。物流企業(yè)的網點都是有限的，而客戶的業(yè)務則可能遍及全國各地，所以網點的缺乏會使客戶企業(yè)倉單質押融資產生不便，也會造成客戶資源的流失，這需要物流企業(yè)對其它倉庫進行整合。物流企業(yè)根據客戶不同，或利用其倉儲網絡，或整合社會倉庫資源，甚至是客戶自身的倉庫，就近進行質押監(jiān)管，這樣既方便了客戶進行生產銷售，又極大降低了客戶的成本，從而可以為物流企業(yè)贏取更多的業(yè)務和客戶。

2.2 保兌倉模式

保兌倉又稱買方信貸，即銀行在借款企業(yè)交納一定的保證金后以開承兌匯票等形式，指定收票人為供貨方，供貨方在收到銀行承兌匯票后以銀行為收貨人，按銀行指定的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉為倉單質押[2]。這一過程中，供貨方承擔回購義務。

2.3 統(tǒng)一授信模式

統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算。物流企業(yè)按企業(yè)信用擔保管理的有關規(guī)定和要求向借款企業(yè)提供信用擔保，并直接利用這些信貸額度向借款企業(yè)提供靈活的質押貸款業(yè)務，銀行則基本上不參與質押貸款項目的具體運作。

3 物流金融中存在的風險

3.1 倉單質押模式

倉單質押模式是最為基礎的物流金融模式，在這種最基本的模式之中也存在著風險因素。其中最大的風險因素是貨物的購買方拒付。原因包括進口地貨物的市場行情發(fā)生了變化，貨物價格下跌或者金融匯率波動使產品貶值，買方企業(yè)資信不可靠，等等。買方最大的擔心則來源于質押貨物的狀況，如貨物質量、數量等。同時物流企業(yè)對于貨物不當的保管方式、不良的保管狀態(tài)也可能導致買方選擇拒付。

3.2 保兌倉模式

保兌倉模式中同樣存在著一些問題。賣方企業(yè)可能會違反合同。如，貨物質量、數量或規(guī)格不符合合同要求，以次充好以假亂真。同時，物流企業(yè)可能缺乏專業(yè)知識，不能保證能夠準確辨別貨物的質量好壞，銀行也更不可能對貨物進行細致檢查和了解[3]。在這種情況下貨物的質量不能得到保證，買方企業(yè)的風險增加。對于賣方企業(yè)來說，這種模式中也存在著問題，如在貨物運送至物流公司后，檢測發(fā)現數量、質量與規(guī)格等不能滿足合同要求，從而導致銀行拒付；買方企業(yè)亦可能惡意添加苛刻條款，或者在合同中設置陷阱，使賣方企業(yè)無法獲得銀行支付；買方企業(yè)偽造承兌匯票，或者與銀行中的工作人員串通開出承兌匯票以騙取貨物等。另外一種可能是，供方企業(yè)有可能串通物流企業(yè)，偽造單據，欺詐銀行與買方企業(yè)。銀行在此系統(tǒng)中也存在著風險，風險來自于買方企業(yè)拒付。買方瀕臨破產，無力償還款項，或者因市場或者匯率等狀況產生變化而拒付；或者賣方與買方合謀欺騙銀行。而對于物流企業(yè)而言，可能在貨物評估入庫中發(fā)生錯漏，導致數量問題；不熟悉貨物性質，貨物存放出現問題，導致貨物貶值、變質、損壞，等等，從而負有賠償責任。

3.3 融通倉模式

銀行通過評價物流企業(yè)的規(guī)模大小、資產負債、經營狀況、信用等指標，以及管理和抗風險的能力，對物流企業(yè)授予一定的信用額度，使物流企業(yè)可以直接使用這些授信額度向制造商或銷售商提供更加靈活的融資業(yè)務。在這種模式中，對于銀行來說，可能面臨的風險包括物流企業(yè)的資產、經營狀況等的造假，以及對于物流行業(yè)的不熟悉而導致的錯誤評估。而物流企業(yè)存在著同樣的風險，對于金融法律法規(guī)的不了解，可能會有一些企業(yè)在合約書上鉆空子或設置惡意條款，從而利益受損[4]。而自身主業(yè)的熟悉程度也是影響風險的因素之一。由于貸款前的審查過程需要物流企業(yè)進行，對于企業(yè)資質、信用的審查價值評估系統(tǒng)不完善或評估技術水平不高，對貨物質量、價值的判斷也會影響風險大小。此外，網絡信息技術的落后造成信息不完整、質物市場價格的波動也會影響物流企業(yè)風險。

4 大數據在物流金融系統(tǒng)中的作用

大數據指的是對于對象的海量數據提取，并通過與以往少量數據不同的獨特的處理方式，對這些數據進行處理，剖析數據的結構與潛在內涵，從而生成更有價值的數據。相比以往的隨機抽樣法處理數據，大數據處理方式具有“volumn大量”、“velocity高速”、“variety多樣”、“value低價值密度”、“veracity真實性”五大特點。將大數據與物流金融結合，是物流金融發(fā)展的突破點，大數據思維與大數據的處理方式，將物流金融的未來帶來改變。

4.1 增加數據來源，提高數據可信度

通過建立智能倉庫，對貨物、車隊、出入庫過程等進行全方位、全時段、全過程的監(jiān)控，獲取大量、真實、連續(xù)的數據。這樣，物流金融業(yè)務的各方均可以在公開平臺上對質押物進行實時監(jiān)控，在無需派駐人員的情況下，隨時獲取準確真實的信息。貨物的出入庫、合同的改動、質押率、預警指標等相關信息，將自動推送給各方人員，同時獲取第一手信息，避免在溝通過程中的誤解與扭曲;實時了解貨物狀態(tài)，實現信息的全程透明、共享和及時傳遞。只有做到了監(jiān)管全程的信息化才能保證融資擔保物的安全、質物監(jiān)管可靠性、質押率水平的安全性，促使物流金融向更好的方向發(fā)展。

4.2 建立完善可靠的管理和評估體系

大數據相對于以往方式的優(yōu)勢在于全面、實時、完整的數據。在對于貨物的管理中，豐富的數據有利于保障銀行和核心企業(yè)、上下游眾多中小企業(yè)、物流企業(yè)等供應鏈上各方的利益[5]。通過對物流過程中資金流情況、貨位情況、監(jiān)管執(zhí)行情況、倉單數目與內容、貨物市場價值的實時監(jiān)控，保證信息及時傳遞，使得各方能夠更好地對貨物進行管理。

另一方面，金融活動中所存在的信用評估也需要大量的數據支持。在大數據時代，企業(yè)的每一項數據都可以被詳細的記錄。只要需要，企業(yè)可以記錄生產活動信息、物流活動信息、倉儲數據、信用記錄、銷售信息等。通過這些信息，可以建立起更可信、更準確的貸款企業(yè)的經營狀況模型與信用資質模型。同時，大數據強調數據連續(xù)性的特征，也保證了企業(yè)更難以造假，相比抽樣調查安全性更好。利用這種優(yōu)秀的管理和評估體系，可以最大化地使物流金融業(yè)務擴大開來。

5 對于國內物流金融發(fā)展的展望

在大數據的背景下，信息在物流金融系統(tǒng)中的流動越發(fā)順暢，系統(tǒng)中各方信息的不對稱性被迅速縮小。大數據在擴大銀企合作，幫助中小企業(yè)獲得融資，提高銀行資金使用率中發(fā)揮著重要的作用。大數據的五大特點恰與物流金融的整體性、連續(xù)性、真實性的要求相匹配。在未來，大數據將于互聯網等等新興技術一起，建立一個更加緊密，同時也更加平等的物流金融體系?？朔L久以來物流金融自身一直存在著的缺點，促進物流業(yè)的健康持久繁榮發(fā)展。

[1]陳平，張宗成.芻議物流金融運作模式[J].中國物流與采購，2008(6):74-75.

[2]夏露，李嚴鋒.物流金融創(chuàng)新助力供應鏈和諧發(fā)展[J].物流工程與管理，2013,35(5):11-14.

[3]鄒裔忠，鄧焱竺.“互聯網+”時代物流金融的新特點和新模式分析[J].長春理工大學學報（社會科學版），2017,30(1):110-113.

[4]吳春平.大數據時代物流金融風險控制策略[J].物流工程與管理，2016,38(3):106-107.

[5]趙威.大數據驅動的物流金融新生態(tài)[J].中國物流與采購，2017(24):115.