中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其管理

劉曦一

摘要：隨著科技和社會的進(jìn)步，人類迎來了大數(shù)據(jù)時代。互聯(lián)網(wǎng)的普及奠定了用戶基礎(chǔ)，也驅(qū)動了傳統(tǒng)金融的變革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。而作為一種新的金融活動，互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來諸多便利的同時，也給社會各界帶來了風(fēng)險和隱患。本文將在目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的風(fēng)險，并從法律法規(guī)、行業(yè)自律、企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管、客戶自身等多個角度，提出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制的措施和建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2016上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場發(fā)生的投融資案例共計174起，獲得融資的企業(yè)數(shù)為168家，融資金額約為610億元人民幣。在投融資總額方面，與2015年同期數(shù)據(jù)相比，2016上半年的互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資規(guī)模增長達(dá)337%以上，并已經(jīng)達(dá)到2015全年度互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資總額944億元的64.61%，單筆投融資額上升明顯。

我國互聯(lián)網(wǎng)銀行產(chǎn)業(yè)鏈圖譜也越來越多，呈現(xiàn)出利率市場化、客戶年輕化、電子商務(wù)普及化、非金融企業(yè)入局市場競爭加劇的趨勢。2016上半年，p2p的收益一直呈下降趨勢，已經(jīng)從瘋狂膨脹期過渡到理性調(diào)整期。2015年后，眾籌迎來了大爆發(fā)，截至2016年6月30日，全國眾籌行業(yè)歷史累計成功金額超過218億。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

e租寶平臺主打A2P的模式，自2014年7月上線，e租寶交易規(guī)模快速擠入行業(yè)前列。截至2015年至12月8日，e租寶總成交量745.68億元，總投資人數(shù)90.95萬人。然而，短短1年的時間，e租寶因涉嫌犯罪，被立案偵查。2016年1月警方公布e租寶非法集資500多億。從e租寶的案例就可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融存在較大風(fēng)險。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)面對著市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、法律風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險等，然而互聯(lián)網(wǎng)金融更加具有特殊性。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于高科技，以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，交易虛擬化加大了監(jiān)管難度。這些都放大了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。

（一）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)在到期時不能快速變現(xiàn)的風(fēng)險。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)金融因其體系的完備，擁有充足的準(zhǔn)備金和風(fēng)險撥備，能夠較好地應(yīng)對流動性風(fēng)險。相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏應(yīng)對流動性風(fēng)險的機(jī)制，流動性風(fēng)險更大。近年來，很多網(wǎng)絡(luò)平臺因為其流動性不足，最終倒閉。

（二）信用風(fēng)險。信用風(fēng)險指交易雙方在到期日不完全履行其義務(wù)所帶來的風(fēng)險。信用風(fēng)險主要分為來源于資金需求方、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、信用信息的信用風(fēng)險。由于我國的征信系統(tǒng)建設(shè)處于初步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融也沒有納入央行的征信系統(tǒng)，交易雙方存在著信息不對稱的問題，這就很有可能造成道德風(fēng)險。客戶可以通過身份信息、收入水平等信息的造假獲得資金。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也無法由發(fā)行主體提供信用擔(dān)保?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)如果引入擔(dān)保公司作為擔(dān)保，就我國而言，擔(dān)保公司發(fā)展較為緩慢，沒有國外那么發(fā)達(dá)，不一定能夠承擔(dān)巨大的數(shù)額。

（三）操作風(fēng)險。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要將精力集中于產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)和創(chuàng)新上，缺乏內(nèi)控機(jī)制。在遇到突發(fā)事件時，難以保證機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營。一旦企業(yè)操作失誤，很有可能引發(fā)內(nèi)部控制風(fēng)險的爆發(fā)。同樣，客戶角度也存在操作風(fēng)險，客戶因其自身的特性，可能缺乏專業(yè)的金融知識，也可能低估互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，缺乏風(fēng)險意識，對操作的精度沒有很好的把握，容易操作失誤，造成信息泄露等。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的措施

（一）客戶提高風(fēng)險防范意識。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，存在著諸多不完善的地方?？蛻羧狈︼L(fēng)險意識，在交易過程中，容易上當(dāng)受騙，陷入網(wǎng)絡(luò)陷阱。在進(jìn)行交易時，客戶無法得到專業(yè)的指導(dǎo)，操作容易產(chǎn)生錯誤，在此過程中，很有可能導(dǎo)致了個人信息的泄露?？蛻魬?yīng)該充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品所存在的風(fēng)險，樹立風(fēng)險防范意識?？蛻粢惨枰袑ψ约盒畔⒌谋Ｗo(hù)意識。國家以及社會各界也應(yīng)該加強(qiáng)客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知教育。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的主體是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。管理互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的關(guān)鍵在于在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中建立并完善內(nèi)部控制機(jī)制，進(jìn)而對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行事前預(yù)警、事中控制、事后彌補(bǔ)與糾正?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該學(xué)習(xí)傳統(tǒng)金融行業(yè)，加深自己的底蘊(yùn)，建立危機(jī)意識、風(fēng)險意識，從文化上防范風(fēng)險。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建一個便于進(jìn)行風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)，分工明確，各司其職，利用自己的技術(shù)優(yōu)勢，建立信息網(wǎng)絡(luò)，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，防患于未然。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)。一方面，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以建立內(nèi)部的信用體系，對客戶的信息進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的分析，做出正確的決策，這樣可以降低信用風(fēng)險。另一方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)在數(shù)據(jù)的收集、整理、分析、存儲上享有優(yōu)勢，通過在當(dāng)前和歷史數(shù)據(jù)的分析，可以預(yù)測市場的行為，提高了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)控制風(fēng)險的能力。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)改進(jìn)信息技術(shù)缺陷。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的特殊性在于其對信息技術(shù)的高度依賴性。我國的信息技術(shù)在近年來有顯著提高，但是仍然存在缺陷。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)因技術(shù)缺陷在某些特殊時刻無法及時應(yīng)對短時間內(nèi)突發(fā)的大規(guī)模交易也會產(chǎn)生不良后果。

四、結(jié)論及展望

互聯(lián)網(wǎng)金融正在以前所未有的速度發(fā)展，給人們的生活也帶來了諸多便利。但是，不可避免地，互聯(lián)網(wǎng)金融也帶來了諸多風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特殊性，使其的風(fēng)險具有放大效應(yīng)。雖然，國家、客戶、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在控制風(fēng)險的措施上仍然存在很多不足。但是，我國也取得了一定進(jìn)步。我相信，不久的將來，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險將會隨著各項措施的推進(jìn)得到有效控制。