新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及研究

姜華

摘要：本文針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和研究，從新能源產(chǎn)業(yè)投資需求、政策對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)投資的影響、新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)、新能源產(chǎn)業(yè)投資模式等四個(gè)方面進(jìn)行深入分析和研究，目的在于推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，降低新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：新能源 效益 投資

引言：目前，全球范圍內(nèi)的能源危機(jī)較為嚴(yán)重，環(huán)境惡化越來(lái)越嚴(yán)重，利用與開發(fā)新能源是最有效的途徑。因此，世界上大部分國(guó)家把新能源的發(fā)展作為換機(jī)能源需求的重要方法。國(guó)外部分發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)方面已經(jīng)有了較為顯著的成績(jī)，而我國(guó)發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)起步較晚，但是近幾年，因?yàn)槭艿酱罅抠Y本的影響，發(fā)展異常迅猛。對(duì)于我國(guó)現(xiàn)代化社會(huì)發(fā)展而言，新能源產(chǎn)業(yè)投資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展具有積極的推動(dòng)作用，加強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及研究至關(guān)重要。但是，我國(guó)在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，各種問(wèn)題日益凸顯出來(lái)，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，須對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和研究給予高度重視，使新能源產(chǎn)業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮更大作用，使我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定立足于國(guó)際市場(chǎng)。

一、新能源產(chǎn)業(yè)投資需求分析

1.需求分析。根據(jù)聯(lián)合國(guó)發(fā)布的新能源投資趨勢(shì)報(bào)告，近年來(lái)全球?qū)τ谛履茉赐顿Y的力度越來(lái)越大，尤其是中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家新能源投資力度日益加大，從規(guī)?？粗袊?guó)在新能源領(lǐng)域的地位尤為重要。同時(shí)，全球諸多領(lǐng)先企業(yè)都十分注重新能源發(fā)展，如大型設(shè)備制造商西門子，動(dòng)力公司上海電氣、夏普，石油公司中石化、英國(guó)石油、殼牌，大型電力開發(fā)商西班牙EHN等，都在大力推動(dòng)新能源項(xiàng)目投資。國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合美國(guó)能源基金會(huì)預(yù)測(cè)，到2020年，中國(guó)在能源領(lǐng)域的投資約為18萬(wàn)億元。其中節(jié)能環(huán)保、新能源領(lǐng)域投資約為7萬(wàn)億元，這使得能源勘探、節(jié)能技術(shù)及新能源研發(fā)等方面將出現(xiàn)資金短缺的局面。根據(jù)我國(guó)《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，水利發(fā)電大約需要1.3萬(wàn)億元，風(fēng)力發(fā)電大約需要1900億元，太陽(yáng)能發(fā)電大約需要1300億元，生物質(zhì)發(fā)電大約需要2000億元，此外太陽(yáng)能熱水器、生物液體燃料生產(chǎn)、大中型沼氣工程等投資，合計(jì)大約需要2萬(wàn)億元。

2.現(xiàn)狀分析。隨著國(guó)內(nèi)外原油價(jià)格的上漲，我國(guó)許多公司加大了對(duì)新能源項(xiàng)目投資力度。2001年至今，政府部門相繼推出了多項(xiàng)鼓勵(lì)新能源發(fā)展的政策，但受市場(chǎng)接受程度和政策的實(shí)施力度影響，許多政策并沒有得到很好的推廣。許多相關(guān)技術(shù)扔處于探索階段，使得推出的產(chǎn)品并不被市場(chǎng)所接受。同時(shí)地區(qū)發(fā)展不平衡、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚不完善等問(wèn)題突出，尤其是當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽柴油價(jià)格與新能源相比仍具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，使得下游消費(fèi)人群更傾向于傳統(tǒng)能源，從而在一定程度上抑制了新能源的發(fā)展。展望未來(lái)，新能源產(chǎn)業(yè)面臨挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存。

3.社會(huì)效益分析。到2020年，新能源發(fā)電將改善無(wú)電地區(qū)將近一千五百萬(wàn)人的用電問(wèn)題，改善近一億居民的生活條件。廢棄物質(zhì)及秸稈等能源的應(yīng)用，可使農(nóng)民的年收入增加一千億元。農(nóng)村居民通過(guò)建設(shè)沼氣池和養(yǎng)殖場(chǎng)沼氣工程，能夠切實(shí)改善農(nóng)村環(huán)境，降低水資源污染。林業(yè)生物質(zhì)能源的使用和能源林建設(shè)，可以推動(dòng)生態(tài)環(huán)保，加大綠化面積，提高林業(yè)產(chǎn)值，每年至少增加500億元。工業(yè)廢水、生活污水等沼氣處理工程，將推動(dòng)村鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？傊履茉错?xiàng)目的開發(fā)和應(yīng)用，將促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，增強(qiáng)農(nóng)村能源供應(yīng)設(shè)施的基礎(chǔ)水平；相關(guān)設(shè)備制造和配套設(shè)備的應(yīng)用，能切實(shí)增加就業(yè)崗位，增加就業(yè)人員；新能源最終會(huì)取代傳統(tǒng)化石能源，降低溫室氣體和污染物的排放，推進(jìn)人與自然和諧共處。

二、新能源產(chǎn)業(yè)投資政策研究

全球氣候變暖和石油價(jià)格上漲，使得新能源開發(fā)與應(yīng)用越來(lái)越受到國(guó)際社會(huì)的關(guān)注和重視，許多國(guó)家制定了明確的發(fā)展目標(biāo)，以及支持新能源發(fā)展的政策、法規(guī)，從而推動(dòng)新能源技術(shù)不斷創(chuàng)新和發(fā)展，使新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展壯大，為推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)多元化、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)發(fā)展提供便利條件。為了促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國(guó)出臺(tái)了一系列扶持政策，其中既有行業(yè)政策，也有綜合政策?！敦?cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策的通知》提出，風(fēng)力發(fā)電增值稅實(shí)施即征即退50%的政策；《可再生能源法》規(guī)定，發(fā)展新能源需要的電費(fèi)將會(huì)以價(jià)格補(bǔ)貼、項(xiàng)目投資補(bǔ)助、研發(fā)補(bǔ)助等形式進(jìn)行發(fā)放，并且針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)在增值稅、所得稅以及進(jìn)口關(guān)稅等方面都提供了大量的優(yōu)惠；《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)定》中規(guī)定，在2020年，發(fā)電企業(yè)需要達(dá)到3%的新能源發(fā)電量。在政府定價(jià)與政府指導(dǎo)價(jià)的影響下，新能源產(chǎn)業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，新能源投資規(guī)模逐漸擴(kuò)大，社會(huì)公眾的環(huán)保意識(shí)也在不斷提升，可再生能源投資將成為重要投資領(lǐng)域，具有良好的發(fā)展前景。但可再生能源本身的特性與不足及當(dāng)前可再生能源發(fā)展的技術(shù)障礙，使得可再生資源發(fā)展受到許多阻礙，新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

三、新能源產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與研究

1.政策風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)相繼出臺(tái)了可再生能源法與多項(xiàng)配套措施，但許多優(yōu)惠政策并未得到充分落實(shí)。當(dāng)前，能源消費(fèi)體系仍然以傳統(tǒng)能源間的相互代替為主，許多新能源如燃料乙醇和煤制油的開發(fā)，政府未給出明確的支持政策。若將政策當(dāng)作引導(dǎo)投資的主要風(fēng)向標(biāo)，則加強(qiáng)政策支持是企業(yè)投資的有力保障。另外，我國(guó)節(jié)能領(lǐng)域和可再生能源技術(shù)研發(fā)相對(duì)落后，政府部門缺乏對(duì)節(jié)能技術(shù)和新能源成果的轉(zhuǎn)化力度，導(dǎo)致新能源投資產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大。

2.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)可再生能源開發(fā)還處在初級(jí)階段，尚未形成較大規(guī)模?？稍偕茉串a(chǎn)業(yè)化的現(xiàn)實(shí)障礙是成本較高，投入較大，消費(fèi)市場(chǎng)相對(duì)較小，消費(fèi)與生產(chǎn)領(lǐng)域不匹配，價(jià)格構(gòu)成機(jī)制不透明等。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從發(fā)電成本角度，風(fēng)力發(fā)電是傳統(tǒng)煤電的1.7倍，太陽(yáng)能發(fā)電為傳統(tǒng)煤電的15倍左右。成本居高不下，是阻礙可再生能源大規(guī)模應(yīng)用的主要因素。只有可再生能源價(jià)格同傳統(tǒng)能源價(jià)格持平或是低于傳統(tǒng)能源價(jià)格時(shí)，可再生能源的產(chǎn)業(yè)化才會(huì)更具價(jià)值。風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生能源做為國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展項(xiàng)目，但因研發(fā)周期長(zhǎng)、投入成本高、投資風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，許多企業(yè)對(duì)可再生能源投資十分謹(jǐn)慎。

3.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)存在于可再生能源研發(fā)、材料、工藝等各環(huán)節(jié)。目前，許多可再生能源技術(shù)研發(fā)成本較高，且市場(chǎng)容量較小。比如，在研發(fā)新能源發(fā)電技術(shù)時(shí)，除了小水電，其他能源研發(fā)成本皆比傳統(tǒng)能源發(fā)電成本要高，沼氣發(fā)電成本是傳統(tǒng)煤電的1.5倍，風(fēng)力發(fā)電成本是煤電的1.5倍，光伏發(fā)電是煤電的11倍至18倍。通過(guò)以上數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，高成本是可再生能源市場(chǎng)發(fā)展的主要障礙；同時(shí)，新能源市場(chǎng)規(guī)模尚未發(fā)展起來(lái)，又成為可再生能源成本下降的阻礙，如此惡性循環(huán)，使可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展走入瓶頸。當(dāng)前國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能組建生產(chǎn)企業(yè)很大部分在為日本和歐洲的環(huán)保事業(yè)服務(wù)：從外國(guó)引入高價(jià)的太陽(yáng)能電池原料，經(jīng)過(guò)多道工序制成太陽(yáng)能電池以后再返銷日本和歐洲。這導(dǎo)致我國(guó)新能源生產(chǎn)技術(shù)無(wú)法長(zhǎng)足發(fā)展，還會(huì)使新能源產(chǎn)業(yè)投資存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。

四、新能源產(chǎn)業(yè)投資模式研究

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2016—2021年中國(guó)新能源行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，新能源產(chǎn)業(yè)是衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)高新技術(shù)發(fā)展水平的重要依據(jù)，也是新一輪國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，世界發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)都把發(fā)展新能源作為順應(yīng)科技潮流、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要舉措。政策扶持和技術(shù)進(jìn)步是我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)未來(lái)快速發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。新能源產(chǎn)業(yè)作為國(guó)家大力支持的產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)出現(xiàn)了許多新型投資模式，產(chǎn)業(yè)投資基金就是其中之一。

設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金的目的主要有兩個(gè)方面：一方面，將大量閑散資金引入新能源產(chǎn)業(yè)，對(duì)拓展可再生能源企業(yè)融資渠道具有積極的推動(dòng)作用，能夠切實(shí)降低企業(yè)融資成本；同時(shí)，產(chǎn)業(yè)投資基金管理人參與可再生能源企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理，能夠切實(shí)完善公司治理體系和內(nèi)控制度，為企業(yè)發(fā)展壯大提供有效支撐。另一方面，可再生能源產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平較高，綜合性較強(qiáng)，投資規(guī)模大、回收周期長(zhǎng)是當(dāng)前阻礙新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素，合理利用風(fēng)險(xiǎn)投資資金，能夠有效引導(dǎo)資金投向可再生能源技術(shù)研發(fā)；與此同時(shí)，合理利用風(fēng)險(xiǎn)投資資金推動(dòng)可再生能源企業(yè)并購(gòu)、重組，對(duì)新能源企業(yè)跨越式發(fā)展，培育出優(yōu)勢(shì)企業(yè)具有積極作用。基金管理人未來(lái)可通過(guò)企業(yè)IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式獲取較大回報(bào)。

結(jié)束語(yǔ)：綜上所述，當(dāng)前新能源投資的主要?jiǎng)恿υ从趪?guó)家政策，尤其是財(cái)稅政策和補(bǔ)貼政策，這些政策為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有利條件。但新能源產(chǎn)業(yè)投資也存在政策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等諸多風(fēng)險(xiǎn)，需要采取相應(yīng)措施應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。新能源產(chǎn)業(yè)投資基金便是應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。