有效投資組合理論下個人理財投資收益

劉偉

【摘要】近年來我國的經(jīng)濟得到了飛速的發(fā)展，國家經(jīng)濟在強盛的同時，人們的經(jīng)濟能力也在不斷提高，生活質(zhì)量也隨之上升。為了保障自己的生活質(zhì)量，并且讓自己的錢生錢。我國的各種投資以及理財產(chǎn)品應運而生。并且，我國的各個家庭也開始將目光放在投資理財上，個人理財逐漸成為人們關注的重點。但是我國進行個人理財?shù)囊话愣际切氖陆鹑诘娜?，他們以理財顧問的身份向各個群體推銷金融產(chǎn)品。但是我國的個人理財方面還屬于剛剛開始的程度，個人理財?shù)臉I(yè)務方面還比較單一，缺少有實力的專業(yè)理財人員。因此，我國的個人理財在發(fā)展的時候還存在著一定的問題。本文簡單闡述了有效投資組合理論下個人理財投資收益。

【關鍵詞】有效投資組合理論 個人理財 投資收益

十余年前，我國人們投資理財?shù)姆绞絻H限于存銀行。人們天然的信任銀行，但是隨著近年來我國經(jīng)濟發(fā)展，我國的人民幣也發(fā)生了貶值。人們將家中多余的資金存入銀行已經(jīng)無法獲得收益，甚至會導致資金貶值。而社會在飛速發(fā)展的時候人們的生活越發(fā)便捷，我國居民的消費量正在逐年上升，為我國的經(jīng)濟發(fā)展做出了卓越的貢獻。但是，很多家庭在消費的時候也開始有了理財?shù)囊庾R，為了保障生活質(zhì)量不下降，家中余錢不貶值，很多家庭紛紛將家中多余資金進行投資。但是不可否認的是，投資理財同時具備一定的風險。

一、有效投資組合理論

有效投資組合理論是美國的經(jīng)濟學家馬克維茨于1952年提出的一種理論。并且馬克維茨對于該理論進行了深入研究，并且因此獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎。馬克維茨的有效投資組合理論的中心觀點是，認為投資者的投資愿望是追求高的預期收益，并盡可能地規(guī)避風險。因此，在投資的過程中，不僅要重視預期的收益，也要考慮到在投資過程中可能出現(xiàn)的風險。馬克維茨的有效投資組合理論中充分的表達了，如何在既定風險水平的基礎上，使證券的可能預期收益率極大，或為獲得既定的預期收益率，如何使承擔的風險極小。馬克維茨的有效投資組合理論中必須包含三個條件。第一，在在預期收益率一定時，是風險最小的證券組合；第二，在風險一定時，是預期收益率最高的證券組合；第三，不存在其它的比其預期收益率更高和風險更小的證券組合。根據(jù)這三個條件可以得出結論，一個投資者將從在各種風險水平上能夠帶來最大收益率的，以及在各種預期收益率水平上風險最小的有效證券組合的集合群中選擇出最佳證券組合，這條定理，就叫做有效集定理。

有效投資組合理論中投資者在其中是占據(jù)主體地位，投資者的決策寓意著在理財投資過程中是否能夠獲取相關的利益。同時，也驗證了投資收益越高，投資風險越大；投資收益越低，投資風險越小這一理論。但是不可否認的時，投資者在投資過程中對于利益始終是保持不滿足的狀態(tài)，他們對較高的收益率的偏好勝過對較低收益率的偏好。因此在兩個其他條件完全相同的證券組合中，投資者都是選擇預期收益率較高的那一個。

二、有效投資組合理論下個人理財投資中存在的問題

有效投資組合理論的提出存在很多的假設條件。比如投資者應該理性進行分憂，能夠區(qū)分市場變化，能夠冷靜的思考，不為表面利益改變心中決定，從而進行理性投資。但是，在現(xiàn)實生活中，這樣的假設很多時候是不存在。能夠始終保持理性投資的投資人非常少。投資人在投資的時候本身是具備一定壓力的，尤其人是一種喜歡思考喜歡想象的生物，憂患意識非常重。很多投資人在面對經(jīng)濟大幅度波動的時候，是無法始終保持冷靜，能夠沉穩(wěn)的對經(jīng)濟波動進行分析的。更多的是，投資者在經(jīng)濟發(fā)生劇烈波動的時候，做出一些不理性的行為，在判斷的時候失去了理智，被經(jīng)濟波動吸引了所有的注意力。因此，在投資理財?shù)倪^程中，會造成投資失敗，導致利益受損。

很多投資人在進行個人理財規(guī)劃的時候，勢必要進行計算，估算預期的收益等。但是，很多時候，投資人在估算的時候取出的數(shù)值并不準確，因此投資理財?shù)慕Y果與預期的手氣不符合。因而，在獲取收益之后，也難以開懷。在取值的時候，最為重要的就是投資者對于風險的喜好以及對于收益的喜好，其次就是投資者對于經(jīng)濟市場的樂觀程度。正常情況下，這兩個數(shù)據(jù)進行組合計算，的確能夠很好的反應投資者自身的投資需求，但是更多的時候，這兩個指標的取值并沒有不符合實際情況。能夠準確的估算數(shù)值的范圍，但是并不能明確數(shù)值。因此，估算的收益與實際收益不符合，也會影響整體的投資效果。

如果要是用投資組合理論進行計算，那么一定要在一個固定的時間點上進行九三。但是，因為所有的指標都是在那個點上獲取的，因此計算出來的數(shù)據(jù)也只是那個固定的時間內(nèi)能夠獲得的收益。但是，現(xiàn)實生活是在不斷變化的。經(jīng)濟市場的變化更是非常的快，瞬息萬變。很多時候，投資人還沒反應過來，時間已經(jīng)過去了。因此，不管是個人還是家庭在投資理財?shù)臅r候，他們的經(jīng)濟狀況也在變化，他們對于理財?shù)哪繕艘苍诎l(fā)生變化。從本質(zhì)上來說，理財投資就是一個在不斷變化的過程，會因為各種因素而發(fā)生相應的變化。而投資者們追求的從來都是利益最大化，風險最小化。但是普通的投資組合理論是無法實現(xiàn)這一目標的。我國在投資理財方面還屬于新手，剛剛開始的階段，很多投資者的能力還不夠強，因此在投資過程中，風險反而在不斷增加。而一個專業(yè)的理財團隊通過現(xiàn)今的理念科學的規(guī)劃個人的理財想法，才能夠改善投資者在個人理財中的問題。

三、有效投資組合理論下個人理財投資發(fā)展中的建議

影響個人投資理財?shù)闹饕矫婢褪峭顿Y理財?shù)沫h(huán)境。想要改變個人投資理財?shù)那闆r，級應該完善我國的投資理財環(huán)境。政府應該嚴格監(jiān)管投資市場，并且通過科學的方式對投資市場進行陰道，讓投資市場變成一種健康的市場，讓投資環(huán)境也變成健康的投資環(huán)境。我國的證券市場雖然經(jīng)歷了多年的發(fā)展，但是依舊存在很多問題，導致個人理財投資無法有效的順遂的進行。比如投資者的信息從傳遞過于緩慢，房地產(chǎn)的投資渠道中存在非常大的泡沫，信息不真實等等。就針對于這些問題，國家就應該嚴格的管制投資市場，才能夠促使我國的個人理財投資順利進行。比如，政府主動為投資者傳達一些真實有效的信息，同時引導投資者進行理性投資，讓投資者在投資的過程中能夠更為明確自己的投資目標，在計算數(shù)值的時候能夠更為接近實際投資結果，降低風險，提高收益。

投資組合理論中有一部分數(shù)值是和投資者自身的心理變化息息相關的。因此，在計算的時候有困難，得出的結果容易出錯，與實際有明顯差別。不正確的結果可能會加大投資風險，導致投資者在進行投資決策時出現(xiàn)誤差，從而增大風險，造成嚴重損失。因此，應該根據(jù)數(shù)值的特殊性進行科學的測試研究，讓數(shù)值能夠更為準確的進行評估。同時，很多投資者在投資過程中因為心理變化從而影響投資決策。因此，在計算的過程中適當?shù)募尤胍恍┬睦韺W能夠讓估算的數(shù)值更為準確真實，能夠得出與實際相差不大的結論，幫助投資者進行投資，能夠讓個人理財投資的利益最大化。因此，科學的估算數(shù)值是非常有必要的。

人的壽命是很漫長的，尤其是醫(yī)學發(fā)達的現(xiàn)在。每個人不同時期的收入都是不一樣的。因此，投資者在進行計算的時候必須考慮到各種情況，并且準確的進行評估，對于人們的風險承受能力以及資金收入進行計算了解。從而進行投資，這樣能夠降低理財投資的風險，能夠獲取更多利益。同時，根據(jù)人的年齡段的不同制定不同的投資方案，更為適合個人理財投資。能夠減少個人理財過程中的風險因子，增加個人理財投資的收益，也能夠促進個人理財投資的發(fā)展。讓我國的投資市場更快的進行發(fā)展，能夠迅速的成熟起來，更好的進行理財投資。

四、結束語

近年來我國的經(jīng)濟得到了飛速的發(fā)展，國家經(jīng)濟在強盛的同時，人們的經(jīng)濟能力也在不斷提高，生活質(zhì)量也隨之上升。個人理財投資已經(jīng)成為當代發(fā)展的重點，西方國家的個人理財投資發(fā)展的非常好，已經(jīng)逐步成熟，對于個人理財投資有著非常豐富的經(jīng)驗。但是我國還處于初期發(fā)展階段，但是因為我國的經(jīng)濟得到了迅猛的發(fā)展，人們的經(jīng)濟實力逐步增強。因此，我國的個人理財方面能夠更快更好的發(fā)展下去，能夠更為積極的促進具有我國特色的個人理財投資發(fā)展。

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