商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展研究

張媛

摘要：隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人民收入水平不斷提高，對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的需求不斷增加，這種增加不僅表現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量上，也表現(xiàn)在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)量上。藉此，本文立足于個(gè)商業(yè)銀行發(fā)展的實(shí)際，從個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀、問題、對(duì)策建議的角度出發(fā)，對(duì)這一問題進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；發(fā)展

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）012-000-01

前言

在商業(yè)銀行產(chǎn)生之初，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)就是其主營(yíng)業(yè)務(wù)，但是這一時(shí)期的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)出的是存儲(chǔ)、匯兌等功能性，而當(dāng)前商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)更多的表現(xiàn)為是一種投資，參與個(gè)人理財(cái)項(xiàng)目的受眾參與的目的是資產(chǎn)升值。而且隨著現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融工具數(shù)量的增多、形式的豐富、質(zhì)量的提升，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和人民群眾生產(chǎn)生活的影響愈發(fā)強(qiáng)烈。因此對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的研究具有鮮明的現(xiàn)實(shí)意義。

一、現(xiàn)狀分析

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，從2006年第一款QDII理財(cái)產(chǎn)品問世，到2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這一段時(shí)間內(nèi)我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品呈爆炸式發(fā)展?fàn)顟B(tài)，但是僅僅兩年時(shí)間就遭遇了二十一世紀(jì)最為嚴(yán)重的金融危機(jī)，絕大部分個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品都出現(xiàn)大幅度虧損，所以個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的真正繁榮并沒有出現(xiàn)，民眾也普遍意識(shí)到了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，在隨后的2009年、2010年，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品并沒有跨越式的進(jìn)步，直到2010年以后，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量急速增加，2015年全國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到1877款，其中人民幣理財(cái)、能源指數(shù)、消費(fèi)指數(shù)等類型多種多樣。

二、存在的問題

（一）銀信體制限制

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品受到分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，商業(yè)銀行的資產(chǎn)無法直接進(jìn)入到銀行以外的資本市場(chǎng)，這不僅限制了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的多樣化發(fā)展，而且限制了其盈利能力的提升、風(fēng)險(xiǎn)水平的降低。具體而言，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行只能借助信托平臺(tái)進(jìn)入實(shí)體資本市場(chǎng)，而個(gè)人理財(cái)?shù)奈腥耸紫葘①Y產(chǎn)委托給銀行，銀行再通過信托平臺(tái)進(jìn)行操作，經(jīng)過兩個(gè)信托節(jié)點(diǎn)，不僅產(chǎn)生的操作費(fèi)用很高，而且兩個(gè)決策轉(zhuǎn)折點(diǎn)也影響了資產(chǎn)的最終走向，造成了高成本、低收入的現(xiàn)象，而且因?yàn)橛袃蓪游嘘P(guān)系，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)回避和法律保護(hù)也存在不小的問題[1]。

（二）創(chuàng)新能力差

目前市場(chǎng)上推出的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品絕大部分是與外資機(jī)構(gòu)合作推出的，我國(guó)商業(yè)銀行尚不具備自主開發(fā)交易平臺(tái)和對(duì)沖機(jī)制的能力，這導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上只是外國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的代理人，向外資機(jī)構(gòu)收取一定比例傭金，向國(guó)內(nèi)理財(cái)投資者收取手續(xù)費(fèi)，這樣的一個(gè)機(jī)制本身的利潤(rùn)空間是非常有限的，而且也不具備創(chuàng)新的能力，基本上沒有持續(xù)發(fā)展的前途。因此綜合分析國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，雖然理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量眾多，但是本質(zhì)上的相似性非常嚴(yán)重，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品追到根上都一樣的，這極大限制了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，所以說創(chuàng)新能力的欠缺是當(dāng)前亟需解決的問題。

（三）信息披露機(jī)制不完善

商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是有較高風(fēng)險(xiǎn)的，因此在運(yùn)行過程中的信息披露機(jī)制就顯得至關(guān)重要，因?yàn)橥顿Y人享有對(duì)自己資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況的知情權(quán)。但是實(shí)際上我國(guó)商業(yè)銀行的信息披露機(jī)制和披露方法還存在很大問題，主要表現(xiàn)在信息披露滯后、信息披露手段單一、信息披露不全面等，實(shí)際上造成了個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)上的不公平、不公正、不公開，限制了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展[2]。

三、策略與展望

（一）突破銀信機(jī)制限制，構(gòu)建完善的征信平臺(tái)

為解決銀信之間的合作問題，短期而言銀行可以通過收購(gòu)信托機(jī)構(gòu)來獲得信托資質(zhì)，這樣商業(yè)銀行和信托機(jī)構(gòu)雖然以全資收購(gòu)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，但是還是需要走合作的路徑，還是存在合作的風(fēng)險(xiǎn)。因此要想從根本上解決這一問題，就需要商業(yè)銀行能夠脫離銀信合作的桎梏，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，真正將信托資質(zhì)與商業(yè)銀行結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)信托機(jī)構(gòu)的豎向管理，這樣才能夠提高商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行的效率，捋順個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)、推廣、銷售、運(yùn)行的過程，讓商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品走上發(fā)展的正軌，但是這一過程需要?dú)w家法律法規(guī)、行政權(quán)力、信托機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行自身的努力[3]。

（二）推動(dòng)新型證券產(chǎn)品的研發(fā)

當(dāng)前傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄和貸款業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行利潤(rùn)貢獻(xiàn)率中的占比開始下降，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品成為推動(dòng)銀行發(fā)展的、新的增長(zhǎng)點(diǎn)，針對(duì)這一現(xiàn)象推動(dòng)新型證券產(chǎn)品的研發(fā)顯得極為重要。例如，商業(yè)銀行可以通過設(shè)置精品基金池，利用手中掌握的優(yōu)質(zhì)客戶資源，針對(duì)不同客戶的需求提供個(gè)性化的基金投資組合方案，這種私人定制式的個(gè)人理財(cái)服務(wù)無疑是其他金融機(jī)構(gòu)所不能比擬的，必然會(huì)形成強(qiáng)勁的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另外為了滿足外部市場(chǎng)對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品不同需求，還可以以私人銀行為基礎(chǔ)，研發(fā)理財(cái)內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)取向和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)突出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，借助商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)，形成不對(duì)等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（三）提升銀行類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

信息披露機(jī)制本質(zhì)上是一種資產(chǎn)保障機(jī)制，商業(yè)銀行針對(duì)當(dāng)前存在的信息披露問題，應(yīng)該從根源上著手，以建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的方式來實(shí)現(xiàn)。首先一點(diǎn)就是監(jiān)理充分的信息披露制度，向投資者充分公開投資收益和風(fēng)險(xiǎn)信息；其次就是要建立科學(xué)分級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，例如熔斷機(jī)制，在資產(chǎn)損失達(dá)到一定比例進(jìn)行預(yù)警，在達(dá)到客戶設(shè)置比例時(shí)直接熔斷，終止交易，這些措施的施行能夠有效解決商業(yè)銀行與投資人之間的信息交互問題和處理滯后問題[4]。

四、結(jié)論

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的必然產(chǎn)物，也是資本市場(chǎng)交互的必要產(chǎn)物，因此對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的研究具有鮮明的現(xiàn)實(shí)意義。筆者以為當(dāng)前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存在的問題主要集中在銀信體制、創(chuàng)新能力和信息披露上，并針對(duì)性的提出了解決措施，以期為我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展提供支持和借鑒。

參考文獻(xiàn)：

[1]許多奇，張維宇.我國(guó)非保本理財(cái)產(chǎn)品之運(yùn)作困境與制度設(shè)計(jì)——以商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)證考察為主線[J].法學(xué)，2014，No.39510：99-115.

[2]吳俍君.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品糾紛的法律適用[J].四川理工學(xué)院學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2012，v.27；No.11606：68-73.

[3]彭凌.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的問題及對(duì)策[J].生產(chǎn)力研究，2010，No.21102：145-147.

[4]劉倩倩，楊立社.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀研究[J].海南金融，2011，No.27308：60-62.

作者簡(jiǎn)介：張 媛（1978-），女，漢族，北京人，工作單位：建行北京分行，職務(wù)：經(jīng)理，職稱：中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，學(xué)位：經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，研究方向：國(guó)際金融。