對中國金融監(jiān)管體制改革的幾點思考

何翼

【摘要】在社會時代飛速發(fā)展的趨勢下，經(jīng)濟建設(shè)也在不斷地突破向前發(fā)展。當(dāng)今全球發(fā)展不斷融合的大趨勢下，我們國家的經(jīng)濟建設(shè)也在進行著相應(yīng)的變革，可以看到現(xiàn)在我國的經(jīng)濟水平已經(jīng)有了顯著地提升。但是從全球局勢來看，還存在著一些不穩(wěn)定的局勢。尤其是國際金融危機以后，西方幾個大國已經(jīng)對金融監(jiān)管體系進行了修改，本文通過總結(jié)其他國家的一些金融監(jiān)管措施，分析了我們國家金融體系還目前存在的問題，并總結(jié)了金融監(jiān)管的重要作用。最后提出了幾條改進措施，希望能對未來國家的金融監(jiān)管體制改革做出一些貢獻。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 體制改革 監(jiān)管協(xié)調(diào)

一、引言

自從零八年金融危機以后，很多國家都開始重視金融監(jiān)管體系的建設(shè)，并且許多經(jīng)濟學(xué)家開始研究金融危機對金融危機帶來的后果，從理論和實踐上都有了一些成熟的結(jié)果。也有很多學(xué)者研究了相關(guān)的文獻，為我們介紹了一些國家的金融監(jiān)管體制改革措施。相較于其他西方國家，金融危機對我國的影響雖然沒有特別嚴(yán)重，但是隨著全球化趨勢越來越明顯，我們國家的經(jīng)濟發(fā)展也受到了一些影響。另一方面來說，我們國家的金融監(jiān)管體系建設(shè)現(xiàn)在也有很多人在討論。本文從各國在金融危機以后在金融監(jiān)管方面所做的努力入手，討論了我們國家現(xiàn)在面臨的問題，并嘗試著提出一些改革建議。

二、國外的實踐經(jīng)驗

零八年的經(jīng)融危機讓很多國家認(rèn)識到了金融監(jiān)管的重要性，各國專家也紛紛對此進行深入研究。特納曾經(jīng)提出了七個因素，認(rèn)為這七個因素是危機產(chǎn)生的主要原因，這些因素中主要包括：龐大的金融增長、復(fù)雜的證券信用、商業(yè)銀行的不斷增長等等。他也提出要針對此進行改革，制定新的銀行和基金管理規(guī)定，此外特納還深入的分析了流動性、資本準(zhǔn)則、風(fēng)險控制等等方面的問題。伯南克認(rèn)為現(xiàn)在的政府忽略了市場、機構(gòu)和經(jīng)濟發(fā)展這三者之間的相互影響，認(rèn)為我們在對一個因素進行改變的時候還要考慮到另外兩個因素的發(fā)展。還有學(xué)者認(rèn)為導(dǎo)致金融危機的兩個主要因素是不合理的監(jiān)管和不科學(xué)的貨幣政策。其中最重要的就是金融監(jiān)管力度不夠，導(dǎo)致了金融危機爆發(fā)得如此突然，蔓延范圍如此廣闊?？偨Y(jié)這幾年來各國針對此進行的改革，主要有以下三個特點。

（一）加強了中央銀行的監(jiān)管職能，重視宏觀管理

美國為了加強自身對于金融危機的防范，確定了美聯(lián)儲是金融機構(gòu)最重要的監(jiān)管主體，并且提高了自身的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。首先是拓寬了最高監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管范圍，只要是資產(chǎn)超過五百億的金融機構(gòu)，以及各種非銀行機構(gòu)和市場的一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都?xì)w美聯(lián)儲進行管理。其次提高了標(biāo)準(zhǔn)，尤其是對一些重要的金融機構(gòu)，一定要制定一系列的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進行了更加嚴(yán)格的規(guī)范。最后是要強化金融機構(gòu)的監(jiān)管，美聯(lián)儲可以對金融公司以及旗下的子公司進行直接的檢查，并且有權(quán)從這些機構(gòu)中獲取重要的信息。美聯(lián)儲還可以要求一些機構(gòu)成立中間持股機構(gòu)，這樣就能夠有效的管理運營，避免風(fēng)險。英國的改革思想和美國比較相似，也是需要一個有控制權(quán)利的中央銀行，這樣能夠維護金融發(fā)展的穩(wěn)定，給中央銀行更高的權(quán)利，主要來說是在以前的監(jiān)管機制基礎(chǔ)上又添加了新的監(jiān)管手段和工具。而且英國還把以前在外的監(jiān)管職能收歸到中央銀行，實現(xiàn)宏觀與微觀的監(jiān)控雙軌并行。

（二）加強各個部門之間的協(xié)作能力，實現(xiàn)信息共享

美國設(shè)立了一個穩(wěn)定監(jiān)督委員會，這個委員會負(fù)責(zé)提前識別并且防范各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險。這個委員會主要的工作就是先從自己所監(jiān)管的銀行或者金融機構(gòu)中獲得需要檢查的數(shù)據(jù)和信息，然后根據(jù)這些信息對這些機構(gòu)的金融體系中可能會存在的問題進行識別，最后提出相應(yīng)的解決辦法。還有就是各委員會可以對一些重要的金融機構(gòu)進行審核，被認(rèn)定為重要機構(gòu)的銀行或者其他機構(gòu)，就需要直接交由美聯(lián)儲進行監(jiān)管。此外委員會還負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各個部門之間的信息交流，實現(xiàn)了信息共享和協(xié)調(diào)監(jiān)管。英國也建立了多層級的協(xié)調(diào)合作機制，加強了不同部門之間的合作與交流。

（三）在原來制度的基礎(chǔ)上進行了合理的調(diào)整

金融監(jiān)管的改革并不是要將以前的東西全盤推翻，而是要將原本不合理的制度進行適當(dāng)?shù)男薷暮驼{(diào)整，因此對于改革以后的監(jiān)管體系還是應(yīng)該保留原本的框架。美國在改革之前，金融機構(gòu)主要由美聯(lián)儲、聯(lián)邦保險公司聯(lián)合進行監(jiān)管，證券公司是由證券交易委會進行監(jiān)管的。而在改革之后聯(lián)邦保險公司主要負(fù)責(zé)對保險公司進行監(jiān)管。英國在改革之前就是行業(yè)的混合管理，一般是由FSA負(fù)責(zé)各個機構(gòu)的金融活動，維持市場穩(wěn)定。改革之后，又建立了FCA，取代了以前的FSA，但是其中的監(jiān)管部門還是英格蘭銀行附屬機構(gòu)，仍然保持了以前的監(jiān)管局勢。

三、我國金融監(jiān)管現(xiàn)階段存在的問題

國外已有的一些改革措施，這對于我們國家進行監(jiān)管體系改革有一定的促進作用，但是我們國家的經(jīng)濟局勢和西方的還是存在很大的差異，因此我們在金融危機以后所面臨的問題也和他們不一樣，我們所要達成的目標(biāo)也不一樣，因此我們的改革一定要考慮到我們國家實際的特色與需要。具體來說我們國家的金融創(chuàng)新還在一個初級階段，因此很多金融產(chǎn)品在我們國家還沒有發(fā)展起來。此外我們國家自己有一套獨立的風(fēng)險規(guī)避管理措施，因此不能盲目的向西方學(xué)習(xí)。在近二十幾年之中，我們國家的金融結(jié)構(gòu)已經(jīng)悄無聲息的發(fā)生了變化，銀行、證券等其他的一些機構(gòu)之間的相互影響已經(jīng)越來越大，因此很難做到風(fēng)險隔離管理。目前我們國家還面臨著以下幾點問題：

（一）金融監(jiān)管權(quán)力分散

我們國家現(xiàn)在的金融監(jiān)管模式比較分散，不同的部門有不同的管轄領(lǐng)域和范圍，例如我們國家的銀監(jiān)會就是專門監(jiān)管銀行機構(gòu)的，證監(jiān)會是專門監(jiān)管證券機構(gòu)的，保監(jiān)會是專門監(jiān)管保險機構(gòu)的，因此這三個部門應(yīng)該是互不干擾的。這樣雖然能夠提高效率，保證不同領(lǐng)域的全面監(jiān)管，但是也會導(dǎo)致它們之間的交流不通暢。就像吳曉靈學(xué)者所說的，我們國家監(jiān)管部門的領(lǐng)地意識不強，同時又因為監(jiān)管機制不完善導(dǎo)致了監(jiān)管方式比較僵硬，不夠靈活。而且有時候各個部門為了維護自身的利益，會排斥其他部門的插手，自己也不愿意去管別人的事務(wù)，這就會造成資金流通不順暢，降低了資金循環(huán)配置的效率。

（二）剛性兌付，運行效率低

我們國家普遍存在剛性兌付問題，而且再加上一些中小型的金融機構(gòu)過分依賴政府和政策的資助和扶持，造成了一些機構(gòu)不求進取，管理松散的現(xiàn)象。這也就進一步導(dǎo)致了我們國家現(xiàn)在融資困難的問題。此外，剛性兌付會讓我們的市場失去風(fēng)險定價能力，這樣可能會造成隱患，引發(fā)風(fēng)險，降低資金運行效率。

（三）影子銀行造成監(jiān)管空白

影子銀行的典型代表就是P2P信貸，但是現(xiàn)在已經(jīng)有很多P2P平臺破產(chǎn)倒閉，為我們的金融發(fā)展帶來了不小的影響。這種現(xiàn)象出現(xiàn)主要是因為，首先因為我們國家的監(jiān)管比較僵硬，因此正規(guī)的金融機構(gòu)注冊很困難，許多投資機構(gòu)只能通過地下的民間運營來進行。而這又造成了這些民間機構(gòu)沒有專門的部門進行監(jiān)管，進一步導(dǎo)致了市場的混亂。

四、我國金融監(jiān)管體制改革建議

（一）確定央行的主要監(jiān)管地位

我們國家還是要確定央行主導(dǎo)的監(jiān)管體系，如果金融機構(gòu)遇到了風(fēng)險，央行可以有效地進行補救性措施，這就需要每個重要機構(gòu)都要接受央行的監(jiān)管，此外央行還需要負(fù)責(zé)宏觀審慎，這與我們之前提到的美國和英國的委員會職責(zé)比較類似。但是央行還是需要根據(jù)自身的特點，開展各種風(fēng)險防范工作。

（二）成立金融監(jiān)管委員會

針對我們國家現(xiàn)在金融監(jiān)管部門劃分比較僵硬的問題，應(yīng)該盡快成立金融監(jiān)管委員會，這樣能夠有效的推進監(jiān)管全覆蓋，減少監(jiān)管空白，也能夠避免責(zé)任推諉，可以在委員會之下再設(shè)置不同職能的部門，這樣能夠更好的協(xié)調(diào)這些部門之間的關(guān)系，做到信息的順暢溝通，實施有效監(jiān)管，降低發(fā)生風(fēng)險的可能性。

（三）加強法律法規(guī)的建設(shè)

現(xiàn)在我們國家對于一些地方金融辦的存在還缺少法律法規(guī)的支持，這樣地方金融辦在履行職能的時候就會出現(xiàn)權(quán)利不實，職能模糊的問題。因此應(yīng)該首先立法來承認(rèn)地方金融辦的合法地位，這樣能夠明確金融辦的具體責(zé)任，還能夠促進地方金融辦進行經(jīng)濟創(chuàng)新。同時還應(yīng)當(dāng)給地方金融辦充分的監(jiān)管權(quán)力，這樣才能夠發(fā)揮地方金融辦的功用。

五、小結(jié)

我們國家的經(jīng)濟發(fā)展目前還是保持著比較穩(wěn)定快的發(fā)展速度，但是在金融監(jiān)管方面存在的問題也不容我們忽視。尤其是在金融危機之后，西方一些國家紛紛進行了金融監(jiān)管改革，并且取得了一些成效，這對我們國家的改革有著借鑒作用。但是我們還應(yīng)該認(rèn)識到，我們國家因為自身體質(zhì)的特殊性，不能夠完全照搬其他國家的改革措施，應(yīng)當(dāng)根據(jù)我們國家自身的特色有針對性的進行改革，更應(yīng)該清楚改革應(yīng)該提的是建設(shè)性的意見，而不是完全否定我們以前的監(jiān)管模式。我們只有在現(xiàn)在的基礎(chǔ)上更加科學(xué)合理的進行調(diào)整，才能夠促進我們的經(jīng)濟快速發(fā)展。

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