我國(guó)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析

□（廣東農(nóng)工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院廣東廣州510507）

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是指從真實(shí)的貿(mào)易背景出發(fā)，將供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)視為一個(gè)整體，以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為中心，通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款、貨權(quán)、倉(cāng)單等進(jìn)行質(zhì)押來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)物權(quán)的掌控或資金流的鎖定，以滿足供應(yīng)鏈條中上下游企業(yè)對(duì)諸多金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)階段的不同，可以將供應(yīng)鏈金融劃分為三個(gè)階段：采購(gòu)階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。

在供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從每一個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，由第三方監(jiān)管公司參與監(jiān)管，利用各種金融工具，有效整合與銜接物流、資金流、信息流鏈條，通過(guò)組織和調(diào)節(jié)使貨幣資金流動(dòng)與實(shí)物商品流通趨于同步，從而提高資金運(yùn)行效率，加快商品流通速度。

二、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的融資模式相比，具有一些明顯的特點(diǎn)。

（一）有利于解決中小企業(yè)的融資困境。大中型企業(yè)的規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)、信用狀況良好，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)偏向于向大中型企業(yè)提供資金或金融服務(wù)，忽視了中小企業(yè)的融資需求。供應(yīng)鏈金融模式因其能夠利用核心企業(yè)的信用盤(pán)活企業(yè)存貨、用活應(yīng)收賬款等，能夠化解中小企業(yè)的融資障礙，從而有助于解決中小企業(yè)的融資困境，降低企業(yè)融資成本，提高資金運(yùn)作效率。

（二）鞏固銀企合作。在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行與企業(yè)的關(guān)系中，大多局限于銀行提供資金給企業(yè)使用，企業(yè)付出資金使用成本。在供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作過(guò)程中，商業(yè)銀行不僅充當(dāng)了資金提供者的角色，而且成為了為企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的合作方。商業(yè)銀行可以利用自身的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和信息優(yōu)勢(shì)幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)并助力供應(yīng)鏈建設(shè)，不僅可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而且有助于降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，鞏固銀企合作關(guān)系。

（三）減少商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)度依賴。在供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中，商業(yè)銀行不再單純?cè)u(píng)估單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和運(yùn)營(yíng)狀況，而是更加關(guān)注其合作伙伴和交易對(duì)象，視供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)為一個(gè)整體，關(guān)注其所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固，以及目標(biāo)公司的市場(chǎng)地位和供應(yīng)鏈管理水平。

（四）便于商業(yè)銀行提高金融服務(wù)水平。企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)情況，可以有多種融資方式，如原材料融資、存貨融資、信用保證融資等。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行可以靈活評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)企業(yè)的具體需要和評(píng)估結(jié)果提供融資服務(wù)。企業(yè)不僅可以獲得融資，而且可以在買方風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、款項(xiàng)催收等方面獲得便利。

三、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融是近年來(lái)供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域與金融領(lǐng)域發(fā)展的新方向，其產(chǎn)生和發(fā)展為中小企業(yè)提供了融資渠道，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步。供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展較快，可以分為兩大類：銀行系和電商系。銀行系以平安銀行、工商銀行、民生銀行、中信銀行、中國(guó)銀行等商業(yè)銀行為代表，其借助自身的傳統(tǒng)信貸優(yōu)勢(shì)，如資金實(shí)力、客戶資源等，參與供應(yīng)鏈金融開(kāi)展業(yè)務(wù)。電商系以阿里巴巴、京東商城、蘇寧易購(gòu)等企業(yè)為代表，其憑借自身的優(yōu)勢(shì)如商品流、信息流等，通過(guò)成立小貸公司為經(jīng)銷商服務(wù)。我國(guó)供應(yīng)鏈金融已經(jīng)歷了三個(gè)階段：供應(yīng)鏈金融1.0：線下“1+N”；供應(yīng)鏈金融2.0：線上“1+N”；供應(yīng)鏈金融 3.0：線上“N+N”。

供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中也遇到了一些問(wèn)題，如風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題等。目前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展還不完善，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)周期、金融環(huán)境等外部風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的管控能力欠佳。由于供應(yīng)鏈金融鏈條中涉及的企業(yè)眾多，業(yè)務(wù)種類繁雜，這些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題有時(shí)甚至?xí)U(kuò)大至整個(gè)鏈條，從而引發(fā)重大金融風(fēng)險(xiǎn)。但就總體而言，供應(yīng)鏈金融帶給行業(yè)和領(lǐng)域的發(fā)展優(yōu)勢(shì)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于劣勢(shì)。

四、我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景

供應(yīng)鏈金融自誕生以來(lái)迅猛發(fā)展，具有強(qiáng)大的發(fā)展前景。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球供應(yīng)鏈融資規(guī)模接近3 000億美元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到30%以上，到2020年，年均增長(zhǎng)率將達(dá)到10%以上。伴隨著供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的完善、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，未來(lái)的供應(yīng)鏈金融預(yù)計(jì)會(huì)在以下方面有突出表現(xiàn)：

（一）供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)范圍將發(fā)展至全鏈條。核心企業(yè)、上游供應(yīng)商、下游批發(fā)商和零售商以及終端消費(fèi)者都將參與到供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)活動(dòng)中，使得供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，在一定程度上有助于眾多參與企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和成本最小化。

（二）供應(yīng)鏈金融服務(wù)方式由線下轉(zhuǎn)移到線上。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式中，商業(yè)銀行需要不斷掌握供應(yīng)鏈成員企業(yè)間的訂單和發(fā)票，監(jiān)控與之相關(guān)的物流、資金流、信息流等方面的情況。但是我國(guó)供應(yīng)鏈金融中各企業(yè)的電子化程度不同，物流、資金流、信息流等方面的掌控工作難度較大。因此，為了實(shí)現(xiàn)對(duì)不同企業(yè)、不同信息的快速有效整合，構(gòu)建線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)很有必要。以阿里巴巴、京東商城、蘇寧易購(gòu)等電商為代表的電商系所提供的金融服務(wù)也以線上為主。

（三）供應(yīng)鏈金融可能會(huì)倒逼我國(guó)金融體制改革。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式中，每一筆業(yè)務(wù)都有真實(shí)的業(yè)務(wù)背景，這與傳統(tǒng)的銀企融資關(guān)系有很大不同。伴隨著供應(yīng)鏈管理體系的完備和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用范圍會(huì)越來(lái)越大，傳統(tǒng)金融的地位會(huì)受到較大影響。

（四）商業(yè)銀行、物流和電商企業(yè)將實(shí)現(xiàn)跨界發(fā)展。伴隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，對(duì)信息流、資金流和物流的整合需要商業(yè)銀行、物流和電商企業(yè)在更深層次的領(lǐng)域進(jìn)行合作。三者在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中都希望通過(guò)對(duì)核心資源的拓展覆蓋更多的客戶和服務(wù)范圍，因此，未來(lái)的商業(yè)銀行、電商和物流企業(yè)在深層次領(lǐng)域開(kāi)展合作甚至跨界融合也是未來(lái)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的一大趨勢(shì)。

（五）供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融相融合。互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融同樣是新型的金融領(lǐng)域，發(fā)展規(guī)模和勢(shì)頭都呈現(xiàn)良好趨勢(shì)，兩者的發(fā)展可以相互輔助。一方面，供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；另一方面，信息技術(shù)和龐大的數(shù)據(jù)積累能夠擴(kuò)展供應(yīng)鏈金融。兩者相結(jié)合有助于實(shí)現(xiàn)信息與產(chǎn)業(yè)的透明化?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下的供應(yīng)鏈金融，融資行為可以在前端環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)，從而使供應(yīng)鏈金融有可能從單一產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展到整個(gè)生態(tài)圈。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作中的風(fēng)控問(wèn)題在供應(yīng)鏈金融的推動(dòng)下將大大減少。

（六）供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈結(jié)合。自2014年以來(lái)，區(qū)塊鏈以其顛覆性的理念迅速成為全球范圍內(nèi)的熱門(mén)話題和實(shí)踐領(lǐng)域，區(qū)塊鏈在商業(yè)和技術(shù)層面的創(chuàng)新，將為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造一個(gè)新的應(yīng)用前景。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用有助于供應(yīng)鏈金融增強(qiáng)管理能力，消除貿(mào)易壁壘。

五、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的一些建議

（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的法律法規(guī)建設(shè)。當(dāng)前，我國(guó)在發(fā)展供應(yīng)鏈金融方面的相關(guān)法律法規(guī)還比較欠缺，制約了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。相關(guān)部門(mén)要廣泛調(diào)研，積極借鑒和吸取其他國(guó)家在發(fā)展供應(yīng)鏈金融方面的經(jīng)驗(yàn)做法，做好相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融的良好持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

（二）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。通過(guò)建立供應(yīng)鏈戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，關(guān)注并監(jiān)測(cè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作情況和外部環(huán)境的發(fā)展趨勢(shì)；跟蹤評(píng)價(jià)核心企業(yè)的業(yè)績(jī)、人力資源開(kāi)發(fā)、質(zhì)量控制、存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收款管理等方面的經(jīng)營(yíng)情況；通過(guò)建立信用模型和數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行信用管理。力爭(zhēng)在眾多環(huán)節(jié)通過(guò)多種方式建立風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)把控。

（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融人才培養(yǎng)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景良好，是一項(xiàng)知識(shí)面廣、操作復(fù)雜的業(yè)務(wù)，需要從業(yè)人員具備國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易、管理、法律等方面的綜合知識(shí)。一方面，各級(jí)政府相關(guān)部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)等組織可以通過(guò)舉辦定期或不定期的培訓(xùn)、論壇等活動(dòng)，為現(xiàn)有的從業(yè)人員提供多批次、多層次的業(yè)務(wù)提升渠道；另一方面，通過(guò)引進(jìn)高素質(zhì)的供應(yīng)鏈金融復(fù)合型專業(yè)人才，可以提高從業(yè)人員的供應(yīng)鏈金融服務(wù)水平。

（四）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新戰(zhàn)略。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新可以從技術(shù)、業(yè)務(wù)和制度創(chuàng)新三方面入手。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等建立起涵蓋不同行業(yè)和產(chǎn)品的供應(yīng)鏈信息管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的技術(shù)創(chuàng)新。允許商業(yè)銀行把非核心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包給供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司，并依法有序地開(kāi)展有關(guān)融資業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)制度創(chuàng)新。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，不僅對(duì)核心企業(yè)這樣的大客戶授信，而且關(guān)注供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，并對(duì)其授信，不僅可以改善商業(yè)銀行客戶過(guò)于集中帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且有助于解決中小企業(yè)資金緊張問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。開(kāi)展多品種的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，促進(jìn)結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和成本結(jié)算性存款等業(yè)務(wù)的發(fā)展，有助于優(yōu)化商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

（五）建設(shè)供應(yīng)鏈金融線上服務(wù)平臺(tái)。通過(guò)建設(shè)供應(yīng)鏈金融線上服務(wù)平臺(tái)，將供應(yīng)鏈中的各參與主體連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)信息流、資金流和物流的統(tǒng)一，構(gòu)建覆蓋范圍廣泛、業(yè)務(wù)品種繁多的線上服務(wù)體系。從業(yè)務(wù)申請(qǐng)受理到融資發(fā)放的全過(guò)程都通過(guò)線上辦理；利用平臺(tái)收集信息進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，針對(duì)不同客戶的不同需求開(kāi)發(fā)不同的產(chǎn)品，根據(jù)企業(yè)的交易信息為企業(yè)提供配套的金融服務(wù)。