貴州省中小企業(yè)融資難的成因及對策分析

許世榮

[摘 要]經(jīng)濟處于下行周期以來，貴州省中小企業(yè)的發(fā)展面臨著嚴重的問題，不少中小企業(yè)資金鏈斷裂，紛紛倒閉，融資難問題已經(jīng)十分普遍，是亟待解決的一大難題。筆者結(jié)合多年的銀行信貸從業(yè)經(jīng)驗，從貴州省中小企業(yè)內(nèi)部和外部的原因入手，詳細分析了導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的成因，并提出了針對性的對策，幫助中小企業(yè)找到努力的方向。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資難；貴州省

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2018.22.009

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2018）22-00-02

0 引 言

近年來，民營經(jīng)濟為貴州省的經(jīng)濟發(fā)展做出了巨大貢獻，發(fā)展勢頭越來越好，民營中小企業(yè)已經(jīng)成為促進經(jīng)濟增長、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、惠及民生的重要力量。據(jù)《中國中小企業(yè)貴州網(wǎng)》統(tǒng)計：2017年，貴州省民營經(jīng)濟增加值達到7 201.68億元，同比增長13.2%，占全省GDP的53.2%，占全省經(jīng)濟增長的69.2%，拉動全省GDP增長7.1個百分點（2017年貴州省GDP增速10.2%—《中國經(jīng)濟網(wǎng)》）。全省規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)約有6 400戶，約占全省規(guī)模以上工業(yè)總數(shù)的98.3%，增加值約占全省規(guī)模以上工業(yè)的73.4%。

中小企業(yè)為主導(dǎo)的民營經(jīng)濟已成為貴州省經(jīng)濟增長的支柱，在各行各業(yè)中扮演著極其重要的角色，既促進了經(jīng)濟的增長，又解決了大量的就業(yè)問題，因此中小企業(yè)的發(fā)展存亡越來越受到人們的重視。然而，經(jīng)濟處于下行周期以來，各行各業(yè)中小企業(yè)的發(fā)展均受到影響，其中鋼材、水泥、輪胎等行業(yè)受到的影響最大，許多中小企業(yè)紛紛倒閉，不少企業(yè)在生死邊緣掙扎。究其原因，貴州省中小企業(yè)面臨的最嚴重問題是資金鏈斷裂、融資難。

1 貴州省中小企業(yè)融資難的成因

1.1 內(nèi)部原因

從留存收益融資來看，貴州省中小企業(yè)大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，多屬于勞動密集型的生產(chǎn)型企業(yè)或處于二三級的貿(mào)易批發(fā)或零售類企業(yè)。該類企業(yè)經(jīng)營粗放，利潤水平不高，扣除各項成本費用開支，所剩利潤較少，尤其不少中小企業(yè)賬目混亂，企業(yè)主多以記“流水賬”或“荷包賬”的方式進行日常收支管理，一些不識字的企業(yè)主只能以符號或劃正號的方式代替記賬。同時，大部分中小企業(yè)主常常是企業(yè)賬目與家庭賬目不分，將家庭開支全部列入企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)的利潤損耗，內(nèi)部積累能力不足，僅剩的留存收益無法滿足企業(yè)發(fā)展壯大的需要。因此，中小企業(yè)要通過留存收益來解決發(fā)展問題，提高市場競爭力，這是比較困難的。

從資產(chǎn)管理融資來看，貴州省大多數(shù)中小企業(yè)的不動產(chǎn)較少，甚至沒有不動產(chǎn)，而應(yīng)收賬款和存貨較多，但大部分應(yīng)收賬款、存貨又缺乏合同、發(fā)票等資產(chǎn)憑證作為支撐，因此即使中小企業(yè)試圖盤活資產(chǎn)，節(jié)省資金在資產(chǎn)中的占用，但大多因中小企業(yè)的資產(chǎn)存在確權(quán)瑕疵而無法進行抵押、質(zhì)押貸款，無法對中小企業(yè)的資產(chǎn)進行科學管理。

從票據(jù)貼現(xiàn)融資來看，貴州省中小企業(yè)由于受到自身條件的限制，其開出的商業(yè)承兌匯票幾乎沒有金融機構(gòu)或大企業(yè)愿意貼現(xiàn)，而市場上中小企業(yè)持有的銀行承兌匯票多是地方性金融機構(gòu)或小規(guī)模的金融機構(gòu)開立的票據(jù)。由于中小金融機構(gòu)受到自身信貸規(guī)模的限制，無法滿足中小企業(yè)貼現(xiàn)融資的需求，大型機構(gòu)考慮到中小金融機構(gòu)的到期承付能力弱，也不愿為中小企業(yè)貼現(xiàn)融資。因此，中小企業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)融資陷入困境。

從商業(yè)信用融資來看，貴州省中小企業(yè)的上游核心企業(yè)處于主導(dǎo)地位，一般會要求中小企業(yè)預(yù)付貨款或以現(xiàn)款現(xiàn)貨方式購貨，很少會為中小企業(yè)鋪貨墊款，中小企業(yè)的應(yīng)付賬款較少。貴州省中小企業(yè)的下游企業(yè)也多為更小規(guī)模的中小企業(yè)，其也無法支付更多的預(yù)付賬款，無法緩解中小企業(yè)的資金需求。

1.2 外部原因

從債權(quán)融資來看，貴州省中小企業(yè)規(guī)模較小，受到自身條件及監(jiān)管條件的限制，無法通過發(fā)行企業(yè)債券的方式進行融資。中小企業(yè)在急需資金周轉(zhuǎn)時往往會利用民間借貸，但民間借貸成本費用較高，不少企業(yè)主卷入高利貸風波，慘遭暴力清收的迫害，民間借貸也非長久之計。而在金融租賃方面，貴州省中小企業(yè)的信用水平難以吸引租賃公司或金融機構(gòu)采用該方式為其融資。

從股權(quán)融資來看，貴州省中小企業(yè)也會受到自身條件及監(jiān)管條件的限制，無法通過進入股市進行融資。在增資擴股方面，由于中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全，其股份為非標準化的產(chǎn)品，難以估計價值，很難像上市企業(yè)那樣在公開市場交易，吸引投資者的資金；在風險投資融資方面，風投資金一般會進入高新技術(shù)、發(fā)展前景可觀、項目收益高的企業(yè)，而中小企業(yè)往往不在風投的考慮范圍內(nèi)。

從典當融資來看，典當融資的門檻低于銀行融資，對企業(yè)的信用水平及貸款用途的限制較少，可以在一定程度上解決中小企業(yè)急需的短期資金周轉(zhuǎn)。但典當融資的成本頗高，除每月支付利息外，中小企業(yè)還要向典當行支付高昂的綜合費用，如保管費、保險費、典當交易成本等，且如果企業(yè)不能按期贖當、交付利息和支付相關(guān)費用，典當行就會將當物拍賣來避免損失。有些典當行乘企業(yè)之危，將當物以較低的價格拍賣，嚴重損害中小企業(yè)的利益。

從網(wǎng)絡(luò)融資來看，近年來興起的一些互聯(lián)網(wǎng)融資平臺雖為中小企業(yè)提供了一定的資金支持，但由于缺乏監(jiān)管，這些平臺盲目追求高回報，較高的成本讓中小企業(yè)無法承受，一旦資金鏈斷裂形成違約，其暴力清收的手段是十分可怕的，一些中小企業(yè)主由于無法承受而選擇跳樓或跑路。因此“網(wǎng)貸”這類新興的互聯(lián)網(wǎng)融資模式也無法成為中小企業(yè)融資的主流模式。

2 解決貴州省中小企業(yè)融資難的對策

2.1 內(nèi)部對策

從上述分析可以看出，中小企業(yè)通過內(nèi)部渠道的留存收益、資產(chǎn)管理、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用等方面的融資均受到阻礙，無法滿足中小企業(yè)日常經(jīng)營及擴大再生產(chǎn)的需要。因此，要解決這些問題，中小企業(yè)必須加大自身改革力度，徹底改變目前粗放的經(jīng)營管理模式。

在經(jīng)營思路方面，中小企業(yè)要反思現(xiàn)有的經(jīng)營模式及主營業(yè)務(wù)是否仍具有發(fā)展前景，目前遇到的問題是否為行業(yè)的系統(tǒng)性問題，自身所處行業(yè)是否處于成熟期或衰退期。若中小企業(yè)的經(jīng)營模式落后，所處行業(yè)又為國家限制或禁止的行業(yè)，且整個行業(yè)周期處于成熟期或衰退期，則在借助現(xiàn)有資源和渠道的前提下，應(yīng)盡早尋求替代性業(yè)務(wù)或積極探索企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。在企業(yè)提出融資需求時，才不會被貼上“兩高一?！薄跋﹃柈a(chǎn)業(yè)”“淘汰產(chǎn)能”的標簽，才不會被金融機構(gòu)拒之門外。

在經(jīng)營管理方面，中小企業(yè)要多學習，借鑒一些優(yōu)秀企業(yè)的做法，將日常經(jīng)營規(guī)范化、流程化。所謂“不以規(guī)矩不能成方圓”，中小企業(yè)的管理人員應(yīng)加強學習，多參加經(jīng)營管理方面的實操培訓，再根據(jù)企業(yè)實際制定相應(yīng)的規(guī)章制度來規(guī)范化經(jīng)營、流程化運作。此舉也能更好地避免口頭交易，以及無合同、無發(fā)票的購銷活動等經(jīng)營行為，以便企業(yè)融資時能對外提供清晰的數(shù)據(jù)和規(guī)范的票證，為自己創(chuàng)造更有利的融資條件。同時，規(guī)范的合同和發(fā)票還有利于企業(yè)盤活存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)，將其抵押或質(zhì)押給銀行進行融資，最大限度地減少資金在資產(chǎn)上的占用。

在財務(wù)管理方面，中小企業(yè)應(yīng)增強規(guī)范管理的意識，設(shè)立專門的財務(wù)部門，聘請專職的會計人員處理企業(yè)賬務(wù)，最好能通過財務(wù)軟件的方式清晰記錄各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生及產(chǎn)生的結(jié)果。同時，中小企業(yè)應(yīng)建立健全各項業(yè)務(wù)的紙質(zhì)賬簿管理、票證管理以及實物管理，將中小企業(yè)主的家庭開支與企業(yè)賬目分開，計算出企業(yè)真實的利潤水平，讓金融機構(gòu)更好地識別和判斷中小企業(yè)的實力，有針對性地提供融資服務(wù)。

在票據(jù)貼現(xiàn)方面，中小企業(yè)應(yīng)選擇一家金融機構(gòu)作為主辦行，將絕大部分經(jīng)營資金在該行結(jié)算往來，讓金融機構(gòu)了解自己的經(jīng)營情況，與金融機構(gòu)建立良好的往來關(guān)系，為申請票據(jù)貼現(xiàn)做好準備。同時，中小企業(yè)應(yīng)多與上游供應(yīng)商洽談，聯(lián)合其開立票據(jù)的金融機構(gòu)，爭取供應(yīng)商接受票據(jù)背書，為企業(yè)贏得資金支持。

在商業(yè)信用方面，中小企業(yè)應(yīng)積極拓展市場，發(fā)展業(yè)務(wù)，完成上游供應(yīng)商下達的考核任務(wù)，爭取上游供應(yīng)商的先貨后款政策，提高上游供應(yīng)商的商業(yè)信用支持力度。同時，通過商業(yè)折扣、銷售提成等方式，中小企業(yè)要鼓勵下游經(jīng)銷商或分銷商通過預(yù)付貨款或不拖欠貨款的方式盡早付款，減少資金在應(yīng)收賬款上的占用，加快資金的回籠速度。

2.2 外部對策

貴州省中小企業(yè)通過上述規(guī)范的經(jīng)營管理不斷提高自身的實力和信用水平，雖然無法在短期內(nèi)通過發(fā)行企業(yè)債、公開上市的方式募集資金，但也能獲得不少金融機構(gòu)的青睞，尤其是地方性金融機構(gòu)，而不至于使用民間借貸、典當或網(wǎng)貸的方式，使自己債臺高筑。

中小企業(yè)在規(guī)范自身管理、練好內(nèi)功的同時，還要集中優(yōu)勢資源到某一家具有開拓進取精神的金融機構(gòu)，力爭金融機構(gòu)可以為其提供融資綠色通道。從近年來金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資來看，中小企業(yè)居高不下的違約率導(dǎo)致金融機構(gòu)惜貸或抽貸，但隨著金融脫媒、利率市場化時代的到來，金融機構(gòu)的競爭越來越激烈，金融機構(gòu)也在尋找新的業(yè)務(wù)突破口。也就是說，對于管理規(guī)范、經(jīng)營狀況良好的中小企業(yè)也是眾多金融機構(gòu)爭搶的對象。

中小企業(yè)應(yīng)積極與金融機構(gòu)溝通對接，從自身角度剖析，主動向金融機構(gòu)提出向中小企業(yè)融資的風險控制新招，促使金融機構(gòu)開發(fā)新的信貸產(chǎn)品支持中小企業(yè)，金融機構(gòu)的風險可控了，自然就愿意支持中小企業(yè)，融資成本也會隨之降低。

中小企業(yè)應(yīng)將自己規(guī)范化的經(jīng)營模式及經(jīng)營業(yè)績及時匯報給上游大企業(yè)，努力爭取上游大企業(yè)的幫助，除商業(yè)信用政策支持外，還要爭取上游大企業(yè)為中小企業(yè)的融資提供擔保。借助上游大企業(yè)的信用水平和整體實力，金融機構(gòu)更愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

中小企業(yè)還應(yīng)積極爭取國家的政策支持，雖然貴州省獲得財政貼息或政府幫扶資金的中小企業(yè)占比還較小，但大部分原因是中小企業(yè)沒有規(guī)范管理，不能提供財政貼息需要的申報材料，無法通過財政審批所致。因此，中小企業(yè)應(yīng)從自身抓規(guī)范管理和經(jīng)營做起，力爭獲得金融機構(gòu)和國家政策的支持，從而更好地解決自身的融資難題。

主要參考文獻

[1]蔣薇.中小企業(yè)信貸融資可獲性[D].蘇州：蘇州大學，2008.

[2]黃雙全.中小企業(yè)融資難問題研究[J].商業(yè)研究，2004（12）.