對互聯(lián)網(wǎng)+金融模式提高電商扶貧項目可持續(xù)性的分析

王子晗

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)+金融模式是削減地區(qū)貧困的重要工具，在我國著力推進構(gòu)建人類命運共同體的時代背景下，扶貧項目發(fā)展的可持續(xù)性成為了世界各國切實改善民生要面對的關(guān)鍵問題。而電商扶貧這種方式也面臨著缺乏完整產(chǎn)業(yè)鏈與長期有效資金注入的問題。本文基于供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化的視角來對電商扶貧中的產(chǎn)業(yè)整合與資金循環(huán)進行了分析，以長期發(fā)展為目標(biāo)提出了可持續(xù)性的對策。

【關(guān)鍵詞】電商扶貧 供應(yīng)鏈金融 互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化 可持續(xù)性

一、扶貧項目的缺乏可持續(xù)性的問題

2017年全國農(nóng)村實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額12448.8億元人民幣，同比增長39.16%。截至2017年底，農(nóng)村網(wǎng)店達到985.6萬家[1]，較2016年增加169.3萬家，同比增長20.7%，帶動就業(yè)人數(shù)超過2800萬人。農(nóng)村實物類產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額7826.6億元人民幣，同比增長35.1%，占農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售總額的62.9%[2]。

但這并不表示農(nóng)村電商在發(fā)展的過程中沒有問題和阻礙。從商務(wù)部提供的數(shù)據(jù)來看，雖然我國農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額從2014年達到1800億元之后逐年遞增，但是2017年的同比增長率卻從2016年的153.42%驟降到39.16%。這說明農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額的增速正在減緩。農(nóng)村電商發(fā)展需要面臨：首先，目前貧困地區(qū)電商發(fā)展依然存在產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品質(zhì)量難以保證等問題，在部分地區(qū)合作社和電商企業(yè)在銷售農(nóng)產(chǎn)品的過程中也發(fā)現(xiàn)了生產(chǎn)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準、品牌意識薄弱等問題[3]。其次，農(nóng)村電商的發(fā)展過快卻沒有長期配合的資金鏈保證，許多地方的特色農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)量不足，使得農(nóng)村電商在飛速發(fā)展之后會顯現(xiàn)出“產(chǎn)量短板”的問題。

二、對扶貧項目缺乏可持續(xù)性問題的分析

（一）沒有形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈

幫助貧困地區(qū)脫貧的電商發(fā)展目前面臨諸如：產(chǎn)業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品的供給量不足，產(chǎn)品質(zhì)量難以保持穩(wěn)定水平等問題。關(guān)于特色農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)，市場需求方面的分析十分重要，但同時，統(tǒng)一區(qū)域內(nèi)散落的同類特色農(nóng)產(chǎn)品的種植、加工、銷售宣傳還需要統(tǒng)籌。第一，需要通過統(tǒng)籌來建立標(biāo)準的生產(chǎn)流程、產(chǎn)品標(biāo)準，規(guī)范化管理農(nóng)戶的行為。第二，由于沒有整合而形成規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)鏈加之地處偏遠，貧困地區(qū)寄予希望的收成好、品質(zhì)高的農(nóng)產(chǎn)品并不能以合理的價格銷售出去，在批發(fā)集市上價格被壓得很低，這使得某些項目的發(fā)展不具備可持續(xù)性。

（二）沒有引入穩(wěn)定的資金鏈

首先，許多農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)店在農(nóng)村電商發(fā)展初期享受了互聯(lián)網(wǎng)帶來的流量紅利，但隨著涌入該行業(yè)的個體和地區(qū)越來越多，傳統(tǒng)品類的增長乏力。諸如在生鮮這樣的剛需市場中，產(chǎn)品需要被高頻次地復(fù)購，在進行加工、物流、倉儲時，農(nóng)產(chǎn)品是具有時效性的，這就需要大量的周轉(zhuǎn)資金。沒有一個完整持續(xù)的資金循環(huán)對扶貧項目上下游各環(huán)節(jié)進行注資，缺乏健全的管理體系等因素都造成了已形成產(chǎn)業(yè)鏈的扶貧項目的發(fā)展不具備可持續(xù)性。其次，被統(tǒng)一整合的產(chǎn)業(yè)鏈對于資金的需求要遠遠大于單個的中小電商企業(yè)，因此借助于小貸、微貸的模式獲得的資金并不足以維持整個產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)發(fā)展，而傳統(tǒng)資本市場當(dāng)中的股票、債券等融資工具的發(fā)行都需要發(fā)行主體具備較高的資質(zhì)，所以也很難訴諸于資本市場。再次，雖然政策性金融機構(gòu)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)基本網(wǎng)絡(luò)搭建方面給各個貧困地區(qū)都創(chuàng)造了較好的條件，例如，提供產(chǎn)業(yè)性基金的投資和短期信貸，但很多貧困地區(qū)結(jié)合資本市場來促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期資金注入的循環(huán)機制仍尚未形成。

三、解決產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈問題的對策

（一）引入供應(yīng)鏈金融解決產(chǎn)業(yè)鏈問題

針對電商助力農(nóng)村貧困地區(qū)脫貧過程中遇到的缺乏可持續(xù)性的問題，從產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈協(xié)調(diào)發(fā)展的角度引入供應(yīng)鏈金融模式，可有效地解決以上問題。供應(yīng)鏈金融是指銀行首先可以為其客戶（核心企業(yè)）提供諸如融資、其他結(jié)算及理財服務(wù)，同時這些客戶的供應(yīng)商也可以得到及時收達貸款的便利服務(wù)；再次，客戶的分銷商也可以獲得預(yù)付款代付和存款融資服務(wù)[4]。它可從生產(chǎn)一開始的原材料采購環(huán)節(jié)就進行滲透，到中間產(chǎn)品及產(chǎn)成品的生產(chǎn)，再到最后借由網(wǎng)絡(luò)將產(chǎn)品輸送到消費者手中，整個過程中供應(yīng)鏈金融都發(fā)揮著其作用。它將與產(chǎn)品制造相關(guān)的供應(yīng)商、制造商，與產(chǎn)品銷售相關(guān)的銷售商和零售商及產(chǎn)品最終的使用者連接成為了一個完整的網(wǎng)絡(luò)鏈條，并為之提供可靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

該模式可將農(nóng)村散落的、相同區(qū)域的同類特色農(nóng)產(chǎn)品的種植、加工產(chǎn)業(yè)進行整合，并向各環(huán)節(jié)精準地發(fā)放貸款。整合的過程中將重塑生產(chǎn)流程、產(chǎn)品標(biāo)準和農(nóng)戶管理的規(guī)范，逐漸消除產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品數(shù)量不足的問題，將更多偏遠貧困地區(qū)收成好、品質(zhì)高的農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)一整合后以更合理的價格銷售出去，促進該地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品可持續(xù)性生產(chǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化模式解決資金循環(huán)問題

為了提升產(chǎn)業(yè)扶貧的可持續(xù)性，互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化的融資模式可以提供長期資金。不同的金融機構(gòu)對精準扶貧產(chǎn)業(yè)發(fā)揮的作用不同，如果能夠?qū)⑦@些差異化的作用相結(jié)合形成一個閉環(huán)，便能為扶貧產(chǎn)業(yè)提供一個全生命周期的網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù)。例如政策性金融機構(gòu)通常是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面提供資金支持，產(chǎn)業(yè)基金則能夠在產(chǎn)業(yè)運行初期進行前期投資，商業(yè)銀行、農(nóng)信社等金融機構(gòu)可為產(chǎn)業(yè)提供短期貸款，而該模式則可以為扶貧產(chǎn)業(yè)提供長期資金，從而促進產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

如何進行項目的資產(chǎn)證券化其實與其所屬產(chǎn)業(yè)的自身屬性相關(guān)。貧困地區(qū)的特色產(chǎn)業(yè)從前期運行到銷售之間需要一定的時間。無論是家畜的養(yǎng)殖、糧食作物的種植還是花卉果蔬的培育都有一定的周期，農(nóng)業(yè)合作社與電商企業(yè)一般會簽訂若干年的銷售合同，約定電商企業(yè)每年至少收購一定金額的農(nóng)產(chǎn)品，這就形成了應(yīng)收賬款，這時銀行可以將大量的這些預(yù)計能夠在未來產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的小額應(yīng)收賬款集中起來，并形成資產(chǎn)組合并進行結(jié)構(gòu)化設(shè)計，然后統(tǒng)一發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品[5]。

該模式可利用數(shù)據(jù)、技術(shù)以及證券化產(chǎn)品的投資群體來進行對信用風(fēng)險的防控。針對政府政策性“扶貧小貸”操作層面存在的由于貧困戶資產(chǎn)有限、信用欠佳、收益無保障而引起的不可回避的現(xiàn)實問題為發(fā)放機構(gòu)帶來不容小覷的風(fēng)險隱患，給發(fā)放貸款的主體單位帶來的資金積壓、壞賬風(fēng)險和資金缺口，互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)證券化的銀行可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立多層次的風(fēng)險預(yù)警和管理體系。該體系可加強外部增信，根據(jù)征信系統(tǒng)中的信用及行為數(shù)據(jù)對各農(nóng)戶的還款能力及意愿進行較準確的評估，并采用網(wǎng)絡(luò)賬戶關(guān)停機制以提高客戶的違約成本，從源頭上控制信用風(fēng)險。同時還可以通過注入資產(chǎn)的信用等級和離散度來控制信貸資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)池質(zhì)量。并通過增加線上項目的信息披露對內(nèi)外提高信息的透明度，加強風(fēng)控人員與投資者的交流，借助廣大的投資者來發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險點。

參考文獻

[1]商務(wù)部、映潮科技（農(nóng)村大數(shù)據(jù)中心）.2017年全國農(nóng)村電子商務(wù)運行報告[R].電子商務(wù)研究中心.http：//b2b.toocle.com/detail--6435911.html.

[2]中國國際電子商務(wù)中心研究院.中國農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展報告（2016-2017）[R].電子商務(wù)研究中心.http：//b2b.toocle.com/detail-- 6419058.html.

[3]劉國信.農(nóng)村電商繁榮背后有隱憂[J].農(nóng)家顧問，2016（12）：35-36.

[4]宋華.供應(yīng)鏈金融[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2015.

[5]張琦.精準扶貧，資產(chǎn)證券化可堪大用[N].英大金融，2017.