模糊綜合評(píng)價(jià)法的電力公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析

【摘 要】模糊綜合評(píng)價(jià)法其理論依據(jù)主要來(lái)源于模糊數(shù)學(xué)的相關(guān)知識(shí)，模糊綜合評(píng)價(jià)法的實(shí)質(zhì)就是利用模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論知識(shí)將定性理論轉(zhuǎn)變成相應(yīng)的定量評(píng)價(jià)，就是對(duì)一個(gè)受多種因素影響的事物采用模糊數(shù)學(xué)的知識(shí)進(jìn)行科學(xué)客觀的總體評(píng)價(jià)。利用這種方法可以清晰的、系統(tǒng)的描述事物的特征，從而很好的解決了以前對(duì)該事物認(rèn)識(shí)模糊、不能進(jìn)行總體評(píng)估的問(wèn)題，這種方法擁有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，可以很好地解決一些難以確定的問(wèn)題?；诖耍疚闹饕枋隽素?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概念以及探討如何在實(shí)際生活中利用模糊綜合評(píng)價(jià)法解決問(wèn)題，綜合分析和整理公司的生產(chǎn)材料以及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀，建立專(zhuān)屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。本文以湖南省公司下屬電力設(shè)備廠(chǎng)為實(shí)際案例，系統(tǒng)的介紹剖析運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)的過(guò)程和具體方法。為以后模糊綜合評(píng)價(jià)法的使用打下實(shí)踐基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】電力多經(jīng)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；模糊綜合評(píng)價(jià)；層次分析法

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在公司運(yùn)行時(shí)較為常見(jiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不同于一般風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其評(píng)估準(zhǔn)確與否直接關(guān)系到一個(gè)公司的命脈，因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)要格外謹(jǐn)慎，如若評(píng)估失誤，輕則導(dǎo)致企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所得到的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展與預(yù)期有巨大的出入，重則可能致使企業(yè)遭受沉重的經(jīng)濟(jì)打擊乃至破產(chǎn)。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的運(yùn)行越來(lái)越趨于合理化，企業(yè)高層和投資者也越來(lái)越認(rèn)識(shí)到進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性。在電力領(lǐng)域，自電力體制改革以來(lái)，電力多經(jīng)企業(yè)朝全方位市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的跡象也越來(lái)約明顯。為了準(zhǔn)確評(píng)估電力多經(jīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)兼顧到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的多因素多層次的特點(diǎn)，因此采用模糊綜合評(píng)價(jià)方法是比較切合實(shí)際的選擇，只有利用模糊綜合評(píng)價(jià)法中模糊數(shù)學(xué)的知識(shí)，才能比較清晰的、科學(xué)的進(jìn)行電力多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

就廣義的角度來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，因?yàn)榇嬖谥鞣N各樣的風(fēng)險(xiǎn)因素，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等，所以導(dǎo)致在實(shí)際的企業(yè)項(xiàng)目運(yùn)行中，企業(yè)所得的利潤(rùn)存在很大的不確定性；而就狹義的角度，簡(jiǎn)而言之指的就是企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的相關(guān)理論進(jìn)行融資操作，由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，往往企業(yè)運(yùn)行的實(shí)際財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)與預(yù)期規(guī)劃有一定的差距，并且財(cái)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果也有可能因其影響而發(fā)生改變。金融風(fēng)險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)模糊數(shù)學(xué)來(lái)定性地度量。所以客觀上可說(shuō)金融風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。由于金融風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、綜合性、必然性、客觀性、不確定性等特征，所以客觀上來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有以上特征。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

由于我國(guó)目前在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面比較滯后，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)并統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和可行的準(zhǔn)則，因此，為了更好研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就我個(gè)人的觀點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)的分類(lèi)：首先，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身的范圍和層次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)大類(lèi)。其次，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)不同的管理主體來(lái)進(jìn)行劃分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和所有者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這兩大類(lèi)，然后如若根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是否可以人為操控來(lái)分類(lèi)。又可以分為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)兩類(lèi)。最后，根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因進(jìn)行劃分，這樣劃分相對(duì)來(lái)說(shuō)較為復(fù)雜，可分為競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。

四、指標(biāo)體系構(gòu)建

1.指標(biāo)體系構(gòu)建的影響因素

電力多經(jīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是一個(gè)廣義的概念，即集融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等為一體的綜合概念。但不論是哪種風(fēng)險(xiǎn)因素，最后都會(huì)通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況報(bào)表上顯露出來(lái)，所以通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)比率進(jìn)行仔細(xì)的研究監(jiān)控和綜合的分析對(duì)比，就可以及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，并進(jìn)行評(píng)價(jià)。由于電力領(lǐng)域這一特殊行業(yè)的要求，一般電力多經(jīng)企業(yè)選擇14個(gè)財(cái)務(wù)比率來(lái)監(jiān)控和呈現(xiàn)其財(cái)務(wù)狀況，分為3個(gè)層次，以及從4個(gè)方面，從而綜合各種因素構(gòu)建電力公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系。企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力等都是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)的重要影響因素。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

在建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，要考慮到電力行業(yè)的特殊要求，結(jié)合當(dāng)前電力多經(jīng)企業(yè)所面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，從而建立一個(gè)專(zhuān)屬電力多經(jīng)企業(yè)、切合實(shí)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，根據(jù)這個(gè)專(zhuān)屬體系可以清晰看到風(fēng)險(xiǎn)因素層次歸屬：多風(fēng)險(xiǎn)因素的遞階層次分為三層，假設(shè)目標(biāo)層為A；那么準(zhǔn)則層為B={B1，B2}；繼而指標(biāo)層為B1={C11，C12}，B2={C21，C22，C23，C24，C25，C26}。那么根據(jù)這個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的詳細(xì)解析，基本上可以將電力多經(jīng)企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露出來(lái)。

3.風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣的構(gòu)建

在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣構(gòu)建時(shí)，為了對(duì)各個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素所占的比重進(jìn)行合理分配，可以按每個(gè)影響因素的屬性將影響因素分成若干個(gè)方面（例如，商務(wù)、技術(shù)、價(jià)格等），從而更好地確定每個(gè)因素的比重，然后利用層次分析法進(jìn)行模型的構(gòu)建，這樣的處理可以在因素較為復(fù)雜、缺乏必要的實(shí)際資料時(shí)起到重要作用，比較清晰的確定好每一層。由此可知具體的構(gòu)建步驟：首先根據(jù)該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遞接層次模型，構(gòu)造相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素判斷矩陣，然后通過(guò)使用AHP計(jì)算方法，可以將得到的判斷矩陣按列進(jìn)行歸一化的處理，然后再按行對(duì)其進(jìn)行相加，從而所得到的權(quán)重向量即為所求的特征向量，將具有一致性的判斷矩陣對(duì)應(yīng)的特征向量各分量作為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)上一層的比重。

4.建立模糊評(píng)價(jià)矩陣和進(jìn)行多因素模糊綜合評(píng)判

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣搭建完成之后，根據(jù)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)制定的評(píng)語(yǔ)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合公式R=（rij）m*n，可以得到模糊評(píng)判矩陣R，其中rij指的是專(zhuān)家對(duì)指標(biāo)的評(píng)分值。接下來(lái)就將進(jìn)行多因素模糊綜合評(píng)判，其分為一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)和二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)Di，由評(píng)價(jià)因素的權(quán)向量wi，因素Bi的模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣Ri，可計(jì)算得：Di=wi○Ri（i=1，2），二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，可得到隸屬矩陣：R=D1D2。最后，可得到最終綜合評(píng)價(jià)結(jié)果：Q=W○R。

五、采用模糊綜合評(píng)價(jià)方法的實(shí)例

湖南省公司下屬電力設(shè)備廠(chǎng)，采用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。首先是要對(duì)該廠(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行情況有一定的了解，作為接下來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，然后根據(jù)上文的描述建立模糊評(píng)價(jià)集，再就是利用層次分析法確定各個(gè)影響因素所占的比重。其次根據(jù)構(gòu)建的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系并結(jié)合專(zhuān)家的指標(biāo)評(píng)價(jià)值建立模糊評(píng)價(jià)矩陣，根據(jù)上面所得的模糊評(píng)價(jià)矩陣可以得知，該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有19.625%的可能性為低，22.95%的可能性較低，25.12%的可能性一般，20.377%的可能性較高，11.9%的可能性很高。為了能夠更加明了的反應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，引用評(píng)語(yǔ)集V的風(fēng)險(xiǎn)量化值G=（1，2，3，4，5）。該值的含義是當(dāng)最終的評(píng)價(jià)結(jié)果越接近于5，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高；反之，越接近1，風(fēng)險(xiǎn)越低。而經(jīng)過(guò)實(shí)際運(yùn)算該電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)分為2.81975，表明這個(gè)電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度為一般。

六、國(guó)內(nèi)外電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究現(xiàn)狀

電力多經(jīng)企業(yè)是國(guó)家能源安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，它是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主動(dòng)脈，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著基礎(chǔ)性的作用。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，由于企業(yè)的特點(diǎn)， 電力多經(jīng)企業(yè)也面臨著各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是在各種能源價(jià)格上漲和有限的電價(jià)的情況下。對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)有助于提高企業(yè)抵御各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。電力是我國(guó)目前的主要能源之一，因此電力行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的作用。因此，電力行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展對(duì)地區(qū)甚至整個(gè)國(guó)家的發(fā)展和進(jìn)步具有重要意義。

七、結(jié)束語(yǔ)

本文詳細(xì)說(shuō)明了如何用模糊綜合評(píng)價(jià)這一新的方法對(duì)電力多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，模糊綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)電力多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估有著重要的作用，此方法采用獨(dú)特的模糊數(shù)學(xué)理念，將定性因素和定量因素分析結(jié)合起來(lái)，為電力企業(yè)更好地把控與預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了更為有效準(zhǔn)確的方法，更好地控制與防范企業(yè)在發(fā)展中的錯(cuò)誤決策，從而大大降低了電力多經(jīng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。由于影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，目前該方法在因素的考慮和評(píng)估方面仍有很大的欠缺，所以以后仍需要對(duì)該方法進(jìn)行研究，從而建立一套科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)哪：C合評(píng)價(jià)方法。

參考文獻(xiàn)：

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[2]注冊(cè)會(huì)計(jì)師培訓(xùn)講義.

作者簡(jiǎn)介：

簡(jiǎn)清平（1964—），男，湖南省邵陽(yáng)縣人，大專(zhuān)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，從事工程造價(jià)審核工作。