家庭生命周期下的財務安排

李玉

本文結合格里克家庭生命周期理論和標準普爾家庭資產象限理論，對百萬年薪收入的家庭理財規(guī)劃進行分析。

財務安全、穩(wěn)健是每個家庭和睦的基礎，也是家庭幸福的源泉。當前經濟形勢下，社會不斷孕育新機遇、帶來新財富，但同時也伴隨諸多的不確定性因素，讓家庭暴露在風險之下，這些風險可能來自“421”的家庭結構、債務壓力、職場競爭及家庭成員健康等方面。因此，傳統家庭需要未雨綢繆，才能具備更強的財富管理能力。

家庭生命周期

美國學者P.C.格里克于1947年提出家庭生命周期理論。該理論認為：隨著家庭成員年齡的增長，家庭會表現出明顯的階段性，出現若干典型階段形態(tài)的不同變化，并隨著家庭組織者的壽命而消亡。

家庭生命周期涵蓋了單身、婚姻、生育、教育、死亡、傳承等一系列生命主題，可以避免孤立分析人生階段進程造成的割裂感，更好地解釋家庭不同周期下的心理關系變化和原因，有助于從完整的視野梳理家庭發(fā)展過程中的需求，識別風險，準確把脈矛盾點，進而有效實現規(guī)劃目標。

按照美國理財規(guī)劃師委員會的《職業(yè)標準流程》，理財規(guī)劃應側重于全面完整地收集財務數據、分析目前的財務結構、整合個人財務規(guī)劃策略、提出綜合性的財務規(guī)劃方案，并進行動態(tài)監(jiān)控。而中國家庭財務規(guī)劃更應該具有家庭生命周期視角，結合科學的周期劃分來規(guī)劃不同階段的人生目標，見表1。

根據家庭生命周期，結合家庭規(guī)劃目標進行理財規(guī)劃，要注重對家庭理財目標的規(guī)劃和調整，明晰短期和中長期理財目標，做出合理安排。

案例分析

劉先生，35歲，一線城市某文化創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務負責人；劉太太，30歲，互聯網公司行政工作人員，目前夫婦沒有孩子。雙方父母4人目前身體健康。劉先生和劉太太希望通過對家庭目前的財務狀況進行規(guī)劃，提出有針對性的調整方案，為家庭在今后幾年的穩(wěn)定發(fā)展打下堅實的基礎。

財務目標

劉先生家庭的財務目標如下：

（1）近期購入一輛20萬元的私家車；

（2）著手考慮規(guī)劃家庭保障方案；

（3）為子女準備教育基金；

（4）未來5～6年，為雙方父母預留一筆100萬元左右的養(yǎng)老金；

（5）期望能在7年后還清房貸。

財務診斷

劉先生家庭財務診斷結果如下。

家庭年收支 （1）劉先生稅后年收入60萬元，劉太太稅后年收入18萬元，保險分紅收入3.15萬元，年底獎金1萬元，合計82.15萬元；（2）家庭消費性開支18萬元，醫(yī)療營養(yǎng)費用支出1.2萬元，劉先生重疾險支出1.2萬元，房貸6萬元，車貸4.8萬元，合計31.2萬元，見表2。

家庭資產負債 （1）劉先生家庭在市區(qū)有一套市值500萬元的房產；60萬元保險理財產品（隨時可取），5萬元股票；（2）家庭負債包括房貸42萬元、車貸20萬元，見表3。

財務分析

根據劉先生的家庭財務情況，財務比率分析如表4所示。

（1）劉先生家庭資產狀況良好。負債少、風險較低，財務狀況非常穩(wěn)健。家庭資產結構中房屋所占資產比例高達89%，這是由于房產是最大的家庭資產（剛需）所致。

（2）家庭儲蓄能力較強，為62%，說明家庭成員具有較強的創(chuàng)富和財富積累能力。但由于家庭收入來源較為單一，在通脹面前可能會導致資產受損。

（3）家庭緊急預備金都集中在保險類產品當中，雖然可以隨時變現，但家庭流動資產仍顯不足。而在實際意向溝通過程中，劉先生表示一般不會主動動用這筆資金。

（4）家庭支出相對穩(wěn)定。但是由于劉先生的家庭生命周期正處在家庭形成期，后期的教育支出和撫養(yǎng)責任都會逐漸加大、應當未雨綢繆，提前充分考慮配置養(yǎng)老和教育基金。

（5）全家身體健康狀況也需要不斷增加投入。目前劉先生只有一份重疾險和社保，劉太太只有社保，處在三十而立期間，夫妻雙方都應當配置結構合理的基礎保障。

（6）處于家庭成長期當中的家庭財富自由度不足，建議根據理財目標，調整家庭資產結構，并開始構建被動收入。

理財規(guī)劃

參考下圖的標準普爾家庭資產象限理論，劉先生家庭理財規(guī)劃和資產分配方式建議調整如下。

（1）日常開銷。按照家庭資產10%比例分配，以維持3～6個月的生活費為標準。

劉先生家庭月支出為2.5萬元，包括了基本的消費性支出和貸款。因此需要預留7.5萬～15萬元作為應急準備金放置在可以靈活存取的資金賬戶中，獲得額外的收益。日常開銷賬戶最常見的問題是缺少合理的控制，有時候會出現額外的開支。

（2）保障規(guī)劃。劉先生目前只有1.2萬元的重疾險，保額為30萬元，保障明顯不足。除此之外，劉太太只有社保，難以抵御重大風險，還需要增添更加穩(wěn)固的防火墻作為保障。

建議用家庭年收入的5倍配置商業(yè)保險保額，按照壽險、重疾險、醫(yī)療險、意外險的組合方式，選擇市場上高性價比的保障型產品進行組合，建立保障體系。年保費支出應當以家庭年收入的10%為佳，每年用8.2萬元保費作為預算。由于劉先生已經有了一份重疾險，因此每年安排5.2萬元的預算，劉太太每年可以安排1.8萬元的保費預算，制訂完善的保險保障規(guī)劃。

（3）投資賬戶。投資賬戶也被稱作“生錢的錢”，用來為家庭創(chuàng)造較高回報。一般可占投資資產的30%左右。但劉先生家庭的股票配置比例較低，在投資理財方面的風格比較保守、謹慎，加上工作較繁忙，無暇投入更多的時間和精力對資產收益進行調整。在這種情況下，建議考慮投資穩(wěn)健型的基金，降低風險的同時獲得一定比例的收益。由于投資賬戶可以按照家庭資產的30%比例配置，因此劉先生家庭可以有25萬元的投資空間，在嚴控投資結構、降低風險的同時保持賬戶收益穩(wěn)健。

比較便捷的方式是按照指數基金定投，在控制額度的情況下每月固定投入1.2萬元，如果按7%的投資收益率計算，那么在第7年即可達到110萬元，用于保障老人贍養(yǎng)，同時增加部分投入作為子女未來的成長基金。

（4）保本賬戶。在注重本金安全的前提下兼顧長期收益，優(yōu)先考慮養(yǎng)老金、教育金方面的開支，做到?？顚Ｓ?，起到強制儲蓄的作用，并與企業(yè)、創(chuàng)業(yè)風險相隔離。

考慮到劉先生家庭有生養(yǎng)子女的計劃，同時雙方贍養(yǎng)4位老人的壓力也會逐漸加大，因此建議家庭收入的40%（32萬元）用于個人及家庭養(yǎng)老儲蓄。

可以采取基金定投、購買商業(yè)養(yǎng)老保險、教育年金等方式實現。按照目前夫妻兩人月開支1.5萬元的額度來計，考慮3.5%的年平均通脹率，如果要保證未來的生活品質，那么共需準備467.92萬元的生活費。社保可以解決約為297.77萬元，還有170.15萬元的缺口，平均每年用8.51萬元作為補充，每月定投2500元，在年收益率7%的情況下，夫妻二人25年后退休時即可實現家庭財務目標。