OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的實(shí)證分析

韓玉軍　鄧靈昭

摘要：我國(guó)黨的十九大明確了中國(guó)特色大國(guó)外交要推動(dòng)構(gòu)建新型國(guó)際關(guān)系，推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的偉大目標(biāo)。目前中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，正在從向第三世界國(guó)家/發(fā)展中國(guó)家投資轉(zhuǎn)變?yōu)橄驓W美、大洋洲等國(guó)家投資，特別是2015年-2016年期間，對(duì)外投資與利用外資幾乎為相同水平，由此產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)越來(lái)越明顯。文章區(qū)別于其他逆向技術(shù)溢出的效果分析，更多通過(guò)理論分析和實(shí)證研究的方式探究逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制，為對(duì)外投資的科學(xué)持續(xù)發(fā)展提供了建議。

關(guān)鍵詞：逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；傳導(dǎo)機(jī)制；對(duì)外直接投資

FDI過(guò)程中，發(fā)達(dá)國(guó)家的資產(chǎn)注入會(huì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，同樣隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和技術(shù)發(fā)展成熟，OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)早已逐漸明顯。國(guó)內(nèi)外相關(guān)專家學(xué)者在這一領(lǐng)域進(jìn)行了多方面實(shí)證研究，但很少就傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行深入分析。本文對(duì)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行探討，并通過(guò)一個(gè)企業(yè)進(jìn)行逆向技術(shù)溢出的實(shí)證分析，給予產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議。

一、 OFDI和逆向技術(shù)溢出

2003年開始，中國(guó)OFDI實(shí)現(xiàn)了連續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。 本文統(tǒng)計(jì)了2006年～2016年11年的對(duì)外投資數(shù)據(jù)。 2016年，中國(guó)OFDI絕對(duì)數(shù)是2006年138億美元的13.6倍。中國(guó)在2012年變?yōu)槭澜缜叭龑?duì)外投資大國(guó)，在2017年首次成為世界第二大對(duì)外投資國(guó)。

中國(guó)投資流向存量國(guó)家還是以發(fā)展中國(guó)家為主。但今年以來(lái)，我國(guó)的投資策略發(fā)生了較大變化。以2014年為例，我國(guó)向拉丁美洲以及亞洲的直接投資增長(zhǎng)率是負(fù)增長(zhǎng)， 分別為-26.6%和-5%，而相比之下，直接投資到歐盟的金額同比增長(zhǎng)了116.3%， 占?xì)W盟當(dāng)年利用外資總額的3.8%；中國(guó)越來(lái)越多的跨國(guó)企業(yè)有能力到歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家去投資。

逆向技術(shù)溢出相對(duì)于技術(shù)溢出，是產(chǎn)生在發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外投資過(guò)程中， 隨著跨國(guó)公司的規(guī)模增大和數(shù)量增多，發(fā)展中國(guó)家的投資主體會(huì)和東道國(guó)技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生密切的關(guān)系， 從而資本輸出方利用跨國(guó)公司和投資主體與領(lǐng)先者的聯(lián)系取得知識(shí)和技術(shù)，降低了生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，獲得了相反的外溢效益，我們稱之為逆向技術(shù)溢出。

二、 逆向技術(shù)溢出相關(guān)的文獻(xiàn)綜述

白潔（2011）將RD的雙面性進(jìn)行研究，組建了相關(guān)模型進(jìn)行論證。結(jié)論顯示，ODI方式獲取的溢出研發(fā)資本（來(lái)自國(guó)外）對(duì)國(guó)內(nèi)RD存量存在擠出效應(yīng)；逆向技術(shù)溢出效應(yīng)受我國(guó)的科研技術(shù)基礎(chǔ)制約有限，需要使用到本地的資源優(yōu)勢(shì)，這樣能明顯提高創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，同比超過(guò)未充分使用本地資源的主體。宋勇超（2015）重新組建了理論。經(jīng)過(guò)梳理總結(jié)的對(duì)外直接投資理論， 在前人基礎(chǔ)上構(gòu)建起全新的理論模型。通過(guò)分析2000年前十年的直接投資，搜集了對(duì)外投資的面板數(shù)據(jù)，全面研究相關(guān)數(shù)據(jù)規(guī)律，采用了實(shí)證檢驗(yàn)的方法。結(jié)果顯示，不同地方的逆向技術(shù)溢出效果大不相同。以地域劃分開來(lái)分為東部、中部、西部。其中東部地區(qū)相對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，也更有充足人力支持，逆向技術(shù)溢出的正向效果更為明顯。韓玉軍、王麗（2015）主要通過(guò)門檻變量的研究進(jìn)行驗(yàn)證，得出結(jié)論，技術(shù)差距有較大影響，特別是對(duì)逆向技術(shù)溢出方面，當(dāng)差距較大時(shí)效果尤為明顯。 蔣冠宏（2017）認(rèn)為我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)總體促進(jìn)了行業(yè)生產(chǎn)率進(jìn)步，在不同目標(biāo)國(guó)（地區(qū)）的跨國(guó)并購(gòu)對(duì)行業(yè)生產(chǎn)率進(jìn)步有不同影響。阮敏、李衡（2018）運(yùn)用LP模型，利用2003年～2015年中國(guó)OFDI的省際面板數(shù)據(jù)對(duì)制度環(huán)境對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響開展了實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果顯示： 制度和環(huán)境也會(huì)產(chǎn)生較大效果。 劉家甲、薛國(guó)琴、吳偉釗（2018）對(duì)“民參軍”高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行分析，研究了與政策補(bǔ)助對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，研究結(jié)果表明逆向技術(shù)溢出影響軍民融合上市企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，而且其之間呈正相關(guān)關(guān)系；稅收優(yōu)惠對(duì)軍民融合企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有積極作用。劉文華（2018）認(rèn)為高體制水平區(qū)域的吸收能力變量值高于相應(yīng)的門檻水平時(shí)，OFDI顯著地提升區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新能力。不同城市在不同的吸收能力變量方面，表現(xiàn)出差異化顯著的超越門檻值比例。

可以看出，學(xué)者們對(duì)跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資給東道國(guó)本土企業(yè)甚至整個(gè)社會(huì)能夠帶來(lái)技術(shù)溢出的觀點(diǎn)是一致的， 同時(shí)從不同角度實(shí)證檢驗(yàn)了這種技術(shù)溢出的存在性問(wèn)題，并且中國(guó)以及大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也確實(shí)證明了通過(guò)吸收外資能夠提高本國(guó)的技術(shù)水平和生產(chǎn)效率。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家直接投資的技術(shù)溢出主要是靠模仿示范機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、人才流動(dòng)機(jī)制以及前后相關(guān)聯(lián)機(jī)制實(shí)現(xiàn)的，那么發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資同樣可以通過(guò)這四種機(jī)制實(shí)現(xiàn)技術(shù)從被投資的發(fā)達(dá)國(guó)家公司向投資母國(guó)在東道國(guó)所設(shè)立的子公司或分公司溢出， 并且母國(guó)跨國(guó)公司通過(guò)與東道國(guó)公司共同建立研發(fā)平臺(tái)、生產(chǎn)基地，可以更加直接地嵌入發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)鏈中， 從而可以為獲取其先進(jìn)技術(shù)提供便利。另外，即使母國(guó)跨國(guó)公司沒(méi)有同東道國(guó)公司建立合作機(jī)制，只要接近東道國(guó)相關(guān)技術(shù)擁有者的地域，就可以 獲得產(chǎn)業(yè)集聚所帶來(lái)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、協(xié)同生產(chǎn)效應(yīng)以及利用集聚地便利的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)所帶來(lái)的低成本效應(yīng)。當(dāng)母國(guó)在東道國(guó)設(shè)立的子公司或研發(fā)機(jī)構(gòu)獲取到東道國(guó)先進(jìn)技術(shù)后，在當(dāng)今技術(shù)傳播和擴(kuò)散日益迅速并且障礙日益減少的背景下， 通過(guò)利用不同的傳導(dǎo)途徑可以快速而便捷地傳遞到母國(guó)，從而使得技術(shù)溢出實(shí)現(xiàn)逆向傳遞。

三、 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究的實(shí)證分析——ZTE為例

中興通訊是中國(guó)典型的出口型高科技公司，產(chǎn)品廣泛向亞洲、歐美等地出口。下面以ZTE為例。在實(shí)證分析中，將專利的申請(qǐng)數(shù)量用作技術(shù)有所進(jìn)步的體現(xiàn)。由于部分?jǐn)?shù)據(jù)獲取難度較大，本文采用灰色關(guān)聯(lián)度法，分析技術(shù)進(jìn)步和直接投資之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度模型分辨系數(shù)取值0.5。

用向量表示中興通訊專利申請(qǐng)數(shù)量，那么向量X1代表在亞洲（中國(guó)大陸地區(qū)除外）區(qū)域的非流動(dòng)資產(chǎn)總量，向量X2代表在歐洲美洲和大洋洲地區(qū)的非流動(dòng)資產(chǎn)總量。

X0=（3 954，5 719，5 660，4 685，3 445，2 156，3 270，3 150，4 123）

X1=（513 702，633 843，939 248，1 003 877，1 084 075，1 003 837，1 198 456，1 329 223，1 019 306）

X2=（12 701，15 726，377 909，838 736，789 003，896 663，1 130 718，1 001 187，1 163 078）

個(gè)別情況下，對(duì)外直接投資的重大變化可能因?yàn)閼?zhàn)略布局和調(diào)整出現(xiàn)比較極端的情況，數(shù)據(jù)需做調(diào)整，使用均值的情況來(lái)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)量綱化處理。

經(jīng)過(guò)計(jì)算，可以求出均值：X（-）0=4 018，X（-）1=969 507.4，X（-）2=691 746.8。

處理后，結(jié)果如表3。

計(jì)算后，結(jié)果如表4。

其中k=1，2，…，9。

可以得出在亞洲OFDI和專利申請(qǐng)數(shù)量的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)：？孜1=0.703 6。

在歐美和大洋洲OFDI和專利申請(qǐng)數(shù)量的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)：？孜2=0.698 3。

如果將關(guān)聯(lián)系數(shù)看作是對(duì)國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)量作用程度的衡量指標(biāo)的話，看上去亞洲比歐美對(duì)技術(shù)進(jìn)步的作用更大， 但是如果考慮非流動(dòng)資產(chǎn)總額的話，會(huì)發(fā)現(xiàn)歐美和大洋洲的非流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)技術(shù)進(jìn)步有更高的效率，因?yàn)樵趤喼薜母髂攴橇鲃?dòng)資產(chǎn)均值是在歐美和在大洋洲的各年非流動(dòng)資產(chǎn)均值的1.4（969 507.4/691 746.8）倍，但是，同國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)數(shù)的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)相差無(wú)幾。因此，對(duì)于歐美和大洋洲的OFDI獲得了逆向技術(shù)溢出。

對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出引起了發(fā)達(dá)東道國(guó)的高度重視，即發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司希望通過(guò)對(duì)技術(shù)先進(jìn)的發(fā)達(dá)國(guó)家的投資來(lái)獲取技術(shù)的逆向溢出，從而最終達(dá)到提升本國(guó)整體技術(shù)水平的目的意圖已經(jīng)較為明顯。發(fā)展中國(guó)家企業(yè)通過(guò) OFDI獲取逆向技術(shù)溢出首先需要通過(guò)并購(gòu)、綠地投資或戰(zhàn)略聯(lián)盟等途徑將自己子公司或研發(fā)機(jī)構(gòu)嵌套在發(fā)達(dá)國(guó)家高端產(chǎn)業(yè)鏈條中，例如華為、中興通訊。母國(guó)子公司或研發(fā)機(jī)構(gòu)對(duì)掌握的先進(jìn)技術(shù)和前沿信息可以通過(guò)各種途徑傳導(dǎo)到母國(guó)跨國(guó)公司總部，然后總部通過(guò)對(duì)技術(shù)的篩選和吸收并將其運(yùn)用到企業(yè)的生產(chǎn)和管理中去，使技術(shù)通過(guò)企業(yè)內(nèi)的橫向擴(kuò)散和企業(yè)間的縱向擴(kuò)散最終實(shí)現(xiàn)優(yōu)化母國(guó)的整體科技水平的目的。主要分為技術(shù)溢出階段、技術(shù)傳導(dǎo)階段跨、技術(shù)吸收階段和技術(shù)吸收階段。

技術(shù)溢出階段是母國(guó)跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資獲取東道國(guó)先進(jìn)技術(shù)的首要階段即實(shí)現(xiàn)技術(shù)溢出。技術(shù)傳導(dǎo)階段跨是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資海外子公司可以使用多種方式將技術(shù)傳到母公司，讓母公司充分升級(jí)生產(chǎn)研發(fā)環(huán)節(jié)。技術(shù)吸收階段是母公司對(duì)從對(duì)外直接投資東道國(guó)獲取的先進(jìn)技術(shù)和知識(shí)進(jìn)行識(shí)別，篩選出對(duì)母公司發(fā)展和提升技術(shù)水平有決定性作用的部分，應(yīng)結(jié)合自身的實(shí)際情況，將獲取的技術(shù)和知識(shí)進(jìn)行消化和理解，結(jié)合母國(guó)市場(chǎng)實(shí)際狀況對(duì)這些技術(shù)知識(shí)進(jìn)行改造和創(chuàng)新，使得新技術(shù)更加適應(yīng)當(dāng)?shù)氐娜宋暮褪袌?chǎng)環(huán)境。最后將創(chuàng)造出的適合于母國(guó)的新技術(shù)和知識(shí)進(jìn)行具體應(yīng)用，在實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)技術(shù)進(jìn)行完善和修正，從而實(shí)現(xiàn)提升母公司技術(shù)水平。正如ZTE實(shí)證研究得出的結(jié)論，歐美和大洋洲技術(shù)溢出效應(yīng)明顯。

四、 逆向技術(shù)溢出傳導(dǎo)機(jī)制總結(jié)——基于三個(gè)層次

1. 企業(yè)層次逆向技術(shù)溢出機(jī)制。中興集團(tuán)近幾年更加重視對(duì)國(guó)際專利的申請(qǐng)，這使其在國(guó)內(nèi)的申請(qǐng)量受到了影響，也許國(guó)際專利申請(qǐng)量能夠更貼近現(xiàn)實(shí)地反映中興集團(tuán)的技術(shù)進(jìn)步狀況，也能更加準(zhǔn)確地反映其在歐美和大洋洲獲得的逆向技術(shù)溢出的程度。中興在歐美的技術(shù)尋求型投資的數(shù)量在其非流動(dòng)資產(chǎn)總量中所占比中還比較低，因此，可以繼續(xù)增加對(duì)歐美的對(duì)外直接投資的數(shù)量，以獲得逆向技術(shù)溢出，這樣也能增加ξ2>ξ1的可能。

我們可以設(shè)想一個(gè)跨國(guó)公司是通過(guò)合資新建和跨國(guó)并購(gòu)建立起來(lái)的，并且這個(gè)企業(yè)自身設(shè)有研發(fā)機(jī)構(gòu)，還和其他企業(yè)、大學(xué)和研究機(jī)構(gòu)組成了戰(zhàn)略聯(lián)盟。這個(gè)企業(yè)既生產(chǎn)中間產(chǎn)品，也生產(chǎn)最終消費(fèi)品。機(jī)制1： 內(nèi)部技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)制。這是企業(yè)層次最主要的機(jī)制，這個(gè)機(jī)制主要和企業(yè)的內(nèi)部治理和管理模式有關(guān)。這一機(jī)制連接技術(shù)獲取和技術(shù)傳播兩個(gè)階段。機(jī)制2： 投資母國(guó)政府激勵(lì)機(jī)制。投資母國(guó)的對(duì)外直接投資鼓勵(lì)政策帶來(lái)了成本上的節(jié)約和收益上的增加，這一部分收益較為確定。亞洲金融危機(jī)以后，商務(wù)部在主要出口行業(yè)選定了33家國(guó)有企業(yè)，對(duì)其對(duì)外直接投資行為進(jìn)行重點(diǎn)支持。機(jī)制3： 研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)倷C(jī)制，通過(guò)合資或者聯(lián)盟的方式進(jìn)行研發(fā)，可以利用合作者的研發(fā)資源， 降低費(fèi)用投入，可以使母公司將節(jié)省下來(lái)的費(fèi)用從事其他的研發(fā)項(xiàng)目。機(jī)制4： 外圍研發(fā)剝離機(jī)制。投資后關(guān)鍵科技集中在總部，其他內(nèi)容和運(yùn)營(yíng)下放到子公司。機(jī)制5： 通過(guò)并購(gòu)方式獲得被并購(gòu)企業(yè)的研發(fā)資源，主要強(qiáng)調(diào)并購(gòu)時(shí)一次性獲得的資源，可稱為并購(gòu)研發(fā)資源獲得機(jī)制。機(jī)制6：合資與聯(lián)盟的物質(zhì)資源整合機(jī)制。一是企業(yè)資源盤活機(jī)制。二是稀缺資源獲取機(jī)制。三是拓展企業(yè)資源的用途。四是分享企業(yè)知識(shí)資源。五是提升企業(yè)交易資源的價(jià)值。六是儲(chǔ)備企業(yè)的關(guān)系資源。

2. 產(chǎn)業(yè)層次逆向技術(shù)溢出機(jī)制。產(chǎn)業(yè)層次的技術(shù)獲取是通過(guò)如下機(jī)制進(jìn)行的。一方面，從競(jìng)爭(zhēng)者身上獲取技術(shù)，可以分為模仿追隨機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)機(jī)制。有些技術(shù)易于編碼復(fù)制，可以通過(guò)圖文資料進(jìn)行學(xué)習(xí)。有些技術(shù)則不能，現(xiàn)場(chǎng)情境感很強(qiáng)，只有現(xiàn)場(chǎng)觀摩，通過(guò)操作者的示范或指導(dǎo)才能夠?qū)W習(xí)到，具有只可意會(huì)而不可言傳的特點(diǎn)。這些技術(shù)通過(guò)技術(shù)貿(mào)易是無(wú)法獲得的，只有在地理位置上靠近技術(shù)的提供者接近才有獲取的機(jī)會(huì)。另外，可以第一時(shí)間實(shí)施逆向工程。 逆向工程的目的是將產(chǎn)品進(jìn)行拆分，弄懂其制造和工作原理后，加以仿制。 這種模仿活動(dòng)比發(fā)明創(chuàng)造要少用更多的資源。而且此類產(chǎn)品已存在市場(chǎng)需求，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。而通過(guò)進(jìn)口實(shí)施逆向工程，會(huì)延誤一段時(shí)間，而且對(duì)于逆向工程的目標(biāo)產(chǎn)品的選擇余地較小。還有一個(gè)分機(jī)制是競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)機(jī)制。另一方面，從上下游企業(yè)獲得技術(shù)溢出。被投資的國(guó)家，在本地上下游采購(gòu)和銷售產(chǎn)品是必然現(xiàn)象。特別是采購(gòu)過(guò)程中，如果購(gòu)買到先進(jìn)科技的產(chǎn)品，長(zhǎng)久下來(lái)必然導(dǎo)致投資公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)意識(shí)和科技屬性含量增加。比如在上游銷售過(guò)程中會(huì)展示產(chǎn)品的創(chuàng)新點(diǎn)或先進(jìn)技術(shù)，或者協(xié)助企業(yè)對(duì)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)銷售以及配套研發(fā)提供相應(yīng)的技術(shù)支持，即使刻意保留核心的技術(shù)，也會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)成熟，整體先進(jìn)性提高。另外銷售方面，由于整體的技術(shù)門檻較高，會(huì)倒逼企業(yè)提高生產(chǎn)效率增加產(chǎn)品科技，以至于不落后于當(dāng)?shù)氐谋就疗髽I(yè)科技水平，所以客戶的技術(shù)需求包括售后等持續(xù)穩(wěn)定在一個(gè)高位水平，是促進(jìn)企業(yè)提高技術(shù)水平加強(qiáng)研發(fā)投入的外在動(dòng)力。這也是前面提到的產(chǎn)業(yè)集聚理論的延展應(yīng)用。再者，中間產(chǎn)品和技術(shù)購(gòu)買便利機(jī)制。由于地理距離的靠近，商業(yè)制度相同。對(duì)于技術(shù)和專利購(gòu)買也有地緣優(yōu)勢(shì)。此外，被投資國(guó)的本地產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)和用戶體驗(yàn)感很強(qiáng)，在這種情況下企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略必須以高標(biāo)準(zhǔn)的要求設(shè)計(jì)。從需求端開始研發(fā)，決定研發(fā)方向，即韋伯的逆價(jià)值鏈觀點(diǎn)，和人們所熟知的波特提出的從生產(chǎn)開始的價(jià)值鏈模型相反。

3. 國(guó)家層面的技術(shù)溢出。發(fā)達(dá)國(guó)家比（下轉(zhuǎn)第18頁(yè)）發(fā)展中國(guó)家有更利于技術(shù)進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境，并且一些國(guó)家還制定了對(duì)于外國(guó)直接投資者的優(yōu)惠政策。這些東道國(guó)的優(yōu)勢(shì)換轉(zhuǎn)化為外國(guó)直接投資者的技術(shù)上的增量，也就是獲得了技術(shù)溢出。比如，宏觀環(huán)境作用機(jī)制，以美國(guó)為例。美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好穩(wěn)定，全球綜合實(shí)力最強(qiáng)，長(zhǎng)期保持世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、軍事工業(yè)、政治影響第一名，擁有穩(wěn)定和成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，另外金融工具比如銀行證券保險(xiǎn)體系特別發(fā)達(dá)，擁有對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)影響巨大的華爾街金融體系，同時(shí)美元體系也是世界認(rèn)可度最高的貨幣。美國(guó)法制健全。企業(yè)只要遵守法律照章經(jīng)營(yíng)，就可以排除經(jīng)營(yíng)中的人為干擾。有成熟的個(gè)人和企業(yè)征信體系，法律可以解決經(jīng)濟(jì)糾紛。美國(guó)是世界上科技最發(fā)達(dá)的國(guó)家，技術(shù)先進(jìn)，人才濟(jì)濟(jì)，擁有頂尖的高校和科研機(jī)構(gòu)，能夠培養(yǎng)出最精尖的科研人才。另外，政府政策起到控制作用。這一部分雖然也屬于宏觀環(huán)境，但是更強(qiáng)調(diào)了對(duì)于外資企業(yè)的直接作用，而上述宏觀環(huán)境是對(duì)任何企業(yè)都發(fā)生作用的。此處分別列舉美國(guó)和澳大利亞，比較全國(guó)政策和個(gè)別地方政策。全國(guó)性的優(yōu)惠政策方面，美國(guó)并沒(méi)有設(shè)立非常高的門檻限制外資投資本國(guó)。除了與國(guó)防有關(guān)的少數(shù)部門外，美國(guó)對(duì)外國(guó)來(lái)美國(guó)進(jìn)行直接投資的領(lǐng)域不實(shí)行限制。美國(guó)融資環(huán)境較為優(yōu)越，超過(guò)一半的州都會(huì)提供輔助性的商業(yè)貸款和發(fā)行工業(yè)開發(fā)債券，或者成立專門機(jī)構(gòu)提供融資和授信等方面的服務(wù)。一個(gè)企業(yè)只要有信用，無(wú)論內(nèi)資外資都可向銀行申請(qǐng)并獲得貸款。美國(guó)對(duì)外資的優(yōu)惠政策長(zhǎng)期保持。投資到美國(guó)后地方政府反而會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行本土化輔導(dǎo)，提供將相關(guān)扶持政策。在美國(guó)掙得的利潤(rùn)，按稅收繳納稅費(fèi)后可以自由進(jìn)出美國(guó)。地方政府的優(yōu)惠政策方面，澳大利亞在中國(guó)幾個(gè)重點(diǎn)城市專門設(shè)立了咨詢處和辦公室，為赴澳投資的企業(yè)針對(duì)性服務(wù)。德國(guó)向投資企業(yè)提供了相應(yīng)的咨詢補(bǔ)助金。另外專門開辟了快捷通道，對(duì)于項(xiàng)目的報(bào)審、立項(xiàng)、推動(dòng)進(jìn)行了簡(jiǎn)化，并且對(duì)部分收費(fèi)給以折扣或減免。東道國(guó)政府還可以直接促成外國(guó)投資企業(yè)和當(dāng)?shù)禺a(chǎn)學(xué)研的合作，這就是政府帶來(lái)的直接技術(shù)溢出。此外， 產(chǎn)業(yè)間作用相互影響。 實(shí)際上是生產(chǎn)技術(shù)的聯(lián)系，與產(chǎn)業(yè)層次中的上下游的技術(shù)溢出相似。只是供應(yīng)商和客戶不在同一產(chǎn)業(yè)中，比如一個(gè)工業(yè)企業(yè)可以從作為其供應(yīng)商的農(nóng)業(yè)企業(yè)中獲得新型生產(chǎn)技術(shù)， 一個(gè)工業(yè)企業(yè)也可以從作為其客戶的第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)獲得創(chuàng)新技術(shù)。

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作者簡(jiǎn)介：韓玉軍（1958-），男，漢族，山東省沂南縣人，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)系副主任、教授、博士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)閲?guó)際貿(mào)易理論、國(guó)際貿(mào)易政策、WTO與國(guó)際經(jīng)濟(jì)法；鄧靈昭（1988-），男，漢族，四川省閬中市人，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生，研究方向?yàn)閲?guó)際貿(mào)易理論、自貿(mào)區(qū)政策和逆向技術(shù)溢出問(wèn)題。

收稿日期：2018-06-11。