保險公司全要素生產(chǎn)率及其差異性分析

高宿清，徐宏毅（博士生導(dǎo)師）

一、引言

當(dāng)前我國發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)是構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，而提高全要素生產(chǎn)率是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵，因此，全要素生產(chǎn)率的高低直接關(guān)系到能否實現(xiàn)更高質(zhì)量、更公平、更可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時也關(guān)系到現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系能否順利建立。改革是提高全要素生產(chǎn)率的關(guān)鍵，其中金融業(yè)改革作為市場經(jīng)濟(jì)體制改革的重要環(huán)節(jié)，對實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)至關(guān)重要。保險業(yè)作為金融市場的重要組成部分，在新的經(jīng)濟(jì)背景下面臨著新的市場需求，保險公司應(yīng)抓住機(jī)遇，積極尋求可持續(xù)發(fā)展新路徑。

我國保險業(yè)目前仍處于初級階段，與英國、美國等保險業(yè)高度發(fā)達(dá)的國家相比仍有較大的上升空間。在最新的世界保險公司前十強中，沒有一家中國的保險公司，這表明中國保險公司與世界領(lǐng)先水平還存在較大差距。隨著市場開放程度的不斷加深，外資保險企業(yè)的涌入不僅為我國的保險市場帶來了新的活力，也為我國本土保險公司帶來了新的挑戰(zhàn)，提高我國保險公司的全要素生產(chǎn)率成為保險業(yè)改革發(fā)展的關(guān)鍵。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）保險公司效率研究方法

國內(nèi)外關(guān)于保險業(yè)效率研究的方法主要有兩大類：參數(shù)法和非參數(shù)法。參數(shù)法如Yuengert[1]用SFA方法估算美國757家保險公司的無效率值；杜聰慧等[2]運用計量經(jīng)濟(jì)方法構(gòu)建影響我國保險業(yè)因素的模型；黃薇[3]基于SFA方法對我國保險公司效率進(jìn)行了實證研究。非參數(shù)法主要包括數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）和自由可置殼法（FDH）。由于DEA方法具有不需要知道邊界生產(chǎn)函數(shù)的具體形式、由數(shù)學(xué)公式推導(dǎo)權(quán)重等優(yōu)點，因此研究中具有較強的實用性。姚樹潔等[4]基于1999～2002年22家保險公司的數(shù)據(jù)，運用DEA方法評估經(jīng)營效率，得出影響保險公司效率的重要因素是公司規(guī)模、所有制形式、營銷方式和人力資本。吳洪、趙桂芹[5]研究了財險公司業(yè)務(wù)集中度、公司規(guī)模和資本投入程度之間的關(guān)系。

（二）使用DEA方法研究保險公司的經(jīng)營效率

在研究內(nèi)容、樣本選擇方面，有些學(xué)者把保險業(yè)作為整體，研究保險業(yè)的經(jīng)營效率。李心愉等[6]認(rèn)為，應(yīng)該根據(jù)不同的特點分別研究，他們研究了財險的資金利用效率。隨著保險集團(tuán)化發(fā)展，許莉[7]研究了集團(tuán)化對保險公司經(jīng)營效率的影響。郭方等[8]對上市保險公司按照集團(tuán)、財險、壽險進(jìn)行分類，基于2007～2012年的數(shù)據(jù)對上市保險公司效率進(jìn)行了分析。在研究方法方面，魏華林等[9]利用傳統(tǒng)DEA方法對2006～2009年我國中資和中外（合）資保險公司的經(jīng)營效率進(jìn)行了比較研究。鮑靜海等[10]運用DEA三階段模型分別研究了我國壽險公司和財險公司的資金運用效率。

綜上所述，學(xué)者們在研究保險業(yè)效率方面取得了豐富的學(xué)術(shù)成果，但還存在待完善之處：一是研究區(qū)間、時間跨度較??；二是雖然把集團(tuán)、壽險、財險分開研究，但是缺乏比較分析。鑒于此，本文主要運用以DEA為基礎(chǔ)的Malmquist指數(shù)，對目前我國已上市的保險公司按照集團(tuán)、財險、壽險區(qū)分，分析在2007～2015年期間經(jīng)營效率的變化情況；同時利用差異系數(shù)和BCC模型進(jìn)一步分析各類保險公司的差異以及各保險公司的資源配置效率，并對實證分析結(jié)果做進(jìn)一步解釋。

三、模型設(shè)定、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)收集

（一）模型設(shè)定

Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)（TFP）采用生產(chǎn)過程中所有產(chǎn)出與投入的比率，全面反映公司生產(chǎn)技術(shù)、要素組合技術(shù)和經(jīng)營管理技術(shù)等水平。其由三個部分組成，即技術(shù)變化指數(shù)、純技術(shù)效率變化指數(shù)和規(guī)模效率變化指數(shù)。

式（1）中，第一部分測量面向產(chǎn)出的技術(shù)效率變化，計算在區(qū)間t和t+1的變化；第二部分測量技術(shù)進(jìn)步變化，計算在區(qū)間t和t+1的前沿面變化的幾何平均值。技術(shù)效率等于純技術(shù)效率與規(guī)模效率的乘積，式（1）中第一項技術(shù)效率變化可以進(jìn)一步分解為規(guī)模效率變化和純技術(shù)效率變化，因此式（2）中等號右邊第一項反映規(guī)模效率變化、第二項反映純技術(shù)效率變化。

（二）指標(biāo)選取

對保險業(yè)投入指標(biāo)的設(shè)定一般分為三個方面：勞動力、物料費用、資本金。勞動力指標(biāo)以黃薇[3]的研究成果為依據(jù)，采用“員工人數(shù)”來衡量勞動力投入，即人力指標(biāo)。物料費用是指除勞動力以外的物質(zhì)資料投入和消耗，本文通過資產(chǎn)和費用指標(biāo)來反映。用資產(chǎn)負(fù)債表中的“實收資本”衡量資本指標(biāo)。在保險業(yè)的產(chǎn)出指標(biāo)設(shè)定方面，本文將設(shè)定四個產(chǎn)出指標(biāo)，分別為：保費收入；投資收益；退保金、賠付金和準(zhǔn)備金；利潤總額。其中退保金、賠付金和準(zhǔn)備金主要是用損益表中的“退保金+賠付支出-攤回賠付支出+提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金-攤回保險責(zé)任準(zhǔn)備金”衡量，財險公司沒有退保金指標(biāo)。具體如表1所示。

表1 上市保險公司投入產(chǎn)出指標(biāo)描述

（三）數(shù)據(jù)收集

我國上市保險公司所占市場份額相對較大，因此研究上市保險公司的經(jīng)營效率對保險業(yè)的健康發(fā)展具有重要的借鑒意義。因此，本文研究范圍為目前已上市的保險公司。目前，我國上市的保險公司包括：中國人壽保險股份有限公司（2007年）、中國平安保險（集團(tuán)）股份有限公司（2007年）、中國太平洋保險集團(tuán)有限公司（2007年）、新華人壽保險股份有限公司（2011年）、中國人民保險股份有限公司（2012年）和中國太平保險（集團(tuán)）股份有限公司（2000年）等六家保險公司。

由于中國平安下屬財險、壽險員工人數(shù)數(shù)據(jù)不全、中國太平保險集團(tuán)相關(guān)數(shù)據(jù)不全，以及新華保險主營壽險業(yè)務(wù)，因此，在實證檢驗中：保險集團(tuán)包括中國人保、中國人壽、中國太保和中國平安；財險公司包括人保財險、人壽財險、太保財險和太平財險；壽險公司以人保壽險、國壽股份、太保壽險、太平壽險和新華人壽共五家公司作為樣本。研究時間跨度為9年（2007～2015年），數(shù)據(jù)來源于中國保險統(tǒng)計年鑒及各保險公司相關(guān)年報。

四、實證結(jié)果及分析

本文從三方面對我國上市保險公司的經(jīng)營效率進(jìn)行研究，一是運用DEA下的全要素生產(chǎn)率指標(biāo)分析2007～2015年上市保險公司投入產(chǎn)出水平，將集團(tuán)、財險、壽險分別討論，深入挖掘影響全要素生產(chǎn)率變化的關(guān)鍵因素；二是進(jìn)行差異化和有效性分析；三是對2015年各保險公司進(jìn)行資源配置效率分析。

（一）上市保險集團(tuán)全要素生產(chǎn)率分析

運用上述模型，對我國上市保險集團(tuán)2007～2015年的全要素生產(chǎn)率指數(shù)進(jìn)行分析（見表2）。從時間序列數(shù)據(jù)上看，我國上市保險集團(tuán)全要素生產(chǎn)率在2007～2015年間處于上升水平，具體表現(xiàn)為9年間年均TPF指數(shù)變化為1.034，增長率為3.4%。其中，9年間技術(shù)效率、技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)以及規(guī)模效率基本保持不變，純技術(shù)效率變化指數(shù)略有下降。通過對表2進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，TPF指數(shù)變化趨勢與技術(shù)進(jìn)步變化趨勢有相似性。技術(shù)進(jìn)步變化指保險公司通過創(chuàng)新或技術(shù)改進(jìn)所提升的額外產(chǎn)出增長率。因此，技術(shù)進(jìn)步變化是影響TPF指數(shù)變化的主要原因，說明保險業(yè)生產(chǎn)力提升的關(guān)鍵因素是技術(shù)進(jìn)步。

表2 上市保險集團(tuán)2007～2015年TFP指數(shù)變化

進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，2007～2008年，我國保險集團(tuán)技術(shù)進(jìn)步變化指標(biāo)為0.396，全要素生產(chǎn)率指數(shù)為0.419，均有大幅度下降趨勢。其原因主要是受全球金融危機(jī)影響，金融業(yè)整體效率指數(shù)下降。2008～2009年，隨著國家出臺宏觀調(diào)控政策，保險集團(tuán)生產(chǎn)效率有了大幅度提升。2009～2012年期間，由于新一輪的金融危機(jī)以及銀行保險渠道緊縮等原因，保險集團(tuán)效率一直處于低迷狀態(tài)。2012年至今，隨著保險政策的變化，國家加大了資金投入力度，保險集團(tuán)全要素生產(chǎn)率穩(wěn)步上升。

由各保險集團(tuán)平均全要素生產(chǎn)率比較分析發(fā)現(xiàn)（見表3），僅中國太保TPF指數(shù)變化小于1，其他三家保險集團(tuán)TPF指數(shù)變化都大于1，說明上市保險集團(tuán)的全要素生產(chǎn)率水平較高，中國太保經(jīng)營效率有待提升。各保險集團(tuán)技術(shù)效率和規(guī)模效率變化均大于或等于1，說明其能充分利用規(guī)模優(yōu)勢來提高綜合管理水平。技術(shù)進(jìn)步變化方面，中國人保和中國太保小于1，表明其在業(yè)務(wù)經(jīng)營、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面有待加強。純技術(shù)效率變化僅有中國人保小于1，表明存在一定的提升空間。

表3 各保險集團(tuán)平均全要素生產(chǎn)率比較

（二）上市財險公司全要素生產(chǎn)率分析

下面將對我國上市財險公司2007～2015年的全要素生產(chǎn)率指數(shù)進(jìn)行分析（見表4）。如表4所示，我國上市財險公司平均全要素生產(chǎn)率為1.024，技術(shù)效率、技術(shù)進(jìn)步變化、純技術(shù)效率以及規(guī)模效率變化均大于1，這說明我國上市財險公司整體經(jīng)營效率較高。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，財險公司的技術(shù)進(jìn)步變化趨勢與全要素生產(chǎn)率變化趨勢有較高的重合度，說明技術(shù)進(jìn)步變化是影響全要素生產(chǎn)率指標(biāo)的主要因素，這一結(jié)論與保險集團(tuán)一樣。2007～2008年，受金融危機(jī)影響，財險公司全要素生產(chǎn)率指標(biāo)較前期下降嚴(yán)重。2008～2011年，隨著政府政策的調(diào)控，財險公司經(jīng)營效率穩(wěn)步提高。2011～2012年受新一輪金融危機(jī)影響，全要素生產(chǎn)率指標(biāo)出現(xiàn)回落。2012～2014年，金融危機(jī)過后，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，財險公司經(jīng)營效率逐漸改善。2014～2015年，隨著“限行”“生態(tài)文明建設(shè)”等政策的出臺，消費市場活躍度較低，導(dǎo)致財險公司的經(jīng)營效率出現(xiàn)小幅回落。

表4 上市財險公司2007～2015年TFP指數(shù)變化

在各財險公司平均全要素生產(chǎn)率比較分析中（見表5），國壽財險和太平財險指標(biāo)均大于1，說明其經(jīng)營效率有明顯上升趨勢，人保財險和太保財險還有一定的上升空間。技術(shù)效率指標(biāo)和規(guī)模效率變化指標(biāo)僅太平財險小于1，說明財險公司整體技術(shù)效率水平較高，太平財險應(yīng)注重提高其綜合管理水平。各財險公司的純技術(shù)效率均等于1，對全要素生產(chǎn)率變化無明顯影響。人保財險和太保財險的技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)均小于1，說明其應(yīng)提高業(yè)務(wù)經(jīng)營水平及創(chuàng)新能力。

表5 各財險公司平均全要素生產(chǎn)率比較

（三）上市壽險公司全要素生產(chǎn)率分析

下面將對上市壽險公司年度全要素生產(chǎn)率指標(biāo)進(jìn)行分析（見表6），2007～2015年壽險公司平均全要素生產(chǎn)率指標(biāo)為0.969，說明壽險公司整體上經(jīng)營效率下降，其中技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率變化均大于或等于1，技術(shù)進(jìn)步變化平均值小于1，說明技術(shù)進(jìn)步變化是影響全要素生產(chǎn)率的重要原因。同樣受金融危機(jī)影響，2007～2008年各指數(shù)變化均小于1；2009～2012年受銀行保險渠道緊縮政策的影響，壽險公司整體經(jīng)營效率較低。隨著我國老齡化現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，壽險行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新逐漸增強，消費者市場日趨活躍，從2012年至今，壽險公司經(jīng)營效率逐步提高，雖然增長幅度有小范圍波動，但是整體經(jīng)營效率呈上升趨勢。

表6 上市壽險公司2007～2015年TFP指數(shù)變化

通過比較各壽險公司平均全要素生產(chǎn)率發(fā)現(xiàn)（見表7），除太保壽險全要素生產(chǎn)率大于1外，其他壽險公司全要素生產(chǎn)率均小于1，說明我國上市壽險公司整體經(jīng)營效率不高。各壽險公司的技術(shù)效率與規(guī)模效率變化均大于或等于1，說明規(guī)模效率和技術(shù)水平整體較高，無明顯變化。純技術(shù)效率均等于1，說明對總效率既無負(fù)面影響也無正面影響。其中有四家保險公司的技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)小于1，說明壽險公司需加大技術(shù)投入、提升管理效率、加強技術(shù)創(chuàng)新。

表7 各壽險公司平均全要素生產(chǎn)率比較

（四）各類上市保險公司全要素生產(chǎn)率差異分析

為測算2007～2015年我國各類上市保險公司生產(chǎn)率的總體差異，分別使用σ系數(shù)和變異系數(shù)對其進(jìn)行衡量，計算方法如式（3）、式（4）所示。

其中：σ為標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)；n為分類數(shù)；TFPi為第i個類別的全要素生產(chǎn)率；為不同保險公司全要素生產(chǎn)率的平均值；CV為變異系數(shù)。

我國各類上市保險公司σ系數(shù)和變異系數(shù)呈現(xiàn)基本相同的變化趨勢（見表8）。以2009年為分界點，變異系數(shù)于2007～2008年基本保持平穩(wěn)，2009年驟降，2010年持續(xù)降低，說明“十一五”期間我國各地區(qū)保險公司全要素生產(chǎn)率呈縮小狀態(tài)?！笆濉逼陂g，2011年變異系數(shù)大幅增加，2012年出現(xiàn)減小趨勢，2014年后逐漸小幅度上升，說明近期我國各類保險公司全要素生產(chǎn)率差距逐漸擴(kuò)大。

表8 上市保險公司全要素生產(chǎn)率σ系數(shù)和變異系數(shù)

圖1為各類保險公司全要素生產(chǎn)率年度變化趨勢比較。如圖1所示，我國上市保險集團(tuán)、財險公司和壽險公司在2007～2015年總體變化趨勢相同。從變化幅度來看，保險集團(tuán)和壽險公司的變化幅度較大，財險公司變化幅度較小。進(jìn)一步分析原因發(fā)現(xiàn)（見圖2），各類保險公司年度技術(shù)進(jìn)步變化趨勢和幅度與全要素生產(chǎn)率變化基本一致。財險公司的技術(shù)進(jìn)步變化幅度小于保險集團(tuán)和壽險公司，進(jìn)一步證實技術(shù)效率變化對保險公司全要素生產(chǎn)率變化具有重要影響。從三類公司的比較來看，保險集團(tuán)的全要素生產(chǎn)率總體上高于財險公司和壽險公司，這說明保險集團(tuán)總體經(jīng)營效率較高，技術(shù)進(jìn)步優(yōu)勢明顯。壽險公司的全要素生產(chǎn)率總體最低，說明相比保險集團(tuán)和財險公司，其在提升技術(shù)效率、推動技術(shù)進(jìn)步、提高規(guī)模效率等方面有較大提升空間。

（五）上市保險公司全要素生產(chǎn)率收斂性分析

σ收斂用于不同經(jīng)濟(jì)體間，反映隨著時間變化的差異呈現(xiàn)的變化趨勢，因此本位采用σ收斂，分析不同保險公司全要素生產(chǎn)率的差異隨時間變化的趨勢。σ收斂一般用標(biāo)準(zhǔn)差或變異系數(shù)衡量，這里采用變異系數(shù)進(jìn)行檢驗。

圖1 各類保險公司全要素生產(chǎn)率年度變化比較

圖2 各類保險公司技術(shù)進(jìn)步變化指標(biāo)年度比較

由圖3可以看出，十二五期間我國上市保險公司全要素生產(chǎn)率變異系數(shù)呈倒“V”形變化趨勢，即變異系數(shù)先上升后下降，且變化幅度較大。雖然2013～2014年變異系數(shù)逐漸收斂，但2015年又呈增大現(xiàn)象，不易判斷其是否存在σ收斂。從三大類型來看，保險集團(tuán)的全要素生產(chǎn)率變異系數(shù)在2008～2012年變化幅度較大，在2012～2015年呈逐漸下降的狀態(tài)，說明保險集團(tuán)可能存在σ收斂；財險公司的變異系數(shù)在9年間不斷波動，無明顯收斂趨勢；壽險公司的全要素生產(chǎn)率變異系數(shù)的時間演化趨勢與總體大致相同，但波動幅度要比總體大，σ收斂趨勢不確定。

為了進(jìn)一步檢驗我國上市保險公司全要素生產(chǎn)率的σ收斂情況，構(gòu)建如下模型：

其中：σt表示全要素生產(chǎn)率在第t年的標(biāo)準(zhǔn)差；c為截距項；t為時間趨勢項；μt為模型的隨機(jī)干擾項。當(dāng)系數(shù)θ＞0且在統(tǒng)計上顯著時，說明我國上市保險公司全要素生產(chǎn)率水平的差異逐步增大，即存在生產(chǎn)率水平的發(fā)散；當(dāng)系數(shù)θ＜0且在統(tǒng)計上顯著時，說明差異逐步減小，即存在生產(chǎn)率水平的收斂；當(dāng)θ=0時，表明全要素生產(chǎn)率水平差異沒有發(fā)生變化，既不發(fā)散也不收斂。

表9 σ收斂的θ值檢驗結(jié)果

由表9可知，雖然總體、集團(tuán)、財險、壽險均具有σ收斂趨勢，但均未通過顯著性檢驗。P值檢驗系數(shù)中只有集團(tuán)相對較小，驗證了前文中所得到的結(jié)論，即集團(tuán)全要素生產(chǎn)率增長可能存在收斂趨勢。但總體、集團(tuán)、財險、壽險均未通過顯著性檢驗，表明其σ收斂性檢驗結(jié)果不穩(wěn)定。這說明總體上，現(xiàn)階段我國上市保險公司發(fā)展還處于不成熟階段，不同保險公司的發(fā)展呈現(xiàn)不平衡狀態(tài)，內(nèi)部差距隨時變化，不同的時間點所呈現(xiàn)的σ收斂性不具有延續(xù)性。這說明當(dāng)前要實現(xiàn)我國保險公司實力的總體提升，在各保險公司自身提高全要素生產(chǎn)率的同時，也要關(guān)注同行業(yè)競爭對手水平，共同完善保險體系，政府及相關(guān)部門也應(yīng)積極創(chuàng)造良好的市場環(huán)境，使我國保險公司與國際化成熟保險公司順利接軌。

（六）2015年我國上市保險公司資源配置效率及差額變數(shù)分析

差額變數(shù)分析是通過變量松弛程度衡量投入冗余和產(chǎn)出不足的情況，從而在一定程度上反映樣本資源配置優(yōu)化方向。本文運用DEA中的BCC模型對我國各上市保險公司2015年的技術(shù)效率進(jìn)行了差額變數(shù)分析與配置效率分析（見表10）。分析結(jié)果表明，在投入方面各保險集團(tuán)除中國人保外，總體上不存在投入冗余現(xiàn)象，中國人保在人力、費用、資本、資產(chǎn)上存在明顯冗余。由于中國人保正處于規(guī)模報酬遞減的階段，其過多的投入可能是由較大的經(jīng)營規(guī)模造成的。財險公司中的人保財險和太保財險存在投入冗余現(xiàn)象，說明其應(yīng)改善資源配置方式，提高資源配置效率；壽險公司的投入相對合理，總體上不存在投入要素浪費的情況。

表10 2015年我國上市保險公司資源配置效率與差額變數(shù)分析

從配置效率的角度來看，除人保集團(tuán)、人保財險、太平財險外，其他公司處于最小成本預(yù)算線上，配置有效（AE=1）。這表明要素的投入產(chǎn)出水平與資源配置之間存在密切的關(guān)系，嚴(yán)重的投入冗余和產(chǎn)出不足以及規(guī)模報酬下降是上市保險公司配置效率低下的重要原因。

五、結(jié)論

通過對我國各類上市保險公司進(jìn)行全要素生產(chǎn)率分析、差異分析以及資源配置效率分析，可以得出以下結(jié)論：

第一，2007～2015年間，我國各類上市保險集團(tuán)全要素生產(chǎn)率多呈上升趨勢，而財險公司和壽險公司多呈下降趨勢。財險公司和壽險公司應(yīng)加大技術(shù)投入，積極培養(yǎng)高端技術(shù)人才（如精算人才、理賠人才等）。同時技術(shù)進(jìn)步“增長效應(yīng)”明顯，是影響各類保險公司全要素生產(chǎn)率的主要原因。保險公司應(yīng)重視技術(shù)進(jìn)步變化因素，提高對技術(shù)進(jìn)步的利用率，創(chuàng)新保險產(chǎn)品，提高技術(shù)進(jìn)步落地效率，使企業(yè)政策能夠盡快產(chǎn)生效果，逐步提升技術(shù)進(jìn)步對全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)率。

第二，我國各類上市保險公司年際波動受經(jīng)濟(jì)、政策影響較大。如2007～2008年、2011～2012年，各類公司均出現(xiàn)了效率明顯降低的情況。各類保險公司應(yīng)提高保險公司的環(huán)境適應(yīng)能力，制定風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，以便及時調(diào)整經(jīng)營策略。上市保險集團(tuán)純技術(shù)效率較低，2007～2015年平均為0.995。這說明保險集團(tuán)的高TFP主要得益于規(guī)模效率優(yōu)勢和政府推動，但在市場經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下，這種優(yōu)勢會逐漸喪失。因此，保險集團(tuán)應(yīng)更多地以市場需求為主導(dǎo)，提高純技術(shù)效率水平，發(fā)揮資源整合優(yōu)勢，洞察市場變化趨勢，增強對市場環(huán)境變化的適應(yīng)性。

第三，在差異性和收斂性分析上，保險公司間的變異系數(shù)無明顯變化規(guī)律。整體上，壽險公司全要素生產(chǎn)率要低于保險集團(tuán)和財險公司，說明壽險公司全要素生產(chǎn)率具有提升空間，壽險公司應(yīng)致力于創(chuàng)新保險產(chǎn)品以及提高保險理賠質(zhì)量。同時，在總體、集團(tuán)、財險、壽險四個維度的分析中，其收斂性均呈現(xiàn)非連續(xù)性，說明各保險公司應(yīng)加強交流合作，政府部門應(yīng)高度重視從整體上提高我國保險公司水平，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)保險公司的管理辦法，進(jìn)一步完善有關(guān)人才培養(yǎng)、企業(yè)創(chuàng)新激勵等方面的指導(dǎo)辦法，促進(jìn)我國上市保險公司發(fā)展水平的提高。

第四，2015年我國上市保險公司資源配置效率基本有效，部分公司如中國人保、人保財險等由于規(guī)模報酬下降導(dǎo)致資源配置效率低下，存在投入冗余現(xiàn)象，說明各類保險公司應(yīng)注重提高資源利用率，合理配置人力、費用、資本等投入要素，緩解產(chǎn)出不足的問題。對于投入冗余現(xiàn)象，保險公司應(yīng)重視投入要素的利用效率，及時調(diào)整投入比重，根據(jù)市場情況和政策環(huán)境變化及時調(diào)整投入決策，以“結(jié)果”為導(dǎo)向，充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，提高資源配置效率。