拉美地區(qū)吸引FDI特征及中國對拉美投資展望

張 勇

(中國社會科學院拉丁美洲研究所 北京 100007)

新世紀以來，對于中國而言，三個具有里程碑意義的事件成功助推了中國與拉丁美洲和加勒比地區(qū)經貿關系(簡稱中拉經貿關系)的飛速發(fā)展。一是在歷經了15年漫長而艱難的談判后，中國終于在2001年12月11日加入了世界貿易組織，這為開啟新時代中拉經貿關系奠定了堅實基礎。二是中國分別于2008年和2016年兩次發(fā)布對拉政策文件，為中拉經貿關系發(fā)展規(guī)劃了方向。三是以2015年中拉論壇召開為標志，中拉整體合作啟動，并隨著2018年1月第二屆部長級會議在智利圣地亞哥召開而進入機制化發(fā)展階段。在這種背景下，國內外研究中拉經貿關系的文獻也與日俱增。其中，以聯(lián)合國拉美經委會研究報告為代表，它們在不同階段都對中拉貿易投資特征及其展望進行了闡述①，也有對中國在拉美投資的專題研究②。而國內學者對中拉貿易和投資的研究更多集中在大宗商品繁榮期和國際金融危機之后。當前，世界經濟環(huán)境因為貿易保護主義上升、大宗商品進入十年以上的下跌周期及新興市場經濟放緩等發(fā)生了重大變化，而且投資成為繼貿易之后在拉動經濟增長上被寄予厚望的重要引擎。拉丁美洲已是僅次于亞洲的中國對外直接投資存量最為集中的第二大地區(qū)。本文通過總結新時期拉美吸收FDI的特征事實以及中國對拉投資現(xiàn)狀，以期對未來中國投資領域和趨勢做出展望。

一、國際金融危機之后拉美吸收FDI特征事實

(一)全球FDI變化趨勢

2008-2009年國際金融危機之后，隨著美歐日相繼出臺量化寬松政策，世界主要發(fā)達國家進入經濟恢復期，世界范圍內的FDI也隨之復蘇和活躍，但是總量的反彈掩蓋了世界不同地區(qū)之間的差異。從全球范圍FDI流入分布看，整體而言，2014-2016年發(fā)達經濟體占比逐漸提高，而發(fā)展中經濟體占比逐漸降低(表1)。2016年全球FDI達到1.7萬億美元，高于2008-2014年的任一年度數(shù)字，但是比2015年低2%。發(fā)達經濟體再次獲得領先，吸收的FDI占全球的比重達到59%，而發(fā)展中經濟體占比為37%。所有的發(fā)展中地區(qū)次區(qū)域吸收的FDI都下降了，拉美同比下降8.7%，亞洲同比下降15%，非洲同比下降3%。流入拉美地區(qū)的FDI連續(xù)兩年下降，已經降至2010年的水平。然而，從相對意義上看，拉美吸收的FDI占地區(qū)GDP比重為3.6%，高于全球平均水平(2.5%)，這表明跨國公司在該地區(qū)經濟中仍具有重要作用。

表1 按地區(qū)衡量全球FDI流入量和分布(2007-2016)

資本流入數(shù)額(十億美元)資本流入占比(%)地區(qū)或國家2007-2011a201220132014201520162007-201120122013201420152016世界151515931443132417741746100100100100100100發(fā)達經濟體8468576845639841032565447435559歐盟464492337257484566313123192732美國219199201172348391141214132022轉型經濟體826584573868546424發(fā)展中經濟體b587671675704752646394247534237拉美及加勒比151201196199183167101314151010非洲657875716159455533發(fā)展中亞洲經濟體379401421460524443252529353025

注：a:簡單平均。b:值與次區(qū)域的合計值不等，因為拉美的數(shù)字不是來自于UNCTAD(2017)

資料來源：CEPAL,2017 Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean,2017,p.26.

(二)拉美地區(qū)接收FDI的特征事實

拉美吸收FDI的特征源自世界經濟環(huán)境的變化，且通過如下渠道傳導至拉美。第一，國際初級產品價格下跌繼續(xù)影響拉美自然資源領域的投資。自然資源部門占吸收FDI的比重自2010年以來就開始下降，從2010-2015年的18%降至2016年的13%，而制造業(yè)和服務業(yè)占FDI的比重分別增至40%和47%。③第二，一些國家經濟復蘇緩慢也延緩了市場尋求型資本的流入，進而造成拉美各國吸收FDI的差異性。第三，全球技術進步和數(shù)字經濟的擴張使發(fā)達國家集中了更多的跨國投資，進而分流了對拉美地區(qū)的投資。第四，以“美國優(yōu)先”為目標的特朗普政府新政使保護主義愈演愈烈，國際貿易的緊張局勢影響了投資的增長。第五，發(fā)達國家再工業(yè)化戰(zhàn)略、全球技術轉移加快以及競爭壓力增大，促使企業(yè)將投資方向轉向技術密集程度更高的市場。

1.行業(yè)分布多元化趨勢顯現(xiàn)

根據(jù)《金融時報》發(fā)布的投資數(shù)據(jù)(fDi Markets)，隨著初級產品繁榮期結束，在拉美地區(qū)已公布投資(announced investment projects)的部門結構已經發(fā)生了變化。采掘業(yè)公布的投資項目數(shù)量開始下降，而其他部門公布的投資項目開始增加。主要集中于可再生能源、電信和汽車行業(yè)，三個部門吸收的FDI占全球的比重分別為17%、21%和20%。具體而言呈現(xiàn)如下趨勢：第一，采掘業(yè)吸收的已公布綠地投資占全球的比重從2005-2010年的平均水平38%降至2016年的14%。2015年和2016年，已公布的投資額處于近十年的最低水平。第二，近十年來可再生能源部門吸收的已公布投資穩(wěn)步增長。2016年該部門吸引了最多的綠地投資，其占比從2005-2010年的平均水平6%增至2016年的18%，成為該時期成長最快的部門。第三，2016年電信部門投資占全部已公布投資的比重為14%，這使其成為拉美地區(qū)吸收FDI的第二大部門。網絡基礎設施普及、技術進步加快以及競爭壓力增加迫使運營商(主要是跨國公司)持續(xù)投資以便保持競爭力。第四，全球數(shù)字平臺也對拉美地區(qū)進行投資，投資主要集中在能提供云服務和相關活動的數(shù)據(jù)中心。第五，在2014-2016年拉美地區(qū)已公布投資項目分布中，汽車行業(yè)投資具有明顯的地域集中特征，墨西哥吸收了全部的76%，巴西吸收了11%，阿根廷吸收了9%。而在涉及墨西哥的已公布投資中汽車行業(yè)所占比重較大(占比31%)。與此同時，在電信領域，59%的投資額集中在巴西和墨西哥，而在哥倫比亞和阿根廷等一些拉美國家該部門也是吸引外資的主要部門。④

2.投資來源地仍集中于歐美國家

拉美的FDI來源地缺乏多元化，主要集中于歐美。2015年和2016年美國都是拉美地區(qū)的最大投資國，2016年美國占拉美投資來源地比重達到20%。然而，作為整體，歐洲是拉美吸收FDI的最大來源，其占比高達53%，其中荷蘭以12%的比例占比最大。⑤而在拉美地區(qū)內部，來源地組成也各不相同。在南美洲國家，來自歐洲的投資更多，而在墨西哥、中美洲和加勒比國家，來自美國的投資占主導。2016年在巴西吸收的FDI中，來自歐洲的占比高達71%，在厄瓜多爾該比例與其相近(69%)。然而，在中美洲和多米尼加，來自歐洲的投資僅占12%。美國在墨西哥吸收的FDI中占比最大，達到39%。(圖1)

圖1 2016年所選拉美國家和地區(qū)接收的FDI來源地分布比例(%)

資料來源：CEPAL,2017 Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean,2017,p.40.

其實，跟蹤FDI來源較為復雜，因為很大一部分FDI來自被視為中轉地的經濟體，如英屬維爾京群島、開曼群島和盧森堡。來自荷蘭的FDI就是其中特殊的例子，它既包括真正來自荷蘭的投資，也含有通過特殊目的工具(Special Purpose Vehicles,SPVs)中轉而來的其他投資。因此，在區(qū)分FDI來源地時要特別注意，盡量避免高估或低估判斷。

至于在拉美地區(qū)發(fā)生的跨境并購，2016年美國和歐盟合計占到總成交價值的50%以上(美國和歐盟分別占29%和24%)，而加拿大和中國分別占15%和12%。至于并購交易數(shù)量，美國繼續(xù)領先，占全部交易數(shù)量的23%，其次是加拿大(占15%)、西班牙(占10%)和英國(占8%)。2016年最大的20筆交易是來自美國、歐洲、中國和加拿大的公司在拉美能源部門的收購。⑥

3.拉美地區(qū)內部存在吸收FDI的差異性

從歷史發(fā)展趨勢看，2009年的國際金融危機對各國吸收FDI產生了沖擊，但是影響程度有所不同。2013年雖然整個拉美地區(qū)吸收的FDI有所增長，但是大約有一半的拉美國家吸收的FDI在下降。最大的增長發(fā)生在墨西哥、玻利維亞和巴拿馬，而降幅最大的發(fā)生在薩爾瓦多、多米尼加和智利。⑦而在2016年，南美洲國家、墨西哥、中美洲和加勒比地區(qū)吸收的FDI分別為1182.19億美元、321.13億美元、119.71億美元和48.78億美元，同比變化率為-9.3%、-7.9%、4.9%和3.3%，各自占拉美地區(qū)吸收FDI的比例分別為71%、19%、7.2%和2.9%。

從FDI流入行業(yè)看，拉美各國也不相同。在巴西，2016年流入自然資源、制造業(yè)和服務業(yè)的FDI分別為86.96億美元、201.38億美元和246.47億美元，占比分別為11%、26%和31%。在墨西哥，2016年流入自然資源、制造業(yè)和服務業(yè)的FDI分別為13.47億美元、164.01億美元和89.9億美元，占比分別為4.2%、51%和28%。

從FDI組成結構看，拉美各國情況也不相同。2016年巴西吸收的FDI由“出資”“公司內部貸款”和“收益再投資”三部分組成，分別為448.84億美元、249.08億美元和91.37億美元，占比為57%、32%和11%。2016年墨西哥吸收的FDI構成如下：出資為105.12億美元，占33%；公司內部貸款為134.3億美元，占42%；收益再投資為81.71億美元，占25%。

二、中國對拉美地區(qū)投資現(xiàn)狀及總體趨勢

第一，中國對拉美的直接投資顯著增長，但仍集中在少數(shù)國家。2010年是中國對拉美投資快速增長的一年，當年對拉美直接投資流量首次超過100億美元(105.4億美元)，同比增長43.8%。目前，拉丁美洲已是僅次于亞洲的中國對外直接投資存量最為集中的第二大地區(qū)。2016年中國對拉美直接投資流量達到272.3億美元，創(chuàng)近13年的新高。⑧截止2016年末，中國對拉美直接投資存量達到2071.5億美元，占中國對外直接投資總存量的15.3%，其中中國對拉美地區(qū)的投資中有93.2%流入開曼群島和英屬維爾京群島，投資目的地存在不平衡性(表2)。

表2 2003-2016年中國對拉美地區(qū)直接投資存量情況(百萬美元)

全地區(qū)總計(年末)占中國對外直接投資總存量比重(%)開曼群島(年末)英屬維爾京群島(年末)兩者合計占拉美地區(qū)比重(%)不含開曼群島和英屬維爾京群島(年末)占拉美地區(qū)比重(%)20034619.3213.93690.68532.6491.43968.620048268.3718.56659.911089.3893.7519.086.3200511469.6120.08935.591983.5895.2550.444.8200619694.3726.314209.194750.496.3734.783.7200724700.9120.916810.686626.5494.91263.695.1200832240.1517.520327.4510477.3395.51435.374.5200930595.4812.413577.0715060.6993.61957.726.4201043875.6413.817256.2723242.7692.33376.617.7201155171.7513.021692.3229261.4192.44218.027.6201268211.612.8 30072.030851.089.3 7288.7 10.7 201386095.913.0 42324.133903.088.5 9868.9 11.5 2014106111.112.0 44236.749320.488.2 12554.0 11.8 2015126318.911.5 62404.151672.190.3 12242.7 9.7 2016207152.615.3 104208.988765.993.2 14177.8 6.8

資料來源：作者根據(jù)CEIC數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)計算整理(登錄時間2018年4月6日)。

而另據(jù)拉美經委會報告顯示，2005-2016年中國對拉美的直接投資接近900億美元，占拉美吸收的FDI總額的比重大約為5%。2017年中國公司對拉美地區(qū)的投資預計超過250億美元，約占拉美當年吸引FDI總額的15%，因為多家巴西電力公司被收購對2017年的數(shù)字產生了重大影響。自2005年以來，包括2017年的預估，巴西已經占到中國公司對拉美投資金額的55%，其次是秘魯，占比17%，再次是阿根廷，占比9%，中國對這三國直接投資的金額合計占中國對拉美地區(qū)投資金額的81%。⑨

第二，中國在拉美地區(qū)投資領域正趨于多元化。盡管仍有較高比重的投資集中在諸如油氣、礦業(yè)等自然資源開采領域，但是隨著華為和中興通訊進入電信行業(yè)，比亞迪汽車、奇瑞汽車和江淮汽車進入汽車行業(yè)，中國在拉美的投資多元化格局逐漸形成，制造業(yè)、基礎設施和農業(yè)等逐漸成為新的增長點。拉美經委會報告顯示，2004-2010年金屬和化石燃料占中國對拉美已公布投資金額的比重分別為42%和18%，而到了2011-2017年期間，兩者比重分別降至20%和6%。與此相反的是，中國在拉美電信、房地產、食品或可再生能源行業(yè)的投資上升。在并購方面，能源部門一直是中國公司在拉美進行并購的主要目標。中國公司在拉美并購總額的49%都轉向這個部門，12%進入可再生能源行業(yè)。同時，礦業(yè)和公用事業(yè)分別占中國對拉美并購總額的9%和33%。⑩上述變化表明中國公司已經開始進行多元化投資(圖2)。

圖2 2004年至2017年10月中國對拉美地區(qū)進行投資公告和并購的行業(yè)

資料來源：CEPAL,Exploring new forms of cooperation between China and Latin America and the Caribbean,Jan.2018,p.57.

第三，投資主體多頭并進。中石油、中石化、中海油和中化等曾經是大額并購交易的主角。但是，應該注意到，國企海外并購能力與阻力對等，因為“國企”性質，中央企業(yè)受到的阻力要遠遠大于民營企業(yè)。隨著中國對“走出去”戰(zhàn)略的支持以及企業(yè)綜合實力的提高，民營企業(yè)海外投資的步伐逐漸加快，中國對拉美的投資主體將更加多元化。

第四，從投資方式看，以前中國在拉美的投資主要以并購為主，綠地投資較少。這與中國企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略所處的初級階段密切相關。相對于那些早已在拉美耕耘多年的發(fā)達國家的跨國企業(yè)而言，從談判到經營、再到風險控制，中國企業(yè)的經驗都比較少，因此，起初通過并購方式接手拉美資產可以較快地融入到當?shù)厥袌鲋?，并降低交易成本。隨著實踐經驗的累積和對拉美國內需求的把握，中國企業(yè)在拉美的綠地投資會相應增加，這種趨勢或許在制造業(yè)行業(yè)中體現(xiàn)得更為明顯。

第五，除傳統(tǒng)投資外，中國在拉美地區(qū)的對外承包工程顯著增長。根據(jù)CEIC數(shù)據(jù)庫計算，2002-2016年中國在拉美承包工程完成營業(yè)額從3.47億美元增至145.4億美元，年均增長30.6%。2016年中國在委內瑞拉、厄瓜多爾、巴西、墨西哥和阿根廷承包工程完成營業(yè)額分別為36.95億美元、28.62億美元、19.63億美元、12.51億美元和11.29億美元。中國企業(yè)在繼續(xù)鞏固傳統(tǒng)的EPC模式與拉美國家開展基礎設施領域合作的同時，也開始嘗試以BOT等方式與拉美國家開展合作。中拉之間通過這種承包工程合同建立了緊密聯(lián)系。

第六，拉美產業(yè)政策變化會影響投資決策。國際金融危機之后，2010-2011年期間巴西、阿根廷曾對外資購地實施限制，迫使中國投資者不得不改變農業(yè)投資模式，從直接購買土地轉向“租賃”計劃。而在2017年巴西政府逐漸釋放改善投資環(huán)境的信號。例如，巴西財長表示，現(xiàn)政府將準許外國個人或企業(yè)購買土地。但是，解禁的最終時間暫時還無法確定。巴西礦產和能源部長也表示，今后在石油和天然氣勘探招標中，本地產品和服務的比例將平均下降50%。這些都將增加對包括中國在內的外國直接投資的吸引力。

三、拉美地區(qū)投資環(huán)境的基本分析

首先，從國家競爭力角度看，拉美國家差異較大。根據(jù)世界權威的關于國際競爭力評價機構——世界經濟論壇(WEF)和瑞士洛桑國際管理發(fā)展學院(IMD)的年度數(shù)據(jù)以及世界銀行關于國別商業(yè)環(huán)境便利度報告，我們可以大體得到拉美國家競爭力在世界范圍內的絕對排名和地區(qū)內部相對位次。如表3所示，智利國家競爭力的排名在拉美國家中處于領先地位。這不僅反映出智利擁有穩(wěn)固的制度，而且反映出其擁有高效的市場，其配置資源的能力遠遠高于拉美其他國家。綜合三項報告的排名結果，大致可以將拉美國家劃分為三類。第一類是排名靠前、國家競爭力較強的國家，以太平洋聯(lián)盟成員國(智利、秘魯、墨西哥和哥倫比亞)為代表。第二類是排名居中、競爭力和外資吸引力中等的國家，如部分中美洲國家和阿根廷、巴西等南美洲國家。第三類是排名靠后、競爭力和投資環(huán)境相對較弱的國家，如玻利維亞、巴拉圭和委內瑞拉等少數(shù)國家。

表3 主要拉美國家競爭力及投資環(huán)境排名概覽

世界經濟論壇:全球競爭力指數(shù),2017-2018 世界銀行營商環(huán)境排名2018年 IMD世界競爭力排名2017年 排名(137) 排名(190) 排名(63) 阿根廷 92 11758玻利維亞 ———152 ———巴西 8012561智利 33 5535哥倫比亞 6659 54哥斯達黎加 47 61 ———古巴 —————————厄瓜多爾 97118———薩爾瓦多 109 73———危地馬拉 8497———海地 128181———洪都拉斯 96 115———墨西哥 51 4948尼加拉瓜 93 131———巴拿馬 50 79———巴拉圭 112 108———秘魯 725855多米尼加 104 99———烏拉圭 7694———委內瑞拉 127 18863

注：括號內為報告樣本經濟體數(shù)量。

資料來源：世界經濟論壇、世界銀行、瑞士洛桑國際管理發(fā)展學院(IMD)最新年度報告。

但是，從世界經濟論壇列出的影響投資環(huán)境的16個因素(通脹水平、稅率、融資便利性、勞動市場監(jiān)管等)考察，阿根廷商業(yè)環(huán)境面臨的最大問題是高企的通貨膨脹；巴西面臨的是沉重的稅賦負擔；智利面臨的是僵化的勞動力市場；而腐敗問題則是哥倫比亞、巴拉圭、秘魯和墨西哥的陳年痼疾。總而言之，稅收體制不完善、行政效率低下、勞動力市場僵化、基礎設施供給不足和腐敗是拉美國家投資環(huán)境面臨的主要問題。

從投資便利性考察，世界銀行《2018年營商環(huán)境報告》顯示了各國的差異性(表4)。在十項考核指標中，智利均獲得了較好的排名，證明企業(yè)在智利的投資便利性較高。哥倫比亞、秘魯和墨西哥的投資便利性次之。與此同時，在不同指標考核中，不同拉美國家優(yōu)勢不同。例如，哥倫比亞、秘魯和墨西哥在“獲得信貸”一項排名較高。哥倫比亞和秘魯已經逐漸受到投資者的青睞。

表4 主要拉美國家投資便利性排名情況

排名情況(共190個國家或地區(qū)) 商業(yè)便利度 阿根廷 玻利維亞 巴西 智利 哥倫比亞 厄瓜多爾 巴拉圭 秘魯 烏拉圭 委內瑞拉 墨西哥開辦企業(yè)15717917665961681461146119090辦理施工許可1711581701581105726116114387獲得電力9510145448185104635018692登記財產117144131616074754411213599獲得信貸7713310590210512220681226保護中小投資者431464357161241385113217762交納稅款16918618472142145127121106189115跨境貿易11689139681251021209215118763執(zhí)行合同102109475617775706311214741解決破產10199805233157100846616531

資料來源：世界銀行《2018年營商環(huán)境報告》

四、中國對拉美地區(qū)重點投資領域

中短期內拉美地區(qū)依賴外部資本的局面難以改變，而發(fā)達國家資本回流造成的融資缺口給中國投資提供了難得機遇。當前中國正在不斷擴大對外開放，并致力于推動“一帶一路”建設穩(wěn)步發(fā)展。拉美和加勒比地區(qū)已經成為“一帶一路”重要參與方?！耙粠б宦贰苯ㄔO的“五通”精髓與中拉關系“五位一體”新格局和“3*3”中拉產能合作新模式高度契合。憑借“一帶一路”國際合作新平臺，中國對拉投資可在如下領域精耕細作。

(一)農業(yè)領域

其一，相對于能源、礦產領域的投資，中國在拉美地區(qū)投資農業(yè)的邊際效用會更大，因為農業(yè)是一種兼具經濟和社會效應雙重功能的基礎產業(yè)，尤其在抵抗全球糧食危機和減少貧困方面這種意義體現(xiàn)得更為明顯。其二，投資農業(yè)可為拉美地區(qū)對華出口提供多元化潛力，特別是在農產品加工業(yè)上。而且，加大農業(yè)投資可為因中美貿易摩擦而引起的貿易轉移效應打下基礎。除葡萄酒以外，加工產品在目前拉美對中國農產品出口籃中份額最低。然而，促進農產品深加工是有利于農業(yè)貿易結構優(yōu)化的。其三，隨著中國和拉美國家農業(yè)合作水平不斷提升，中國可打造包括農業(yè)科技研發(fā)中心、農業(yè)加工示范園以及農業(yè)投資開發(fā)區(qū)等的農業(yè)產業(yè)鏈投資。

(二)基礎設施領域

拉美地區(qū)基礎設施供給及服務質量嚴重受限的原因之一是公共和私人部門對基礎設施投資偏低。20世紀80年代基礎設施投資最高，1980-1989年期間公共和私人投資總計平均占GDP的3.6%，1987年達到最高峰，占比為4.1%，而在90年代基礎設施投資占GDP比例下降至2.2%。2008-2013年拉美基礎設施投資每年占GDP比例處于2.4%-3.2%的水平，平均比例為2.7%。而拉美經委會曾在2011年從各種維度對拉美基礎設施差距進行了衡量，并指出2012-2020年為滿足企業(yè)和最終消費者的基礎設施需求，該地區(qū)基礎設施投資占GDP比例需要達到年均6.2%的水平。該項研究的最新更新指出，2016-2030年這一比例需要保持在5.4%-8.6%的水平，具體取決于對經濟增長的預期。面對如此巨大的需求，憑借在基建領域多年積累的先進技術和豐富經驗，中國在該領域大有可為。

(三)先進制造業(yè)領域

拉美產業(yè)結構失衡的特征之一是存在去工業(yè)化趨勢，加之2002-2008年大宗商品超級繁榮加重了拉美初級產品專業(yè)化導向，進一步削弱了拉美國家對工業(yè)(制造業(yè))的投入，進而導致制造業(yè)缺乏國際競爭力，這種趨勢至今沒有得到有效扭轉。憑借2015年出臺的《中國制造2025》，中國布局了實現(xiàn)制造強國戰(zhàn)略目標的第一個十年行動綱領。在實施過程中，中國會加強與相關國家制造業(yè)的戰(zhàn)略對接，擴大智能制造及信息通訊技術等新興產業(yè)和業(yè)態(tài)的合作，而且憑借“一帶一路”平臺支持建立當?shù)氐漠a業(yè)體系。因此，中國企業(yè)參與拉美地區(qū)的再工業(yè)化進程，不僅能提升雙方價值鏈，而且有利于促進拉美地區(qū)內部生產一體化。

(四)數(shù)字經濟領域

信息通信技術(ICT)有利于拉美經濟增長以及向以先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)為基礎的經濟加速轉型。而且，數(shù)字經濟(包括電信、硬件、軟件和ICT服務)是生產增加、經濟增長和可持續(xù)發(fā)展的源泉。然而，拉美主要國家尚未達到實現(xiàn)工業(yè)4.0所需五大支持技術(寬帶、數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網)的最低標準。4G網絡覆蓋率低于35%，寬帶平均速度低于300kBps、下載速度低于50MBps，對數(shù)據(jù)中心的投資占GDP比例低于0.1%，云服務投資不足ICT支出的3%，對大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網的投資也很低。憑借后發(fā)優(yōu)勢，中國在數(shù)字經濟領域取得較大進展，雙方在該領域的合作潛力巨大。

(五)金融服務領域

加強中拉金融合作的重要意義已經在共同應對金融危機的過程中充分體現(xiàn)出來。今后值得關注的問題是，如何進一步發(fā)揮金融合作的潛力，探索多種有效的金融合作方式，逐步建立健全金融合作機制，使金融合作成為深化雙邊關系、推動相互投資的重要手段。

注釋

① 參見CEPAL,People’s Republic of China and Latin America and the Caribbean：Ushering in a new era in the economic and trade relationship(2011)，The People’s Republic of China and Latin America and the Caribbean： Dialogue and cooperation for the new challenges of the global economy(2012)，Latin America and the Caribbean and China：Towards a new era in economic cooperation(2015),Exploring new forms of cooperation between China and Latin America and the Caribbean(2018),etc.

② 參見CEPAL,Chinese foreign direct investment in Latin America and the Caribbean,2013.

③ CEPAL,2017 Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean,2017,p.36.

④ 上述趨勢參見CEPAL,2017 Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean,2017,p.38.

⑤ 拉美經委會2016年報告認為，荷蘭在統(tǒng)計中所占權重與荷蘭公司投資拉美關系不大，因為許多跨國公司受荷蘭稅收優(yōu)惠吸引在荷蘭建立了自己的子公司，因此，荷蘭僅僅作為外資流入來源地的一種登記。

⑥ CEPAL,2017 Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean,2017,p.41.

⑦ CEPAL,Foreign Direct Investment in Latin America and the Caribbean 2013(briefing paper),2014,p.30.

⑧ 作者根據(jù)CEIC數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)計算整理(登錄時間2018年4月6日)。

⑨ CEPAL,Exploring new forms of cooperation between China and Latin America and the Caribbean,Jan.2018,p.56.

⑩ CEPAL,Exploring new forms of cooperation between China and Latin America and the Caribbean,Jan.2018,p.57.