新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺與供給績效研究

王建洪 王定祥 張彩吉

(1.西南科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 四川綿陽 621010；2.西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 重慶 400715；3.西南科技大學(xué)生命科學(xué)與工程學(xué)院 四川綿陽 621010)

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的成長與發(fā)展離不開金融服務(wù)的支持。自我國大力推進新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系構(gòu)建以來，著力解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺問題，并進一步提升金融服務(wù)的供給績效，便一直是農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以及當(dāng)前鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施中繞不開的話題。那么，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺到底處于何種程度？從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動來看，金融服務(wù)供給是否對前者產(chǎn)生了顯著的促進作用？

從文獻上看，金融服務(wù)供給短缺一直都是制約農(nóng)業(yè)經(jīng)濟增長，以及新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展的重要瓶頸，許多學(xué)者從不同角度探討了這一問題的產(chǎn)生原因，并試圖從中找到破解的途徑。概括而言，相關(guān)原因不僅表現(xiàn)在擔(dān)保困難等金融服務(wù)供給方面[1]，民間借貸不規(guī)范等金融服務(wù)環(huán)境方面[2]，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)低效率等農(nóng)業(yè)經(jīng)營屬性方面[3]，同時也表現(xiàn)在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體教育程度、身份、社會關(guān)系等金融服務(wù)需求方面[4][5]。通常認為，要消除上述原因與制約因素，強化金融服務(wù)供給是必由之路。然而，強化金融服務(wù)供給，無論是對于政府宏觀政策制定而言，還是對金融供給主體的信貸策略而言，都必須關(guān)注這些供給是否與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融需求相適應(yīng)，以及是否對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生積極影響，以便在對策上做出適應(yīng)性優(yōu)化。從宏觀上看，不斷強化的金融服務(wù)供給對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟增長，進而對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所產(chǎn)生的效果并未得到一致認定。王丹等[6]對安徽省的實證研究表明，金融服務(wù)從長期來看對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟增長具有一定促進作用，顯現(xiàn)了對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體供給的有效性；而溫濤等[7]基于中國1952-2002年歷史數(shù)據(jù)的實證研究表明，由政府主導(dǎo)的金融供給并未顯著促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟增長，對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的服務(wù)效果自然不明顯。從微觀上看，相關(guān)研究也未得出金融服務(wù)供給有效性的一致結(jié)論。Kaboski & Townsend[8]、Banerjee,etal[9]、Giné & Karlan[10]、Attanasio,etal[11]等基于微型信用的研究表明，微型貸款并無助于借貸者提高收益和增加產(chǎn)出；但在引進信用代理人機制的情形下，微貸可有效過濾出貸款者中的非生產(chǎn)者，并顯著提高貸款者的收益和產(chǎn)出[12]。汪艷濤等[13]證明，金融服務(wù)的微觀促進作用是存在的，只是對不同農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，政府提供的通用性金融服務(wù)與金融機構(gòu)提供的專用性金融服務(wù)相比，所產(chǎn)生的效果存在顯著差異。

顯然，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融服務(wù)有效供給的短缺程度與結(jié)構(gòu)問題，現(xiàn)有研究在量上的對比分析并不充分；而在供給績效的實證分析方面，現(xiàn)有研究往往也僅限于純金融范疇的討論，并未考慮到我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系構(gòu)建過程中財政支持的重要作用，而新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體作為研究對象，與國外的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，以及國內(nèi)涉及新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體也存在顯著差別，研究結(jié)果自然需要進一步加以考證。據(jù)此，本文針對上述研究存在的不足，利用全國14個省級單位的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺問題進行了總量和結(jié)構(gòu)的量化分析，并在加入政府財政支持的情形下，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融供給績效進行了實證檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，除非得到財政服務(wù)的協(xié)同配合，金融服務(wù)供給很難對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生顯著促進作用。后續(xù)內(nèi)容分布如下：第二部分，從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對金融服務(wù)需求的角度，對金融服務(wù)的有效供給狀況進行統(tǒng)計分析；第三部分，對金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營活動的績效進行實證分析；最后是研究結(jié)論與政策啟示。

一、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺分析

(一)樣本描述

為調(diào)查新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融服務(wù)的短缺情況，課題組對全國14個省級單位進行了抽樣問卷調(diào)查。這些單位包括重慶、四川、新疆、山東、云南、河南、陜西、浙江、山西、安徽、湖北、內(nèi)蒙古、河北、吉林等省、自治區(qū)、直轄市，涉及298個村鎮(zhèn)，回收有效問卷496份。調(diào)查對象主要包括農(nóng)業(yè)企業(yè)、專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場、未明類別新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等的相關(guān)人員，相關(guān)信息如表1。

表1 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體各指標占比(%)
Table 1 the proportion of each index of the new agricultural business entity (%)

對象類別(%)自然稟賦(%)投資性質(zhì)(%)經(jīng)營類別(%)經(jīng)營者學(xué)歷(%)短缺要素(%)社會服務(wù)需求(%)農(nóng)業(yè)企業(yè)11高山區(qū)22.7家庭獨資62.5糧食作物25.5水產(chǎn)養(yǎng)殖6.1初中以下47.4資金69.9農(nóng)機類40.3融資擔(dān)保30.7專業(yè)合作社22丘陵區(qū)50.8合伙投資13.4經(jīng)濟作物33.8特種養(yǎng)殖3.2高中(中專)38.3技術(shù)53.5種養(yǎng)類49.8保險37.8家庭農(nóng)場(專業(yè)大戶)32平原區(qū)25.8社員入股16.2傳統(tǒng)畜牧19.8農(nóng)業(yè)服務(wù)8.3大學(xué)14.3人才(勞動力)38.8病害防治41未明確35草原區(qū)0.7股份制7.9蔬菜種植17.3研究生0管理經(jīng)驗42.7儲藏加工34.3土地26.9銷售服務(wù)55.5

從表1樣本結(jié)構(gòu)看，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體結(jié)構(gòu)、自然稟賦結(jié)構(gòu)、經(jīng)營類別結(jié)構(gòu)，以及經(jīng)營者學(xué)歷結(jié)構(gòu)與我國現(xiàn)實國情基本一致，具有較好代表性。從要素短缺分布看，“資金”在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體“短缺要素”中的短缺率達到69.9%，排在各項短缺要素之首，較平均要素短缺水平高出50%以上。因此，如何讓新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體有效獲得金融服務(wù)，確實是當(dāng)前農(nóng)村金融政策的重中之重。

(二)描述性統(tǒng)計

在對本次新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融服務(wù)的調(diào)查設(shè)計中，用各類貸款來表征金融服務(wù)。本文涉及三大問題：一是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺到底處于何種程度？二是這些金融服務(wù)短缺在供給結(jié)構(gòu)上是如何分布的？三是哪些因素導(dǎo)致了金融服務(wù)短缺？

對于金融服務(wù)短缺程度的問題，必須基于信貸供求雙方的對比關(guān)系加以分析。從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對金融服務(wù)的需求分布來看，有借貸需求的經(jīng)營者占受訪人數(shù)的91%，其中61%的借貸需求在100萬元以內(nèi)，而30萬元以內(nèi)的貸款需求占到40%。從貸款的供給分布看，以30萬元作為比較標準，低于30萬元的貸款供給短缺率為61%，而高于30萬元的貸款供給短缺率為71%。由此，考慮到貸款有效供給必須以需求分布為參照，因而將貸款需求分布作為權(quán)重，并進一步與貸款供給短缺率求加權(quán)平均值，從而得到最終的貸款短缺率為60.61%。該數(shù)據(jù)表明，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺確實是十分嚴重的，而且從賦權(quán)后的分布看，大于30萬元的貸款有效供給短缺率明顯高于30萬元以下的貸款有效供給短缺率。相關(guān)數(shù)據(jù)如圖1。

圖1 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款需求及供給短缺分布

對于金融服務(wù)短缺的供給主體結(jié)構(gòu)分布問題，主要從金融主體所做的金融服務(wù)貢獻來考察。這些金融主體主要包括銀行機構(gòu)和民間部門兩類，如圖2。圖2表明，在貸款總體滿足率方面，來自于銀行機構(gòu)的貸款供給了經(jīng)營主體的42%，主要分布于100萬元以內(nèi)，而來自于民間部門的貸款供給了經(jīng)營主體的53.2%，主要分布于50萬元以內(nèi)，民間金融部門對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的服務(wù)面要明顯高于金融部門。在供給貸款的金融機構(gòu)中，農(nóng)村信用合作社占到71.5%，在民間借貸中，親戚、朋友、鄰居等提供的友情借貸占到62%。以上數(shù)據(jù)表明，在小額信貸供給方面，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體依賴民間部門多于依賴金融機構(gòu)，由于民間金融具有不規(guī)范性和難持續(xù)性，金融機構(gòu)對這類金融服務(wù)的供給是短缺和不充分的。在金融機構(gòu)體系內(nèi)，農(nóng)村信用合作社對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所提供的金融服務(wù)是其他所有金融機構(gòu)提供金融服務(wù)的2倍以上。顯然，眾多金融機構(gòu)的參與不足導(dǎo)致了金融服務(wù)結(jié)構(gòu)的嚴重不均衡。

A貸款供給分布

B金融機構(gòu)貸款分布

C民間部門貸款分布

圖2 金融服務(wù)供給主體貸款分布

從金融服務(wù)短缺產(chǎn)生的因素來看，主要反映金融機構(gòu)對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺，它與金融服務(wù)的供給流程和條件高度相關(guān)，具體包括四方面，即貸款擔(dān)保、利率、抵押和手續(xù)等。從統(tǒng)計結(jié)果看，所有因素對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的影響面均在40%以上，其中，手續(xù)繁瑣問題的影響面高達62%。從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體期待的優(yōu)化順序看，除手續(xù)繁瑣問題外，還包括對貸款利率的高度關(guān)注。由此可見，由于各種風(fēng)險控制流程和條件的限制，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在難于從正規(guī)金融中獲得足額有效融資的條件下，可能不得不更多依賴于非正規(guī)金融服務(wù)的供給，以彌補正規(guī)金融服務(wù)的不足。相關(guān)數(shù)據(jù)如圖3。

A阻礙因素

B期待改進優(yōu)先序

圖3 正規(guī)金融服務(wù)供給的阻礙因素與改進

二、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)供給績效分析

上述統(tǒng)計分析表明，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺量確實較大，主要表現(xiàn)為金融機構(gòu)提供的正規(guī)金融服務(wù)短缺，而正規(guī)金融服務(wù)也主要由農(nóng)村信用社提供，其它金融機構(gòu)缺位較為嚴重，進而可能加劇正規(guī)金融服務(wù)的短缺程度。另一方面，從正規(guī)金融服務(wù)供給的績效看，已獲得的金融服務(wù)是否對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生了現(xiàn)實促進效果呢？本部分將以原有數(shù)據(jù)與新增數(shù)據(jù)合并后的家庭農(nóng)場作為分析對象，對該問題進一步進行實證檢驗。

(一)模型與變量設(shè)置

本部分需要驗證的核心關(guān)系在于，業(yè)已獲得的金融服務(wù)供給是否有效促進了家庭農(nóng)場的生產(chǎn)經(jīng)營活動，進而判斷新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融服務(wù)長期有效供給狀況。與其它相關(guān)文獻不同，本文將財政服務(wù)的支持作用考慮進來，并考察其與金融服務(wù)的協(xié)同作用，進而檢驗金融服務(wù)在獨立作用，以及與財政服務(wù)協(xié)同作用下，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營活動在影響方面所存在的差別。據(jù)此，構(gòu)建如下計量模型：

Yi=β1+β2Xi+β3XFi+β4Ei+ui

(1)

表2 變量設(shè)定與統(tǒng)計分布Table 2 variable setting and statistical distribution

其中,Yi、Xi、XFi、Ei分別表示家庭農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營活動的相關(guān)變量、金融服務(wù)變量、財政金融服務(wù)協(xié)同作用變量和控制變量；βi、ui分別是貢獻系數(shù)項和隨機誤差項。

模型被解釋變量由3類變量組成，即“經(jīng)營效益”“經(jīng)營規(guī)?！焙汀皟攤芰Α?；解釋變量主要由金融服務(wù)變量和財政金融服務(wù)協(xié)同2類變量組成，其中“財政金融服務(wù)協(xié)同”變量，其值由“融資規(guī)?！焙汀柏斦?wù)”的交互作用決定。此外，模型還涉及7類10個控制變量。變量設(shè)定和統(tǒng)計分布見表2。

從樣本的標準差分布看，被調(diào)查的家庭農(nóng)場在固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營支出、學(xué)歷水平、經(jīng)營類別、自然稟賦、融資水平，以及財政金融服務(wù)對其的綜合影響等方面差異較大，但在經(jīng)營收入、經(jīng)營面積、償債壓力、農(nóng)場主年齡、經(jīng)營時間、財政支持等方面差異較小?？傮w看，樣本的代表性較好。

(二)檢驗結(jié)果分析

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，對模型(1)進行回歸分析，檢驗結(jié)果見表3，相關(guān)結(jié)果分析如下：

在農(nóng)場經(jīng)營效益方面，表征金融服務(wù)的貸款規(guī)模和貸款成本在獨立作用下，對家庭農(nóng)場的經(jīng)營收益和經(jīng)營支出方面均沒有顯著促進作用，但在財政參與的協(xié)同作用下，促進作用是顯著的。該結(jié)果表明，如果家庭農(nóng)場得不到政府的財政支持，金融機構(gòu)或主體對農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營活動的支持效果并不理想。相反，在政府財政支持和政策引導(dǎo)的情形下，金融服務(wù)供給效果得以顯現(xiàn)，其直接的結(jié)果是促進了家庭農(nóng)場經(jīng)營支出的增加，并帶來經(jīng)營收入的增長。

表3 金融服務(wù)家庭農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營活動的績效回歸結(jié)果Table 3 performance regression results of financial service family farm production and operation activities

注：括號內(nèi)數(shù)值為“t”值；“***”、“**”、“*”分別表示變量在1%、5%和10%水平上顯著。

在農(nóng)場經(jīng)營規(guī)模方面，表征金融服務(wù)的貸款規(guī)模和貸款成本在獨立作用下，對家庭農(nóng)場的經(jīng)營面積和固定資產(chǎn)方面也沒有顯著促進作用，但財政金融服務(wù)的協(xié)同作用對固定資產(chǎn)規(guī)模的增長貢獻卻十分明顯。該結(jié)果表明，農(nóng)場主在經(jīng)營土地規(guī)模的選擇和決策過程中，可能并沒有將金融服務(wù)作為重要因素加以考慮，而在財政和金融的雙重資金支持下，農(nóng)場主擴大固定資產(chǎn)投資規(guī)模的積極性提高，相應(yīng)地也導(dǎo)致了農(nóng)場經(jīng)營支出的擴大。

在農(nóng)場債務(wù)清償能力方面，表征金融服務(wù)的貸款規(guī)模和貸款成本在獨立作用下，對家庭農(nóng)場的債務(wù)清償能力也沒有顯著促進作用，而金融服務(wù)與財政服務(wù)的協(xié)同作用對提高農(nóng)場債務(wù)清償能力的貢獻十分顯著。該結(jié)果表明，貸款規(guī)模和貸款成本的變動并不會明顯增加或減少家庭農(nóng)場的債務(wù)清償壓力，而在財政金融服務(wù)協(xié)同作用下，則可以有效降低農(nóng)場主的債務(wù)清償壓力。對上述結(jié)果的可能解釋在于，獨立的金融服務(wù)供給對家庭農(nóng)場的償債能力是把雙刃劍，農(nóng)場主通常會在融資規(guī)模和成本之間進行權(quán)衡，以確保債務(wù)清償能力。但如果得到政府財政支持，農(nóng)場主債務(wù)清償能力將得到增強，從而對融資規(guī)模擴大產(chǎn)生更高的積極性。

三、研究結(jié)論與政策建議

本文利用全國14個省級單位的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺問題進行了統(tǒng)計分析，并進一步運用家庭農(nóng)場數(shù)據(jù)，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)供給績效進行了實證分析。研究結(jié)果表明，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)短缺程度達到60.61%，正規(guī)金融服務(wù)短缺十分明顯，民間金融在正規(guī)金融供給不足時起到了較大的彌補作用，而農(nóng)村信用合作社作為金融機構(gòu)代表，承擔(dān)了70%以上正規(guī)金融服務(wù)，其他金融機構(gòu)在金融服務(wù)供給中缺位現(xiàn)象十分突出。在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)供給績效方面，正規(guī)金融服務(wù)只有在財政的支持與協(xié)同作用下，才能顯著促進新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營效益、經(jīng)營規(guī)模和償債能力，顯示出對財政支持高度依賴的特征。

基于上述結(jié)論，本文提出的政策建議包括：一是應(yīng)當(dāng)根據(jù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的生產(chǎn)經(jīng)營需求，強化正規(guī)金融機構(gòu)提供金融服務(wù)的指令性要求或獎勵性指標，基于新興金融科技簡化和優(yōu)化金融服務(wù)流程，以提高金融服務(wù)有效供給總量；二是要拓展金融服務(wù)供給來源，通過金融新技術(shù)和創(chuàng)新性機制，將可利用的非正規(guī)金融服務(wù)供給主體納入到正規(guī)金融體系，以達到提高金融服務(wù)供給總量和優(yōu)化金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)的目的；三是應(yīng)當(dāng)優(yōu)化和完善財政引導(dǎo)金融的機制，以提升金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的績效，并充分調(diào)動正規(guī)金融機構(gòu)服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體成長與發(fā)展的積極性。