淺談如何降低境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)水平的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更加多元，分析外匯風(fēng)險(xiǎn)種類眾多，包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等等，在應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)過程中，必須有效調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，確保政府支持，借助金融工具實(shí)現(xiàn)貨幣搭配，才能夠有效提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整。所以本文基于此背景下分析，探究如何降低境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：境外投資;外匯風(fēng)險(xiǎn);金融;貨幣

企業(yè)在發(fā)展過程中會(huì)面臨外匯匯兌風(fēng)險(xiǎn)，主要指的是企業(yè)對(duì)掌握的外匯在匯兌時(shí)由于受到主觀以及客觀因素的影響，所以存在一定的不穩(wěn)定性。

一、面臨外匯管制風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在發(fā)展過程中會(huì)面臨外匯管制風(fēng)險(xiǎn)，東道國(guó)政府會(huì)通過臨時(shí)政策或者是法律來限制企業(yè)在外匯方面的發(fā)展和輸出，企業(yè)在發(fā)展過程中，根據(jù)政府的相關(guān)規(guī)定，從而適當(dāng)?shù)恼{(diào)整自身的發(fā)展政策，由于外匯管制具有不同的類別，其中嚴(yán)格外匯管制則是指在國(guó)際收入和支出中，對(duì)于項(xiàng)目與資本進(jìn)行嚴(yán)格的控制，其主要針對(duì)黃金輸入與自卑，貨幣收入與資本，政府展開適當(dāng)?shù)呐鷾?zhǔn)和引導(dǎo)，在發(fā)展過程中，外匯的流程則需要通過政府指定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行使用。另外，外匯管制則主要是對(duì)國(guó)際中的資本項(xiàng)目進(jìn)行予以管制，對(duì)于經(jīng)常項(xiàng)項(xiàng)目則不進(jìn)行管理，所以從某種角度來看，其管制相對(duì)較為自由，對(duì)于外匯是允許自由買賣的。而另一方面部分國(guó)家由于對(duì)于外匯管理力度較小，不實(shí)行外匯的管制工作，所以對(duì)于經(jīng)常項(xiàng)目以及資本項(xiàng)目并未進(jìn)行有效管制，極少限制外匯。在外匯管理過程中也會(huì)存在多重匯率風(fēng)險(xiǎn)，部分外匯管制國(guó)家的匯率認(rèn)定存在一定的不穩(wěn)定性，會(huì)存在多重匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如由于官方匯率可能會(huì)存在非單一情況，由于在發(fā)展過程中，不同國(guó)家和地區(qū)的貿(mào)易機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于匯率進(jìn)行以下的控制，所以部分匯率也有所差距，從而保護(hù)并刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、面臨多重匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于黑市匯率與官方匯率存在較大的匯率差價(jià)，由于外匯管制是一項(xiàng)較為嚴(yán)格的事情，部分國(guó)家對(duì)于外匯管制是非常重視的主要由于種植原因和本國(guó)的經(jīng)濟(jì)原因，對(duì)于外匯打匯率進(jìn)行調(diào)控，但是由于收到了黑市匯率和真實(shí)供求關(guān)系的相對(duì)影響，導(dǎo)致匯率定價(jià)失敗不利于市場(chǎng)換匯，企業(yè)發(fā)展會(huì)蒙受損失。

三、面臨隱性匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)

分析東道國(guó)政府采用了窗口指導(dǎo)或者是私下方式進(jìn)行受益干涉，雖然并未采用主動(dòng)公開限制外匯措施，但是也采取了一定的限制舉措。部分外匯管理機(jī)關(guān)工作水平較低，在管理過程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問題，它導(dǎo)致腐敗行為的出現(xiàn)，非企業(yè)很難在發(fā)展過程中按照正規(guī)的流程辦理外匯的相關(guān)手續(xù)，可能會(huì)存在惡意刁難或者是進(jìn)度緩慢等情況，從而使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失受損，這也成為了隱性匯兌限制因素。

由于匯兌波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)，發(fā)展過程中，由于受到外匯匯率的波動(dòng)而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)，該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)主要分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與折算風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)。指的是在未結(jié)算過程中，由于匯率有所變動(dòng)，企業(yè)在發(fā)展時(shí)由于受到匯率變動(dòng)而出現(xiàn)對(duì)價(jià)值的左右，也稱之為外匯經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指的是在意料之外的匯率如果發(fā)生變動(dòng)，將會(huì)給企業(yè)的未來發(fā)展過程中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本以及資產(chǎn)、銷量與現(xiàn)金流等各項(xiàng)要素產(chǎn)生不利的變化。匯率和利率在發(fā)展過程中是各不相同的由于匯率和利率之間的分析方式和計(jì)算模式各不相同，所以對(duì)于貨幣的表現(xiàn)形式，也存在著差異性，利率與匯率的關(guān)系較為緊密，同時(shí)也會(huì)伴隨著外匯風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)利率評(píng)價(jià)，理論分析，國(guó)際的貨幣利率差將會(huì)決定著即期匯率的變動(dòng)以及決定情況，例如如果美國(guó)政府在短時(shí)間內(nèi)增加美元需求，會(huì)大大提高美元的即期匯率。

四、外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)對(duì)策

企業(yè)在發(fā)展過程中必須要對(duì)東道國(guó)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查。同時(shí)要積極借助政府的支持，獲得中央銀行以及政府外匯匯兌保障，才能夠確保企業(yè)推行的項(xiàng)目具有成功機(jī)會(huì)。政府也必須要承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任，從而有效的提升了企業(yè)在兌換外匯時(shí)的效率，使企業(yè)在發(fā)展過程中就有外匯擔(dān)保，利用外匯將風(fēng)險(xiǎn)有效轉(zhuǎn)移給金融市場(chǎng)。企業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)到金融工具對(duì)于企業(yè)自身發(fā)展的重要性，使企業(yè)在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)能夠?qū)_，所以在利用金融工具時(shí)，必須要依靠合理的手段對(duì)金融工具進(jìn)行合理性的使用，不然會(huì)給企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨額虧損。

五、結(jié)束語

結(jié)合上述內(nèi)容，我們能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展過程中必須要根據(jù)自身的發(fā)展情況以及金融市場(chǎng)的發(fā)展需求，有針對(duì)性的采用多元化投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，通過多市場(chǎng)投資將資源投資在不同的市場(chǎng)之中，能夠有效分散外匯風(fēng)險(xiǎn)。使也應(yīng)當(dāng)緊密貼合政府的相關(guān)政策支持，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移。

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作者簡(jiǎn)介：邵良冪，于1983年11月出生—，2007年7月開始一直在建行系統(tǒng)內(nèi)工作。