程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)

陳彥彬

摘 要：隨著社會(huì)逐漸趨向于現(xiàn)代化發(fā)展，程序化交易系統(tǒng)被更加廣泛的應(yīng)用在我國(guó)金融領(lǐng)域中。基于此，本文就程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)及后期實(shí)現(xiàn)進(jìn)行相關(guān)概述，旨在充分發(fā)揮出程序化交易系統(tǒng)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)中的積極作用，以期為相關(guān)工作人員提供幫助。

關(guān)鍵詞：程序化交易系統(tǒng) 設(shè)計(jì) 實(shí)現(xiàn)

前言：就目前來(lái)看，金融市場(chǎng)投資者競(jìng)爭(zhēng)壓力日漸增長(zhǎng)，促使程序化交易系統(tǒng)被大量應(yīng)用在市場(chǎng)交易中，以期降低企業(yè)實(shí)際發(fā)展期間面臨的風(fēng)險(xiǎn)性。但就目前來(lái)看，由于程序化交易系統(tǒng)出現(xiàn)時(shí)間較短，所積累起的經(jīng)驗(yàn)不足以解決系統(tǒng)實(shí)際運(yùn)行中存在的所有問(wèn)題，因此仍需要相關(guān)工作人員以程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)及實(shí)現(xiàn)為重要研究方向，更加穩(wěn)定的推動(dòng)金融市場(chǎng)智能化、信息化發(fā)展進(jìn)程。

1、程序化交易的相關(guān)概述

程序化交易來(lái)源于二十世紀(jì)七十年代美國(guó)，該交易模式出現(xiàn)推動(dòng)了華爾街金融計(jì)算及分析的自動(dòng)化歷程[1]。從一定角度上來(lái)說(shuō)，程序化交易主要就是利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)所具有的交易模型及指令，迅速且高效的完成交易活動(dòng)，因此其不僅可大大較低交期期間的風(fēng)險(xiǎn)因素，更能夠?qū)σ延薪灰讛?shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)的整合與分析，深挖交易潛在投資機(jī)遇，并針對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀制定出相關(guān)應(yīng)對(duì)策略，為進(jìn)一步鞏固與夯實(shí)金融行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體制中占據(jù)的重要地位奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)

2.1系統(tǒng)硬件設(shè)計(jì)

在程序化交易系統(tǒng)中，所需硬件主要有服務(wù)器、交易服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫(kù)及ETF業(yè)務(wù)客戶端等。具體而言，服務(wù)器主要具有部署交易策略、風(fēng)險(xiǎn)策略及報(bào)表策略等功能，并可從根本上保證系統(tǒng)安全運(yùn)行[2]；交易服務(wù)器在程度化交易系統(tǒng)中可配置多個(gè)，并依據(jù)各服務(wù)器之間的負(fù)載均衡性能，拓寬用戶交易通道；數(shù)據(jù)庫(kù)是存儲(chǔ)用戶信息、及歷史交易等數(shù)據(jù)的平臺(tái)，使數(shù)據(jù)能夠得到更好的分析；而ETF業(yè)務(wù)客戶端系統(tǒng)終端服務(wù)形式，具有代碼管理及策略執(zhí)行監(jiān)管等功能。

2.2系統(tǒng)功能設(shè)計(jì)

2.2.1交易委托顯示功能

在程序化交易系統(tǒng)交易委托顯示功能的設(shè)計(jì)過(guò)程中，應(yīng)確保系統(tǒng)界面完整的顯示交易委托信息，并以清楚的形式將此些信息加以整合及分類。例如，將買賣交易的委托信息列為一行，交易申贖信息列為多行等。其中，在交易委托顯示功能中，持倉(cāng)及資金標(biāo)簽應(yīng)放在界面明顯位置，便于操作人員及時(shí)了解到持倉(cāng)及資金情況[3]。而為提升用戶實(shí)際操作體驗(yàn)感，可設(shè)置快捷改價(jià)按鈕，對(duì)系統(tǒng)中的進(jìn)行及時(shí)更新及補(bǔ)充。

2.2.2主流交易策略功能

在程度化交易系統(tǒng)中，主流交易策略功能主要就是指用戶在點(diǎn)擊策略服務(wù)選項(xiàng)后，所顯示出策略定制信息。同時(shí)，主流交易界面內(nèi)指令管理及策略應(yīng)用均為重要功能，其中，指令管理功能可對(duì)指令信息進(jìn)行高效的增加與刪除；策略應(yīng)用功能則可通過(guò)所設(shè)計(jì)出的兩種策略參數(shù)，對(duì)交易期間每個(gè)時(shí)段的下單比例給予一定策略輔助，并以此提升金融交易期間的有序性。

2.2.3用戶ETF界面操作功能

在程序化交易系統(tǒng)用戶ETF界面操作功能中，需在相關(guān)信息界面顯示市場(chǎng)開(kāi)盤狀態(tài)、市值、凈值及持倉(cāng)情況等信息，并且系統(tǒng)用戶可通過(guò)點(diǎn)擊的方式對(duì)此些信息進(jìn)行查看。同時(shí)，為提升程序化交易系統(tǒng)內(nèi)部功能性，在用戶界面的實(shí)際設(shè)計(jì)期間，也應(yīng)增設(shè)對(duì)代碼無(wú)效及清單未到的提示功能，使用戶實(shí)時(shí)掌握交易信息，控制交易情況。

2.2.4成分股信息操作功能

在程序化交易系統(tǒng)中，成分股信息操作功能可實(shí)現(xiàn)對(duì)買賣盤價(jià)格、交易數(shù)量及實(shí)際持倉(cāng)情況的掌握，以更加明顯的表格方式為系統(tǒng)操作人員提供服務(wù)。值得注意的是，在程序化交易系統(tǒng)中，可通過(guò)雙擊交易數(shù)量的方式對(duì)交易數(shù)量進(jìn)行重新更改，但其更改數(shù)額應(yīng)為100倍數(shù)。

2.2.5圖形操作分析功能

圖形操作分析功能可分為日志窗口設(shè)計(jì)及單委托交易窗口設(shè)計(jì)兩部分組成，并可通過(guò)系統(tǒng)中所顯示出的簡(jiǎn)易圖形，完成交易活動(dòng)中例如套利、日志記錄等設(shè)置，有效規(guī)避及控制實(shí)際交易期間存在的不穩(wěn)定因素，確保程序化交易系統(tǒng)的穩(wěn)定安全運(yùn)行。

3、程序化交易系統(tǒng)的功能實(shí)現(xiàn)

3.1ETF功能的實(shí)現(xiàn)

在ETF功能實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，首先應(yīng)明確ETF主要由交易、申贖及成分股份信息顯示等功能構(gòu)成，使用戶能夠在操作界面中進(jìn)行高效操作。其中，ETF操作流程主要涉及到以下幾點(diǎn)：第一，ETF系統(tǒng)的初始化；第二，ETF種類的選擇[4]；第三，ETF下參數(shù)數(shù)據(jù)的設(shè)置；第四，金融實(shí)際交易過(guò)程中盤口價(jià)格的選擇；第五，依據(jù)所選擇的內(nèi)容進(jìn)行具體的金融交易操作。

3.2指導(dǎo)功能的實(shí)現(xiàn)

以程序化系統(tǒng)中套利活動(dòng)為例，為實(shí)現(xiàn)ETF套利穩(wěn)定申贖，需在系統(tǒng)內(nèi)增設(shè)指導(dǎo)功能，并對(duì)可進(jìn)行指令設(shè)置的系統(tǒng)進(jìn)行完善，以確保金融交易中，整體投資活動(dòng)的安全性。同時(shí)，相關(guān)工作人員也應(yīng)對(duì)程序化系統(tǒng)組合投資的質(zhì)量管理編制相關(guān)執(zhí)行代碼，提升系統(tǒng)中指導(dǎo)功能的可操作性，更好的完成操作人員新執(zhí)行命令。

3.3策略功能的實(shí)現(xiàn)

在程序化交易系統(tǒng)中，多應(yīng)用具備的策略功能應(yīng)分為以下兩種：第一，系統(tǒng)操作用戶自主設(shè)計(jì)及在其他平臺(tái)中下載完成的策略；第二，程序化交易系統(tǒng)自帶的策略。金融市場(chǎng)的交易策略主要由系統(tǒng)開(kāi)發(fā)人員開(kāi)發(fā)，且策略系統(tǒng)在實(shí)際運(yùn)行的過(guò)程中主要分為策略準(zhǔn)備及原始策略的記錄。其中，在策略功能實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，可以依據(jù)不同算法，諸如VWAP、TWAP及VP等，對(duì)實(shí)際交易量及其總交易量中占據(jù)的比重進(jìn)行明確的計(jì)算，以此更好的判斷出市場(chǎng)對(duì)金融交易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)性，為投資者在選擇投資策略時(shí)提供重要的參考依據(jù)，降低復(fù)雜市場(chǎng)發(fā)展對(duì)金融行業(yè)的沖擊，提升實(shí)際交易期間的可持續(xù)性。

總結(jié)：總而言之，為切實(shí)提升程序化交易系統(tǒng)在實(shí)際應(yīng)用期間的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益及服務(wù)效益，在其設(shè)計(jì)及實(shí)現(xiàn)期間，相關(guān)技術(shù)人員也應(yīng)從系統(tǒng)功能性的的完善及優(yōu)化入手，使系統(tǒng)可對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)行情進(jìn)行分析并制定出與之相應(yīng)的發(fā)展對(duì)策，更好的降低因人為操作不當(dāng)而引起的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)一步提升交易期間安全性，促進(jìn)金融行業(yè)穩(wěn)定有序的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 馬德剛. 期貨程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D].中國(guó)科學(xué)院大學(xué)（中國(guó)科學(xué)院工程管理與信息技術(shù)學(xué)院），2017.

[2] 宋晉榮. 期貨會(huì)員系統(tǒng)中程序化交易模塊的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D].大連理工大學(xué)，2015.

[3] 徐建生. 基于綜合交易平臺(tái)的程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D].復(fù)旦大學(xué)，2013.

[4] 高婷婷. 基于程序化的ETF套利交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D].黑龍江大學(xué)，2013.