高端裝備制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

朱立亞

摘要：高端裝備制造業(yè)上市公司作為一種在現(xiàn)代公司制發(fā)展之下的最高形式，具備著人力資源素質(zhì)高以及籌資的渠道寬的優(yōu)勢，但也面臨著更大的市場財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得近年來高端裝備制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)基本狀況出現(xiàn)危機(jī)。因此，本文通過對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究，并提出有效的措施，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

關(guān)鍵詞：高端裝備制造業(yè)；上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

裝備制造業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，尤其是高端裝備制造業(yè)更是國家的核心部分[1]，作為我國的新興產(chǎn)業(yè)之一，對(duì)推動(dòng)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展有著至關(guān)重要的作用；隨著高端裝備制造業(yè)的迅猛發(fā)展，其中所存在的問題也開始逐步顯露出來，而由于整體出口環(huán)境的不利使其面臨著更加復(fù)雜的經(jīng)營以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范有著積極意義；只有這樣才能對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)點(diǎn)進(jìn)行預(yù)測，從而做出有效的控制措施，避免導(dǎo)致不必要的財(cái)務(wù)損失。

一、高端裝備制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）生產(chǎn)成本增加、市場需求下降

高端裝備制造業(yè)的產(chǎn)品往往具備了技術(shù)含量較高的特征，但當(dāng)前我國的高端裝備制造業(yè)在產(chǎn)品的創(chuàng)新與自主研發(fā)設(shè)計(jì)的能力依舊較為薄弱，核心技術(shù)大多依靠國外進(jìn)口，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施及原件配套上的問題日益突出，導(dǎo)致難以形成更具備國際化的競爭力與專業(yè)制造力；同時(shí)對(duì)高端裝備的討價(jià)還價(jià)能力處于弱勢，進(jìn)一步增加了生產(chǎn)成本及進(jìn)貨價(jià)格，從而加大了運(yùn)營成本。另一方面，由于我國整體出口環(huán)境不利使得高端裝備制造業(yè)市場的需求下降，導(dǎo)致上市公司在訂單管理、產(chǎn)品銷售方面受到了影響，尤其是高端重工機(jī)械企業(yè)，直接造成了其產(chǎn)品滯銷，盈利降低等負(fù)面影響。

（二）資金管理能力較弱

高端裝備的生產(chǎn)都具有周期長、前期投資較大等特點(diǎn)，由于存貨周轉(zhuǎn)的時(shí)間長，且購買成本高，因此多數(shù)購買方主要以賒購方式為主[2]，這進(jìn)而導(dǎo)致了應(yīng)收賬款的不斷上升；由于應(yīng)收賬款與大量存貨占據(jù)了高端裝備制造業(yè)的大部分流動(dòng)資金，同時(shí)增加了其成本費(fèi)用，直接造成企業(yè)資金無法周轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)降低，最終發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)高

由于我國高端裝備制造業(yè)在自主創(chuàng)新上能力匱乏，而其生產(chǎn)品科技含量很高，因此上市公司在加大研發(fā)投入的同時(shí)會(huì)導(dǎo)致研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的增高，比如研發(fā)技術(shù)過時(shí)、研發(fā)失敗或是研發(fā)產(chǎn)品無法更高的投入到市場中，進(jìn)而導(dǎo)致資金的利用浪費(fèi)，使得現(xiàn)金流變得愈加緊張；若在產(chǎn)品研發(fā)上一直無法突破，會(huì)導(dǎo)致高端裝備制造業(yè)在市場中逐漸失去核心競爭力，然后對(duì)其銷售與市場份額造成較大的影響，并最終被淘汰。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的原則

（一）靈敏性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建具備預(yù)測功能，因而要選擇近年來靈敏性較高的指標(biāo)，這樣才能提高其預(yù)測準(zhǔn)確率，從而對(duì)上司公司的現(xiàn)階段發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行準(zhǔn)確客觀的反映，并判斷其是否發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）可操作性

在指標(biāo)數(shù)據(jù)的選擇上，要選擇容易獲取、可操作性強(qiáng)的類型，結(jié)合實(shí)際情況來作出考量，避免成本費(fèi)用太高，使其與成本效益原則不相符合。

（三）全面性

在選擇指標(biāo)時(shí)，要對(duì)影響到上市公司的各方面指標(biāo)數(shù)據(jù)均進(jìn)行選取，如運(yùn)營能力、盈利能力、償債能力及以及發(fā)展能力等方面，這樣才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面展示，并有利于指標(biāo)篩選；若僅選擇單一的指標(biāo)，不僅無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行顯示，反而會(huì)將其問題的重心轉(zhuǎn)移。

三、高端裝備制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的優(yōu)化對(duì)策

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

高端裝備制造業(yè)上市公司要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提是不斷提高領(lǐng)導(dǎo)人的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，才能確保財(cái)務(wù)危機(jī)得到最大程度的控制；尤其是隨著當(dāng)前稅改與國地稅合并政策的進(jìn)一步推進(jìn)，在企業(yè)面對(duì)因外部環(huán)境而造成的不確定性時(shí)，企業(yè)管理人要做好充分準(zhǔn)備，積極應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流及籌資風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于上市公司來說，要將企業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范積極性調(diào)動(dòng)起來，并進(jìn)行國有股改制[3]，并建立激勵(lì)機(jī)制；作為投資者，要提前對(duì)投資對(duì)象的經(jīng)營狀況，包括財(cái)務(wù)活動(dòng)、繳納稅情況等進(jìn)行資料收集與全面分析，建立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做到謹(jǐn)慎投資；銀行機(jī)構(gòu)類債權(quán)人則要對(duì)債務(wù)人的相關(guān)企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)及對(duì)稅改工作的支持情況進(jìn)行綜合考量，分析其各類風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)而做出正確的決策。

（二）建立全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

上市公司在實(shí)施經(jīng)營目標(biāo)的過程中，會(huì)受到企業(yè)內(nèi)外部的不同不利因素影響，例如企業(yè)內(nèi)部對(duì)企業(yè)資金的管理，外部市場環(huán)境的變化與稅改政策的頒布等因素，因此要對(duì)其進(jìn)行全面的評(píng)估與分析，進(jìn)而提出控制措施；在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系中往往包含了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨認(rèn)、分析、管理、控制等方面；因此在建立健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系時(shí)，要建立企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)文化，對(duì)可能會(huì)發(fā)生或是已發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)冷靜分析與評(píng)估，而這需要企業(yè)全體人員在一定的時(shí)間內(nèi)不斷日積月累才能形成風(fēng)險(xiǎn)文化；另一方面，加設(shè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，針對(duì)企業(yè)不同部門、不同業(yè)務(wù)、不同類型產(chǎn)品等分別進(jìn)行不同的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制措施的研究。

（三）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

以企業(yè)的信息化作為基礎(chǔ)來建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從而對(duì)其經(jīng)營活動(dòng)中所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控；因此高端裝備制造業(yè)上市公司要根據(jù)自身經(jīng)營需求與發(fā)展特點(diǎn)來制定財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。首先對(duì)生產(chǎn)管理的過程進(jìn)行監(jiān)測，并將其主要對(duì)象聚焦于財(cái)務(wù)活動(dòng)及可能會(huì)出現(xiàn)失誤的關(guān)鍵之處[4]，其次對(duì)海量的信息與數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、分析，從而識(shí)別出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型對(duì)其診斷，最后針對(duì)企業(yè)在稅收籌劃中存在的財(cái)務(wù)問題，提出有效的更正措施，對(duì)財(cái)務(wù)板塊進(jìn)一步詳細(xì)劃分，避免發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。另一方面，在建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中要注意提高對(duì)信息管理的力度，安排專業(yè)的人員來收集并整理信息，然后將其錄入系統(tǒng)；然后做好各個(gè)子系統(tǒng)間的協(xié)調(diào)工作，例如生產(chǎn)、銷售、管理等環(huán)節(jié)；這樣才能確保信息的及時(shí)更新，為企業(yè)決策提供有力的依據(jù)。

（四）完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系

隨著新稅改政策的不斷推進(jìn)，這對(duì)于上市公司的財(cái)務(wù)管理工作帶來了極大的影響。首先作為高端裝備制藥業(yè)上市公司要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)科目明細(xì)核算工作開展的重視，尤其是涉入其中的不同稅率、應(yīng)稅銷售額、減免稅銷售額等，對(duì)于應(yīng)交增值稅的核算更要給予重點(diǎn)關(guān)注，以詳實(shí)有效的數(shù)據(jù)對(duì)公司實(shí)際發(fā)展情況進(jìn)行反映。其次對(duì)業(yè)務(wù)板塊與稅率要合理劃分，加強(qiáng)成本核算及可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅收入的管理，加大對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的投入，進(jìn)一步提高對(duì)資金的使用率。科學(xué)合理的對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行規(guī)劃與管控，從而避免出現(xiàn)因經(jīng)營不善、偷稅漏稅而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著市場競爭日益激烈，尤其是高端裝備制造業(yè)上市公司面對(duì)著來自外部與內(nèi)部自身的雙重風(fēng)險(xiǎn)，且最終轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；因此要深入了解到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的原則對(duì)其進(jìn)一步的完善，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、建立全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，并進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部控制與監(jiān)督，這樣才能從根本上防控財(cái)務(wù)危機(jī)，在降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的同時(shí)確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

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