資產減值損失、內部控制質量與審計意見

李丹 高波

【摘要】本文選取滬深A股上市公司為初始樣本，研究在不同程度內部控制質量條件下資產減值損失與審計意見之間的關系。實證結果表明，資產減值損失越高，事務所出具非標準審計意見的可能性就越大，這是因為資產減值損失影響注冊會計師對審計風險的判斷，通常情況下，資產減值損失意味著上市公司存在盈余管理的動機。進一步研究發(fā)現，內部控制質量是資產減值損失與審計意見的調節(jié)性影響因素，相對于內部控制質量較高的企業(yè)來說，內部控制質量較低企業(yè)的資產減值損失與非標準審計意見之間的關系更加顯著，這表明如果企業(yè)在內部控制質量較低時仍然有著較大的資產減值損失，企業(yè)更可能存在較大的盈余管理行為，從而注冊會計師在審計過程中會更加謹慎，出具非標準審計意見的概率會更大。

【關鍵詞】資產減值損失；內部控制；審計意見；

審計風險

【中圖分類號】F239.4；F275；F224

一、引言

資產減值損失是指資產的賬面價值大于其可收回金額而造成的損失，我國的《企業(yè)會計準則》規(guī)定企業(yè)的存貨、貸款和應收賬款、固定資產、持有至到期投資、商譽等資產應進行資產減值處理。其中在建工程、長期股權投資、商譽、開發(fā)支出等資產一經計提資產減值準備，其減值準備在以后期間不可以轉回，這樣企業(yè)通過計提減值準備來進行人工調節(jié)利潤的可行性較低。另外，《企業(yè)會計準則》規(guī)定當存貨的可收回金額大于其賬面價值時，存貨以前計提的資產減值損失可以轉回。劉行健和劉昭（2014）研究發(fā)現，上市公司管理層可以通過進行計提資產減值損失進行盈余管理，特別是存在內部控制缺陷時，企業(yè)更愿意通過選擇計提資產減值損失來進行盈余管理操控。近年來發(fā)生的 “銀廣廈”“鄭百文”事件表明現在越來越多的企業(yè)管理層進行盈余管理等行為來操控利潤。如果資產減值損失包含盈余管理信息，那么審計師是否會因為上市公司資產減值損失影響其對被審計單位審計風險的判斷進而出具非標審計意見？

已有文獻研究表明，作為企業(yè)進行內部自我約束的一種機制，內部控制不僅可以降低經理人舞弊風險、財務報表錯報風險，還可以提高盈余質量保護投資者利益。這說明高質量的內部控制不僅可以顯著降低財務報表發(fā)生重大錯報、漏報的可能性，也能有效抑制企業(yè)發(fā)生盈余管理等行為，這種情況下注冊會計師會減弱對被審計單位審計風險的判斷，進而出具非標準審計意見的可能性會較低。那么內部控制質量是否是資產減值損失與審計意見的調節(jié)性影響因素？截止到目前，還沒有相關的文獻來實證檢驗。

基于以上問題，本文選取2010～2016年我國滬深A股上市公司作為初始研究樣本，觀察資產減值損失對審計意見的影響，并研究了在內部控制質量不同的條件下資產減值損失與審計意見的影響。實證檢驗結果表明上市公司資產減值損失越高，事務所出具非標準審計意見的可能性越大。進一步研究發(fā)現企業(yè)的資產減值損失與非標準審計意見的關系在內部控制質量不同時存在異質性。

研究內部控制質量是否是資產減值損失與審計意見之間的調節(jié)性影響因素，有助于審計師從內部控制的視角來關注資產減值損失對被審計單位的風險，從而更合理地配置審計資源并出具審計意見。

二、文獻回顧

（一）資產減值損失與審計意見的相關研究

事務所的正常利潤、審計產品成本、預期損失費用構成了審計收費，在這三個組成部分中，事務所對利潤的追求程度影響事務所的正常利潤，而被審計單位的業(yè)務復雜度和審計風險影響審計產品成本和預期損失費用（王雄元等，2014）。被審計單位計提資產減值損失時表明企業(yè)很可能進行盈余管理活動，增加了審計師對企業(yè)審計風險的判斷，進而出具非標準審計意見的可能性加大。因此可以重點分析企業(yè)在計提資產減值損失時是否隱藏著盈余管理行為。

已有文獻表明資產減值損失可以反映企業(yè)的盈余管理信息。趙春光（2006）通過實證研究發(fā)現上市公司的資產減值損失與盈余管理之間有一定的相關性，經營虧損的企業(yè)有可能通過計提資產減值進行盈余管理的行為。代冰彬、陸正飛、張然（2007）發(fā)現上市企業(yè)計提資產減值損失準備進行盈余管理時，企業(yè)減值類型的選擇根據不同的盈余管理來決定。虧損的公司通常會采用不同科目的減值準備更好的進行盈余管理，長期資產減值準備通常發(fā)生在管理層發(fā)生變更的上市企業(yè)，而營業(yè)利潤的減值準備是不受影響的。王生年（2008）通過研究發(fā)現上市企業(yè)的操控性應計利潤與新增減值準備呈顯著的負相關關系，與企業(yè)的轉回減值準備呈顯著的正相關關系。李歆（2008）通過研究發(fā)現，收益平滑和巨額沖銷是我國上市企業(yè)進行資產減值處理的一種目的。

（二）內部控制、資產減值損失與審計收費的相關研究

企業(yè)計提資產減值損失時可能包含盈余管理信息，進而影響審計師對企業(yè)審計風險的判斷，從而出具非標準審計意見的可能性變大。如果要實證檢驗內部控制質量對資產減值損失與審計意見之間關系的影響，可以分析內部控制質量是否會影響審計師對企業(yè)盈余管理等行為可能性的判斷。

1.內部控制與盈余管理

程小可、鄭立東、姚立杰（2013）以滬市A股上市公司為研究對象，實證研究發(fā)現在自愿披露內部控制鑒證報告公司存在著較低的生產性成本操控和銷售性盈余管理程度。范經華、張雅曼、劉啟亮（2013）通過實證研究發(fā)現高質量的內部控制可以有效抑制公司的應計盈余管理行為。劉建偉、鄭開焰通過實證研究觀察到真實活動盈余管理與內部控制缺陷存在著顯著的正相關關系。此外，如果上市企業(yè)存在內部控制缺陷，意味著企業(yè)會有較高程度的真實活動盈余管理。施屹舟、范黎波（2017）以我國2008～2014年A股上市公司為研究樣本，高質量的內部控制可以有效的預防企業(yè)進行盈余操控的可能，不同于真實活動盈余管理，高質量的內部控制更能有效地抑制企業(yè)進行應計盈余管理。

目前資產減值損失與審計意見之間關系的研究文獻較少，而有關內部控制質量如何影響資產減值損失與審計意見之間關系的研究文獻也比較少。本文嘗試在前人研究的基礎上，進一步驗證資產減值損失與審計意見的關系，并研究在不同內部控制質量條件下企業(yè)資產減值損失與審計意見的關系。

（三）理論分析與假設研究

1.資產減值損失與審計意見

通常情況下，上市企業(yè)管理層會比股東更了解公司的經營和財務信息，因此為了防范管理層可能發(fā)生的道德風險和逆向選擇問題，降低代理成本，公司股東就會對審計質量有著比較高的要求。審計師對被審計單位進行審計時，如果觀察到被審計單位進行資產減值處理，會增加審計師對企業(yè)盈余管理可能性的判斷，隨之會更加關注企業(yè)可能存在的審計風險，從而審計師會更加審慎地進行審計，出具非標準審計意見的可能性更大?；谝陨戏治?，本文提出如下假設：

H1：當上市公司資產減值損失金額較大時，審計師對被審計單位出具非標準審計意見的概率較大。

2.內部控制、資產減值損失與審計意見

作為企業(yè)進行內部自我約束的一種機制，內部控制不僅可以降低經理人舞弊風險、財務報表錯報風險、提高盈余質量保護投資者利益。這說明高質量的內部控制不僅可以顯著的降低財務報表發(fā)生重大錯報、漏報的可能性，也能有效的抑制企業(yè)發(fā)生盈余管理等行為。此外，高質量的內部控制能有效解決公司內外信息不對稱的問題，能使得企業(yè)合理把握市場狀況，根據自身情況合理制定經營策略，保持穩(wěn)定的經營業(yè)績。當企業(yè)有著較為穩(wěn)定的營業(yè)收入和自由現金流時，企業(yè)進行盈余管理的可能性就更低。而當企業(yè)內部控制質量較低時，由于企業(yè)不能有效的判斷其經營風險，企業(yè)就不能合理制定適合的經營方針，導致其不能擁有穩(wěn)定的營業(yè)收入和自由現金流，此時企業(yè)進行盈余管理的可能性越大。

因此，當內部控制質量較低時，企業(yè)將有著較高的盈余管理程度。在這種情況下，如果企業(yè)計提資產減值損失，審計師就更有理由去懷疑企業(yè)進行盈余管理活動，增大對企業(yè)審計風險的判斷，因此，本文提出以下假設：

H2：資產減值損失與審計意見的關系在內部控制質量高低不同時存在異質性，相對于內部控制質量高時，內部控制質量較低時，當企業(yè)進行資產減值損失處理時，被出具非標準審計意見的可能性更大。

三、研究設計

（一）樣本選取與數據來源

本文選取我國2010～2016年滬深A股上市公司為研究樣本，并對數據做出了以下處理：（1）剔除在這7年里被ST的上市公司（552個）；（2）剔除金融保險類公司（345個）；（3）剔除財務數據缺失的相關公司（2 532個）。刪除前的樣本為14 815個，剔除相關樣本后最終共得到11 386個觀測值。本文的數據均從迪博內控指數數據庫和國泰安數據庫取得。此外本文對連續(xù)變量進行了上下1%的Winsorize處理。數據均用stata12.0進行處理。

（二）變量選擇

1.因變量

本文采用審計意見作為因變量，當變量為非標準審計意見時，取值為1，否則取值為0，用opinion表示。

2.自變量

本文的自變量為資產減值損失金額絕對值的自然對數，用devalue表示。

3.控制變量

表1列出了主要控制變量。同時本文控制了年度、行業(yè)的固定效應。

（三）模型假定

為了檢驗假設H1，通過借鑒段遠剛、陳波等人的文獻，建立了如下的模型：

為了驗證假設H2，本文對公司內部控制質量與當年度所有樣本公司內部控制質量的中位值進行比較，大于中位值的一組為高質量的內部控制公司子樣本，低于中位值的一組為低質量的內部控制公司子樣本，按照對內部控制質量進行高低分組后的子樣本對上述模型進行分組回歸。

（二）相關性分析

模型中變量的person相關系數見表3。我們可以看到，審計意見與資產減值損失（devalue）在1%的水平上顯著正相關，實證結果證明當上市企業(yè)的資產減值損失金額越大，企業(yè)被出具非標準審計意見的概率越大，初步驗證了本文假設H1；表中的結果說明審計意見與內部控制質量（ic）呈顯著負相關關系，而公司的資產規(guī)模與審計意見呈顯著負相關關系。此外，審計意見還與資產負債率呈顯著正相關關系，與國際“四大”審計呈顯著負相關關系。最后公司虧損與審計意見也存在著顯著的正相關關系，因此當上市企業(yè)出現經營虧損時，其更容易被出具非標準審計意見。

（三）多元線性回歸分析

表4列出了審計意見（opinion）與資產減值損失（devalue）之間的多元線性回歸結果。在加入相關的控制變量后，審計意見（opinion）與資產減值損失（devalue）的回歸系數為0.1154，z值為4.89，回歸結果表明資產減值損失與審計意見在1%的顯著性水平上呈顯著的正相關關系，這表明當企業(yè)的資產減值損失數額越高，被審計師數據非標準審計意見的概率越高，實證結果證明了假設H1，這表明當企業(yè)管理層計提資產減值損失時，企業(yè)進行盈余管理活動的可能性也越大，此時審計師就會重新審視企業(yè)的審計風險，從而在審計過程中更加謹慎，從而被審計單位被出具非標準審計意見的可能性也就越高。

表5展示了內部控制質量進行高低分組后的回歸結果。在高質量的內部控制組和低質量的內部控制組，審計意見（lnfee）與資產減值損失（devalue）的回歸系數分別為0.0012和0.1473，z值分別為0.02和5.91。這表明在高質量的內部控制下，資產減值損失（devalue）與審計意見（opinion）不再呈現顯著的正相關關系；在低質量的內部控制下，企業(yè)資產減值損失（devalue）與審計意見（opinion）在1%的水平上呈顯著的正相關關系。實證結果表明企業(yè)的資產減值損失（devalue）與審計意見（opinion）的關系在內部控制質量不同時存在異質性，比起內部控制質量較高時，內部控制質量較低時企業(yè)的資產減值損失（devalue）與審計意見（opinion）之間的正相關關系更顯著。實證結果表明如果當內部控制質量較低時，如果企業(yè)依然計提資產減值損失，這表明企業(yè)更有可能進行盈余管理活動，審計師就會更加關注上市企業(yè)可能存在的審計風險，從而審計師出具非標準審計意見的概率會越高。分組回歸結果證明了假設H2。

（四）穩(wěn)健性檢驗

考慮到資產減值損失所產生的效應可能會在下一期對審計意見產生作用，所以本文采用滯后一期的資產減值損失為自變量來進行穩(wěn)健性檢驗。

五、研究結論與啟示

本文實證研究了上市企業(yè)資產減值損失與審計意見的關系，以及公司內部控制質量對資產減值損失與審計意見關系的作用。通過實證研究發(fā)現，資產減值損失與審計意見呈顯著正相關關系，這是因為資產減值損失可能表明企業(yè)有進行盈余管理的動機，盈余管理程度影響著審計師對被審計單位審計風險的判斷，被審計單位被出具非標準審計意見的可能性就會增加。通過進一步研究發(fā)現企業(yè)的資產減值損失與審計意見的關系在內部控制質量不同時存在異質性，比起內部控制質量較高時，內部控制質量較低時企業(yè)的資產減值損失與審計意見之間的正相關關系更顯著。實證結果表明如果當內部控制質量較低時，如果企業(yè)依然計提資產減值損失，這表明企業(yè)更有可能進行盈余管理活動，審計師就更有理由增大對企業(yè)審計風險的判斷，從而審計師也會更容易出具非標準審計意見。

本文的研究結果對上市企業(yè)、會計師事務所和監(jiān)管部門都有一定的啟示作用。從上市企業(yè)層面來看，其應加強資產減值處理方法的管理，從而減少由于計提資產減值而被出具非標準審計意見的可能性。如果公司要進行資產減值處理，應嚴格遵循我國《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。對于那些較為復雜且在會計實務中認定難度較大的壞賬準備，應采取合適的認定方法，單獨進行資產減值處理。一旦當上市企業(yè)確認屬于自身的資產減值方法，此后不應隨意調整資產減值處理方法，以便讓會計估計保持持續(xù)的一致性。此外，上市公司應加強內部控制的建設，內部控制質量作為反映企業(yè)治理規(guī)范性很重要的一個指標，其不僅可以規(guī)范企業(yè)的組織框架，也會起到預防企業(yè)進行盈余管理活動的作用，以讓企業(yè)的經營風險控制在合理的范圍。從會計師事務所方面來看，注冊會計師應重點關注企業(yè)的資產減值損失所傳遞的隱藏信息進而評估企業(yè)的審計風險，另外審計師還要關注被審計單位的內部控制質量情況，結合企業(yè)的內部控制質量對審計風險進行合理判斷。最后，監(jiān)管部門要認真分析上市企業(yè)資產減值損失所傳遞的信息，要做到有效向社會公眾等利益相關者披露資產減值損失所隱藏的信息，最大限度減小公司與利益者之間的信息不對稱。

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