“互聯(lián)網(wǎng)+”下第三方支付平臺的發(fā)展研究及創(chuàng)新路徑

唐茁淳

[摘 要] 在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代背景下第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了三個階段，從無到有的迅速起步階段、交易額以近100%年增長率的持續(xù)高速增長階段，及增長勢頭漸漸放緩階段。第三方支付平臺運用穩(wěn)定的利息收入、廣告收入和未來的可期待利益三種盈利模式以更好地發(fā)展，然而，隨著行業(yè)內(nèi)外部的競爭壓力逐漸加劇，第三方支付平臺也面臨著諸多問題與挑戰(zhàn)，如市場準入門檻的提高，各支付平臺內(nèi)部間惡性競爭，傳統(tǒng)銀行開展第三方支付業(yè)務及沉淀資金統(tǒng)一交由銀行管理的政策的落實。通過轉(zhuǎn)變開發(fā)多元化項目投資、適時收取交易服務費和開展由B2C模式逐步向C2C模式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略，迎接惡劣競爭環(huán)境的挑戰(zhàn)，以期對新環(huán)境下第三方支付平臺的轉(zhuǎn)型發(fā)展有所裨益。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)+；第三方支付平臺；盈利模式；創(chuàng)新路徑

[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）08-0171-03

一、時代背景

早在2012年，“互聯(lián)網(wǎng)+”一詞即被人們所提出。它是指其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)為中心，借助現(xiàn)代電子信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)平臺，完成相應的產(chǎn)業(yè)升級和商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型。在“互聯(lián)網(wǎng)+”下，各個產(chǎn)業(yè)的競爭開始加劇，那些墨守成規(guī)、不能及時滿足客戶需求的企業(yè)很容易就被市場所淘汰?！安粩鄤?chuàng)新、優(yōu)化生產(chǎn)要素”是“互聯(lián)網(wǎng)+”時代下的主旋律。

“互聯(lián)網(wǎng)+”同時也象征著行業(yè)發(fā)展的新路標。正是在此背景下，第三方支付平臺短時間內(nèi)得到迅速發(fā)展。然而，隨著央行在2010年制定并出臺《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》，正式將第三方支付平臺納為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對象，導致第三方支付產(chǎn)業(yè)遇到了前所未有的發(fā)展阻力。

二、發(fā)展現(xiàn)狀

在網(wǎng)絡購物剛剛興起時，買賣雙方由于相互不認識而均不愿率先付款或發(fā)貨，這極大地抑制了網(wǎng)絡購物業(yè)的持續(xù)發(fā)展。而第三方支付平臺的誕生則克服了這一瓶頸。第三方支付是指與各大銀行簽署協(xié)議，具備一定信譽基礎(chǔ)和風險承載能力的第三方機構(gòu)所提供的網(wǎng)絡支付交易平臺。在具體的支付流程中，該支付方式與支付托管行為十分類似。首先，買方挑選完貨物后選擇付款，等款項到了第三方支付平臺后，再由平臺通知賣方發(fā)貨。當買方收到貨物時，檢查貨物質(zhì)量無損后確認收貨。等到平臺接到了買方的收貨通知后，再將貨款打入賣方的交易賬號。

在網(wǎng)絡購物中，第三方支付體現(xiàn)出獨特的優(yōu)勢。首先，從主體上來說，作為一個中介性質(zhì)的擔保平臺，第三方支付平臺為買賣雙方的安全交易提供了保障，降低了雙方所需承擔的風險。其次，它讓廣大消費者足不出戶即可購買到心宜的產(chǎn)品，便利了人們的生活。此外，大型的第三方支付平臺是以某個知名網(wǎng)站為基礎(chǔ)建立起來的，預防風險的能力更強。如依托于淘寶網(wǎng)的支付寶、依托于騰訊網(wǎng)的財付通等，通過所依托的良好商業(yè)網(wǎng)站建立起來的信用，其往往更容易受到廣大商家、消費者的青睞。

在發(fā)展歷程上，第三方支付產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了如下三個階段。第一個階段是2008年至2011年，第三方支付產(chǎn)業(yè)從無到有，迅速起步，市場總交易額翻了近八番。第二個階段是2012至2015年，第三方支付行業(yè)交易額以接近100%的年增長率繼續(xù)高速增長。第三個階段是2016年至2018年。從2016年伊始，第三方支付行業(yè)的增長勢頭漸漸放緩，年增長率由之前的100%降到了40%-50%。艾瑞咨詢預測認為，2018年至2020年，該行業(yè)的年增長率仍將進一步下跌至30%左右。

從占有的市場份額出發(fā)，可將目前擁有牌照的247家第三方支付平臺分成三個梯隊：支付寶、財付通為第一梯隊，據(jù)易觀國際于2017年底發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，支付寶占該產(chǎn)業(yè)市場份額的54%，而財付通占據(jù)著近38%的市場份額，兩者占據(jù)著該產(chǎn)業(yè)的大半壁江山；拉卡拉、易寶、百度錢包、快錢等中型支付平臺為第二梯隊；其余的200余家企業(yè)為第三梯隊，并且大多數(shù)處于無業(yè)經(jīng)營狀態(tài)。

三、盈利模式

（一）穩(wěn)定的利息收入

在網(wǎng)上支付過程中，買方將貨款暫時存至第三方支付平臺。伴隨著資金的不斷流轉(zhuǎn)，沉淀資金在第三方支付平臺越積越多。該筆沉淀資金停留的時日可達2-10天不等，在這段時間里，平臺在實際操作中往往將該筆流動資金存入與其簽署合作協(xié)議的銀行中，并因此獲得利息報酬。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，此筆利息的利率可等同于央行公布的同期活期存款的利率，以2018年4月最新的活期存款利率0.3%計算，第三方支付平臺若將一億元的沉淀資金以活期存款的形式存入銀行，將獲得的利息大概是30萬元。大型第三方支付平臺，如支付寶、財付通，一年的交易額已超過百億元，由此可獲得的利息收入將達數(shù)千萬元之多。因此，當前形式下第三方支付平臺的利潤收入，有很大一部分是來源于巨額利息收入。

（二）廣告收入

憑借著數(shù)量眾多的用戶群體和每天超高的訪問量，大型第三方支付平臺所具有的廣告價值往往較高。因而對于該行業(yè)而言，廣告業(yè)務的盈利額是十分可觀的。憑借著較高的商業(yè)價值，大型第三方支付平臺常常采取多條有效的渠道開展廣告業(yè)務。以支付寶為例，在全國范圍內(nèi)，它擁有大型的廣告代理公司，采用分頻道獨家代理的方式開展廣告業(yè)務；而在各個行政區(qū)域內(nèi)，支付寶主要與多家中小型廣告公司合作，采用多家一級代理的形式從事相關(guān)廣告業(yè)務。這種多渠道開展廣告業(yè)務所取得的廣告收入，為第三方支付平臺帶來了重要收入。

（三）基于可期待利益的考量

從目前的行業(yè)發(fā)展來看，有相當一部分的第三方支付平臺采取了對買賣雙方交易“全免費”的經(jīng)營戰(zhàn)略。馬云在最初入駐第三方支付業(yè)務時就明確表示，支付寶收取交易服務費的時機還未成熟。得益于他的“免費戰(zhàn)略”，支付寶成功地吸引到了足夠多的商家及消費者，搶占了第三方支付產(chǎn)業(yè)的市場份額，同時又盡可能地將一開始就采取收費策略的競爭對手排擠出市場。而之所以采取這樣的策略，一是由于當時的第三方支付產(chǎn)業(yè)還未發(fā)展成熟，二是為了搶占用戶注冊數(shù)，占據(jù)市場份額的主導權(quán)。而在平臺規(guī)模逐漸發(fā)展壯大之后，不可否認的是，其所擁有的大量用戶數(shù)和強大的商務合作伙伴，都將帶來巨大的可期待利益。

四、面臨的問題

（一）市場準入門檻的提高

作為一個新興產(chǎn)業(yè)，第三方支付產(chǎn)業(yè)在行業(yè)發(fā)展的伊始擁有著巨大盈利空間。因此，很多傳統(tǒng)企業(yè)紛紛向這一領(lǐng)域投資。到了2009年底，該行業(yè)充斥著數(shù)量眾多的企業(yè)經(jīng)營者，且企業(yè)的經(jīng)營水平和售后服務質(zhì)量亦參差不齊。為了規(guī)范第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，結(jié)束該行業(yè)長期以來金融監(jiān)管嚴重不到位的局面，央行于2010年6月在網(wǎng)站上頒布了《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》。根據(jù)該辦法的明確指引，提供網(wǎng)上支付服務的非金融機構(gòu)，應得到中國人民銀行的批準并取得《支付業(yè)務許可證》后，方可成為符合資質(zhì)的支付機構(gòu)。此外，該辦法還提高了該行業(yè)市場準入的難度。根據(jù)規(guī)定，業(yè)務范圍在全國領(lǐng)域內(nèi)的支付機構(gòu)，須繳納至少1億元的注冊資本；業(yè)務范圍在各省、自治區(qū)的支付機構(gòu)，也須繳納至少3000萬元的注冊資本。中國人民銀行通過采取頒發(fā)業(yè)務許可證、限制最低注冊資本的方式，導致部分不具備市場準入條件的第三方支付機構(gòu)被迫退出市場。

（二）惡性競爭日益加劇

盡管第三方支付業(yè)務的市場準入門檻被逐步提高，但截至2018年4月，在央行注銷了20余個業(yè)務牌照后，仍有247家企業(yè)先后取得了由央行頒發(fā)的業(yè)務經(jīng)營許可證。對于數(shù)量眾多的第三方支付平臺而言，大多數(shù)平臺在產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營模式與管理方式上存在著多重競合，造成了經(jīng)營的嚴重同質(zhì)化。而這一現(xiàn)象也直接導致了該行業(yè)的競爭進一步白熱化，進而擠占本就不大的利潤空間。在市場競爭機制的作用下，各大支付平臺為了維持生存，紛紛采取優(yōu)惠措施來挽留商家及消費者。此外，個別企業(yè)還采取詆毀、誹謗競爭對手等不正當競爭的方式，試圖達到將直接競爭對手排擠出市場的目的。短期來說，惡性競爭的結(jié)果可能在一定程度上使得商家和消費者受益，但卻使得該行業(yè)的盈利空間被過度削減，發(fā)展前景令人堪憂。

（三）銀行的介入

除了激烈的行業(yè)內(nèi)部競爭外，第三方支付平臺還面臨著外部競爭壓力。隨著第三方支付業(yè)務在近些年的興起，傳統(tǒng)銀行也試圖拓展該塊新領(lǐng)域的業(yè)務。盡管第三方支付平臺與傳統(tǒng)銀行存在著諸多聯(lián)系，如支付機構(gòu)在支付結(jié)算過程中所從事的純網(wǎng)關(guān)接口業(yè)務，正有利于銀行開展新業(yè)務。然而，對于網(wǎng)上支付所蘊含的潛在收益，傳統(tǒng)銀行似乎也想分一杯羹。前段時間，招商銀行、廣發(fā)銀行、工商銀行等大型傳統(tǒng)銀行紛紛在網(wǎng)上支付業(yè)務上進行了大規(guī)模的投資，尤其是將投資重點放在了B2C領(lǐng)域。更有甚者，央行還批準了10余家外資銀行在互聯(lián)網(wǎng)上開展網(wǎng)上銀行業(yè)務。相比較第三方支付平臺而言，傳統(tǒng)銀行擁有雄厚的資金實力和更為成熟的經(jīng)營管理模式。因此，若是傳統(tǒng)銀行大規(guī)模地加入網(wǎng)上電子支付行業(yè)，這對于第三方支付平臺，尤其是中小型的支付機構(gòu)而言，打擊將是毀滅性的。

（四）沉淀資金統(tǒng)一交由銀行管理

在第三方支付平臺的交易結(jié)算過程中，如前文所述，買方將貨款打入第三方支付平臺后，該筆資金會在平臺滯留一段時間。這筆滯留在第三方支付平臺的資金被稱作沉淀資金，即客戶備付金。盡管實際用戶擁有該筆資金的財產(chǎn)所有權(quán)，但客戶備付金的絕對支配權(quán)，毫無疑問，由第三方支付平臺掌握。在以往的交易慣例中，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，存在不少支付機構(gòu)將部分沉淀資金抽離出來，投資股票、基金等領(lǐng)域，通過利滾利的方式進而賺取豐厚利潤。然而，根據(jù)《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》中的新規(guī)定，滯留在支付機構(gòu)的客戶備付金，須全額繳納至相應開戶銀行的專用存款賬戶中。中國人民銀行的上述政策規(guī)定，盡管維護了消費者（用戶）的利益，最大可能地降低了客戶備付金被挪用的安全風險，但也同時扼殺了部分支付機構(gòu)試圖利用沉淀資金投資其他領(lǐng)域的可能性。總的來說，沉淀資金統(tǒng)一交由銀行管理的方式，使得第三方支付平臺獲得利潤的空間被進一步縮小。

五、可行的創(chuàng)新路徑

在“互聯(lián)網(wǎng)+”下，面對惡劣的競爭環(huán)境，第三方支付平臺唯有不斷創(chuàng)新，與時俱進地推出新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，開發(fā)符合消費者需求的產(chǎn)品，打造差異化競爭的戰(zhàn)略，才能在激烈的市場競爭中繼續(xù)生存與發(fā)展。為此提出三種可行的創(chuàng)新路徑，以期對新環(huán)境下第三方支付平臺的轉(zhuǎn)型發(fā)展有所裨益：轉(zhuǎn)變開發(fā)多元化項目投資、適時收取交易服務費和開展由B2C模式逐步向C2C模式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略。

（一）轉(zhuǎn)變開發(fā)多元化項目投資

激烈的價格戰(zhàn)和嚴重的經(jīng)營同質(zhì)化現(xiàn)象加劇了該行業(yè)內(nèi)部的惡性競爭。而企業(yè)間惡性競爭的結(jié)果不僅會使得經(jīng)營者的利益受到損失，而且不利于整個行業(yè)的快速發(fā)展。從長遠來看，很可能由某一個支付平臺占據(jù)行業(yè)的壟斷地位，那么最終受到利益侵害的對象還是消費者。因此，各個第三方支付平臺應勇于創(chuàng)新，開展多元化的項目投資，進而提升整個行業(yè)的發(fā)展水平。

具體而言，支付機構(gòu)可采取以下多元化投資措施。首先，第三方支付平臺可擴寬經(jīng)營的業(yè)務范圍，將原有的業(yè)務范圍延伸至行政部門領(lǐng)域、公共事業(yè)服務領(lǐng)域。對于行政機關(guān)來說，可通過第三方支付平臺完成稅收征收、發(fā)放款項等基本工作；而在公共服務領(lǐng)域內(nèi)，支付機構(gòu)可通過繳費單位與銀行建立起一站式服務平臺，讓用戶通過移動端設備即可完成水電費、天然氣費、物業(yè)費等費用的交付。其次，第三方支付平臺還可與高新技術(shù)公司合作，運用高新電子技術(shù)推出新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，滿足不同消費者的特定需求，形成獨特的競爭優(yōu)勢。再次，支付平臺還可嘗試與經(jīng)營其他業(yè)務的服務部門建立聯(lián)系，在平臺的主頁面設置其他服務。以支付寶為例，其內(nèi)部的主頁面已設置了淘寶票電影、滴滴出行、火車票機票、餓了么外賣等服務項目，從本質(zhì)上來說，又形成了一個新的網(wǎng)上賣場。最后，支付平臺還應建立起一整套完備的售后服務體系，如建立完善的退貨流程、規(guī)范化的評價機制，這些都將吸引到用戶的目光。

（二）收取交易服務費

由于企業(yè)間內(nèi)部競爭較為激烈，目前大多數(shù)第三方支付平臺采取了交易免費的策略。然而，作為企業(yè)，盈利始終是首要目標。之所以馬云的淘寶網(wǎng)及旗下的支付寶在最初的幾年實行免費的戰(zhàn)略，并不是不想獲取利潤，而是基于可期待利益的考量，率先搶占注冊用戶數(shù)和市場份額。但近些年來，隨著該行業(yè)的利潤空間被逐步縮減，僅僅依靠利息收入和廣告費用，并不能滿足第三方支付平臺的盈利期望。因此，待時機成熟時，各個支付機構(gòu)可嘗試著收取交易服務費。

具體來說，支付機構(gòu)可從以下兩個層面收取費用。首先是向商家收取一定比例的交易費用，即在每次交易達成之后，商家須向該平臺上繳一定的提成金。根據(jù)各個行業(yè)的不同情形，從每筆交易中所抽取的提成費用也應有所差別。而對于抽取的提成金比例，第三方支付平臺可借鑒其他經(jīng)營成熟的服務企業(yè)的做法。以較為人熟知的滴滴出行平臺為例，在每筆交易達成后，司機須向第三方商務平臺——滴滴出行公司支付20%的提成金。其次，平臺還可大力推出專屬于會員的特色服務項目，向注冊會員的用戶收取一定金額的會員費。以支付寶為首的第三方支付平臺，也許出于維持注冊用戶數(shù)或鞏固行業(yè)地位的需要，在未來的幾年內(nèi)還將繼續(xù)提供免費的交易服務。但是，不難預測到，收取交易服務費是第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然要求。

（三）由B2C模式逐步向C2C模式轉(zhuǎn)變

據(jù)艾瑞咨詢2017年的最新數(shù)據(jù)顯示，B2C商業(yè)模式下的網(wǎng)絡購物占比持續(xù)擴大，已占到整體市場份額的60%。艾瑞咨詢分析認為，在未來幾年內(nèi)，B2C仍將保持迅猛的增長勢頭，成為網(wǎng)絡購物行業(yè)的主力軍。B2C電子商務模式，是指商家直接向消費者推出產(chǎn)品和服務的商業(yè)零售模式。而傳統(tǒng)銀行也早已盯上了B2C模式下網(wǎng)絡購物領(lǐng)域內(nèi)的這塊“肥肉”，紛紛加大對該業(yè)務領(lǐng)域的投資力度。相較于第三方支付平臺而言，傳統(tǒng)銀行有著明顯的競爭優(yōu)勢。憑借著雄厚資金、先進技術(shù)作支持以及良好的商業(yè)信譽為保障，大型銀行能夠在B2C網(wǎng)上交易、電子支付領(lǐng)域內(nèi)為消費者提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和高水準的服務。由此可以推測，隨著銀行在該項業(yè)務領(lǐng)域內(nèi)的深入發(fā)展，其極有可能會最終成為B2C網(wǎng)絡購物產(chǎn)業(yè)的主導力量。

面對傳統(tǒng)銀行大規(guī)模地向B2C電商領(lǐng)域投資的趨勢，第三方支付平臺應審時度勢地轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略方向，將投資的重心逐漸轉(zhuǎn)向C2C領(lǐng)域。C2C電子商務，是指消費者與消費者之間進行的商品交易。這種商務模式類似于網(wǎng)絡上的跳蚤市場，就是由支付平臺提供給買賣雙方一個在線交易場所，賣方將商品放置網(wǎng)上交易平臺上進行拍賣，而買方通過不斷競價的方式，最終由出價最高者購得該商品的商務模式。與B2C網(wǎng)絡購物模式相區(qū)別，C2C網(wǎng)購業(yè)務更加零碎化、間斷化，買賣雙方的規(guī)模往往十分巨大，并且在不同地域、不同時間段內(nèi)完成交易，因而C2C對網(wǎng)絡交易平臺提出了更高的要求。傳統(tǒng)銀行更適合經(jīng)營成體系、規(guī)?；臉I(yè)務，并不適合經(jīng)營碎片化的C2C網(wǎng)購業(yè)務。相比于傳統(tǒng)銀行，第三方支付平臺則擁有更多的時間和精力去經(jīng)營和管理這一業(yè)務。

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[責任編輯：潘洪志]