××市強(qiáng)力發(fā)展現(xiàn)代金融問題研究

陳芳芳

摘要：十九大報告指出，著力加快建設(shè)實體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。目前，××市正圍繞建設(shè)重要區(qū)域中心城市的目標(biāo)定位，推進(jìn)轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展。而發(fā)展現(xiàn)代金融正是××市市委、市政府提出的“兩輪兩翼”戰(zhàn)略的重要一翼。本文初步分析了如何在這個新時代背景下，對接政策，搶抓機(jī)遇，發(fā)展XX市的現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代金融;直接融資;資本市場

十九大報告提出，著力加快建設(shè)實體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。把“現(xiàn)代金融”歸入產(chǎn)業(yè)體系中，實際上強(qiáng)調(diào)了金融是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，金融業(yè)發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系、互相支撐。因此，XX市要想做好現(xiàn)代金融這篇大文章，必須理順金融與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，解決金融與實體經(jīng)濟(jì)失衡的問題，實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

目前，××市深入貫徹習(xí)近平總書記新時代中國特色社會主義思想，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅持新發(fā)展理念，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險各項工作。在這轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要時期，更加需要做好金融工作，發(fā)揮好金融的市場資源配置、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、滿足人民需求的重要作用。雖然我市金融運行總體穩(wěn)健，但問題依然存在，與我市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的要求不相適應(yīng)。

一、我市金融業(yè)發(fā)展中存在的問題

（一）金融業(yè)發(fā)展不充分

一是金融業(yè)增加值占經(jīng)濟(jì)總量（GDP）比重小，金融業(yè)對我市經(jīng)濟(jì)增長的直接貢獻(xiàn)沒有得到充分發(fā)揮。二是金融機(jī)構(gòu)存貸比偏低。銀行的大量資金沒有轉(zhuǎn)化為支持企業(yè)發(fā)展和項目建設(shè)的信貸資金。三是金融服務(wù)創(chuàng)新不夠。四是金融組織多樣性不足，仍以銀行類金融機(jī)構(gòu)為主體，基金管理公司、融資租賃公司等其他形式組織發(fā)展不充分。

（二）企業(yè)融資渠道少

我市企業(yè)融資結(jié)構(gòu)主要以間接融資為主，借助資本市場融資能力差。一是企業(yè)上市直接融資嚴(yán)重不足。二是企業(yè)債券融資總量少，整體發(fā)債能力較弱。

二、對我市強(qiáng)力發(fā)展現(xiàn)代金融的建議

（一）完善金融組織體系

積極引進(jìn)各類股份制銀行機(jī)構(gòu)和信托、金融租賃、基金管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融聚集，構(gòu)建以政策性、開發(fā)性銀行為引導(dǎo)，以五大國有商業(yè)銀行為骨干，以各類股份制銀行、鄉(xiāng)村銀行、小微金融機(jī)構(gòu)、證券、期貨、金融租賃、基金、各類投資公司為補(bǔ)充的立體型、多元化、多層次的金融組織體系。

首先健全以商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補(bǔ)充的金融機(jī)構(gòu)體系。調(diào)整優(yōu)化國有銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行，外資行、民營銀行及村鎮(zhèn)銀行的結(jié)構(gòu)體系。健全多層次的銀行機(jī)構(gòu)體系，進(jìn)一步明確機(jī)構(gòu)的功能定位，推進(jìn)各類銀行機(jī)構(gòu)和金融業(yè)態(tài)的合理分工，聯(lián)動互補(bǔ)，協(xié)調(diào)發(fā)展。目前，我市圍繞建設(shè)豫鄂陜省際區(qū)域性金融中心的目標(biāo)，積極培育市場主體，完善金融組織體系。本土法人金融龍頭機(jī)構(gòu)是一個地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會發(fā)展的寶貴資源，是地方經(jīng)濟(jì)社會系統(tǒng)順利運行的“潤滑劑”和“催化劑”。為積極培育金融總部企業(yè)，我市已啟動申請成立秦巴（大別山）扶貧開發(fā)銀行。為做大做強(qiáng)地方法人金融機(jī)構(gòu)，我市今年將全面完成農(nóng)信社改制農(nóng)商行工作，建立完善多層次的農(nóng)村金融體系。同時，積極引進(jìn)各類股份制銀行機(jī)構(gòu)和信托、證券、期貨、金融租賃、投資、基金管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建我市立體型、多元化、多層次的金融組織體系。

其次要加快建設(shè)金融功能區(qū)。集約發(fā)展才能帶來積聚、集群效應(yīng)。要充分認(rèn)識到金融中心建設(shè)對經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的巨大推動作用。目前我市正結(jié)合城市規(guī)劃和發(fā)展情況，調(diào)整優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)布局，高標(biāo)準(zhǔn)、高起點規(guī)劃建設(shè)金融集聚區(qū)。該區(qū)將融合金融行業(yè)，打造城市金融服務(wù)大廳，一站式解決金融問題。

再次要創(chuàng)新金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)要加大金融服務(wù)的范圍與深度，向深耕細(xì)作轉(zhuǎn)變，建立完善的多樣化服務(wù)體系，以實現(xiàn)對企業(yè)多方面、多維度的金融服務(wù)。

（二）充分利用多層次資本市場

我市經(jīng)濟(jì)要轉(zhuǎn)型，核心邏輯是要調(diào)動足夠多的社會資金和社會資源到新經(jīng)濟(jì)上。直接融資不僅減少了中間環(huán)節(jié)，降低了融資成本，同時還擴(kuò)充了企業(yè)資本金，降低了企業(yè)負(fù)債率，幫助企業(yè)控制了償債的“去杠桿”風(fēng)險。而且，還可以通過增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押融資等多種方式進(jìn)行后續(xù)融資，大大地拓寬融資渠道。在企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化后，企業(yè)可加快轉(zhuǎn)變盈利模式，立足長遠(yuǎn)發(fā)展。同時，通過資本運作平臺，進(jìn)行資源整合，為我市新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，注入包括資本、技術(shù)和品牌在內(nèi)的生產(chǎn)要素，促進(jìn)我市企業(yè)的發(fā)展壯大，吸引更多的人才加入，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

一是鼓勵支持企業(yè)上市（掛牌）。堅持境內(nèi)境外上市并舉、場內(nèi)場外掛牌并重，實現(xiàn)多渠道、多形式上市和掛牌融資。一要全力推進(jìn)擬上市企業(yè)上市步伐。加大綜合服務(wù)力度，在政策、項目、資金等方面給予重點扶持，扎實幫助企業(yè)解決影響上市步伐的土地、房產(chǎn)、股權(quán)等問題，為加快上市掃清障礙。二要認(rèn)真篩選和培育上市后備資源。要篩選一批主業(yè)突出、管理規(guī)范、發(fā)展?jié)摿Υ?，初步具備上市和掛牌條件的企業(yè)，按照動態(tài)管理的原則，及時調(diào)整完善上市后備企業(yè)資源庫，按照主板（含中小板、創(chuàng)業(yè)板）、新三板、區(qū)域股權(quán)市場三個層次，重點培育，梯次推進(jìn)，形成“上市一批、儲備一批、提升一批”的良好格局。三要落實扶持政策。對首發(fā)上市、在新三板掛牌融資，以及上市、掛牌后實施再融資的企業(yè)，要全面落實各項激勵政策，激發(fā)全市企業(yè)上市掛牌的積極性。

二是積極擴(kuò)大股權(quán)投融資規(guī)模。在發(fā)達(dá)國家，股權(quán)投融資是僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。各級各有關(guān)部門、有關(guān)企業(yè)要善于運用股權(quán)投融資這個重要工具，堅持主動出擊、對外投資與敞開大門、承接投資并舉，因企制宜，尋求突破。一要大力引進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資。要制定完善專門政策，吸引國內(nèi)外實力雄厚、業(yè)績優(yōu)良的股權(quán)投資基金和戰(zhàn)略投資者入駐我市，并積極向他們推介我市研發(fā)能力強(qiáng)、市場潛力大、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、具備高成長性的企業(yè)和項目，推動創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)、技術(shù)與資本、成果與市場有機(jī)銜接、高效融合。二要用好用活省市各類政府引導(dǎo)基金。要采取階段參股、跟進(jìn)投資、協(xié)同投資等方式，撬動更多社會資本，加大對種子期、初創(chuàng)期的中小企業(yè)、擬上市和掛牌企業(yè)以及高科技、新興產(chǎn)業(yè)等企業(yè)的直接融資支持。三要積極探索股權(quán)質(zhì)押融資。積極對接金融機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押類信貸產(chǎn)品，引導(dǎo)企業(yè)積極利用股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資。要進(jìn)一步放大股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)服務(wù)功能，鼓勵更多掛牌企業(yè)通過股權(quán)質(zhì)押實現(xiàn)再融資。

三是充分利用債券市場。我國發(fā)行的企業(yè)債券，除了短期融資券以外，一般都具有償債時間長、發(fā)債成本可控、門檻相對上市低得多等優(yōu)點，日益成為企業(yè)融資的重要方式。一要培育壯大發(fā)債主體。同時，鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行公司制改造，完善治理結(jié)構(gòu)，提升運行績效，使更多企業(yè)達(dá)到發(fā)債要求。二要加大中小企業(yè)私募債發(fā)行力度。發(fā)行中小企業(yè)私募債無須審批，發(fā)行門檻低、發(fā)行成本可控，發(fā)債方式靈活。三要用好專項企業(yè)債券。要研究吃透政策，抓住機(jī)遇，通過發(fā)行專項企業(yè)債券進(jìn)一步擴(kuò)大融資規(guī)模。四要加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化。各有關(guān)銀行和企業(yè)要加強(qiáng)研究，策劃好可證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，積極爭取證券化項目發(fā)行計劃。各銀行要爭取通過信貸資產(chǎn)證券化，提高不良資產(chǎn)處置效能，盤活用好存量資金。要引導(dǎo)現(xiàn)有上市和掛牌企業(yè)做好債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)工作，降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)：

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