基于銀行風險管控與支持實體經(jīng)濟發(fā)展的相關性研究

袁軼

摘 要：本文結合2006年至2016年實體經(jīng)濟與銀行業(yè)發(fā)展的相關數(shù)據(jù)，通過描述性統(tǒng)計的方法對銀行業(yè)發(fā)展與實體經(jīng)濟發(fā)展、銀行業(yè)發(fā)展與風險防控相關性、匹配性進行對比分析，進而提出銀行風險防控對銀行促進實體經(jīng)濟發(fā)展具有正向激勵的假設，并通過Pearson相關系數(shù)考察兩者間的相關程度。針對加強銀行風險管理水平、引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟提出對策與建議。

關鍵詞：風險防范；實體經(jīng)濟；Pearson；相關性

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：1674-0017-2018（6）-0020-05

一、引言

實體經(jīng)濟是指物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟活動，是社會生產(chǎn)力的直接體現(xiàn)，也是國家綜合國力和支撐社會穩(wěn)定發(fā)展的基礎。銀行業(yè)與實體經(jīng)濟發(fā)展相輔相成，產(chǎn)業(yè)興則經(jīng)濟興、經(jīng)濟興則金融興。銀行業(yè)發(fā)展偏離實體經(jīng)濟的不合理增長和滯后于實體經(jīng)濟需求，將會嚴重影響實體經(jīng)濟的穩(wěn)步增長。2008年金融危機的爆發(fā)表明，金融與實體經(jīng)濟發(fā)展的長期失衡，不僅使金融體系自身受到重創(chuàng)，也對實體經(jīng)濟造成了毀滅性的打擊。因此，把握實體經(jīng)濟真實需求、優(yōu)化資源配置、有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展，始終是銀行服務的本質(zhì)所在。

近年來，實體經(jīng)濟下行、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、“三去一降一補”任務的推進，都使金融體系及自身業(yè)務結構隨之發(fā)生改變，日益復雜和多元化的風險交織滲透，對商業(yè)銀行風險管控能力提出了更高的要求。習近平總書記在2017年全國金融工作會議上強調(diào)，服務實體經(jīng)濟，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險是金融工作永恒的主題。本文從論述銀行服務實體經(jīng)濟面臨的機遇與挑戰(zhàn)入手，首先對銀行與實體經(jīng)濟發(fā)展的相關性、銀行風險防控與業(yè)務發(fā)展的匹配性進行對比分析；其次，重點對銀行風險防控與促進實體經(jīng)濟發(fā)展的相關性進行論證；最后，針對如何加強銀行風險管理水平，引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟提出對策與建議。

二、銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟的機遇和挑戰(zhàn)

新常態(tài)下，中國經(jīng)濟正處在大發(fā)展、大變革、大調(diào)整的關鍵時期，經(jīng)濟增長速度調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化、經(jīng)濟增長動力多元化等，加速推進金融體制改革，對銀行服務實體經(jīng)濟既是機遇也是挑戰(zhàn)。

（一）服務實體經(jīng)濟必須以防范化解金融風險為前提

金融是經(jīng)濟的血脈和潤滑劑。商業(yè)銀行是通過承擔風險獲取相應回報的特殊主體。從銀行業(yè)的角度看，提升服務實體經(jīng)濟水平，有效防范化解金融風險是前提，否則，便會陷入困境，難以持續(xù)發(fā)展。當前，經(jīng)濟增長放緩，企業(yè)效益下滑，對銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷侵蝕，導致多家上市銀行不良貸款和不良余額“雙升”。受外需不振、內(nèi)部多重矛盾因素疊加影響，以高杠桿和高債務率為主要特征的各類風險傳導蔓延，呈現(xiàn)出從民營、中小企業(yè)到銀行業(yè)，從過剩產(chǎn)能行業(yè)到上下游行業(yè)，從民企到國企蔓延的趨勢，進一步加大銀行管控風險的難度。因此，如何平衡好風險管控與服務實體經(jīng)濟關系，將是銀行業(yè)發(fā)展的一個挑戰(zhàn)。

（二）服務實體經(jīng)濟必須以加速自身轉(zhuǎn)型發(fā)展為基礎

隨著經(jīng)濟結構調(diào)整，創(chuàng)新驅(qū)動、綠色發(fā)展、企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實施，居民消費水平提升、構建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系等，對銀行業(yè)形成了多層次的金融需求。深化金融體制改革，改進內(nèi)控管理流程，研發(fā)更有針對性、符合市場需求的產(chǎn)品，加速業(yè)務轉(zhuǎn)型升級是商業(yè)銀行服務實體經(jīng)濟發(fā)展的基礎。一方面，為支持重點領域發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)機構優(yōu)化，銀行業(yè)需要加大對自身經(jīng)營管理模式進行升級，強化專業(yè)服務能力，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、對外貿(mào)易及投資便利化以及“兩高一?！毙袠I(yè)化整重組的支持力度。另一方面，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的快速成長、金融市場的不斷深化和“金融脫媒”現(xiàn)象的不斷增多，顛覆了銀行信用中介模式，改變了消費者獲取服務的方式，對銀行業(yè)傳統(tǒng)支付結算業(yè)務和存款沉淀等均構成挑戰(zhàn)。

（三）服務實體經(jīng)濟必須以增強金融供給能力為保障

讓金融產(chǎn)品回歸服務實體經(jīng)濟的本源，是改革的方向。改革的目標并不僅僅是應對目前的經(jīng)濟下行，而是通過資源配置的最優(yōu)化，不斷創(chuàng)新以適應市場主體的需要，降低風險，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)、高效的增長，使服務實體經(jīng)落到實處，才能真正對企業(yè)和國民經(jīng)濟起到支持和保障作用。2016年，中國金融業(yè)增加值占年度GDP比重已達到8.3%，超過美國等發(fā)達國家，全年金融業(yè)利潤與全國國企的利潤大致相當，但過度金融化和脫實向虛，弱化了銀行業(yè)對實體經(jīng)濟的支持作用，加劇經(jīng)濟增長的泡沫化。一方面，經(jīng)過三十年的高速發(fā)展，銀行業(yè)出現(xiàn)偏離實體經(jīng)濟的傾向，金融服務相對滯后，對創(chuàng)新多樣化需求響應較慢，甚至出現(xiàn)偏差，如同業(yè)套利、虛假融資、表外借道、過度授信等使資金在銀行“體內(nèi)循環(huán)”。另一方面，雖然我國銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟能力有所提升，但金融供給能力與實體經(jīng)濟需求不匹配等矛盾依然突出，特別是中小企業(yè)融資成本居高不下等問題沒有得到根本解決。隨著“一帶一路”建設、“自貿(mào)區(qū)”建設等發(fā)展機遇的到來，如何協(xié)調(diào)金融供給與實體經(jīng)濟的發(fā)展，提供綜合、全面、個性化的供給驅(qū)動型金融服務，推進我國實體經(jīng)濟領域工商企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略實施，進而提高國際競爭力，是中國銀行業(yè)面臨的一個考驗。

三、銀行風險防控與促進實體經(jīng)濟發(fā)展的相關性研究

（一）研究思路與方法

本文結合2006年至2016年實體經(jīng)濟與銀行業(yè)發(fā)展相關數(shù)據(jù)，通過描述性統(tǒng)計的方法對銀行業(yè)發(fā)展與實體經(jīng)濟發(fā)展、銀行業(yè)發(fā)展與風險防控相關性、匹配性進行對比分析，進而提出銀行風險防控對銀行促進實體經(jīng)濟發(fā)展具有正向激勵的假設，通過Pearson相關系數(shù)考察兩者間的相關程度。所有數(shù)據(jù)來源于銀監(jiān)會年報、國家統(tǒng)計局網(wǎng)站、統(tǒng)計年鑒以及主要商業(yè)銀行年報。

（二）指標選取說明

1.實體經(jīng)濟發(fā)展指標

根據(jù)文獻，一般以國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）指代經(jīng)濟增長規(guī)模，多數(shù)學者如楊均（2013）和孫艷軍、李金茂（2013）等也用GDP來作為實體經(jīng)濟的代理指標，而根據(jù)美國聯(lián)邦儲備委員會與中國國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計方式，將金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)排除在實體經(jīng)濟外，人民銀行也將實體經(jīng)濟表述為“指非金融企業(yè)和個人”，因此，本文借鑒蔣智陶等人方法，用GDP減去金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)增加值的差額（SGDP）及其同比增速作為實體經(jīng)濟發(fā)展的代理指標。

2.銀行業(yè)發(fā)展指標

（1）銀行業(yè)發(fā)展規(guī)模（CD），即全部銀行業(yè)本外幣存貸款余額之和CD，計算公式：CD=D+L，其中D、L分別為銀行業(yè)存款、貸款余額。

（2）存、貸款占SGDP比值，即銀行業(yè)存、貸款余額與實體經(jīng)濟增加值（SGDP）的比值。

（3）銀行資產(chǎn)收益率（ROA），反映銀行盈利能力。

3.銀行業(yè)風險指標

本文借鑒李少華（2007）和孫晏清、張本照（2014）等人的方法，以不良貸款率來衡量銀行信用風險，不良貸款率低，信用風險越??；以流動性比率來衡量銀行流動性風險，比率越高，銀行資產(chǎn)所面臨的流動性風險越低；以資本充足率（一般用來衡量操作風險）、撥備覆蓋率作為銀行風險遷徙和補償指標。劉佳（2014）和吳棟、周建平（2006）等人認為上述均為基于事后衡量的風險指標，應采用加權風險資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率來作為事前的風險衡量標準，因此，本文將采用加權風險占比來更準確的評價銀行風險管控與促進實體經(jīng)濟發(fā)展間的相關性。

4.其他指標

銀行業(yè)增加值是金融業(yè)增加值的重要組成部分，金融業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻體現(xiàn)在直接貢獻和間接貢獻兩個方面?？紤]到數(shù)據(jù)可得性，本文采用金融業(yè)貢獻率來衡量銀行促進實體經(jīng)濟發(fā)展的貢獻程度，計算公式為：金融貢獻率=金融業(yè)增加值/國內(nèi)生產(chǎn)總值增加值。

（三）銀行業(yè)發(fā)展與實體經(jīng)濟發(fā)展的相關性分析

1.銀行業(yè)有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展

如圖1所示，金融業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻率與經(jīng)濟增長規(guī)?？傮w呈現(xiàn)逐年上升的發(fā)展趨勢，說明經(jīng)濟在高速發(fā)展的同時帶動了銀行業(yè)的發(fā)展，同時銀行業(yè)自身不斷地發(fā)展反過來也促進實體經(jīng)濟的增長。同時圖2表明，銀行業(yè)與實體經(jīng)濟增長趨勢保持一種高度相關性。

2.銀行業(yè)發(fā)展總體規(guī)模對實體經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模具有正向作用。

如圖3所示，實體經(jīng)濟增加值與CD之間存在高度正相關。由圖4可以看出，2006年-2016年，全國銀行業(yè)存、貸款與實體經(jīng)濟增加值的比值呈現(xiàn)逐漸增加趨勢，趨勢上與實體經(jīng)濟增加值保持一致，但其中存款余額增速大于貸款增速，說明仍有較多資金未及時形成資本轉(zhuǎn)化為有效投資，經(jīng)濟支持作用仍有提升空間。

3.銀行業(yè)發(fā)展與風險管控能力的匹配性分析

銀行資產(chǎn)收益率（ROA）作為盈利性指標，一般用來衡量銀行管理效率。因此本文用ROA分別與各類風險指標進行相關性對比分析。如圖5所示，不良貸款率與商業(yè)銀行效率顯著負相關，產(chǎn)生了預期中對銀行業(yè)發(fā)展的負面影響，說明銀行資產(chǎn)質(zhì)量越好，風險管理水平越高；流動性比率與銀行效率總體呈正向相關性，在一定范圍內(nèi)，流動性比率越高，說明商業(yè)銀行短期償債能力較好。但流動性并不是越高越好，如圖5所示，2013年以后隨著流動性比率的逐漸上升，ROA反而呈下降趨勢，說明超過一定范圍，流動性比率越高，銀行效率反而越低。因此，兼顧流動性與盈利性是商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的必要條件；圖6表明，撥備覆蓋率與銀行效率呈顯著正向相關，而資本充足率與銀行效率相關性不明顯，因為該指標存在外部監(jiān)管驅(qū)動因素，一旦不符合監(jiān)管要求，說明銀行自有資本不充足，如果主要通過外部融資提高資本充足率，又會增加銀行成本，反而會影響商業(yè)銀行效率的提升。

（四）銀行風險管控與促進實體經(jīng)濟發(fā)展的相關性分析

1.各類風險指標間Pearson相關性分析

商業(yè)銀行風險種類繁多，且這些風險不是相互獨立的、毫無干系的，如表1所示。衡量信用風險的不良貸款率與衡量操作風險的資本充足率以及衡量流動性風險的流動性比率之間呈正向相關關系；操作風險與流動性風險間呈正向相關關系；撥備覆蓋率與其他三項指標均呈現(xiàn)負相關。因此，上述各類基于事后衡量風險的指標間是相互影響的，在現(xiàn)有文獻中如何更好的度量風險，形成一個綜合性指標也是存在爭議的。本文主要關注銀行風險防控水平的變化與銀行促進實體經(jīng)濟的發(fā)展之間的相關性，鑒于數(shù)據(jù)可得性，采用各類風險資產(chǎn)加權總和與總資產(chǎn)比值，即加權風險資產(chǎn)占比這一事前衡量指標來度量銀行風險管理水平。

2.銀行風險管控正向提升實體經(jīng)濟發(fā)展支持力度

銀行加權風險資產(chǎn)比率與金融業(yè)貢獻率的Pearson相關系數(shù)為0.6992，這說明二者之間為顯著性相關。如圖7所示，加權風險資產(chǎn)比率與金融業(yè)貢獻率總體呈同向漸增態(tài)勢，表明銀行風險管控水平的提升對銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展有正向促進作用。

四、強化風險防范，引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟

（一）提升風險管控的前瞻性和有效性，引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟

一是加強對銀行各項指標的前瞻性研判與趨勢性分析，及時對各類風險進行分類識別，強化對重點環(huán)節(jié)、重點領域風險防范，規(guī)范發(fā)展同業(yè)、資管、票據(jù)業(yè)務，堅決杜絕監(jiān)管套利，避免商業(yè)銀行“向虛”沖動，杜絕資金空轉(zhuǎn)行為，積極發(fā)揮銀行在市場資源配置中“調(diào)節(jié)閥”作用。二是嚴格落實差別化的信貸政策，對產(chǎn)能行業(yè)堅決按照“區(qū)別對待，有扶有控”的原則，積極做好“僵尸企業(yè)”風險處置工作，主動跟蹤和對接地方政府和企業(yè)化解產(chǎn)能過剩的實施方案，加快“兩高一剩”行業(yè)的風險防范化解。三是注重在供給側(cè)的存量重組、增量優(yōu)化、動能轉(zhuǎn)換中防范金融風險，依托投貸聯(lián)動，構建新型銀企合作關系，引導資金流向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、有效增加銀行對實體經(jīng)濟的信貸投放。探索與綠色發(fā)展相適應的全流程風險管理新模式，支持綠色金融和低碳經(jīng)濟發(fā)展。

（二）完善風險管理框架建設，深化金融體制改革

一是健全公司治理架構和決策機制，提升“三會一層”履職的專業(yè)性和有效性，全面提升風險管理能力，順應金融體制改革。及時梳理完善制度流程，設置合理的激勵約束機制與內(nèi)控風險考核指標。二是豐富內(nèi)部控制手段和措施，積極運用大數(shù)據(jù)等技術，增強監(jiān)督檢查的實時防控能力。以風險的速度介入到監(jiān)督檢查工作中，突破檢查時滯性的缺陷，及時揭示風險，改善內(nèi)部控制缺陷，優(yōu)化業(yè)務操作流程。三是持續(xù)深化全員風險管控的理念，構建相對獨立且相互協(xié)作的“三道防線”，加強不同業(yè)務歸口部門的聯(lián)動性配合，加大非現(xiàn)場監(jiān)測力度，同時需優(yōu)化配置風險管控資源，有側(cè)重點的強化風險監(jiān)測、審計檢查力度，針對不同業(yè)務類型特點來制定有側(cè)重點的風險監(jiān)管策略，同時根據(jù)機構發(fā)展規(guī)模來優(yōu)化配置風險管控資源，做到重大風險事項優(yōu)先、及時、全面地覆蓋。

（三）推動風險防控與“互聯(lián)網(wǎng)+”的深度融合，提升金融創(chuàng)新品質(zhì)與服務水平

一是堅持風險控制的金融創(chuàng)新，制定完整的戰(zhàn)略規(guī)劃，并完善相關配套機制，堅持創(chuàng)新風險可控，發(fā)展可持續(xù)的原則。積極探索表內(nèi)業(yè)務的創(chuàng)新，防范因同質(zhì)化、低技術含量的表外業(yè)務創(chuàng)新過于集中而造成的系統(tǒng)性風險。在創(chuàng)新過程中注重風險與收益的平衡，堅持業(yè)務結構優(yōu)化、服務效率提升的設計理念，同時持續(xù)完善“防火墻”機制建設，防范跨市場風險。二是借助金融科技這個核心發(fā)力點，深化與業(yè)務發(fā)展的融合度，使銀行能夠更加全面和準確的掌握市場動態(tài)及需求，以降低融資成本、節(jié)約客戶交易成本為抓手，有針對性地推動銀行精準扶貧、小微、普惠金融等服務，引領多元化經(jīng)營模式的優(yōu)化與金融服務水平的升級。

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Abstract：Based on the data of the real economy and banking development from 2006 to 2016， the paper compares and analyzes the correlation and matching of banking development and the real economy development， banking development and the risk prevention and control through descriptive statistics. The risk prevention and control of banks has a positive incentive for the bank to promote the development of the real economy. The Pearson correlation coefficient is used to examine the correlation degree between the two aspects. Finally， it proposes countermeasures and suggestions on how to strengthen the level of banks risk management and guide the flow of funds to the real economy.

Keywords： risk prevention； real economy； Pearson； relevance

責任編輯、校對：謝華軍