我國養(yǎng)老保險(xiǎn)“三支柱”建設(shè) 的系統(tǒng)性思考

張銳

[摘 要] 我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金計(jì)劃與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成，其中基本養(yǎng)老保險(xiǎn)承擔(dān)了70%以上的養(yǎng)老金替代率，年金計(jì)劃與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則處于短板狀態(tài)，這便決定了我國養(yǎng)老金替代率大大落后于歐美國家水平。完善養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，除了做實(shí)被稱為“第一支柱”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)外，還應(yīng)重點(diǎn)做強(qiáng)“第二支柱”即年金計(jì)劃及做大“第三支柱”商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，同時(shí)保持改革的協(xié)同與配套：一是充實(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并提升其整合力，二是推進(jìn)年金計(jì)劃并創(chuàng)新其推動(dòng)力，三是啟動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)并強(qiáng)化其引導(dǎo)力。

[關(guān)鍵詞] 養(yǎng)老保險(xiǎn)“三支柱”；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；年金計(jì)劃；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；社會(huì)保障

[中圖分類號(hào)] F84 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1002-8129（2018）10-0086-08

參照與對(duì)標(biāo)國際經(jīng)驗(yàn)，我國建立起了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金計(jì)劃和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的社會(huì)保障制度體系，支撐民眾養(yǎng)老保險(xiǎn)的三大支柱初步建立起來。但是，“三支柱”之間在互補(bǔ)協(xié)調(diào)過程中存在明顯短板，且每一支柱的內(nèi)部也存在著結(jié)構(gòu)性失衡的問題。改革與完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，一方面要進(jìn)一步提高整個(gè)體系的保障承接能力，另一方面還要著重彌補(bǔ)每個(gè)支柱的短板與弱項(xiàng)，同時(shí)輔之必要而充分的政策予以支持與激勵(lì)。

一、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的充實(shí)與整合力提升

在我國養(yǎng)老保險(xiǎn)“三支柱”中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可被視為頂梁之柱或壓艙之石。人社部發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋了10億人口，覆蓋率逾90%，形成了全球單個(gè)國家中最為廣泛的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋網(wǎng)。另外，截至2017年底，全國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總收入3.3萬億元，總支出2.9萬億元，年末累計(jì)結(jié)余4.1萬億元，動(dòng)態(tài)上可供17.4個(gè)月養(yǎng)老金的發(fā)放。值得注意的是，今年我國企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員的基本養(yǎng)老金提高了5個(gè)百分點(diǎn)，這也是我國自2005年以來連續(xù)第14年提高企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金。

作為一項(xiàng)惠及民生的重要制度，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度于1992年正式運(yùn)行，其基本規(guī)定是，以職工基本工資為基準(zhǔn)，單位繳費(fèi)比例為20%，個(gè)人繳費(fèi)比例為8%，共同構(gòu)成職工的基本養(yǎng)老金賬戶；與此同時(shí)，對(duì)于沒有單位的個(gè)人，可參照當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠て骄べY20%的繳費(fèi)比例投保。在社保制度推出之前，企業(yè)職工創(chuàng)造的大部分財(cái)富并未以基金形式積累，而是以資本的形式進(jìn)入到國有企業(yè)和集體企業(yè)的投資與生產(chǎn)過程中，職工并沒有自己的養(yǎng)老金賬戶，但達(dá)到法定退休年齡后他們卻又要領(lǐng)取養(yǎng)老金，而其所領(lǐng)取的養(yǎng)老金則由后來參保的新人所繳資金來補(bǔ)充，由此就產(chǎn)生了中國特有的養(yǎng)老金“現(xiàn)收現(xiàn)付”模式。

“現(xiàn)收現(xiàn)付”養(yǎng)老金模式的連續(xù)有效運(yùn)轉(zhuǎn)是建立在這樣一個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)之上的：勞動(dòng)人口占總?cè)丝诘谋壤蟠蟪^退休人口所占比例，繳納的社保收入超過需要支付的養(yǎng)老金。因此，“人口贍養(yǎng)比”，即勞動(dòng)年齡人口數(shù)量與其所需贍養(yǎng)老年人數(shù)量的比率就成為決定一個(gè)國家養(yǎng)老金支付力量強(qiáng)弱的關(guān)鍵因子。資料顯示，目前我國人口總贍養(yǎng)比是2.73：1，即2.73個(gè)勞動(dòng)者贍養(yǎng)1個(gè)老年人，因此可以勉強(qiáng)維持現(xiàn)有老年人養(yǎng)老金的正常支取。但是，隨著人口老齡化的逐步加劇，在生育率日漸下降的前提下，贍養(yǎng)比將出現(xiàn)降低甚至惡化趨勢[1]。據(jù)專家預(yù)測，今后我國每年還有800～1000萬人邁入老年人行列，到2040年，60歲及以上人口占比將達(dá)28%，人口贍養(yǎng)比將下降至2：1，“現(xiàn)收現(xiàn)付”養(yǎng)老金模式顯然將難以為繼。

雖然我國基本養(yǎng)老金總體上不會(huì)“斷炊”，但地區(qū)之間嚴(yán)重不平衡卻是不爭的事實(shí)。人口贍養(yǎng)比的差異（如有的省贍養(yǎng)比是4：1，最高的是廣東省贍養(yǎng)比超過8：1；有的省贍養(yǎng)比低于2：1，最低的是黑龍江省贍養(yǎng)比低于1.3：1）導(dǎo)致了不同省份養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余的多寡懸殊以及支付能力的天壤之別，其中廣東、北京等7省市養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)余量約占全國養(yǎng)老保險(xiǎn)總結(jié)余量的三分之二，可保證足夠支付40～50個(gè)月的養(yǎng)老金，而遼寧、黑龍江等部分省份則出現(xiàn)基金當(dāng)期虧空與收不抵支的巨大壓力。據(jù)《中國養(yǎng)老金精算報(bào)告2018-2022》披露的信息，2017年全國養(yǎng)老保險(xiǎn)收不抵支的省份超過10個(gè)，而即便到2022年，收不抵支的省份還將維持在13～14個(gè)。

對(duì)于那些收不抵支的地區(qū)，我國歷來采取的是中央財(cái)政“轉(zhuǎn)移支付”的辦法。截至目前，中央累計(jì)向地方補(bǔ)助達(dá)4400多億元，而且每年補(bǔ)助力度都在加大。不僅如此，我國還采取了劃轉(zhuǎn)10%的國有企業(yè)股權(quán)充作基本養(yǎng)老金的方法，最終劃轉(zhuǎn)規(guī)模將達(dá)7萬億元，支持力度非同一般。另外，從2018年7月1日開始，還實(shí)施了基本養(yǎng)老金基金的中央調(diào)劑制度，以彌補(bǔ)部分地區(qū)養(yǎng)老金發(fā)放的不足。按照規(guī)定，中央調(diào)劑基金由各省份養(yǎng)老保險(xiǎn)基金上解的資金構(gòu)成，目前上解比例為3%，以后將逐年提高。上解額度是依據(jù)各省核定的上解工資基數(shù)和上解人數(shù)[某省份上解額=（某省份職工平均工資×90%）×某省份在職應(yīng)參保人數(shù)×上解比例]計(jì)算得出的，中央調(diào)劑金的撥付額度是根據(jù)各省份離退休人數(shù)（某省份撥付額=核定的某省份離退休人數(shù)×全國人均撥付額）來確定的，因此，職工平均工資水平高、參保職工和就業(yè)人數(shù)多的省份上解的資金就較多，離退休人數(shù)多的省份得到的撥付資金也多，這就實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)較輕省份和負(fù)擔(dān)較重省份之間的靈活調(diào)劑，達(dá)到了均衡地區(qū)間基金負(fù)擔(dān)的目的[2]。但是，增大養(yǎng)老金的支出能力，不能僅靠公共財(cái)政的供給，還應(yīng)當(dāng)通過改革整合與調(diào)動(dòng)民眾的集體力量。

（一）通過政策創(chuàng)新擴(kuò)大基本養(yǎng)老金的托舉之力

擴(kuò)大基本養(yǎng)老金，可以考慮的舉措有：1. 適度延長養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)年限，以增強(qiáng)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性；2. 從技術(shù)上建立起養(yǎng)老金待遇隨GDP尤其是CPI變化的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制與細(xì)化指標(biāo)，與此同時(shí)，推出養(yǎng)老金精算制度，綜合參保者的繳費(fèi)水平、繳費(fèi)年限及整個(gè)職業(yè)生涯期間的工資收入等因素，使參保者明確未來待遇的預(yù)期，達(dá)到增強(qiáng)制度信心的效果；3. 養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的提升必須引入掛鉤機(jī)制，充分彰顯“多繳多得”“長繳多得”的激勵(lì)效果；4. 嚴(yán)格甄選養(yǎng)老金的投資托管機(jī)構(gòu)，提高養(yǎng)老金的投資回報(bào)率。

（二）加快基本養(yǎng)老金的全國統(tǒng)籌與整合步伐

根據(jù)社會(huì)保險(xiǎn)所遵循的大數(shù)法則，統(tǒng)籌層次越高，參保人數(shù)就越多，基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)。因此，基本養(yǎng)老金的全國統(tǒng)籌與整合應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)重要的制度安排被提上議事日程。所謂全國統(tǒng)籌與整合，狹義上就是指各地將資金歸結(jié)到國家層面，由中央統(tǒng)一調(diào)度使用，也就是統(tǒng)收統(tǒng)支養(yǎng)老金模式。目前，全國不同級(jí)別的養(yǎng)老金統(tǒng)籌單位有2000多個(gè)，大多數(shù)養(yǎng)老統(tǒng)籌基金仍然分散在縣市一級(jí)，真正實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌的只有4個(gè)直轄市和陜西省。按照計(jì)劃，至2020年在全國推行養(yǎng)老保險(xiǎn)的省級(jí)統(tǒng)籌，為此，在推行養(yǎng)老基金中央調(diào)劑制度的同時(shí)，也要強(qiáng)化省級(jí)政府的主體責(zé)任，尤其是要將養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)面征繳、基金管理效果、基金中央調(diào)劑制度落實(shí)等情況列入省級(jí)政府工作責(zé)任制考核內(nèi)容，以此加強(qiáng)省級(jí)政府構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌模式的緊迫感，進(jìn)而構(gòu)筑養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌的廣泛性基礎(chǔ)。

二、年金計(jì)劃的推進(jìn)與驅(qū)動(dòng)力創(chuàng)新

世界銀行的預(yù)算結(jié)果表明，養(yǎng)老金替代率（退休后第一年的工資收入與退休前一年的工資之比）不低于70%，老年人的退休生活質(zhì)量才不會(huì)顯著下降。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）成員國養(yǎng)老金平均替代率為70%～75%，相較之下，我國目前基本養(yǎng)老金的替代率卻只有35%，基本養(yǎng)老金只能起到“保底”作用。因此，未來養(yǎng)老金替代率的提高還須夯實(shí)被稱為“第二支柱”的年金計(jì)劃。所謂年金計(jì)劃，是指企業(yè)或個(gè)人在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，再自愿交納一定年限的養(yǎng)老金，待個(gè)人退休之后能夠定期從中領(lǐng)取收入的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

2003年正式通過《企業(yè)年金試行辦法》以來，年金計(jì)劃在我國已實(shí)施10余年。2018年2月，人力資源與社會(huì)保障部、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)的《企業(yè)年金辦法》正式施行，將《企業(yè)年金試行辦法》中提出的“自愿建立”表述改為“鼓勵(lì)建立”，立法態(tài)度的微調(diào)表明決策層希望將企業(yè)年金推上加速軌道。

根據(jù)《企業(yè)年金辦法》，只要參加了企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的用人單位及其職工，都可享受企業(yè)年金制度，也就是說，購買基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是員工享受企業(yè)年金制度的前提。據(jù)中國社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心推出的《中國養(yǎng)老金精算報(bào)告（2018-2022）》，2018 年全國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)每5人就有1人不繳費(fèi)，而到2022 年則變成每4人就有1人不繳費(fèi)。在一定程度上，年金計(jì)劃可增強(qiáng)企業(yè)和員工購買養(yǎng)老保險(xiǎn)的意識(shí)，從而在總體上充實(shí)與增強(qiáng)“第一支柱”的支付能力。對(duì)于員工而言，有了年金計(jì)劃支持，等同于在領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的同時(shí)還可獲得另外一份收入，這無疑將改善退休人員的生活質(zhì)量，并最終提高國內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率。

當(dāng)然，企業(yè)年金并不只是針對(duì)員工的一種福利保障計(jì)劃，更是一種激勵(lì)機(jī)制。一方面，企業(yè)可以根據(jù)不同的職工崗位、責(zé)任和貢獻(xiàn)，確定不同的企業(yè)繳費(fèi)數(shù)額，由此發(fā)揮年金獎(jiǎng)勤扶優(yōu)的功效，并在此基礎(chǔ)上完善職工薪酬體系；另一方面，《企業(yè)年金辦法》允許企業(yè)按照職工在本企業(yè)工作年限的逐漸增加設(shè)置員工從個(gè)人賬戶遞進(jìn)獲取企業(yè)繳費(fèi)與投資收益的動(dòng)態(tài)額度，這實(shí)際上是將企業(yè)年金轉(zhuǎn)換成了一種長期激勵(lì)機(jī)制，有利于增強(qiáng)企業(yè)對(duì)人才的吸引力，維系員工隊(duì)伍的穩(wěn)定。

然而，人社部有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前企業(yè)年金余額累積規(guī)模為1.24萬億元，相對(duì)于82.71萬億的GDP而言，年金占比不到1.5%；另外，雖然建立年金的企業(yè)數(shù)量達(dá)到了7.9萬戶，但占比卻只有0.35%；同時(shí)，參加年金的員工人數(shù)盡管達(dá)到了2300萬人，但僅占4.2億城鎮(zhèn)就業(yè)人員的5.6%。人社部的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，最近3年參與年金計(jì)劃的員工人數(shù)呈現(xiàn)出不斷走低的趨勢，對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)分別為1.02%、0.37%和0.17%。另外，企業(yè)年金充足度指數(shù)和企業(yè)保障程度指數(shù)已由兩年前的58.7下降到目前的56.5。企業(yè)年金覆蓋面太小、發(fā)展速度太慢及企業(yè)未來動(dòng)力不足既折射出了我國企業(yè)年金存在較大的增長空間，還表明實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金計(jì)劃的美好愿景遠(yuǎn)非推出一項(xiàng)單行法規(guī)條例便可濟(jì)事那樣簡單，法律制度的創(chuàng)建僅能起到“扶上馬”的作用，最終牽引出實(shí)質(zhì)性效果還需政策在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)上“再送一程”。

（一）增強(qiáng)稅費(fèi)的激勵(lì)效應(yīng)

作為擴(kuò)大企業(yè)年金計(jì)劃的基礎(chǔ)性鋪墊，繼續(xù)適時(shí)適當(dāng)降低企業(yè)繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的費(fèi)率十分必要。此外，為了調(diào)動(dòng)單位和個(gè)人參加企業(yè)年金計(jì)劃的積極性，需要實(shí)質(zhì)性地加大稅收優(yōu)惠力度，可考慮雙重減稅模式，即繳費(fèi)和投資環(huán)節(jié)均不繳稅，只在領(lǐng)取環(huán)節(jié)繳稅，以發(fā)揮稅收遞延的激勵(lì)作用；引入財(cái)政補(bǔ)貼等政策牽引機(jī)制，對(duì)特定困難職工予以直接補(bǔ)貼，并輔之以免稅方式將企業(yè)低收入人群納入到年金計(jì)劃的陣營中來。在此基礎(chǔ)上，建立包括年金計(jì)劃參與者工資收入、繳費(fèi)水平、繳費(fèi)年限以及投資收益等多重因素緊密關(guān)聯(lián)的指數(shù)化調(diào)整機(jī)制，使員工明確未來待遇水平的預(yù)期，進(jìn)而增強(qiáng)參與年金計(jì)劃的信心[3]。

（二）采取聯(lián)盟機(jī)制與信用管理辦法激勵(lì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)為員工購買年金計(jì)劃

對(duì)于一條價(jià)值鏈上的上下游企業(yè)和橫向一體化的企業(yè)集團(tuán)，可以分別組成“企業(yè)年金聯(lián)盟”，實(shí)施中央調(diào)劑。將上下游有產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系的企業(yè)集合在一起，采取以大帶小、以強(qiáng)扶弱、以先進(jìn)帶后進(jìn)的方式督促中小企業(yè)自覺繳納年金，從而實(shí)現(xiàn)年金的互助互濟(jì)。在此基礎(chǔ)上，采用信用管理的辦法，對(duì)主動(dòng)按時(shí)繳納企業(yè)年金的企業(yè)，評(píng)定較好的信用等級(jí)，對(duì)于不繳納或少繳納年金的企業(yè)，給予較差的信用等級(jí)[4]，進(jìn)一步提高企業(yè)實(shí)施年金計(jì)劃的主動(dòng)性。

（三）提高年金投資收益率

年金投資收益既關(guān)系到企業(yè)年金計(jì)劃的含金量，也直接影響到參與雙方的熱情與動(dòng)力。

為了避免碎片化現(xiàn)象，《企業(yè)年金辦法》提出由企業(yè)作為員工的受托人負(fù)責(zé)年金基金的賬戶管理、投資運(yùn)營和托管。數(shù)據(jù)顯示，2017年企業(yè)年金投資收益率僅為3.79%，低于同期銀行理財(cái)產(chǎn)品4.95%的年化收益，也大大落后于權(quán)益基金近15%的年化進(jìn)賬水平，更低于GDP增速和居民收入增速。為此，需要進(jìn)一步完善企業(yè)年金運(yùn)營政策，拓寬投資范圍，在適當(dāng)提高權(quán)益類和另類資產(chǎn)配置比例的同時(shí)，放大年金境外投資體量，推進(jìn)年金的全球化資產(chǎn)配置，以提高基金投資收益能力與水平。

三、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的啟動(dòng)與引導(dǎo)力強(qiáng)化

在我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)被稱為“第三支柱”。筆者觀察發(fā)現(xiàn)，美國、英國、加拿大等歐美國家基本養(yǎng)老金的替代率平均在40%左右，另外的60%則依靠企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金進(jìn)行補(bǔ)充，而且歐美國家企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金的占比與替代率大體相當(dāng)，真實(shí)構(gòu)成了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)以外的重要補(bǔ)充，從而實(shí)現(xiàn)了70%～75%的整體養(yǎng)老金替代率。與歐美國家相比，在我國養(yǎng)老保險(xiǎn)金賬戶資金構(gòu)成中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的占比超過70%，企業(yè)年金與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)分別占17%和13%，與此相對(duì)應(yīng)，二者的替代率分別低于5%和1%。從絕對(duì)數(shù)額來看，目前我國商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)整體市場規(guī)模雖然超過了1萬億元，但屬于養(yǎng)老年金保險(xiǎn)原保費(fèi)的部分只有469億元，由此說明“第三支柱”有進(jìn)一步提高的空間，政策上需要在穩(wěn)定第一支柱和做大第二支柱的同時(shí)，重點(diǎn)做強(qiáng)第三支柱。

作為發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要舉措，從2015年8月開始，國家在全國31個(gè)試點(diǎn)城市啟動(dòng)實(shí)施了稅優(yōu)健康險(xiǎn)。按照《個(gè)人稅收優(yōu)惠商業(yè)健康保險(xiǎn)暫行辦法》，企事業(yè)單位員工可以每月購買200元或每年購買2400元的健康險(xiǎn)種，購買費(fèi)用用作當(dāng)月或者當(dāng)年員工個(gè)人所得稅的減免額度。然而，由于保費(fèi)額度太小以及相應(yīng)的個(gè)稅減免效應(yīng)微弱，稅優(yōu)健康險(xiǎn)陷入了“叫好不叫座”的尷尬境地，不僅推出此項(xiàng)政策的財(cái)政部、國家稅務(wù)總局和保監(jiān)會(huì)三部委符合納稅資格的公務(wù)員都未投保，而且據(jù)保監(jiān)會(huì)2017年公布數(shù)據(jù)顯示，稅優(yōu)健康險(xiǎn)試點(diǎn)一年多只產(chǎn)生了1.26億元的實(shí)收保費(fèi)。

按照國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》的要求，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、人力資源和社會(huì)保障部等五部委聯(lián)合發(fā)出通知，決定從2018年5月1日起在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施為期一年的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡稱“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)”）試點(diǎn)。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)測算，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)有望撬動(dòng)每年千億元級(jí)別的增量保費(fèi)，預(yù)計(jì)2027年個(gè)稅遞延養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模可達(dá)3.2萬億元。

按照頂層設(shè)計(jì)，政策層面在稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)階段被賦予了較為充分的激勵(lì)因素，如規(guī)定計(jì)入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，在繳費(fèi)期間暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人在領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金收入時(shí)只繳納其中75%的個(gè)人所得稅，其余25%可以免稅。正因如此，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)一旦推開，可能會(huì)產(chǎn)生不錯(cuò)的效應(yīng)。不過，目前還是試點(diǎn)階段，而試點(diǎn)的目的主要是發(fā)現(xiàn)問題、積累經(jīng)驗(yàn)，以便全面鋪開。因此，在筆者看來，試點(diǎn)階段至少需要引導(dǎo)破除三大瓶頸。

（一）認(rèn)知瓶頸

稅延養(yǎng)老險(xiǎn)是新事物，民眾對(duì)其認(rèn)知程度與接受程度存在不少約束因素。一方面，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和稅優(yōu)健康險(xiǎn)即期完成扣稅不同，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)是在將來繳稅，因此從長期來看，即便是隨著經(jīng)濟(jì)增長，民眾收入提高，也必須盡可能保持個(gè)稅不隨收入的提高而增加，甚至可以考慮采取稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的彈性個(gè)稅政策，即在收入增長的情況下取10%的稅率征稅，在收入減少的情況下按調(diào)整后的略低稅率征收，以此不斷激勵(lì)與強(qiáng)化民眾的購買欲望；另一方面，稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)設(shè)定的月度抵扣額度為當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元或者為當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%和12000元，這一抵扣額度是否對(duì)民眾尤其是對(duì)高收入群體具有吸引力還有待觀察，因此建議依時(shí)依勢提高抵扣額的區(qū)間上限。

（二）服務(wù)瓶頸

購買與服務(wù)方式也直接關(guān)系著稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的落地成效。不同于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由單位統(tǒng)一強(qiáng)制性購買和企業(yè)年金繳費(fèi)由企業(yè)和個(gè)人共同繳費(fèi)，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)并不帶任何強(qiáng)制性，而且單位沒有按比例為個(gè)人購買的義務(wù)，且針對(duì)購買人開展的憑據(jù)核實(shí)、個(gè)稅扣除也要增加單位的財(cái)務(wù)成本，一個(gè)單位是否愿意提供相應(yīng)的業(yè)務(wù)服務(wù)，無疑會(huì)直接影響個(gè)人購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的意愿。因此，為了防止稅優(yōu)健康險(xiǎn)“叫好不叫座”的尷尬局面再現(xiàn)，在試點(diǎn)過程中必須加大宣傳力度，同時(shí)針對(duì)單位的相關(guān)服務(wù)行為作出強(qiáng)制性規(guī)定，簡化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率。

（三）產(chǎn)品供給瓶頸

產(chǎn)品豐富程度以及結(jié)構(gòu)合理化程度也深刻影響著民眾購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)意愿的強(qiáng)弱。從目前來看，市場上商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)品種主要是傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、萬能型壽險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)四種類型，其中以分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)居多，真正個(gè)性化、差異化的產(chǎn)品其實(shí)很少見。為此需要在政策上給予保險(xiǎn)公司更多的經(jīng)營自主權(quán)和發(fā)展空間，以調(diào)動(dòng)他們針對(duì)不同收入水平、年齡結(jié)構(gòu)、家庭結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和保障結(jié)構(gòu)人群開發(fā)多元化產(chǎn)品的積極性，同時(shí)應(yīng)支持民眾在符合條件的保險(xiǎn)公司中自主選擇產(chǎn)品，也可在不同公司之間轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，通過這種買方市場的競爭推動(dòng)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)針對(duì)性產(chǎn)品開發(fā)與訂制能力[5]。

在中國宏大的改革場景中，沒有任何一個(gè)改革板塊像養(yǎng)老保險(xiǎn)改革那樣牽涉面如此之廣，利益的關(guān)聯(lián)如此之眾，百姓的直接感受如此之深。正是如此，這項(xiàng)改革的推進(jìn)需要有足夠的操盤智慧與平衡藝術(shù)。養(yǎng)老金是一項(xiàng)普惠性社會(huì)福利工程，但養(yǎng)老金的惠民力度不能僅僅依賴于財(cái)政供給力的強(qiáng)化，還應(yīng)當(dāng)著重撬動(dòng)市場化力量。同時(shí)，養(yǎng)老金的供給支付能力不能僅僅由繳存數(shù)量來決定，還應(yīng)當(dāng)想方設(shè)法拓展養(yǎng)老金的增值渠道。由于養(yǎng)老金改革是一項(xiàng)紛繁復(fù)雜的系統(tǒng)工程，任何單項(xiàng)舉措都不可孤軍深入，因此必須集結(jié)整體性的協(xié)同能量。另外，在傳統(tǒng)養(yǎng)老金機(jī)制已經(jīng)成熟或者定型的生態(tài)下，養(yǎng)老金體系的完善應(yīng)當(dāng)突出薄弱環(huán)節(jié)，即注重“補(bǔ)短板”，以漸次重塑養(yǎng)老體系的基本結(jié)構(gòu)。對(duì)于民眾而言，應(yīng)當(dāng)摒棄國家保障的舊有觀念，主動(dòng)配合養(yǎng)老金市場化改革，在量力而行的前提下，積極參與商業(yè)品種的認(rèn)購，強(qiáng)化與提升自我保障的能力，同時(shí)相應(yīng)的政策教育與財(cái)政金融輔助手段也應(yīng)及時(shí)跟上。

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[4]王曉慧.企業(yè)年金擴(kuò)面進(jìn)入慢車道專家建議組成“企業(yè)年金聯(lián)盟”[N].華夏時(shí)報(bào)，2018-02-05.

[5]張 銳.稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)需破除瓶頸[N].經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2018-04-19.

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