科技型小微企業(yè)集群融資模式創(chuàng)新研究

邱 科

（重慶工商大學(xué)，重慶 400067）

一、前言

隨著我國(guó)市場(chǎng)化改革的深入，推動(dòng)了大量產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。在此趨勢(shì)下發(fā)展出了眾多集群融資理論，這些理論被用來(lái)解決產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資難問題且基于不同視角分為各種不同的集群融資模式，包括互助擔(dān)保融資模式，集合債券融資模式，區(qū)域銀行模式等?，F(xiàn)有中小企業(yè)集群融資案例中，這些模式在一定程度上解決了融資難問題，促進(jìn)了資本市場(chǎng)良性循環(huán)發(fā)展。但對(duì)科技型小微企業(yè)而言，由于其規(guī)模小，有形資產(chǎn)少，產(chǎn)品市場(chǎng)化周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，在資本市場(chǎng)中融資難問題會(huì)更加突出，所以現(xiàn)有的集群融資模式很難在實(shí)踐中滿足科技型小微企業(yè)的融資需求。本文具體問題具體分析，基于以前的集群融資模式研究，依據(jù)科技型小微企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，提出了針對(duì)科技型小微企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)融資模式。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)融資模式

（一）運(yùn)行框架

該模式主體包括，由集群內(nèi)科技型小微企業(yè)組建的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資聯(lián)盟，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心，政府機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)及民間群體和依托互聯(lián)網(wǎng)建立的互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享平臺(tái)?；究蚣苋缦聢D。

圖1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)融資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享平臺(tái)是依托互聯(lián)網(wǎng)而建設(shè)的強(qiáng)大信息收集與反饋中心，是一個(gè)非營(yíng)利性的組織機(jī)構(gòu)，專門為科技型小微企業(yè)融資服務(wù)，由政府主導(dǎo)并監(jiān)督管理，金融機(jī)構(gòu)、各企業(yè)出資建設(shè)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心。由政府機(jī)構(gòu)引導(dǎo)組建并監(jiān)督運(yùn)行，服務(wù)對(duì)象為科技型小微企業(yè)，運(yùn)營(yíng)經(jīng)費(fèi)來(lái)源于有融資需求的企業(yè)所繳納的會(huì)員費(fèi)，該中心根據(jù)不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資類型具有不同的功能。例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心的主要功能為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估以及擔(dān)保；知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，在這種融資方式下知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心的主要職責(zé)是統(tǒng)合有資金需求企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，然后打包轉(zhuǎn)移到SPV進(jìn)行從新包裝、信用評(píng)價(jià)和增信發(fā)行。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資聯(lián)盟是科技型小微企業(yè)的直接接觸者，其在融資市場(chǎng)上不斷與科技型小微企業(yè)聯(lián)系，將企業(yè)擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)按照行業(yè)進(jìn)行分類，又在同一行業(yè)中按照融資類型進(jìn)行分類，然后把知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)打包傳遞給知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資聯(lián)盟不斷與互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享平臺(tái)進(jìn)行信息反饋，發(fā)布企業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)信息，獲取市場(chǎng)的資金供給信息。

金融機(jī)構(gòu)和民間群體在本網(wǎng)絡(luò)中是資金的供給方。本融資網(wǎng)絡(luò)模式中信息反饋及時(shí)、高效、可靠等特點(diǎn)，減少了信息不對(duì)稱問題的發(fā)生，降低了金融機(jī)構(gòu)放貸風(fēng)險(xiǎn)和放貸成本。利用互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享中心，可以把民間閑散資金匯聚從而服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。而民眾也可以通過該平臺(tái)實(shí)時(shí)關(guān)注資金流向以及小微企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，確保穩(wěn)定的收益。

政府機(jī)構(gòu)除了要嚴(yán)密監(jiān)督管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心和互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享平臺(tái)外，還要通過財(cái)政部門預(yù)留出一部分風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金。如果集群中的小微企業(yè)發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)，政府部門、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資聯(lián)盟、知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心、金融機(jī)構(gòu)可實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

（二）運(yùn)行機(jī)制

知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)模式可以分為兩個(gè)模塊。第一模塊，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享平臺(tái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資聯(lián)盟、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及民間群體之間的信息反饋。各主體把自身信息與了解其它主體的信息發(fā)往信息共享平臺(tái)，同時(shí)自身也在不斷接收來(lái)自信息共享平臺(tái)的信息，以便于做出決策。第二模塊，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資聯(lián)盟、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及民間群體之間的信息溝通。四個(gè)主體可以獲得相應(yīng)的信息流，加深彼此之間的了解，減少信息的不對(duì)稱。這兩個(gè)模塊加上四大主體的內(nèi)部聯(lián)系，形成一個(gè)有效整體。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)融資模式的基本特點(diǎn)

（一）利用科技型微小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)點(diǎn)進(jìn)行融資

近年來(lái)我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)家戰(zhàn)略逐步實(shí)施，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理體系也逐步完善，各個(gè)科技型小微企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、維護(hù)和保護(hù)方面的意識(shí)也逐步增加，利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)開展融資活動(dòng)必將成為科技型小微企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。本文所提出的知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)融資模式正是充分利用科技型小微企業(yè)的優(yōu)勢(shì)來(lái)解決其融資難的問題。通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，各個(gè)小微企業(yè)可以利用自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)獲取資金，從而促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。

（二）各個(gè)機(jī)構(gòu)之間高時(shí)效的信息交互

四大主體圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融信息共享平臺(tái)進(jìn)行彼此之間信息及時(shí)有效的溝通，成為了本融資模式的特點(diǎn)之一。利用互聯(lián)網(wǎng)信息交換具有互動(dòng)、實(shí)時(shí)、高效以及低成本等特性，該融資模式把資金的需求方和供給方以及涉及的其它各個(gè)部門都緊密聯(lián)系在一起，使之成為了一個(gè)整體。各個(gè)主體接受來(lái)自其它主體和信息共享平臺(tái)的信息流，對(duì)信息流進(jìn)行研究分析，為自身決策的做出提供依據(jù)，并實(shí)時(shí)的反饋信息。信息共享平臺(tái)是一個(gè)連接的紐帶，實(shí)時(shí)匯集和傳輸來(lái)自各個(gè)主體的信息，減少了主體之間信息不對(duì)稱情況的發(fā)生，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了各融資要素之間的相互滲透和相互制約。這不僅可以有效降低搜尋成本，還可以減少事前逆向選擇和事后道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

（三）推動(dòng)了我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資機(jī)制的發(fā)展

實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資市場(chǎng)的良性發(fā)展，需要健全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法規(guī)體系、優(yōu)質(zhì)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、有效的價(jià)值評(píng)估機(jī)制以及多樣的知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)渠道等。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)融資模式中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理中心能夠通過多方的實(shí)時(shí)溝通和及時(shí)的信息反饋機(jī)制，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行有效的評(píng)估。整合政府機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)等主體信息資源，共享信息，可以實(shí)現(xiàn)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。而民間群體的參與使信息共享平臺(tái)變成知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)交易平臺(tái)，提高了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)率。

（四）政府機(jī)構(gòu)在該融資模式中可以充分發(fā)揮其職能

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)互助集群網(wǎng)絡(luò)模式中政府可以有效發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)職能，利用信息共享平臺(tái)快速獲取信息流，了解當(dāng)?shù)乜萍夹托∥⑵髽I(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。在獲取信息資料后政府可以制定產(chǎn)業(yè)政策、計(jì)劃指導(dǎo)等，保證融資市場(chǎng)運(yùn)行暢通、公平競(jìng)爭(zhēng)，從而促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。政府機(jī)構(gòu)在圍繞信息共享平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系中，不僅可以實(shí)施實(shí)時(shí)的監(jiān)督，還可以制定相應(yīng)的地方性法規(guī)政策，對(duì)具有發(fā)展前景的科技型小微企業(yè)進(jìn)行扶持，同時(shí)在政策實(shí)施過程中可獲取反饋意見，及時(shí)做出微調(diào)，讓政策更加適應(yīng)企業(yè)的快速發(fā)展。對(duì)于民間群體而言，政府可以了解其投資動(dòng)態(tài)和生活水平，提出相應(yīng)的民生政策提高當(dāng)?shù)厝嗣竦纳钏健?/p>