論我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者準(zhǔn)入法律制度

張玲玲

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融投資者準(zhǔn)入法律制度大多數(shù)情況是建立在傳統(tǒng)金融模式的基礎(chǔ)上，監(jiān)管者對(duì)于投資法律制度的完善依賴于傳統(tǒng)金融監(jiān)管的復(fù)制，但由于互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)模式的法律制度已不適應(yīng)現(xiàn)階段的社會(huì)實(shí)際情況。現(xiàn)階段的主要任務(wù)是構(gòu)建開(kāi)放型金融管理框架以及條例，新體系主要針對(duì)實(shí)行者信息的揭露，投資者的投資態(tài)度以及顧問(wèn)者的顧問(wèn)制度三個(gè)方面進(jìn)行構(gòu)建。大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等數(shù)據(jù)端的儲(chǔ)存模式可以刺激互聯(lián)網(wǎng)金融投資時(shí)代的到來(lái)，對(duì)于投資者準(zhǔn)入法律制度方面也是一個(gè)促進(jìn)作用。互聯(lián)網(wǎng)金融投資分為主體和模式兩個(gè)方面，這種網(wǎng)格系統(tǒng)化與雙方共享交易化并行的模式，能夠讓投資者承擔(dān)更小的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)收獲更大的收益。利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的豐富資源可以發(fā)展規(guī)?；倪\(yùn)營(yíng)體系以及信息完整安全的交易模式。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng) 金融投資 法律制度

對(duì)于中小微企業(yè)和某些個(gè)人投資企業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融投資是優(yōu)化的選擇，因此在市場(chǎng)模式的刺激下，互聯(lián)網(wǎng)金融投資模式呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)，惠普金融的廣度和深度都需要進(jìn)一步的拓展，投資者以及投資模式已不再適用原有傳統(tǒng)金融模式下的法律體制，因此需要結(jié)合現(xiàn)今社會(huì)實(shí)際情況，制訂相應(yīng)的法律規(guī)定來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者進(jìn)行一定的約束，包括契約約束以及權(quán)力約束兩個(gè)方面。目前各級(jí)政府已推行互聯(lián)網(wǎng)金融投資法律制度的試運(yùn)行版本，對(duì)于投資者的能力以及規(guī)模進(jìn)行初始的分類(lèi)和調(diào)劑，針對(duì)不同的投資者實(shí)行不同的管理模式，借用互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)平臺(tái)將投資者與投資系統(tǒng)聯(lián)系在一起，多層次的金融管理體系能夠刺激不同類(lèi)別和層面的投資者，互聯(lián)網(wǎng)提供差異化的服務(wù)類(lèi)別以及產(chǎn)品，但是主要的監(jiān)管系統(tǒng)要依賴于政府立法。

一、針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者列入法律制度問(wèn)題的提出

互聯(lián)網(wǎng)投資模式的開(kāi)啟要以守信為前提，要遵守互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)交易模式的約定進(jìn)行投資，互聯(lián)網(wǎng)金融除了信托之外，還有一些借貸以及眾籌，這些金融服務(wù)模式都需要建立在守信的基礎(chǔ)上，在國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上對(duì)于投資者都有一定的準(zhǔn)入要求，例如P2型網(wǎng)絡(luò)借貸交易要求相應(yīng)的投資人要滿足最低收入標(biāo)準(zhǔn)以及合約規(guī)定交易評(píng)定體系合格證明，眾籌要滿足私人籌募以及公開(kāi)籌募兩項(xiàng)規(guī)定的要求，要在非公開(kāi)注資的基礎(chǔ)上對(duì)于流動(dòng)資金進(jìn)行籌集系統(tǒng)化金融管理模式，然而在我國(guó)對(duì)于眾籌的支持制度并不是十分先進(jìn)，主要考慮到眾籌的風(fēng)險(xiǎn)以及政府類(lèi)別監(jiān)管的需要。與此同時(shí)金融投資準(zhǔn)入法律制度的設(shè)定也是防止風(fēng)險(xiǎn)投資者的初始教育不足導(dǎo)致投資的盲目以及未預(yù)防性，可以將此類(lèi)準(zhǔn)入的法律制度比喻成一座防火墻，在一定程度上遏制風(fēng)險(xiǎn)和降低交易投資失敗的可能性。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，已經(jīng)改變了傳統(tǒng)模式的交易機(jī)制，大大的提升了互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的能力，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式下投資者可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和自身類(lèi)型選擇合適的投資項(xiàng)目，這一定程度上推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代貿(mào)易結(jié)構(gòu)起到一定促進(jìn)作用。互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易是一個(gè)相對(duì)公開(kāi)的平臺(tái)，人人都可以成為買(mǎi)家，人人也都可以成為賣(mài)家，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融貿(mào)易的監(jiān)管在一定程度上要從源頭入手，因此設(shè)立準(zhǔn)入法律制度進(jìn)行約束能夠促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者在一定的保證基礎(chǔ)下實(shí)行投資管理運(yùn)營(yíng)模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融投資列入法律制度體系

傳統(tǒng)金融投資準(zhǔn)入制度并不屬于一個(gè)準(zhǔn)確的法律制度稱謂，不受相關(guān)法律的制約，只屬于準(zhǔn)入投資者進(jìn)入相關(guān)投資領(lǐng)域的群體約定范疇?，F(xiàn)階段我國(guó)對(duì)于期貨理財(cái)，投資以及創(chuàng)業(yè)等模塊均設(shè)置合格投資者準(zhǔn)入制度，互聯(lián)網(wǎng)金融的聚眾平臺(tái)對(duì)于投資行業(yè)是一個(gè)較大的發(fā)展前景，在金融危機(jī)之后，各國(guó)對(duì)于金融消費(fèi)者實(shí)施一定的保護(hù)制度，與此同時(shí)對(duì)于金融投資者也設(shè)置相應(yīng)的防火墻裝置，在確保培訓(xùn)其基礎(chǔ)投資風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)政策的基礎(chǔ)上，允許其在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上施展身手進(jìn)行相應(yīng)的投資活動(dòng)。之前的金融和證券投資者準(zhǔn)入法律制度均屬于傳統(tǒng)模式下的投資者準(zhǔn)入法律制度，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下的制度形成鮮明的對(duì)比，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)模式下的投資者準(zhǔn)入制度不在限制一定的規(guī)模和具體的條件，主要是依靠準(zhǔn)入者根據(jù)平臺(tái)制定的統(tǒng)一限制進(jìn)行自我分析和自我約束，了解相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，履行相應(yīng)的投資業(yè)務(wù)，根據(jù)平臺(tái)上的規(guī)定內(nèi)容進(jìn)行投資，在法律約束的范圍內(nèi)實(shí)行相應(yīng)的交易模式，大數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)下，更多的風(fēng)險(xiǎn)和利益都是有相應(yīng)的軟件和技術(shù)進(jìn)行運(yùn)算，最后的投資者只需根據(jù)結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)收入和支出，這種控制模式在一定程度上是對(duì)于金融交易一種促進(jìn)作用，同時(shí)顯示的狀態(tài)是收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，機(jī)器計(jì)算的數(shù)據(jù)需要投資者自行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，法律制度體系主要是針對(duì)某些指入者并不按照相應(yīng)的要求和規(guī)定進(jìn)行交易，法律在一定程度上是為了凈化交易環(huán)境，利于數(shù)據(jù)大平臺(tái)的系統(tǒng)化管理，以體系化的形式呈現(xiàn)相應(yīng)的交易模式，交易者和消費(fèi)者在平等互利的基礎(chǔ)上順利的實(shí)現(xiàn)雙贏?；ヂ?lián)網(wǎng)金融管理呈現(xiàn)梯度化管理模式，針對(duì)投入者可投入金額實(shí)行開(kāi)放化的準(zhǔn)入制度，但是要根據(jù)梯度設(shè)置相應(yīng)的投資階級(jí)，根據(jù)情況選取適合自己模式的風(fēng)險(xiǎn)收益比值，再進(jìn)行深入的投資，互聯(lián)網(wǎng)金融投資的試運(yùn)行階段也需要人力的干涉，在算法和資金流入比值的設(shè)置中需要有投資者進(jìn)行首先的試驗(yàn)，根據(jù)現(xiàn)階段市場(chǎng)的波動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一分析，再結(jié)合相應(yīng)的公式計(jì)算最終的軟件系統(tǒng)，相當(dāng)于一個(gè)金融投資的準(zhǔn)入軟件，體系也是相應(yīng)的門(mén)檻制度，但區(qū)別于傳統(tǒng)模式的是投資者可以進(jìn)行自我分析，而不是一味的受到制度的約束，維護(hù)市場(chǎng)的公平，誠(chéng)信與安定是監(jiān)管法律制度的不變的宗旨，在這一宗旨下實(shí)現(xiàn)的交易，才能夠稱為正當(dāng)?shù)慕灰?，但是在互?lián)網(wǎng)金融模式下并不保證沒(méi)有相應(yīng)欺詐的行為存在，在這個(gè)公開(kāi)的交易平臺(tái)對(duì)于一些不法分子控制監(jiān)管的可能性以及力度相應(yīng)的下降，不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)于整個(gè)體系而言是一個(gè)動(dòng)蕩的變化，在建立法律體系的同時(shí)可以采取構(gòu)建投資者信息庫(kù)的模式，讓投資者在投資之前首先輸入真實(shí)的信息，實(shí)名制交易的約束下能夠降低相應(yīng)的造假風(fēng)險(xiǎn)，利于交易平臺(tái)市場(chǎng)的穩(wěn)定。目前的金融投資行業(yè)投資者的數(shù)據(jù)庫(kù)處于一種孤獨(dú)的狀態(tài)因此在監(jiān)管方面會(huì)受到相應(yīng)的制約和限制，投資者數(shù)據(jù)的完善，最優(yōu)的選擇及設(shè)置在準(zhǔn)入的同時(shí)讓進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)的每一位準(zhǔn)投資人和消費(fèi)者都能受到相應(yīng)制度的保護(hù)，最大限度上利于其金融的全面發(fā)展。限制投資者的專業(yè)性數(shù)據(jù)也是準(zhǔn)入制度的一種手段，但是現(xiàn)階段并未劃分到法律的范疇內(nèi)，專業(yè)性數(shù)據(jù)指的是投資者在進(jìn)行投資交易的過(guò)程中輸入的某些系列數(shù)據(jù)，例如可投額度和流水資金等，政府機(jī)構(gòu)對(duì)于投資者的信息進(jìn)行統(tǒng)一化的數(shù)據(jù)管理和分析能夠準(zhǔn)確的為投資者提供一定建議，防止投資者通過(guò)多渠道進(jìn)行投資，以超投資額度造成的風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建金融體系監(jiān)管檢測(cè)制度，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融模式都依靠相應(yīng)的檢測(cè)制度對(duì)于投資者準(zhǔn)入進(jìn)行一定的分析，相當(dāng)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，數(shù)據(jù)交易數(shù)據(jù)以及產(chǎn)品數(shù)據(jù)三個(gè)方面，在準(zhǔn)入的基礎(chǔ)上也要對(duì)于后續(xù)工作進(jìn)行一定的約束，平臺(tái)模式化的糾紛解決制度在一定程度上可以為投資者在不正當(dāng)投資之后損失的金融進(jìn)行一定的調(diào)配。多元化的糾紛調(diào)解機(jī)制可以采用會(huì)議調(diào)節(jié)和平臺(tái)書(shū)面調(diào)解兩種形式，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)模式對(duì)于數(shù)據(jù)庫(kù)中的內(nèi)容進(jìn)行比較和分析最終得出適合互聯(lián)網(wǎng)交易模式的準(zhǔn)入者名單。

三、互聯(lián)網(wǎng)交易基礎(chǔ)上對(duì)于信息披露的法律責(zé)任制度

互聯(lián)網(wǎng)投資金融的披露責(zé)任主要由融資人進(jìn)行承擔(dān)，融資人在準(zhǔn)入的基礎(chǔ)上需要對(duì)于所融資項(xiàng)目進(jìn)行一定的整理和審核，要根據(jù)相應(yīng)的融資制度，做出最后的判斷，一旦投資出現(xiàn)一定的問(wèn)題，需要及時(shí)的通知合作人和平臺(tái)，借助交易平臺(tái)解決遇到的一系列問(wèn)題，法律法規(guī)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的金融交易信息的具體信息，對(duì)于交易的內(nèi)容和范圍進(jìn)行系統(tǒng)化的管理。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的服務(wù)類(lèi)型，經(jīng)營(yíng)情況，財(cái)務(wù)情況以及資本情況都需要進(jìn)行一定的約束和管理，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在準(zhǔn)備的過(guò)程中需要對(duì)于投資者提供的信息進(jìn)行驗(yàn)證準(zhǔn)確的前提下允許其進(jìn)行金融投資，這對(duì)于最后階段的信息披露也是一定的保障，只有信息準(zhǔn)確才能在一定程度上保證融資過(guò)程的安全可靠。

四、總結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)已不同于之前的傳統(tǒng)融資經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，要根據(jù)其現(xiàn)有的特點(diǎn)和制度對(duì)于準(zhǔn)入要求進(jìn)行一定的調(diào)整，在確保交易正常的基礎(chǔ)上盡量的保持融資以及投資的安全性和準(zhǔn)確性。構(gòu)建投資者的信息庫(kù)，建立監(jiān)管者的檢測(cè)信息體系和交易之后的信息分析模式，在解決糾紛的基礎(chǔ)上能夠照應(yīng)投資者準(zhǔn)入制度的準(zhǔn)確性，這樣一個(gè)往復(fù)循環(huán)能夠保障互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展以及穩(wěn)步前進(jìn)。