中小企業(yè)融資困難的分析與對(duì)策

蔡陽(yáng)

摘 要 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及中小企業(yè)自身存在的某些缺點(diǎn)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難這一情況普遍存在。本文對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行分析和討論，闡述了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀和特點(diǎn)，然后從兩個(gè)方面分析了中小企業(yè)融資難的成因，最后提出了5個(gè)相關(guān)建議，以期為解決這一問(wèn)題提供借鑒。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè)融資 融資困難 融資政策

改革開放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，為我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作出了巨大的貢獻(xiàn)。然而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)的特殊性決定了其在資金靈活度上遠(yuǎn)不如大型企業(yè)，融資更是難上加難。

一、融資結(jié)構(gòu)分析

（一）融資現(xiàn)狀

目前，我國(guó)很多中小企業(yè)因?yàn)橘Y金問(wèn)題導(dǎo)致了不同程度的生產(chǎn)發(fā)展問(wèn)題。例如，目前已經(jīng)停產(chǎn)或者倒閉的企業(yè)中，有近一半的企業(yè)是因?yàn)橘Y金鏈斷裂導(dǎo)致的?，F(xiàn)有的近80%的中小企業(yè)都認(rèn)為自己的資金無(wú)法滿足需求?？偟膩?lái)說(shuō)，目前我國(guó)中小型企業(yè)的融資渠道少，只能依賴銀行或者政府的相關(guān)政策，很難通過(guò)一些別的渠道來(lái)進(jìn)行融資，如股票、債券等。我國(guó)中小企業(yè)接近99%的融資都是來(lái)源于銀行貸款。在此背景下，中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，也很難從銀行獲得信用貸款。并且獲得的貸款利率都比較高，有的甚至高達(dá)8%，基本上都是短期貸款。

（二）融資特點(diǎn)

總的來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)在融資過(guò)程中一般有以下兩個(gè)特點(diǎn)：第一，由于資金是一種特殊形式的商品，在使用過(guò)程中極易遭受損失，造成商品貶值，形成壞賬，對(duì)委托人造成一定的損失。因此銀行、資金委托人或者融資機(jī)構(gòu)都在融資活動(dòng)中持謹(jǐn)慎態(tài)度。第二，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)少，所占比例低。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的融資都是用于企業(yè)的債務(wù)償還或者現(xiàn)金流動(dòng)。我國(guó)的中小企業(yè)的啟動(dòng)資金一般都是來(lái)源于家族資金的積累或者民間借貸，一般很少經(jīng)過(guò)銀行借貸籌集創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金。以上兩個(gè)方面相互影響，就形成了目前這種情況。中小企業(yè)資金鏈較為脆弱，受市場(chǎng)影響波動(dòng)大，并且融資困難。

二、融資困難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身特點(diǎn)

上文已提及，銀行或者融資機(jī)構(gòu)對(duì)融資持謹(jǐn)慎態(tài)度，只有滿足了一定的審核條件之后才能獲得融資。而中小企業(yè)在這方面就有天生的劣勢(shì)。分析來(lái)看，主要是由以下4個(gè)方面的原因?qū)е碌?。第一，中小企業(yè)較大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，不僅工作人員固定性差，而且法人代表變動(dòng)也較為容易，因此一旦出現(xiàn)資金不能償還的情況，在追責(zé)問(wèn)題上就會(huì)出現(xiàn)一定的困難。第二，除了極少數(shù)的科技企業(yè)擁有系統(tǒng)合理的管理方式外，其余的中小企業(yè)的管理人員管理理念普遍較為落后，一般都是家族管理的形式，基本上都是一言堂，并且信用觀念差，不僅會(huì)發(fā)生偷稅漏稅，而且壞賬、逃債的情況時(shí)有發(fā)生。第三，中小企業(yè)的規(guī)模較大型企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模小，固定資產(chǎn)和資金流動(dòng)量也較少，受市場(chǎng)影響較大，企業(yè)盈利波動(dòng)大，穩(wěn)定性差，因此償還能力不穩(wěn)定，容易形成壞賬。

（二）政策不完善

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為一種普遍現(xiàn)象。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)家也意識(shí)到了中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到的重要作用，因此也在極力改善這一現(xiàn)狀。不過(guò)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，政策難免也有些不完善的地方，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，中小企業(yè)融資效率低。上文已經(jīng)提及，中小企業(yè)自身信譽(yù)觀念較差，且能夠抵押的東西較少。政府在制定政策時(shí)，不僅要考慮到中小企業(yè)的需求，也要考慮到銀行和融資機(jī)構(gòu)的資金安全，因此企業(yè)在獲得貸款的時(shí)候一般要經(jīng)過(guò)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、登記和抵押等，無(wú)形中推遲了貸款時(shí)間。并且超過(guò)一年的貸款要再次進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)手續(xù)，這樣不僅加大了貸款的復(fù)雜程度，并且銀行也會(huì)覺(jué)得手續(xù)繁雜，一般不選擇向中小企業(yè)開展貸款的業(yè)務(wù)。第二，總體來(lái)說(shuō)，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不大。一方面，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的稅收多，變相減少了中小企業(yè)的收益，容易造成資金短缺；另一方面，國(guó)家實(shí)行的撥改貸政策無(wú)形中加大了中小企業(yè)的資金壓力。

三、融資建議

針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，筆者提出以下三點(diǎn)建議。一是中小企業(yè)應(yīng)該提高自身的信譽(yù)度。應(yīng)該向社會(huì)公開、透明地展示自己的財(cái)務(wù)情況，努力獲得相關(guān)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，要從根源上打消投資者的顧慮；并且要積極提高自身的盈利水平，用科學(xué)合理的管理方式經(jīng)營(yíng)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。二是從投資人或者銀行的角度來(lái)講，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資支持。政府應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)的政策，積極鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款利率市場(chǎng)化的改革，并且在貸款時(shí)，銀行可以根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)或者盈利情況，在一定范圍內(nèi)調(diào)整利率。然后進(jìn)一步調(diào)整中小企業(yè)信用貸款的政策，首先在相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的時(shí)候調(diào)整企業(yè)的信用評(píng)估政策。目前中小企業(yè)的信用評(píng)估一般是以企業(yè)的性質(zhì)和規(guī)模作為主要依據(jù)，但是若引入商業(yè)銀行融資，就可以對(duì)這一情況進(jìn)行靈活處理，根據(jù)企業(yè)的情況，和政府配合，合理、積極地增加企業(yè)的融資，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。三是政府應(yīng)該積極拓展中小企業(yè)的融資渠道。目前我國(guó)中小企業(yè)融資的方式較為單一，一般是通過(guò)銀行貸款或者是相關(guān)民間借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行的。大企業(yè)不僅可以通過(guò)這些機(jī)構(gòu)來(lái)融資，還可以通過(guò)發(fā)行股票等形式來(lái)融資。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)可以將非生產(chǎn)性資產(chǎn)作為抵押來(lái)獲得貸款，不僅具有靈活性，而且獲得融資的速度也大大提高。這樣就能在一定程度上緩解這一問(wèn)題。借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)也可以積極采用這一模式，為中小企業(yè)提供一些金融產(chǎn)品；并且可以鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司、證券公司對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款融資。

（作者單位為四川發(fā)展融資擔(dān)保股份有限公司）

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