ABC家紡財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析

摘 要：文章主要以ABC家紡為主重點(diǎn)結(jié)合分析它的各項(xiàng)能力，并進(jìn)行比較總結(jié)。其中選取企業(yè)近三年來的一些指標(biāo)并計(jì)算剖析，在文章的最后指出ABC家紡存在的問題，并給出相關(guān)的建議。在這個(gè)過程中，文章運(yùn)用了結(jié)合案例的方式對(duì)ABC家紡進(jìn)行了詳細(xì)的財(cái)務(wù)效率分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；能力分析；對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F231.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2018）05-73-02

一、 引言

隨著資本主義在全球市場(chǎng)的迅速擴(kuò)大，企業(yè)需要強(qiáng)化內(nèi)部管理以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，開始對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及其變化，所以財(cái)務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所占的地位也越發(fā)顯得重要。作為所有企業(yè)在管理運(yùn)營(yíng)中特別基礎(chǔ)也是特別主要的信息來源載體，在如今這個(gè)時(shí)代顯得格外受重視，是每個(gè)公司的重點(diǎn)部分。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中很重要的一環(huán)，它作為一項(xiàng)專業(yè)管理技術(shù)對(duì)企業(yè)以往和未來的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況進(jìn)行剖析和評(píng)價(jià)，為所有關(guān)心公司和使用公司報(bào)表的人們做出明確的評(píng)斷與決定。近幾年來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展使得財(cái)務(wù)分析水平也日益增高，不需要多久，財(cái)務(wù)分析將在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獨(dú)占一角。

二、 ABC家紡財(cái)務(wù)報(bào)表分析

ABC家紡，是一家生產(chǎn)床上用品的小規(guī)模家紡企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)四件套、枕芯、被子、毯子等。ABC家紡以“超越您的每一次期望”為經(jīng)營(yíng)理念，將“以顧客為本”奉為服務(wù)信條。

（一）企業(yè)償債能力分析

償債能力分析是指公司對(duì)到期的各種負(fù)債償還的能力，包含短時(shí)間內(nèi)對(duì)到期負(fù)債的現(xiàn)實(shí)償還能力和對(duì)未來負(fù)債預(yù)期的償還能力。它是公司一部分使用報(bào)表的人和與公司有關(guān)聯(lián)的各方等都十分關(guān)注的重要問題。且償債能力的好壞是關(guān)系到一個(gè)公司是否能夠維持和繼續(xù)運(yùn)營(yíng)下去的重點(diǎn)。償債能力分析可以幫助我們看出公司的財(cái)務(wù)狀況，并揭示它存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司以后和當(dāng)下的狀況都能夠有所了解。

下面重點(diǎn)選擇了四個(gè)指標(biāo)，依次屬于公司短期和長(zhǎng)期償債能力的范圍，以此來評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)各種到期負(fù)債的償付能力。根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，指標(biāo)數(shù)值計(jì)算如表1所示。

流動(dòng)比率是指全部流動(dòng)資產(chǎn)與所有流動(dòng)負(fù)債的比，表示一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)有多少可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)能夠用來償還一年到期的短期債務(wù)。指標(biāo)數(shù)值一般為2∶1比較合理。ABC家紡流動(dòng)比率3年來依次為1.27、1.79和2.00，可以看出ABC家紡的流動(dòng)比率指標(biāo)逐年升高且越來越趨于行業(yè)一般水平，說明企業(yè)短期償債能力強(qiáng)。

速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，用來權(quán)衡流動(dòng)性資產(chǎn)中能夠馬上償還流動(dòng)性負(fù)債的能力。一般認(rèn)為，該指標(biāo)數(shù)值一般 1∶1 比較合適。ABC家紡2015—2017年速動(dòng)比率為0.26、0.55、1.34，呈逐年上升的趨勢(shì)。雖然2017年速動(dòng)比率比行業(yè)一般水平高出0.34，但ABC家紡的應(yīng)收賬款較多，所以其速動(dòng)比率是合理的，短期償債能力也是強(qiáng)的。

資產(chǎn)負(fù)債率顯示了負(fù)債合計(jì)占資產(chǎn)總數(shù)的比例。其正常水平保持在50%較為合適。ABC家紡的資產(chǎn)負(fù)債率2016年較之2015年降低了3.85%，2017年較之2016年上升了2.22%。ABC家紡的資產(chǎn)負(fù)債率三年來都維持在45%左右，低于50%，總體來說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適中，經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)良好。

產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總計(jì)與股東權(quán)益之比，表示債權(quán)人所拿出的資金和股東所投資金的比較關(guān)系。ABC家紡的產(chǎn)權(quán)比率2016年比2015年下降了11.93%，2017年比2016年提高了6.69%。ABC家紡的產(chǎn)權(quán)比率三年里都保持在一個(gè)較高的水平，企業(yè)應(yīng)合理平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，保持合理、適度的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

（二）企業(yè)獲利能力分析

獲利能力通常是指公司取得利益的能力。追求利潤(rùn)是投資者的目的，利潤(rùn)是發(fā)展壯大一個(gè)企業(yè)的直接動(dòng)力。利潤(rùn)率愈高，表示公司盈利能力愈強(qiáng)；反之，則越弱。最終公司營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)的好賴由盈利能力來反映。此處選取了以下三個(gè)指標(biāo)來分析，具體指標(biāo)數(shù)值計(jì)算如表2所示。

營(yíng)業(yè)毛利率是企業(yè)毛利與經(jīng)營(yíng)收入總額之比。所謂毛利，是經(jīng)營(yíng)收入與經(jīng)營(yíng)成本二者之間的差異額。ABC家紡的營(yíng)業(yè)毛利率2016年比2015年下降了18.42%，2017年比2016年下降了6.29%，可以看出ABC家紡的營(yíng)業(yè)毛利潤(rùn)持續(xù)下降，獲利能力也在不斷變?nèi)酢＝ㄗh加強(qiáng)內(nèi)部管理控制，另一方面也要節(jié)約成本。

凈資產(chǎn)收益率是指一段時(shí)期內(nèi)凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)平均額之比。ABC家紡的凈資產(chǎn)收益率2016年比2015年上升了26.04%，2017年比2016年上升了7.27%，說明管理者管理水平較高。

總資產(chǎn)收益率是一段期間里實(shí)現(xiàn)的收益額跟該期間總資產(chǎn)平均額之比。ABC家紡的總資產(chǎn)收益率2016年比2015年提高了13.07%，2017年比2016年提高了4.22%，呈逐漸升高的趨勢(shì)。說明ABC家紡的資產(chǎn)利用效率較高，經(jīng)營(yíng)管理水平也較好。

（三）企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力表示運(yùn)營(yíng)情況及其潛力。營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)運(yùn)營(yíng)情況及其潛質(zhì)的剖析。營(yíng)運(yùn)能力分析有助于了解企業(yè)的實(shí)力及其對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)能力，有助于管理層做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。此處選取了3個(gè)指標(biāo)來分析。表3為相應(yīng)的指標(biāo)數(shù)值計(jì)算：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指全年?duì)I業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款之比，用來反映公司對(duì)應(yīng)收賬款的利用程度。ABC家紡的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2015—2017年間所呈現(xiàn)出的趨勢(shì)是先上升再下降，2016年比2015年上升4.08，2017年比2016年下降3.7。表明企業(yè)的平均收現(xiàn)期變長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)速度變慢，壞賬可能發(fā)生的機(jī)率也隨之增加。

存貨周轉(zhuǎn)率表示經(jīng)營(yíng)成本跟平均存貨之比，反映存貨的利用效率的高低。ABC家紡的存貨周轉(zhuǎn)率2016年比2015年上升了0.53，2017年比2016年上升了0.6，表示ABC家紡存貨周轉(zhuǎn)速度比較快，存貨變現(xiàn)或變?yōu)閼?yīng)收賬款的效率就快，其對(duì)存貨的管理也較好。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是全年經(jīng)營(yíng)收入額與平均總資產(chǎn)的比，表明公司對(duì)所有資產(chǎn)的使用效率。ABC家紡的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015年為0.56，2016年為1.04，2017年為1.12，可以看出指標(biāo)的逐年增長(zhǎng)，表示企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)變多，周轉(zhuǎn)速度提升了不少，銷售能力也變強(qiáng)，使用全部資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)的效力也有提升。

（四）企業(yè)發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是指公司在維持自身存在的前提下，能夠增大銷售范圍、獲取更多利益等潛質(zhì)。這里主要選取了三個(gè)指標(biāo)。指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果如表4所示。

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是本期經(jīng)營(yíng)收入增加額同去年經(jīng)營(yíng)收入總計(jì)之比。ABC家紡的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率2015—2017年的指標(biāo)趨勢(shì)為先上升再下降，2016年與2015年比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)由負(fù)變正，2017年較2016年下降了71.96%。說明企業(yè)生存和發(fā)展能力較差。

凈收益增長(zhǎng)率，為當(dāng)期留存收益增加額跟期初凈資產(chǎn)之比。ABC家紡的凈收益增長(zhǎng)率2015—2017年的凈收益增長(zhǎng)率一直在不斷地上升。和2015年比，2016年凈收益增長(zhǎng)率上升了99.06%；和2016年比，2017年上升了13.09%。表示企業(yè)盈利能力增長(zhǎng)，發(fā)展前景良好。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，是當(dāng)年資產(chǎn)總計(jì)增加額跟年初總資產(chǎn)數(shù)之比，表明當(dāng)期資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的狀況。ABC家紡的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率3年里呈不斷上升的趨勢(shì)，2016年較之2015年增長(zhǎng)了29.82%，2017年較之2016年增長(zhǎng)了30.56%，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張，企業(yè)在不斷發(fā)展。

三、 總結(jié)

通過對(duì)ABC家紡的具體分析，我們能夠看出企業(yè)的債務(wù)清償能力是不錯(cuò)的，尤其體現(xiàn)在短期償債能力方面。對(duì)于盈利能力方面，ABC家紡應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)對(duì)內(nèi)部管理的控制，節(jié)約產(chǎn)品成本。對(duì)于營(yíng)運(yùn)能力方面，ABC家紡應(yīng)增強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管制，降低發(fā)生壞賬準(zhǔn)備的幾率。對(duì)于企業(yè)的發(fā)展能力，雖總體來說呈上升趨勢(shì)，處于成長(zhǎng)期，但企業(yè)2015年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈收益增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)，幾乎沒有什么發(fā)展能力，企業(yè)應(yīng)當(dāng)找對(duì)自己的銷路，注重產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品的創(chuàng)新以及售后服務(wù)等方面的問題。總的來說，ABC家紡是一個(gè)有前景的企業(yè)。

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作者簡(jiǎn)介：

陳裕，女，南通理工學(xué)院商學(xué)院。