互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式研究

[提要] 研究互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資不僅能夠優(yōu)化小微企業(yè)融資模式，而且對小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展意義深刻。本文從小微企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，著重分析互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資的影響，探索小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融下的融資模式及問題，并提出小微企業(yè)融資模式發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式

基金項目：2017年度浙江省高校訪問工程師校企合作項目：“互聯(lián)網(wǎng)金融視閾下小微企業(yè)融資模式研究”（批號：FG2017090）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年6月14日

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)的特點。首先，小微企業(yè)的規(guī)模較小、注冊資本較低、員工數(shù)量較少、生產(chǎn)規(guī)模也比較小，在市場競爭中不占優(yōu)勢；其次，大多數(shù)小微企業(yè)缺乏可抵押資產(chǎn)，然而信用貸款主要通過物質(zhì)抵押，因此小微企業(yè)的商業(yè)貸款難度較大；最后，小微企業(yè)大多是家族式企業(yè)，信息透明度不高，缺乏現(xiàn)代化的公司管理制度，很多信息都沒有對社會披露，嚴重影響其信用度。

（二）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀。小微企業(yè)的融資主要通過外部融資和內(nèi)部融資兩種方式，由于小微企業(yè)規(guī)模較小，內(nèi)部融資數(shù)額較少，因此小微企業(yè)多采用銀行貸款的方式進行融資。而銀行貸款對企業(yè)規(guī)模、盈利能力、信用度等的要求較高。小微企業(yè)在很多方面都符合銀行的貸款要求，貸款難度較大。

（三）小微企業(yè)融資難的原因。首先，小微企業(yè)的融資渠道較少，大多數(shù)小微企業(yè)都采用銀行貸款的方式。然而，小微企業(yè)的信用記錄較差，存在著信息不對稱現(xiàn)象。加之，外部環(huán)境對小微企業(yè)的影響較大，小微企業(yè)很容易發(fā)展資金鏈斷裂。因此，很多商業(yè)銀行都不愿意向小微企業(yè)提供貸款；其次，小微企業(yè)的正規(guī)金融機構(gòu)貸款難度較大，正規(guī)金融機構(gòu)的貸款審批時間較長，貸款期限缺乏靈活性，審核程序復雜，很多小微企業(yè)難以申請到正規(guī)金融機構(gòu)的貸款；最后，小微企業(yè)的風險抵抗能力較低，難以把控貸款風險，很容易出現(xiàn)無法還款的現(xiàn)象，因此融資難度較大。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資的影響

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融減少了小微企業(yè)的融資成本，在融資過程中能夠解決小微企業(yè)發(fā)展中存在的信息不對稱的現(xiàn)象。具體來講，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠運用網(wǎng)絡技術(shù)實現(xiàn)便捷政府和快速信息處理，降低交易成本。同時，云計算技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的運用也在一定程度上降低了融資成本；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融豐富了融資渠道，在互聯(lián)網(wǎng)金融下，小微企業(yè)不僅可以通過民間借貸、自籌資金和銀行信貸的方式進行貸款，還可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融的渠道進行融資；再次，互聯(lián)網(wǎng)金融減少了小微企業(yè)融資中的金融歧視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將小微企業(yè)作為金融服務的重點，制定了針對小微企業(yè)的融資服務，減少了對小微企業(yè)融資的歧視；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融滿足了小微企業(yè)融資的個性化需求。小微企業(yè)融資具有個性化和多元化的特征，資金額度和實踐需求不同。而互聯(lián)網(wǎng)金融針對小微企業(yè)的個性化融資特點制定了個性化的信貸產(chǎn)品，以滿足小微企業(yè)融資的個性化需求。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)的融資模式

（一）電子商務平臺貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下電子商務平臺貸款以阿里巴巴小額貸款公司為代表，為小微企業(yè)提供金融服務。電子商務平臺依托于云計算、大數(shù)據(jù)等計算技術(shù)，將天貓、淘寶等電商平臺上的小微企業(yè)信息進行整理和運算，然后將小微企業(yè)的數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)化為信貸信用信息，能夠有效彌補傳統(tǒng)融資模式下小微企業(yè)缺乏信用記錄的現(xiàn)象，能夠滿足小微企業(yè)訂單融資需求。

（二）P2P網(wǎng)絡貸款。P2P網(wǎng)絡貸款起源于小額貸款，能夠使借貸雙方直接進行交易，實現(xiàn)了借貸雙方的金融脫媒。通過P2P網(wǎng)絡貸款平臺，資金提供方可以對資金需求者進行選擇，而資金需求者可以通過網(wǎng)絡平臺尋找能夠貸款的人，增加了貸款者和資金提供者的選擇。P2P網(wǎng)絡貸款主要有無抵押無擔保的線上借貸模式、線上線下相結(jié)合的借貸模式以及債券轉(zhuǎn)讓模式。

（三）眾籌平臺。眾籌平臺主要指人們利用互聯(lián)網(wǎng)傳播向網(wǎng)民展示項目創(chuàng)意，進而籌措資金的方式。眾籌平臺具有靈活性與開放性，只要公眾愿意投資，需求方就可以通過眾籌平臺獲得資金。并且，眾籌平臺對籌集資金、發(fā)起人資金獲取、目標資金、出資人回報等都進行了明確規(guī)定，具有較大的融資優(yōu)勢，為小微企業(yè)融資提供了可能。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式存在的問題

（一）交易數(shù)據(jù)不準確。具體來講，電子商務模式具有一定的限制性，數(shù)據(jù)收集主要集中在零售和消費環(huán)節(jié)，缺乏對生產(chǎn)環(huán)節(jié)、物流環(huán)節(jié)、制造環(huán)節(jié)等信息的采集。并且，現(xiàn)階段，中國人民銀行的入庫信息、征信系統(tǒng)還不夠完善、會計財務管理混亂無序，電商平臺的信息采集不夠準確。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融下的融資需要真實的信息數(shù)據(jù)模型，而數(shù)據(jù)模型中數(shù)據(jù)的沉淀最少需要三年的時間。同時，還需要對數(shù)據(jù)進行篩選和刷新，才能夠保證數(shù)據(jù)的準確性和實效性。然而，這一過程的操作難度較大，很難獲得準確的交易信息。

（二）信用風險較大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的融資信用風險加大。具體來講，互聯(lián)網(wǎng)金融具有較大的安全風險，并且其風險具有不可預測性的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融下的融資很可能受安全問題的影響，出現(xiàn)安全風險。并且，互聯(lián)網(wǎng)金融融資過程中的信用評價數(shù)據(jù)管理不夠規(guī)范，數(shù)據(jù)庫的運行時間較短，數(shù)據(jù)信息不夠完善，難以建立健全的數(shù)據(jù)模型，信用風險較大。另外，由于網(wǎng)絡的虛擬性，融資雙方很容易出現(xiàn)信息作假的現(xiàn)象，信用數(shù)據(jù)和信用憑證的可信度不高，網(wǎng)絡融資跑路事件時有發(fā)生。

（三）缺乏網(wǎng)絡監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融下的融資需要完善的網(wǎng)絡監(jiān)管，然而現(xiàn)階段我國缺乏對互聯(lián)網(wǎng)融資的網(wǎng)絡監(jiān)管。具體來講，我國缺乏明確的互聯(lián)網(wǎng)融資監(jiān)管機制，互聯(lián)網(wǎng)融資監(jiān)管模式滯后，融資風險控制不到位，互聯(lián)網(wǎng)融資運營模式存在各種違法違規(guī)的現(xiàn)象，很容易導致貸款資金難以追回。并且，當前互聯(lián)網(wǎng)金融正朝著綜合化的方向發(fā)展，金融交易突破了時空限制，互聯(lián)網(wǎng)金融融資需要面對跨時空和跨市場的風險。另外，我國還沒有出臺互聯(lián)網(wǎng)融資的具體監(jiān)管細則，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度協(xié)同性和銜接性較差，缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融融資的有效監(jiān)管。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式發(fā)展策略

（一）優(yōu)化融資環(huán)境。為促進互聯(lián)網(wǎng)金融下融資的發(fā)展，應積極優(yōu)化融資環(huán)境。為此，我國應加快建設信息共享征信系統(tǒng)，改變信息平臺各自為政的現(xiàn)象，加強不同信用體系的交流，建立信息共享機制。具體來講，我國應積極建立第三方支付機構(gòu)、金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相對接的信息共享機制，加強三者之間的征信信息共享。并且，我國應根據(jù)小微企業(yè)發(fā)展建立融資服務機構(gòu)，促進中小金融機構(gòu)的發(fā)展，針對小微企業(yè)的融資需求為小微企業(yè)提供融資服務。另外，我國應重視互聯(lián)網(wǎng)金融風險，加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制，利用信息技術(shù)和網(wǎng)絡技術(shù)建立網(wǎng)絡安全機制，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行全面控制，確保互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展，為小微企業(yè)提供良好的互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境。

（二）加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還不夠完善，難以充分發(fā)揮對小微企業(yè)融資的促進作用。因此，我國應加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。為此，我國應積極明確經(jīng)濟管理部門對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管責任，明確互聯(lián)網(wǎng)金融管理機構(gòu)的分工，嚴格把握互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準入管口，避免可能危害互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)發(fā)展的因素進入互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。同時，我國應積極健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)法律規(guī)定，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的合法性為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供法律支持。

（三）加強小微企業(yè)建設?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資需要不斷提高自身實力，因此我國應加強小微企業(yè)建設。為此，小微企業(yè)應不斷提高經(jīng)營管理能力，優(yōu)化內(nèi)部管理工作，加快技術(shù)創(chuàng)新，提高盈利能力。并且，小微企業(yè)應強化信用觀念，積極保持良好的信用記錄，提高信用等級，降低融資難度。另外，小微企業(yè)應積極健全內(nèi)部財務制度，確保財務信息的真實性，避免信息不對稱的現(xiàn)象。

主要參考文獻：

[1]蔡皎潔.基于小微企業(yè)需求挖掘的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2018（11）.

[2]劉昭恒.互聯(lián)網(wǎng)金融視角下科技金融發(fā)展現(xiàn)狀與對策探析——以安徽省合肥高新區(qū)為例[J].長江大學學報（自科版），2018.15（10）.

[3]俞濱，郭延安.農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革對農(nóng)地抵押市場雙重效應研究——以浙江農(nóng)地抵押改革試點區(qū)為例[J].浙江社會科學，2018（4）.

[4]劉羽萱.基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺的小微企業(yè)融資模式研究[J].企業(yè)改革與管理，2018（9）.